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Warner Music Group

Warner Music Group (WMG.US, US9345502036)

Warner Music Group Corp. operates as a music entertainment company in the United States, the United Kingdom, Germany, and internationally. It operates through Recorded Music and Music Publishing segments. The Recorded Music segment is involved in the discovery and development of recording artists, as well as related marketing, promotion, distribution, sale, and licensing of music created by such recording artists; markets its music catalog through compilations and reissuances of previously released music and video titles, as well as previously unreleased materials; and conducts its operation primarily through a collection of record labels, such as Warner Records and Atlantic Records, as well as Asylum, Big Beat, Canvasback, East West, Erato, FFRR, Fueled by Ramen, Nonesuch, Parlophone, Reprise, Roadrunner, Sire, Spinnin' Records, Warner Classics, and Warner Music …

Siège social : 1633 Broadway, New York, NY, United States, 10019

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Warner Music Group

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Warner Music Group

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
140 778 000 94,8% 7,1% 93,9% 1,6 2%
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
36,8 24,6 1,1 36,7 16,0 3,2
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
19% 7% 113,1% 6,9% 17,5% 30,5%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
33,3 USD 37,3 35,1 32,6 23,3 37,9

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Warner Music Group

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Performance boursière ajustée des dividendes de Warner Music Group

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
-3,3% -9,7% -5,9% +7,8% +5,0% -8,6% +8,8%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+18,6% - - - - - -

 

Répartition des recommandations des analystes pour Warner Music Group

Nbr d’analystes Acheter Accumuler Conserver Alléger Vendre Acheter ↔ Vendre Cible
18 6 3 9 0 0 37,3

 

Équipe de direction de Warner Music Group

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Robert Kyncl President, CEO & Director 53 Max Lousada Chief Executive Officer of Warner Recorded Music 51
Guy Moot Co-Chair & CEO of Warner Chappell Music 58 Carianne Marshall Co-Chair & COO of Warner Chappell Music 46
Bryan Castellani Executive VP & CFO - Timothy Matusch Executive Vice President of Strategy & Operations -
Ariel Bardin President of Technology - Kareem Chin Senior VP & Head of Investor Relations -
Paul Martin Robinson Esq., J.D. Executive VP & General Counsel 66 Trent N. Tappe Esq. Senior VP, Deputy General Counsel, Chief Compliance Officer & Secretary -

 

Opérations d’initiés récentes pour Warner Music Group (peut comporter des erreurs, cliquez ici pour vérifier !)

Date Nom Fonction/Relation Opération Quantité Cours moyen Montant
05/12/2023 Max Lousada CEO Vente 869 008 $33,36 $28 990 107
CUMUL DES OPÉRATIONS D’INITIÉS RÉCENTES POUR WARNER MUSIC GROUP-$28 990 107

 

Présence de Warner Music Group dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de Warner Music Group

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Fondamentaux de Warner Music Group (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 4 475 4 463 5 301 5 919 6 037  -0,3% +18,8% +11,7% +2,0%
EBITDA 685 -25 906 1 204 1 085  -103,6% -3 724,0% +32,9% -9,9%
Résultat opérationnel 356 -229 609 714 790  -164,3% -365,9% +17,2% +10,6%
Résultat net 256 -476 304 551 -  -285,9% -163,9% +81,3% -
Free Cash Flow 255 338 64 416 446  +32,5% -81,1% +550,0% +7,2%
Marge de FCF 6% 8% 1% 7% 7%  +32,9% -84,1% +482,1% +5,1%
ROIC - -4% 13% 15% 14%  - -421,5% +15,6% -5,2%
CROIC - 9% 2% 11% 11%  - -77,1% +475,3% -4,4%
Taux d’imposition 3% - 33% 25% 28%  - - -23,5% +11,7%
Capital investi 4 778 3 080 3 420 3 924 4 312  -35,5% +11,0% +14,7% +9,9%
Actions en circul. (en M) 502,0 504,5 513,5 514,7 520,0  +0,5% +1,8% +0,2% +1,0%
EBITDA par action 1,4 - 1,8 2,3 2,1  -103,6% -3 660,8% +32,6% -10,8%
Bénéfices par action 0,5 -0,9 0,6 1,1 -  -285,0% -162,8% +80,8% -
Free Cash Flow par action 0,5 0,7 0,1 0,8 0,9  +31,9% -81,4% +548,4% +6,1%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Warner Music Group

