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#176 01/07/2015 18h45

Membre (2011)
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Les propriétaires immobiliers ont de la difficulté ……

Commerce de détail: 21 millions de pieds carrés disponibles au pays

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#177 01/07/2015 19h09

Membre (2015)
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L’autre problème de cominar est d’avoir certains centres d’achat tres ordinaires  (st jerome, Rimouski par exemple) ainsi que des batisses le long de l’autoroute 40 qui ne sont pas a la veille d’etre louées quand on voit leur etat exterieur et le nombre de batisses disponibles a louer. De plus ils ne sont qu’au Québec donc sensibles a l’economie d’une seule province (pas trop trop bon sur baystreet).

Le bon coté est que la zone 17-18$ est un support et qu’ils possedent quand même un certain nombre de belles batisses.


La fidélité est souhaitable en amour , mais elle est une tare sur les marchés.

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#178 01/07/2015 19h33

Membre (2014)
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Pour Cominar je lis:

Michel Dallaire a écrit :

«Sans me forcer, je peux relouer pour couvrir les frais et je vais faire mieux qu’en ce moment», avait commenté le dirigeant du fonds de placement immobilier.

Ce qui est plutôt rassurant.

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#179 01/07/2015 19h46

Membre (2015)
Réputation :   61  

Faut t’il encore louer les emplacements, il y a beaucoup de nouveaux centres d’achats et les grosses enseignes ont tendance a y migrer et dans les vieux centres d’achat l’emplacement d’un zeller’s , Target , future shop ne se reloue pas si facilement a cause de sa taille et de sa situation geographique , ou necessite de gros frais de reaménagement avec des loyers pas trop chers.

Au nombre de magasins qu’il y a on peut se demander comment ils vivent.

Le plus sur en location etant les edifices a bureaux avec comme locataire le gouvernement ou du para gouvernemental. (opinion personnel)


La fidélité est souhaitable en amour , mais elle est une tare sur les marchés.

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#180 01/07/2015 20h36

Membre (2011)
Réputation :   4  

Jeff33 a écrit :

Pour Cominar je lis:

Michel Dallaire a écrit :

«Sans me forcer, je peux relouer pour couvrir les frais et je vais faire mieux qu’en ce moment», avait commenté le dirigeant du fonds de placement immobilier.

Ce qui est plutôt rassurant.

Ah bon , il ne couvrait pas les frais ?

93 % des bâtisses louées je trouve ça très bien moi

J’aime bien le Quebec c’est loin des problèmes pétroliers

Cominar c’est mon unique ligne, j’aime beaucoup  même si je préférerais plus d’industriel et moins de commerce pour bien bénéficier de la faiblesse du huard face au USD.

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[-1]    #181 12/07/2015 09h46

Membre (2011)
Réputation :   4  

Une petite nouvelle du coté de la mairie de Brossard

Un contrat de 521 000$, sans appel d’offres

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#182 28/07/2015 15h30

Membre (2014)
Réputation :   127  

Bonjour,
Je suis tombé sur cet article vantant Cominar (non concerné par les problèmes liés à la chute du pétrole) : Cominar REIT: Quality REIT Trading At Seemingly Perennial Discount

Pourtant quand je regarde le cours de Cominar depuis le mois de mars (Cominar Real Estate Investment Trust : Cours action Cominar Real Estate Investment Trust | CUF.U | CA1999101001 | Zone bourse)

je ne vais pas vous dire que je déprime mais pas loin.

Quelqu’un a-t-il une explication?

Est ce le moment de renforcer?

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#183 28/07/2015 15h48

Membre (2012)
Réputation :   12  

Si la priorite est le dividende, il n’y a pas de raison de deprimer non? Il est regulierement verse tous les mois…

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#184 28/07/2015 18h07

Membre (2011)
Réputation :   42  

INTJ

Personnellement, j’en ai profité pour rentrer sur la position à 17,50

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#185 29/07/2015 18h06

Membre (2011)
Réputation :   48  

De mon côté, j’aimerais bien ouvrir une ligne Cominar chez Fortuneo, mais impossible, j’ai un message d’erreur : Profil mention validité introuvable pour la valeur.

Quelqu’un a-t-il une ligne Cominar sur un CTO Fortuneo ?

Ou bien impossible d’en avoir chez eux ?

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[-1]    #186 29/07/2015 18h39

Banni
Réputation :   -4  

Franckielestore a écrit :

Bonjour,
Je suis tombé sur cet article vantant Cominar (non concerné par les problèmes liés à la chute du pétrole) : Cominar REIT: Quality REIT Trading At Seemingly Perennial Discount

Pourtant quand je regarde le cours de Cominar depuis le mois de mars (Cominar Real Estate Investment Trust : Cours action Cominar Real Estate Investment Trust | CUF.U | CA1999101001 | Zone bourse)

je ne vais pas vous dire que je déprime mais pas loin.

