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Tenaris S.A

Tenaris (TEN.MI, LU0156801721)

Tenaris S.A., together with its subsidiaries, produces and sells seamless and welded steel tubular products and related services for the oil and gas industry, and other industrial applications. The company offers steel casings, tubing products, mechanical and structural pipes, line pipes, cold-drawn pipes, and premium joints and couplings; and coiled tubing products for oil and gas drilling and workovers, and subsea pipelines. It also manufactures sucker rods used in oil extraction activities and tubes for plumbing and construction applications; and offers oilfield/hydraulic fracturing services and energy and raw materials, and financial services. The company operates in North America, South America, Europe, the Middle East and Africa, and the Asia Pacific. Tenaris S.A. was founded in 2001 and is based in Luxembourg. …

Siège social : 26, Boulevard Royal, Luxembourg City, Luxembourg, 2449

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Tenaris

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Tenaris S.A

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
1 150 760 000 38,2% 60,6% 11,1% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
6,0 9,3 4,6 1,4 4,1 1,3
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
23% 26% 25,5% 14,0% -5,7% 41,2%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
18,3 EUR 20,7 16,0 15,3 11,5 18,5

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Tenaris S.A

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Performance boursière ajustée des dividendes de Tenaris S.A

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+11,5% +22,2% +16,3% +23,8% +43,9% +45,0% +111,3%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+287,8% +77,9% +64,0% +51,3% +132,1% +93,9% +62,7%

 

Équipe de direction de Tenaris S.A

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Paolo Rocca Chairman & CEO 71 Alicia Mondolo Chief Financial Officer 65
Gabriel Podskubka Chief Operating Officer 50 Marcelo Ramos Chief Technology Officer 61
Giovanni Sardagna Investor Relations Director - Luis Scartascini Chief Human Resources Officer 50
Sergio de la Maza President of Mexico 68 Javier Martinez Alvarez President of Southern Cone 57
Luca Zanotti President of United States 56 Gabriel Casanova Chief Supply Chain Officer 65

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) de Tenaris S.A au 01/01/2019

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score 9,4 8,2 9,9 3 25,0
Risque Négligeable Négligeable Négligeable Moyen Moyen

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Non Non Non Non Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Non Non Non Non Non Non Non -

 

Présence de Tenaris dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de Tenaris S.A

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Fondamentaux de Tenaris S.A (en MUSD)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Chiffre d’affaires 7 659 7 294 5 147 6 521 11 763  -4,8% -29,4% +26,7% +80,4%
EBITDA 1 561 1 397 781 1 317 3 582  -10,6% -44,1% +68,8% +171,9%
Résultat opérationnel 867 827 -46 766 2 977  -4,6% -105,6% -1 759,0% +288,7%
Résultat net 876 743 -634 1 100 2 553  -15,2% -185,4% -273,4% +132,1%
Free Cash Flow 261 1 178 1 326 -100 802  +350,7% +12,6% -107,5% -904,5%
Marge de FCF 3% 16% 26% -2% 7%  +373,2% +59,6% -105,9% -546,0%
ROIC - 5% 0% 5% 18%  - -106,2% -1 810,9% +235,5%
CROIC - 9% 11% -1% 6%  - +16,0% -107,8% -831,1%
Taux d’imposition 21% 22% - 15% 19%  +4,4% - - +27,9%
Capital investi 12 322 12 811 11 579 12 072 13 952  +4,0% -9,6% +4,3% +15,6%
Actions en circul. (en M) 1 180,5 1 180,5 1 180,5 1 180,5 1 180,5  0% 0% 0% 0%
EBITDA par action 1,3 1,2 0,7 1,1 3,0  -10,6% -44,1% +68,8% +171,9%
Bénéfices par action 0,7 0,6 -0,5 0,9 2,2  -15,2% -185,4% -273,4% +132,1%
Free Cash Flow par action 0,2 1,0 1,1 -0,1 0,7  +350,7% +12,6% -107,5% -904,5%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Tenaris S.A

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Ratio de profitabilité de Tenaris S.A