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Ratio de profitabilité de Warner Music Group

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Marge brute 46% 48% 48% 48% 47%  +3,0% +1,1% -0,6% -1,2%
Marge d’EBITDA 15% -1% 17% 20% 18%  -103,7% -3 151,1% +19,0% -11,6%
Marge opérationnelle 8% -5% 11% 12% 13%  -164,5% -323,9% +5,0% +8,5%
Marge bénéficiaire 6% -11% 6% 9% -  -286,4% -153,8% +62,3% -
Marge de FCF 6% 8% 1% 7% 7%  +32,9% -84,1% +482,1% +5,1%
Rentabilité économique (ROA) - -7,7% 4,5% 7,3% -  - -158,3% +64,2% -
Rentabilité financière (ROE) - 270,5% -1 900,0% 602,2% -  - -802,5% -131,7% -
Rdt sr capital investi (ROIC) - -4% 13% 15% 14%  - -421,5% +15,6% -5,2%
FCF sur ∼ (CROIC) - 9% 2% 11% 11%  - -77,1% +475,3% -4,4%

 

Ratios de solvabilité de Warner Music Group

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Liquidité restreinte 0,4 0,5 0,3 0,5 0,5  +15,5% -38,4% +55,4% +7,0%
Liquidité générale 0,6 0,6 0,6 0,6 0,7  +2,8% -2,4% +5,5% +6,9%
Dette nette sur EBITDA 6,8 -103,6 3,6 2,6 3,1  -1 624,8% -103,5% -27,0% +17,0%
Dette sur actifs 84% 49% 47% 48% 47%  -41,8% -4,2% +2,5% -2,7%
Dette sur capitaux propres -1 753% -4 989% 10 932% 2 482% 1 305%  +184,5% -319,1% -77,3% -47,4%
Couverture par l’EBITDA 4,8 -0,2 7,4 9,6 7,7  -104,1% -3 872,5% +29,7% -20,1%
   ∼ par l’EBIT 2,9 -2,3 4,9 6,9 5,3  -176,9% -318,4% +40,7% -22,8%
   ∼ par le flux opérationel 2,8 3,6 5,2 5,9 4,9  +29,4% +43,4% +13,5% -17,9%
Coût de la dette - 3,1% 3,7% 3,5% 3,6%  - +20,7% -6,5% +3,9%

 

Graphique des dividendes de Warner Music Group

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Ratios de distribution de Warner Music Group

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Résultat net 256 -476 304 551 -  -285,9% -163,9% +81,3% -
Flux de trésorerie libre (FCF) 255 338 64 416 446  +32,5% -81,1% +550,0% +7,2%
Dividende payé -94 -344 -265 -318 -340  +266,0% -23,0% +20,0% +6,9%
Distribution sur résultat net 37% -72% 87% 58% -  -296,8% -220,6% -33,8% -
Distribution sur FCF 37% 102% 414% 76% 76%  +176,1% +306,8% -81,5% -0,3%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Warner Music Group

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Warner Music Group

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Nbr de jours en stock (DSI) 11 12 13 13 14  +9,9% +6,6% -2,9% +13,1%
Délai paiement clients (DSO) 63 63 58 61 68  -0,2% -8,4% +5,0% +11,6%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 41 40 32 34  - -3,2% -20,7% +8,2%
Conversion de l’encaisse - 34 31 42 48  - -9,2% +34,7% +14,6%
Rotation des actifs 0,7 0,7 0,7 0,8 0,7  -6,4% +5,6% +2,9% -6,6%
Frais généraux sur CP -264% -2 276% 2 806% 618% 323%  +761,0% -223,3% -78,0% -47,7%
Frais généraux sur CA 17% 32% 16% 16% 16%  +88,2% -48,9% -3,3% +3,5%