Quelqu’un a-t-il une explication?

Est ce le moment de renforcer?

De quoi souffre Cominar ? Je ne sais pas exactement (à part une économie canadienne de plus en plus mal- en -point) ne m’étant pas intéressé de près à la question. Mais j’avais mentionné le risque de Cominar je crois dans mon tout premier message, j’avais été frappé par le fait qu’on en parlait tellement sur devenir-rentier.fr , qui plus est comme un titre peu risqué (malgré un rendement de titre risqué) . Cependant le marché vous disait que la demande pour le titre n’était plus là.

EDIT : Ledep, a quel cours avez-vous acheté Cominar ?
L’intérêt de mon commentaire, je ne voulais pas le dire, c’est que rien n’a changé par rapport à l’époque de mon premier message, CUF pourrait tomber beaucoup plus bas.

Dernière modification par huguesvdb (29/07/2015 19h45)

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#187 29/07/2015 19h48

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Philippe : Fortuneo ne propose pas les places canadiennes. L’achat par leur intermédiaire est donc impossible.


Parrain pour : American Express, Fortuneo, Binck.

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#188 29/07/2015 19h51

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Ah zut, je n’ai plus qu’à oublier Cominar, alors.

Pour une banque, ne pas proposer le Canada c’est assez étonnant.

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[+1]    #189 06/08/2015 22h05

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Bonsoir,

Résultats du T2 2015

Communiqué de presse - Cominar garde le cap

Baisse du taux d’occupation de 93.7% à 92.3%

Faits saillants du trimestre terminé le 30 juin 2015 
•     Hausse du bénéfice d’exploitation net de 26,2 %
•     Clôture d’un placement public de débentures de 300,0 M$

Évènement postérieur à la date du bilan
•     Rachat  par  anticipation  de  la  totalité  des  débentures  de  série  E  totalisant  86,3  M$  et  portant intérêt à 5,75%

Michel Dallaire a écrit :

Les acquisitions importantes réalisées au cours de l’année 2014 continuent de contribuer à l’accroissement de nos résultats pour le deuxième trimestre de 2015. Cependant la fermeture des magasins Target aura, pour quelques trimestres, un impact négatif sur nos résultats. Nous sommes confiants que le réaménagement de ces espaces, lorsque complété, apportera une contribution supérieure à celle reçue de Target pour ces mêmes espaces

Le deuxième trimestre a aussi été marqué par la faiblesse économique qui affecte certains de nos clients. La croissance organique de notre portefeuille comparable a été en partie annulée par une augmentation des mauvaises créances au cours du trimestre et par une diminution du taux d’occupation.

Le bénéfice d’exploitation net de notre portefeuille comparable, qui était en croissance depuis quatre trimestres, est en baisse de 0,8 % pour le deuxième trimestre de 2015 comparativement à la même période de 2014

Pour le trimestre terminé le 30 juin 2015, les produits d’exploitation se sont élevés à 224,8 millions $, en hausse de 26,7 % par rapport au trimestre comparable de 2014 alors que les produits d’exploitation étaient de 177,5 millions $.

Le bénéfice d’exploitation net a atteint 122,8 millions $, en hausse de 26,2 % par rapport au bénéfice d’exploitation net du deuxième trimestre de 2014.

Le bénéfice distribuable récurrent s’est établi à 67,5 millions $ en hausse de 29,6 % par rapport à celui du deuxième trimestre de 2014. Le bénéfice distribuable récurrent de base par part s’est établi à 0,40 $ pour le trimestre visé, soit une baisse de 0,01 $ comparativement à la même période en 2014.


"Never argue with an idiot. They will drag you down to their level and beat you with experience" Mark Twain

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#190 07/08/2015 06h39

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Ça me confirme dans mon sentiment que la région de Montréal souffre d’un ralentissement économique malgré la baise du CAD.

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#191 07/08/2015 12h15

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INTJ

Ledep a écrit :

Faits saillants du trimestre terminé le 30 juin 2015 
•     Hausse du bénéfice d’exploitation net de 26,2 %
•     Clôture d’un placement public de débentures de 300,0 M$

J’aime bien Cominar, mais chaque trimestre ils nous annoncent des chiffres en hausse qui sont en réalité systématiquement "mangés" par l’accroissement du nombre de part (du fait du paiement du dividende partiellement en actions) :


Là on a un AFFO qui continue à stagner autour de 0,39-0,40 depuis des lustres.