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Marge brute 28% 29% 18% 29% 40%  +2,8% -37,4% +61,6% +35,7%
Marge d’EBITDA 20% 19% 15% 20% 30%  -6,1% -20,8% +33,2% +50,7%
Marge opérationnelle 11% 11% -1% 12% 25%  +0,2% -107,9% -1 409,3% +115,5%
Marge bénéficiaire 11% 10% -12% 17% 22%  -11,0% -221,1% -236,9% +28,7%
Marge de FCF 3% 16% 26% -2% 7%  +373,2% +59,6% -105,9% -546,0%
Rentabilité économique (ROA) - 5,1% -4,4% 7,8% 16,0%  - -187,0% -275,8% +104,3%
Rentabilité financière (ROE) - 6,2% -5,5% 9,5% 19,7%  - -187,3% -273,6% +108,4%
Rdt sr capital investi (ROIC) - 5% 0% 5% 18%  - -106,2% -1 810,9% +235,5%
FCF sur ∼ (CROIC) - 9% 11% -1% 6%  - +16,0% -107,8% -831,1%

 

Ratios de solvabilité de Tenaris S.A

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Liquidité restreinte 1,6 1,8 2,1 1,3 1,4  +12,4% +14,2% -37,9% +11,7%
Liquidité générale 3,2 3,2 3,7 3,2 3,0  +0,2% +15,4% -13,1% -4,9%
Dette nette sur EBITDA -0,2 -0,7 -1,5 -0,5 -0,4  +179,4% +116,6% -68,6% -9,7%
Dette sur actifs 4% 6% 2% 1% 0%  +46,5% -58,4% -66,5% -65,7%
Dette sur capitaux propres 5% 7% 3% 1% 0%  +49,9% -59,1% -66,8% -64,2%
Couverture par l’EBITDA 42,3 32,2 28,9 55,6 78,0  -23,8% -10,2% +92,6% +40,1%
   ∼ par l’EBIT 27,2 19,8 3,8 31,7 65,3  -27,5% -80,9% +741,3% +105,8%
   ∼ par le flux opérationel 16,5 35,2 56,3 5,0 25,4  +113,0% +59,8% -91,1% +405,2%
Coût de la dette - 6,4% 4,7% 11,1% 58,2%  - -25,5% +133,5% +425,0%

 

Graphique des dividendes de Tenaris S.A

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Ratios de distribution de Tenaris S.A

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Résultat net 876 743 -634 1 100 2 553  -15,2% -185,4% -273,4% +132,1%
Flux de trésorerie libre (FCF) 261 1 178 1 326 -100 802  +350,7% +12,6% -107,5% -904,5%
Dividende payé -484 -484 -83 -319 -531  0% -82,9% +285,7% +66,7%
Distribution sur résultat net 55% 65% -13% 29% 21%  +18,0% -120,0% -322,4% -28,2%
Distribution sur FCF 185% 41% 6% -320% 66%  -77,8% -84,8% -5 229,2% -120,7%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Tenaris S.A

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Tenaris S.A

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Nbr de jours en stock (DSI) 167 160 142 212 205  -4,7% -11,2% +49,2% -2,9%
Délai paiement clients (DSO) 89 74 69 73 77  -16,9% -7,2% +5,9% +6,4%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 41 47 55 51  - +14,2% +16,1% -6,2%
Conversion de l’encaisse - 192 163 230 231  - -15,0% +40,5% +0,8%
Rotation des actifs 0,5 0,5 0,4 0,5 0,7  -8,6% -23,6% +20,3% +48,5%
Frais généraux sur CP 10% 10% 8% 8% 10%  -3,6% -16,7% +3,7% +19,5%
Frais généraux sur CA 16% 16% 18% 15% 12%  +2,9% +10,8% -13,1% -23,0%

 

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

Rapport boursier IH Score Rapport boursier IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score de Tenaris S.A

  2018 2019 2020 2021 2022  19-20 20-21 21-22 Moy.
CA ↗ 0 0 0 1 1  = +1 = 0,50
EBIT ↗ 0 0 0 1 1  = +1 = 0,50
Résultat avant impôts ↗ 0 0 0 1 1  = +1 = 0,50
 
ROIC ≥ 10% 0 0,5 0 0,5 1  -0,5 +0,5 +0,5 0,50
ROIC ≥ 15% 0 0 0 0 1  = = +1 0,25
CROIC ≥ 10% 0 0,75 1 0 0,5  +0,25 -1 +0,5 0,56
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 -0,75  = = -0,75 -0.75
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 1 1 1 1 1  = = = 1,00
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE4,1
 