 

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

Rapport boursier IH Score Rapport boursier IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score de Warner Music Group

  2019 2020 2021 2022 2023  20-21 21-22 22-23 Moy.
CA ↗ 0 0 1 1 0,75  +1 = -0,25 0,69
EBIT ↗ 0 0 1 1 0  +1 = -1 0,50
Résultat avant impôts ↗ 0 0 1 1 0  +1 = -1 0,50
 
ROIC ≥ 10% 0 0 1 1 1  +1 = = 0,75
ROIC ≥ 15% 0 0 0,75 1 0,75  +0,75 +0,25 -0,25 0,63
CROIC ≥ 10% 0 0,75 0 1 1  -0,75 +1 = 0,69
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 -0,75  = = -0,75 -0.75
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 0,75 0 1 1 1  +1 = = 0,75
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE4,8
 
ROIC → ou ↗ 0 0 1 1 0  +1 = -1 0,50
CROIC → ou ↗ 0 0 0 1 0,5  = +1 -0,5 0,58
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 0 1 1 1  +1 = = 1,00
Marge nette → ou ↗ 0 0 1 1 0  +1 = -1 0,50
Marge de FCF → ou ↗ 0 1 0 1 0,5  -1 +1 -0,5 0,58
PERSPECTIVEStable

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

F-Score Piotroski de Warner Music Group

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
ROA > 0 0 0 1 1 0  = +1 = -1
ROA ↗ 0 0 1 1 0  = +1 = -1
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 1 1 1 1 1  = = = =
 
Marge opérationnelle ↗ 0 1 1 0 0  +1 = -1 =
Rotation des actifs ↗ 0 0 1 1 0  = +1 = -1
 
Dette sur actifs ↘ 0 1 1 0 1  +1 = -1 +1
Liquidité générale ↗ 0 1 0 1 1  +1 -1 +1 =
Actions en circulation → ou ↘ 0 0 0 0 0  = = = =
 
F_SCORE 2 5 7 6 4  +3 +2 -1 -2

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

Z-Score Altman de Warner Music Group

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Critère X1 × 1,2 -0,2 -0,2 -0,2 -0,2 -0,2  -13,3% +7,0% -9,7% -15,2%
Critère X2 × 1,4 -0,3 -0,4 -0,3 -0,3 -0,2  +39,5% -13,1% -20,4% -14,0%
Critère X3 × 3,3 0,2 -0,1 0,3 0,4 0,3  -164,5% -286,5% +32,8% -20,3%
Critère X4 × 0,6 - - - - 2,5  - - - -
Critère X5 0,7 0,7 0,7 0,8 0,7  -6,4% +5,6% +2,9% -6,6%
 
Z_SCORE - - - - 3,2  - - - -

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Warner Music Group

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Sociétés possiblement comparables à Warner Music Group Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
États-Unis Live Nation Entertainment 22,3 - 1,3 65,4 106,8 1,1 15,3
États-Unis Warner Bros Discovery 19,0 - 1,5 95,2 8,6 1,5 8,1
France Bollore 17,7 1,1% 0,7 27,9 6,2 1,2 16,2
États-Unis Warner Music Group 15,7 2,1% 1,5 24,6 33,3 3,2 16,0
États-Unis Liberty Media Series C Liberty Formula One 14,4 - 1,1 52,6 67,0 5,3 25,5
États-Unis News B 13,9 0,7% 1,3 26,5 27,1 1,6 12,8
États-Unis Sirius XM Holding 13,8 2,7% 1,1 12,8 3,9 2,7 9,3
  Médiane 8,3 - 1,2 24,5   1,4 10,8  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Warner Music Group