In fine, cette augmentation de capital permanente est positive pour la solidité et flexibilité de la société, mais Cominar en devient une sorte d’obligation à haut rendement perpétuelle, puisqu’il n’y a guère à espérer une quelconque croissance de l’AFFO et ipso facto du dividende…

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#192 11/08/2015 17h18

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La banque mondiale annonce , avec l’Iran, un pétrole à 40 dollars US en 2016. Ça pèse sur le dollar canadien et sur Cominar.
Sachant que les puits classiques s’assèchent de 5 % par an et beaucoup plus pour le schiste , que les investissements en baisse vont cisailler les capacités  productrices 2018/2022 , il est possible qu’une fenêtre de tir historique s’ouvre pour l’achat de foncières canadiennes.
Double effet de ciseaux : CAD faible et cours des reits faible.

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#193 11/08/2015 19h33

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Pouvez vous élaborer le lien entre cours du pétrole et foncières canadiennes?

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#194 11/08/2015 19h39

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En tous cas elles prennent un sacré taquet.

NWH qui publie demain a un Yield de + de 10% et l’AFFO ne semble pourtant pas en risque. Le management a voté un plan de rachat d’actions.

Ils publient demain

Dream Realty est sur ses plus bas 5 ans aussi avec un Yield proche de 10%

Cominar Frole les 9%

Il faudrait regarder les décotes sur la NAV mais à mon avis on doit être à vue de nez entre 15 et 20% pour les 3, voire +.

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[+1]    #195 11/08/2015 20h44

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Pour connaitre la décôte sur NAV des foncières canadiennes (mise à jour quotidiennement) :

Brookfield Financial

Bas de page, "Realty Market Update"

On peut aussi parler de Agellan Commercial REIT, qui vient de suspendre le DRIP, et d’approuver un programme de rachat d’actions. Yield 9%, AFFO pay-out ratio 88%, décote sur NAV 20%, management externalisée, debt/book 53%. J’en possède 1200 titres.

Dernière modification par lopazz (11/08/2015 20h48)

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#196 11/08/2015 20h45

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Les taux d’occupation baissent pour nombre de ces foncières.
C’est quand même un signe, non?


Dirige un cabinet de CGP - triple compétence France / Suisse / UK

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#197 11/08/2015 20h46

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Pour cominar : fermeture des magasins target donc evenement spécifique
Pour Dream il baisse pas
Pour NWH on verra demain

Vous parliez desquelles ?

Cominar décote donc de 15%
Dream office de 25% !
NWH de 22.5%

Dernière modification par roudoudou (11/08/2015 20h48)

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#198 11/08/2015 20h48

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Pas pour Agellan en tout cas ! 93.1% au 30/06/2015 vs. 92.6% au 31/12/2014.

Ce qui est gênant chez Cominar et Dream, c’est la dilution par le DRIP, qui consiste pour l’investir à verrouiller un yield à 9-10% dans un contexte de hausse des taux. Il faudrait également que le board suspende le DRIP et passe au rachat d’actions, seul espoir de hausse du dividende, sinon, aucun intérêt de se placer sur le titre aujourd’hui, mieux vaut envoyer sur HCP, OHI ou DLR avec un yield plus modeste mais un dividende croissant.

Dernière modification par lopazz (11/08/2015 20h53)

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#199 11/08/2015 21h08

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roudoudou a écrit :

Pour cominar : fermeture des magasins target donc evenement spécifique
Pour Dream il baisse pas
Pour NWH on verra demain

Vous parliez desquelles ?

Cominar décote donc de 15%
Dream office de 25% !
NWH de 22.5%

Dream office: -140bps pour l’occupation en 1an
Cominar: spécifique ou pas, ça baisse.

Cela me fait penser aux entreprises qui affichent des "exceptionals" chaque année, genre Philips (PHIA).
Au final, l’actionnaire reçoit moins de valeur.


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#200 11/08/2015 21h18

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lopazz a écrit :

Pas pour Agellan en tout cas ! 93.1% au 30/06/2015 vs. 92.6% au 31/12/2014.

Ce qui est gênant chez Cominar et Dream, c’est la dilution par le DRIP, qui consiste pour l’investir à verrouiller un yield à 9-10% dans un contexte de hausse des taux. Il faudrait également que le board suspende le DRIP et passe au rachat d’actions, seul espoir de hausse du dividende, sinon, aucun intérêt de se placer sur le titre aujourd’hui, mieux vaut envoyer sur HCP, OHI ou DLR avec un yield plus modeste mais un dividende croissant.

Le DRIP a aussi permis de lever pas mal de cash 20/25% au dessus du cours actuel donc quand ca décotait pas voire ca surcotait. Cela dit je suis ok avec vous maintenant.

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