ROIC → ou ↗ 0 0 0 1 1  = +1 = 0,83
CROIC → ou ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,67
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 0,5 0 1 1  -0,5 +1 = 0,83
Marge nette → ou ↗ 0 0 0 1 1  = +1 = 0,83
Marge de FCF → ou ↗ 0 1 1 0 1  = -1 +1 0,67
PERSPECTIVEPositive

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

F-Score Piotroski de Tenaris S.A

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
ROA > 0 0 1 0 1 1  +1 -1 +1 =
ROA ↗ 0 0 0 1 1  = = +1 =
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 0 1 1 0 0  +1 = -1 =
 
Marge opérationnelle ↗ 0 1 0 1 1  +1 -1 +1 =
Rotation des actifs ↗ 0 0 0 1 1  = = +1 =
 
Dette sur actifs ↘ 0 0 1 1 1  = +1 = =
Liquidité générale ↗ 0 1 1 0 0  +1 = -1 =
Actions en circulation → ou ↘ 0 1 1 1 1  +1 = = =
 
F_SCORE 1 6 5 7 7  +5 -1 +2 =

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

Z-Score Altman de Tenaris S.A

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Critère X1 × 1,2 0,3 0,3 0,3 0,3 0,4  -0,3% -13,2% +4,1% +36,7%
Critère X2 × 1,4 1,1 1,1 1,1 1,1 1,1  -1,8% +1,5% +1,8% -3,3%
Critère X3 × 3,3 0,2 0,2 - 0,2 0,6  -18,2% -87,1% +599,9% +228,7%
Critère X4 × 0,6 - - - - 295,0  - - - -
Critère X5 0,5 0,5 0,4 0,5 0,7  -8,6% -23,6% +20,3% +48,5%
 
Z_SCORE - - - - 297,7  - - - -

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Tenaris S.A

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Sociétés possiblement comparables à Tenaris Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
États-Unis Schlumberger 72,9 2,0% 1,6 15,2 54,8 2,6 12,0
États-Unis Halliburton 32,1 1,8% 2,0 11,4 39,4 1,7 7,9
États-Unis Baker Hughes 30,9 2,5% 1,4 16,4 33,5 1,4 9,6
Italie Tenaris 21,2 3,0% 1,5 9,3 18,3 1,3 4,1
États-Unis TechnipFMC 10,3 0,8% 1,6 24,1 25,1 1,4 11,7
États-Unis NOV 7,0 1,1% 1,7 12,5 19,5 1,0 8,3
France Gaztransport & Technigaz SAS 5,2 3,6% 0,5 18,3 138,5 11,6 21,0
  Médiane 4,1 2,4% 1,5 11,4   1,4 8,3  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Tenaris

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Dividendes par action détachés par Tenaris S.A (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2024----0,40-------
2023----0,34-----0,20-
2022----0,28-----0,17-
2021----0,14-----0,13-
2020----0,28-----0,07-
2019----0,28-----0,13-
2018----0,28-----0,13-
2017----0,28-----0,13-
2016----0,30-----0,13-
2015----0,30-----0,15-
2014----0,30-----0,15-
2013----0,30-----0,13-
2012----0,25-----0,13-
2011-----0,21----0,13-
2010-----0,21----0,13-
2009-----0,30----0,13-
2008-----0,25----0,13-
2007-----0,30----0,13-
2006-----0,17------
2005-----0,17----0,13-
2004-----0,11------

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Tenaris S.A (en MUSD)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Chiffre d’affaires 7 659 7 294 5 147 6 521 11 763  -4,8% -29,4% +26,7% +80,4%
Charges d'exploitation -6 792 -6 467 -5 193 -5 755 -8 785  -4,8% -19,7% +10,8% +52,6%
   dont Coût des ventes -5 503 -5 184 -4 214 -4 612 -7 088  -5,8% -18,7% +9,4% +53,7%
   dont Frais généraux -1 190 -1 167 -913 -1 005 -1 396  -2,0% -21,8% +10,1% +38,9%
Résultat opérationnel 867 827 -46 766 2 977  -4,6% -105,6% -1 759,0% +288,7%
Autres revenus/frais nets 232 103 -566 463 179  -55,5% -648,0% -181,9% -61,5%
Charge d'intérêt -37 -43 -27 -24 -46  +17,4% -37,7% -12,4% +94,0%
Résultat avant impôts 1 103 934 -619 1 243 3 166  -15,4% -166,3% -300,7% +154,7%
Impôts sur les bénéfices -229 -202 -23 -189 -617  -11,7% -88,6% +718,3% +225,8%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
876 743 -634 1 100 2 553  -15,2% -185,4% -273,4% +132,1%
 