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Dividendes par action détachés par Warner Music Group (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2024-0,17----------
2023-0,16--0,16--0,17--0,17-
2022-0,15--0,15--0,16--0,16-
2021-0,12--0,12--0,15--0,15-
2020-------0,12--0,12-

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Warner Music Group (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 4 475 4 463 5 301 5 919 6 037  -0,3% +18,8% +11,7% +2,0%
Charges d'exploitation -1 718 -2 359 -1 950 -2 125 -2 071  +37,3% -17,3% +9,0% -2,5%
   dont Coût des ventes -2 401 -2 333 -2 742 -3 080 -3 177  -2,8% +17,5% +12,3% +3,1%
   dont Frais généraux -764 -1 434 -870 -939 -991  +87,7% -39,3% +7,9% +5,5%
Résultat opérationnel 356 -229 609 714 790  -164,3% -365,9% +17,2% +10,6%
Autres revenus/frais nets 53 -91 -31 151 -39  -271,7% -65,9% -587,1% -125,8%
Charge d'intérêt -142 -127 -122 -125 -141  -10,6% -3,9% +2,5% +12,8%
Résultat avant impôts 267 -447 456 740 609  -267,4% -202,0% +62,3% -17,7%
Impôts sur les bénéfices -9 -23 -149 -185 -170  +155,6% +547,8% +24,2% -8,1%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
256 -476 304 551 -  -285,9% -163,9% +81,3% -
 
EBITDA 685 -25 906 1 204 1 085  -103,6% -3 724,0% +32,9% -9,9%
RN d’exploitation (NOPAT) 344 -154 410 536 569  -144,8% -365,9% +30,6% +6,3%
Taux d’imposition 3% - 33% 25% 28%  - - -23,5% +11,7%
 
Chiffre d’affaires par action 8,9 8,8 10,3 11,5 11,6  -0,8% +16,7% +11,4% +0,9%
EBITDA par action 1,4 - 1,8 2,3 2,1  -103,6% -3 660,8% +32,6% -10,8%
Bénéfices par action 0,5 -0,9 0,6 1,1 -  -285,0% -162,8% +80,8% -

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Warner Music Group (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Actifs courants 1 691 1 678 1 896 2 139 2 402  -0,8% +13,0% +12,8% +12,3%
   dont Trésorerie 619 553 499 584 641  -10,7% -9,8% +17,0% +9,8%
   dont Placements à CT -206 - -394 - 2  - - - -
   dont Créances clients 775 771 839 984 1 120  -0,5% +8,8% +17,3% +13,8%
   dont Stock 74 79 99 108 126  +6,8% +25,3% +9,1% +16,7%
Placements à long terme - - - - -  - - - -
Biens corporels 300 604 632 641 -  +101,3% +4,6% +1,4% -
Écart d'acquisitions 1 761 1 831 1 830 1 920 1 993  +4,0% -0,1% +4,9% +3,8%
Biens incorporels 1 874 1 807 2 171 2 384 2 502  -3,6% +20,1% +9,8% +4,9%
Actifs totaux 6 017 6 410 7 211 7 828 8 545  +6,5% +12,5% +8,6% +9,2%
 
Passifs courants 2 819 2 720 3 150 3 368 3 539  -3,5% +15,8% +6,9% +5,1%
   dont Créances fournisseurs 260 264 302 268 300  +1,5% +14,4% -11,3% +11,9%
   dont Dette à court terme 2 093 39 43 40 41  -98,1% +10,3% -7,0% +2,5%
Dette à long terme 2 974 3 104 3 346 3 732 3 964  +4,4% +7,8% +11,5% +6,2%
Passifs totaux 6 286 6 455 7 165 7 660 8 115  +2,7% +11,0% +6,9% +5,9%
 
Action ordinaire 1 1 1 1 1  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis -1 177 -1 749 -1 710 -1 477 -1 387  +48,6% -2,2% -13,6% -6,1%
Capitaux propres -289 -63 31 152 307  -78,2% -149,2% +390,3% +102,0%
 
