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#26 10/06/2016 14h23

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MGI résiste plutôt bien à la baisse actuelle et était même la seule valeur en hausse de ma watchlist ce matin, flirtant avec les 21.5E (plus haut historique).

Bonne nouvelle par ailleurs pour le S2 2016 :

Louis Capital Markets a écrit :

Ford et Fiat-Chrysler ont annoncé réduire, voire supprimer la trêve estivale dans certains sites de production nord-américains. Ce en raison des bonnes perspectives anticipées sur le segment des véhicules tout terrain dont la demande est toujours forte, contrairement aux véhicules de plus petites tailles, dont les ventes reculent depuis début 2016. « Il est annoncé que six usines Ford aux USA et au Canada fermeront une semaine en juillet au lieu de deux habituellement et du côté de FCA, cinq usines situées aux USA et au Mexique ne fermeront pas du tout, alors que trois autres fermeront une semaine seulement en juillet ».

Une nouvelle positive pour MGI Coutier via sa filiale Avon Automotive dont l’activité est générée majoritairement dans le segment des véhicules les plus volumineux (60% environ, SUV/pickups). Au premier trimestre, la croissance du groupe est ressortie à 12% en Amérique du nord, ce qui place la zone pour le moment un peu en-deçà de la moyenne du groupe (+15,5%).

Pour rappel les 2 dernières années MGIC a fait environ 60% de ses revenus au S1.

Dernière modification par simouss (10/06/2016 14h23)


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#27 24/06/2016 13h59

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MGI Coutier est descendu furtivement sous 15 € ce matin !
Certains ont du se faire plaisir. J’avais une alerte mais n’étais pas devant mon ordi ce matin, dommage.

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#28 24/06/2016 14h07

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ISTJ

Oui c’est assez incroyable !
Cela a demandé un certain temps sur BD pour l’actualisation de tous les cours et MGIC était un des derniers mis à jour chez moi. Un gros -32% à l’ouverture et un 14.5€ plus que surprenant. Malheureusement, je l’ai aussi raté car j’étais peu liquide !


Parrain chez Magnolia https://p.magnolia.fr/jM3YjQxNTg / Fortuneo 13327120 / Bourse Direct 2019567552 / Bourso FACA6743 / Linxea contactez-moi / Saxo contactez-moi / assurancevie.com FACA07674 / Alpiq ALP109-120-534 / Trade Republic https://ref.trade.re/qpn82lcg / Meilleurtaux Placements FABIEN122782 / Louve FABICAUD

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#29 24/06/2016 14h30

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J’ai réussi à en prendre sur 17 et 18€ (le passage sur 15€ a été vraiment fugace je crois).
J’ai aussi pris du Faurecia en dessous de 30€.

Mais bon ce sont juste quelques bonnes choses dans un océan bien rouge…

Dernière modification par Geronimo (24/06/2016 14h32)

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#30 24/06/2016 19h02

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J’ai eu les liquidités (vente de ma petite ligne Guillin qui était la moins en baisse) à un moment mais jamais servi par Bourse direct également entre 9h30 et 10h. Finalement livré à 19.7E. J’étais assez mécontent d’ailleurs.

Comme commenté sur une autre file dans ce genre d’évènement l’épuisette à -15/20% semble être la solution (idem en juin 2015 avec le réferendum grec).

Et on fini à 20.95E !

Dernière modification par simouss (24/06/2016 19h02)


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#31 24/06/2016 21h41

Banni
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Bonne remarque de jerome,
Je pense qu’un petit porteur a du paniquer avec un ordre à tout prix.
J’ai fait des petites emplettes moi aussi sur la valeur et sur dlsi (que -10%)

Pour ceux 2 valeurs, je vois un impact tres limité au brexit.
(À part etre solidaire à une chute de toutes les actions)

Edit : pareil que tracoh probleme le matin sur bourso et binck

Dernière modification par francoisolivier (25/06/2016 09h15)

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#32 25/06/2016 06h20

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Pas de regrets. Qui peux acheter en PEA à 14€50? A moins de laisser une épuisette constante qui immobilise des capitaux, le temps de passer votre ordre tout est déjà terminé.

Bravo à Geronimo pour votre réactivité.