EBITDA 1 561 1 397 781 1 317 3 582  -10,6% -44,1% +68,8% +171,9%
RN d’exploitation (NOPAT) 687 648 -39 649 2 397  -5,7% -106,0% -1 759,0% +269,2%
Taux d’imposition 21% 22% - 15% 19%  +4,4% - - +27,9%
 
Chiffre d’affaires par action 6,5 6,2 4,4 5,5 10,0  -4,8% -29,4% +26,7% +80,4%
EBITDA par action 1,3 1,2 0,7 1,1 3,0  -10,6% -44,1% +68,8% +171,9%
Bénéfices par action 0,7 0,6 -0,5 0,9 2,2  -15,2% -185,4% -273,4% +132,1%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Tenaris S.A (en MUSD)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Actifs courants 5 464 5 671 4 288 4 981 8 469  +3,8% -24,4% +16,2% +70,0%
   dont Trésorerie 428 1 554 585 318 1 092  +262,8% -62,4% -45,6% +243,1%
   dont Placements à CT 488 210 872 398 438  -56,9% +314,7% -54,4% +10,2%
   dont Créances clients 1 868 1 478 968 1 299 2 494  -20,9% -34,5% +34,2% +92,0%
   dont Stock 2 524 2 266 1 637 2 673 3 987  -10,2% -27,8% +63,3% +49,2%
Placements à long terme 924 905 1 204 1 704 1 661  -2,0% +33,1% +41,5% -2,6%
Biens corporels 6 064 6 323 6 435 5 934 5 668  +4,3% +1,8% -7,8% -4,5%
Écart d'acquisitions 1 288 1 320 1 086 1 085 1 085  +2,5% -17,7% -0,1% +0%
Biens incorporels 178 241 343 288 247  +35,9% +42,2% -16,2% -13,9%
Actifs totaux 14 251 14 843 13 716 14 449 17 550  +4,2% -7,6% +5,3% +21,5%
 
Passifs courants 1 718 1 780 1 166 1 560 2 788  +3,6% -34,5% +33,7% +78,8%
   dont Créances fournisseurs 694 556 462 845 1 179  -19,9% -16,9% +82,9% +39,5%
   dont Dette à court terme 510 781 - - -  +53,3% - - -
Dette à long terme 29 41 316 111 46  +40,1% +672,4% -64,7% -58,3%
Passifs totaux 2 376 2 657 2 270 2 344 3 516  +11,8% -14,6% +3,3% +50,0%
 
Action ordinaire 1 181 1 181 1 181 1 181 1 181  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 11 234 11 493 10 776 11 558 13 580  +2,3% -6,2% +7,3% +17,5%
Capitaux propres 11 783 11 989 11 263 11 961 13 906  +1,7% -6,1% +6,2% +16,3%
 
Dette portant intérets 539 822 316 111 46  +52,5% -61,6% -64,7% -58,3%
Dette nette -377 -943 -1 141 -605 -1 484  +149,9% +21,1% -47,0% +145,4%
Fonds de roulement 3 746 3 890 3 121 3 422 5 680  +3,9% -19,8% +9,6% +66,0%
Actions en circulation (en M) 1 180,5 1 180,5 1 180,5 1 180,5 1 180,5  0% 0% 0% 0%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Tenaris S.A (en MUSD)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Bénéfices nets 876 743 -634 1 100 2 553  -15,2% -185,4% -273,4% +132,1%
 
Dépréciation 555 540 679 567 585  -2,9% +25,8% -16,5% +3,2%
Ajustements des bénéfices nets -74 -277 421 -504 137  +273,5% -251,7% -219,9% -127,3%
Ajust. comptes débiteurs -518 428 415 -356 -1 208  -182,8% -3,2% -185,8% +239,3%
Ajust. des stocks -176 311 819 -1 085 -1 330  -276,5% +162,9% -232,5% +22,6%
Autres flux opérationnels -1 -53 32 -75 -98  +4 160,8% -160,0% -337,3% +30,7%
Flux opérationnel 611 1 528 1 520 119 1 167  +150,2% -0,5% -92,2% +880,2%
 