Dette portant intérets 5 067 3 143 3 389 3 772 4 005  -38,0% +7,8% +11,3% +6,2%
Dette nette 4 654 2 590 3 284 3 188 3 362  -44,3% +26,8% -2,9% +5,5%
Fonds de roulement -1 128 -1 042 -1 254 -1 229 -1 137  -7,6% +20,3% -2,0% -7,5%
Actions en circulation (en M) 502,0 504,5 513,5 514,7 520,0  +0,5% +1,8% +0,2% +1,0%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Warner Music Group (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Bénéfices nets 258 -470 307 555 430  -282,2% -165,3% +80,8% -22,5%
 
Dépréciation 269 261 306 339 332  -3,0% +17,2% +10,8% -2,1%
Ajustements des bénéfices nets -51 657 28 -61 -  -1 388,2% -95,7% -317,9% -
Ajust. comptes débiteurs -90 18 -58 -195 -113  -120,0% -422,2% +236,2% -42,1%
Ajust. des stocks 3 -2 -19 -22 -12  -166,7% +850,0% +15,8% -45,5%
Autres flux opérationnels 14 -68 -142 65 -  -585,7% +108,8% -145,8% -
Flux opérationnel 400 463 638 742 687  +15,8% +37,8% +16,3% -7,4%
 
Dépenses d’investissement 145 125 574 326 241  -13,8% +359,2% -43,2% -26,1%
Investissements -376 -219 -64 -498 -300  -41,8% -70,8% +678,1% -39,8%
Flux d’investissement -376 -219 -638 -824 -  -41,8% +191,3% +29,2% -
 
Dividendes payés 94 344 265 318 340  +266,0% -23,0% +20,0% +6,9%
Emprunts nets 197 75 211 535 -  -61,9% +181,3% +153,6% -
Flux de financement 88 -316 -61 188 -325  -459,1% -80,7% -408,2% -272,9%
 
Variation nette de la trésorerie 105 -66 -54 85 57  -162,9% -18,2% -257,4% -32,9%
 
Free Cash Flow par action 0,5 0,7 0,1 0,8 0,9  +31,9% -81,4% +548,4% +6,1%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Warner Music Group (en MUSD)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Chiffre d’affaires 1 488 1 399 1 564 1 586 1 748  -6,0% +11,8% +1,4% +10,2%
Charges d'exploitation -503 -513 -525 -530 -531  +2,0% +2,3% +1,0% +0,2%
   dont Coût des ventes -761 -721 -850 -845 -880  -5,3% +17,9% -0,6% +4,1%
   dont Frais généraux -221 -253 -244 -273 -269  +14,5% -3,6% +11,9% -1,5%
Résultat opérationnel 265 124 189 212 354  -53,2% +52,4% +12,2% +67,0%
Autres revenus/frais nets -20 -31 16 37 -33  +55,0% -151,6% +131,3% -189,2%
Charge d'intérêt -32 -35 -38 -36 -39  +9,4% +8,6% -5,3% +8,3%
Résultat avant impôts 172 58 167 212 265  -66,3% +187,9% +26,9% +25,0%
Impôts sur les bénéfices -48 -21 -43 -58 -72  -56,3% +104,8% +34,9% +24,1%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
244 68 244 - -  -72,1% +258,8% - -
 
EBITDA 247 176 295 326 368  -28,7% +67,6% +10,5% +12,9%
RN d’exploitation (NOPAT) 191 79 140 154 258  -58,6% +77,4% +9,7% +67,4%
Taux d’imposition 28% 36% 26% 27% 27%  +29,7% -28,9% +6,3% -0,7%
 
Chiffre d’affaires par action 2,9 2,7 3,0 3,0 3,4  -6,1% +11,8% -0,2% +11,9%
EBITDA par action 0,5 0,3 0,6 0,6 0,7  -28,9% +67,6% +8,8% +14,6%
Bénéfices par action 0,5 0,1 0,5 - -  -72,2% +258,8% - -