J’ai repassé les fondamentaux de MGI Coutier en revue hier à 9h15 après avoir screené le marché français et vu le titre à -30%, et c’était déjà trop tard.

Sans compter que j’ai eu beaucoup de difficultés à passer mes ordres chez Boursorama hier matin.

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[+2]    #33 28/07/2016 19h56

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Chiffre d’affaire historique au S1 à 496.2 millions et un T2 à +15,2% (17,2 à périmètre et tcc).

Endettement réduit de 20 millions sur le semestre, il ne reste plus que 36.6 millions de dettes nettes.

Les 900 millions seront largement dépassés en 2016.

2760 actions

Dernière modification par simouss (28/07/2016 19h58)


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#34 28/07/2016 20h20

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Avec 2760 actions, demain ça va être la fête chez vous wink

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#35 28/07/2016 23h00

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Ce qui me plait, c’est la génération de cash alors qu’ils explosent le caht et donc probablement le bfr, c’est donc très bon signe…

En 2015, le S2 était équivalent au S1 en termes de CA, en reproduisant la performance on atteindrait l’objectif 2018 des 2016. C’est loin d’être fait mais cela met les choses en perspectives…

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#36 29/07/2016 10h11

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Super résultats, c’est la ligne avec ma plus grosse PV potentielle pour le moment, je commence à me demander si je vais vendre ou pas compte tenu du cycle automobile qui est en grosse croissance depuis quelques années maintenant, j’ai peur d’atteindre un haut de cycle, quelle est votre horizon d’investissement sur MGIC pour ceux qui en ont ?

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#37 29/07/2016 12h50

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Excellente progression du CA sur le semestre, malgré des taux de change défavorable de 2 points de croissance. Il faudra tout particulièrement surveiller la bonne tenue des marges qui ont été exceptionnelles en 2015. MGIC annonce à la fin du communiqué que le ROC devrait être en hausse en valeur. Il faut donc s’attendre à une légère baisse des marges. Pas trop génant dans mon cas car anticipé.
En revanche, peu de réaction du marché ce matin…Il semblerait que ces résultats étaient attendus par tous.

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[+1]    #38 29/07/2016 18h41

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Une boîte à moins de 11 fois les profits avec une telle croissance, j’ai rebooste ma position qui passe de loin en top 1.

Pour moi il n’y aura pas de baisse de marge car il n’y a aucune raison pour que cela soit le cas. Le communiqué évoque la renta d’exploitation qui peut baisse en % du ca car pas mal d’ouvertures d’usines et une organisation industrielle changeante afin d’absorber une telle croissance. De plus, les charges de recherches développement restent fortes

Ce qui est important dans ce contexte, c’est de booster la renta d’exploitation en valeur, la réduction des coûts vient dans un second cas quand le ca se stabilise.

De plus, le management est souvent prudent dans sa communication donc je suis pas inquiet personnellement.

Le marché ne réagit pas forcément vite car cela reste une petite capitalisation…

Concernant le marché automobile, il a subit un tel trou sur une longue période qu’il faut bien le renouveler et cela prendra des années. Tant que les taux restent très bas tout va bien, d’autant que la tendance s’accentue et que le contexte de taux bas est parti pour durer

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[+1]    #39 29/07/2016 20h58

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Pour les amateurs d’épuisettes, encore faut-il savoir les placer : pour preuve



@+
Bons trades
Stan


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#40 03/08/2016 13h55

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Avec cette valeur, le marché semble craindre le repli du marché automobiles. Mais il faut noter que la croissance de MGI est largement supérieure à la croissance de ses clients, la groupe est donc dans une dynamique de gain de parts de marché (depuis de nombreux trimestres !), et ne fait donc pas que suivre la tendance du marché.

Personnellement, cela me conforte vraiment dans la capacité de MGI à continuer de faire de la croissance, malgré un marché qui pourrait se replier. Pour moi, même si le marché faisait -5% (position pessimiste, surtout avec les taux d’intérêt actuels), MGI continuerait à faire de la croissance (moins forte forcément).

Y a t-il des visions différentes qui me permettraient de voir, des données que je ne perçois pas encore sur ce groupe?

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[+1]    #41 22/09/2016 18h41

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ROC +34%, RN +47%, optimisme : joli !