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Warner Music Group (en MUSD)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Actifs courants 2 340 2 212 2 317 2 402 2 616  -5,5% +4,7% +3,7% +8,9%
   dont Trésorerie 720 601 600 641 754  -16,5% -0,2% +6,8% +17,6%
   dont Placements à CT - - - 2 -  - - - -
   dont Créances clients 1 004 1 017 1 113 1 120 1 195  +1,3% +9,4% +0,6% +6,7%
   dont Stock 102 114 116 126 106  +11,8% +1,8% +8,6% -15,9%
Placements à long terme - - - - -  - - - -
Biens corporels 430 440 454 - -  +2,3% +3,2% - -
Écart d'acquisitions 1 951 1 960 1 962 1 993 2 015  +0,5% +0,1% +1,6% +1,1%
Biens incorporels 2 415 2 382 2 345 2 502 2 541  -1,4% -1,6% +6,7% +1,6%
Actifs totaux 8 129 8 010 8 150 8 545 8 991  -1,5% +1,7% +4,8% +5,2%
 
Passifs courants 3 341 3 187 3 290 3 539 3 745  -4,6% +3,2% +7,6% +5,8%
   dont Créances fournisseurs 220 282 249 300 246  +28,2% -11,7% +20,5% -18,0%
   dont Dette à court terme 39 41 41 41 43  +5,1% 0% 0% +4,9%
Dette à long terme 3 946 3 986 3 988 3 964 4 004  +1,0% +0,1% -0,6% +1,0%
Passifs totaux 7 847 7 744 7 851 8 115 8 375  -1,3% +1,4% +3,4% +3,2%
 
Action ordinaire 1 1 1 1 1  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis -1 439 -1 488 -1 450 -1 387 -1 317  +3,4% -2,6% -4,3% -5,0%
Capitaux propres 270 252 281 307 463  -6,7% +11,5% +9,3% +50,8%
 
Dette portant intérets 3 985 4 027 4 029 4 005 4 047  +1,1% +0% -0,6% +1,0%
Dette nette 3 265 3 426 3 429 3 362 3 293  +4,9% +0,1% -2,0% -2,1%
Fonds de roulement -1 001 -975 -973 -1 137 -1 129  -2,6% -0,2% +16,9% -0,7%
Actions en circulation (en M) 515,1 515,9 515,9 524,1 516,5  +0,2% +0% +1,6% -1,5%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Warner Music Group (en MUSD)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Bénéfices nets 124 37 124 152 193  -70,2% +235,1% +22,6% +27,0%
 
Dépréciation 84 83 86 79 81  -1,2% +3,6% -8,1% +2,5%
Ajustements des bénéfices nets 74 16 -33 - -  -78,4% -306,3% - -
Ajust. comptes débiteurs 7 -7 -94 -19 -53  -200,0% +1 242,9% -79,8% +178,9%
Ajust. des stocks 13 -11 -2 -12 24  -184,6% -81,8% +500,0% -300,0%
Autres flux opérationnels 97 177 177 - -  +82,5% 0% - -
Flux opérationnel 209 -6 146 338 293  -102,9% -2 533,3% +131,5% -13,3%
 
Dépenses d’investissement 54 44 44 38 88  -18,5% 0% -13,6% +131,6%
Investissements 10 12 -53 -196 -92  +20,0% -541,7% +269,8% -53,1%
Flux d’investissement -10 -41 -53 - -  +310,0% +29,3% - -
 
Dividendes payés 84 83 84 89 89  -1,2% +1,2% +6,0% 0%
Emprunts nets 145 19 -2 - -  -86,9% -110,5% - -
Flux de financement -70 -73 -90 -92 -93  +4,3% +23,3% +2,2% +1,1%
 
Variation nette de la trésorerie 136 -119 -1 41 113  -187,5% -99,2% -4 200,0% +175,6%
 
Free Cash Flow par action 0,3 -0,1 0,2 0,6 0,4  -132,2% -304,0% +189,5% -30,7%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.