MGI Coutier : bond en avant du bénéfice net

Mgi Coutier : RESULTATS SEMESTRIELS 2016

Dernière modification par Geronimo (22/09/2016 21h47)

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[+1]    #42 22/09/2016 20h32

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La résistance représentée par le canal haussier devrait être enfoncée demain.



A suivre.
Bons trades
Stan


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#43 23/09/2016 09h22

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Résultats S1 exceptionnelles… le RN devrait atterrir vers les 70 000 k€ sur 2016. Cela me fait un Flux d’actionnaire de 90.000 k€ en 2017 avec une hypothèse de CA de 1 Milliard. Avec en plus une nette réduction de la Dette financière…
Avec ces chiffres, excellent, j’ai arbitré ce matin à l’ouverture pour faire de MGIC ma deuxième position sur le PEA. Obtenu à 23.14€.

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#44 04/10/2016 15h43

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Le cours est à son plus haut historique en dépassant les 24 euros ce jour et la capitalisation est de 650 millions d’euros.

En hypothéquant un EBIT à 95 millions pour 2016 (ROC S1 de 57.6 millions et le S1 représentant habituellement 60% des ventes) et un endettement financier à fin 2016 de 15 millions on a un EV/EBIT à 7 soit un rendement de 14.3%.

Personnellement j’ai rehaussé mon objectif à 30 euros.

2100 titres (j’avais un peu allégé mi aout pour renforcer Crit et initier ma ligne Agfa, pas forcément mon meilleur arbitrage).


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#45 04/10/2016 15h51

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Bonjour Simouss.
Vous vous etes allégé en août, ce que je comprend puisque MGIC avait deja bien progressé. Mais pourquoi n’avez vous pas renforcé la ligne à la publication des résultats ? D’autant que vous dites avoir rehaussé votre objectif de cours à 30€ (sur ce point je vous rejoins, le potentiel de hausse est toujours bien présent).

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#46 04/10/2016 19h59

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Au mois de juillet le renforcement avant les résultats (CA semestriel) était un arbitrage en espérant une hausse en réponse. Elle fut très modeste et j’avais très rapidement réduit la ligne par la suite.

Disons que mes deux précédents arbitrages avant/après résultats (Agfa et Crit) n’ont pas vraiment été des succès (un peu plus de -10% à chaque fois même si je ne suis pas inquiet car les valorisations sont très raisonnables).

J’estime toujours que CRIT vaut au moins 75/80 euros (car en plus des revenus plus de 200 millions de CICE vont arriver dans les caisses entre 2018 et 2021) et Agfa en recovery sans doute plus de 5 euros. Leurs potentiels de hausse me semblaient donc à peu près équivalent, sauf que MGIC fait 1/3 du portefeuille et je n’avais pas envie de plus m’exposer.

Mais c’est vrai qu’un portefeuille 100% MGIC m’aurait permis d’être à +27% sur le PEA et non +6.5% en 2016. Mais je suis aussi moins téméraire aujourd’hui avec un portefeuille de 150000 euros qu’il y a 2/3 ans avec 40/50000 euros (pour rappel mon portefeuille fait >90% de mon patrimoine), les premiers effets de ma prochaine paternité peut être.

Dernière modification par simouss (04/10/2016 20h02)


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#47 15/11/2016 18h59

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Un T3 en hausse de 6.6% (8% à PCC) "seulement".

La cash machine reste en marche et l’endettement a encore été réduit de 18 millions ce trimestre.

http://www.mgicoutier.fr/doc/finance/CP … mestre.pdf


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#48 15/11/2016 19h33

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Encore un trimestre à ce rythme et il n’y aura plus de dette nette…

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#49 15/11/2016 21h34

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On passe "de dépasser les 900M de CA" à "dépasser TRÈS LARGEMENT les 900ME".

Si le S2 est de rentabilité équivalente à N-1 (hypothèse pessimiste puisque CA en hausse sur T3 et % marge opérationnelle en hausse sur les 12 mois), le RN serait de 65ME soit un PER de 10 en hypothèse basse pour une boîte en croissance.

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#50 16/11/2016 20h52

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Apparemment mister market n’aime pas le ralentissement de la croissance. -5,72% Aujourd’hui.

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