Dépenses d’investissement 349 350 194 219 365  +0,2% -44,5% +12,6% +66,8%
Investissements 743 396 -887 465 189  -46,7% -323,8% -152,5% -59,3%
Flux d’investissement 399 -40 -2 092 268 -164  -110,1% +5 079,9% -112,8% -161,1%
 
Dividendes payés 484 484 83 319 531  0% -82,9% +285,7% +66,7%
Emprunts nets -413 132 -287 -326 365  -132,0% -317,5% +13,4% -211,9%
Flux de financement -900 -354 -375 -648 -178  -60,7% +6,1% +72,6% -72,5%
 
Variation nette de la trésorerie 97 1 128 -970 -267 773  +1 066,9% -186,0% -72,5% -390,2%
 
Free Cash Flow par action 0,2 1,0 1,1 -0,1 0,7  +350,7% +12,6% -107,5% -904,5%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Tenaris S.A (en MUSD)

  09/2022 12/2022 03/2023 06/2023 09/2023  09-12/22 12-03/23 03-06/23 06-09/23
Chiffre d’affaires 2 975 3 620 4 141 4 075 3 238  +21,7% +14,4% -1,6% -20,5%
Charges d'exploitation -2 172 -2 530 -2 790 -2 797 -2 370  +16,5% +10,3% +0,2% -15,3%
   dont Coût des ventes -1 766 -2 064 -2 308 -2 267 -1 973  +16,8% +11,8% -1,8% -13,0%
   dont Frais généraux -403 -454 -412 -529 -433  +12,7% -9,4% +28,4% -18,2%
Résultat opérationnel 803 1 090 1 351 1 278 868  +35,7% +24,0% -5,4% -32,1%
Autres revenus/frais nets 5 -64 61 96 -110  -1 309,1% -195,3% +57,2% -215,1%
Charge d'intérêt -18 -20 -32 -36 -19  +14,1% +55,9% +15,3% -47,3%
Résultat avant impôts 779 1 061 1 425 1 414 825  +36,2% +34,3% -0,8% -41,6%
Impôts sur les bénéfices -171 -258 -296 - -278  +50,8% +14,6% - -
Résultat net
(aux actions ordinaires)
606 807 1 129 537 537  +33,1% +39,8% -52,4% 0%
 
EBITDA 946 1 275 1 477 136 1 004  +34,8% +15,9% -90,8% +637,6%
RN d’exploitation (NOPAT) 627 825 1 071 847 575  +31,6% +29,8% -20,9% -32,1%
Taux d’imposition 22% 24% 21% - 34%  +10,7% -14,6% - -
 
Chiffre d’affaires par action 2,5 3,1 3,5 3,5 2,7  +21,7% +14,4% -1,6% -20,5%
EBITDA par action 0,8 1,1 1,3 0,1 0,9  +34,8% +15,9% -90,8% +637,6%
Bénéfices par action 0,5 0,7 1,0 0,5 0,5  +33,1% +39,8% -52,4% 0%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Tenaris S.A (en MUSD)

  09/2022 12/2022 03/2023 06/2023 09/2023  09-12/22 12-03/23 03-06/23 06-09/23
Actifs courants 7 589 8 469 9 198 9 626 9 957  +11,6% +8,6% +4,6% +3,4%
   dont Trésorerie 995 1 092 861 755 864  +9,7% -21,1% -12,3% +14,4%
   dont Placements à CT 435 438 1 081 1 850 2 497  +0,9% +146,6% +71,1% +35,0%
   dont Créances clients 2 434 2 779 3 234 2 793 2 700  +14,2% +16,3% -13,6% -3,3%
   dont Stock 3 679 3 987 3 992 3 884 3 885  +8,4% +0,1% -2,7% +0%
Placements à long terme 1 687 1 661 1 979 1 977 2 169  -1,6% +19,2% -0,1% +9,7%
Biens corporels 5 753 5 668 5 671 - 6 028  -1,5% +0% - -
Écart d'acquisitions - 1 085 - - -  - - - -
Biens incorporels - 247 - - -  - - - -
Actifs totaux 16 861 17 550 18 639 19 259 19 839  +4,1% +6,2% +3,3% +3,0%
 
Passifs courants 2 783 2 788 2 639 2 596 2 529  +0,2% -5,3% -1,7% -2,6%
   dont Créances fournisseurs 1 011 1 179 1 068 1 020 999  +16,7% -9,5% -4,4% -2,1%
   dont Dette à court terme - - - - -  - - - -
Dette à long terme 47 46 57 51 25  -1,5% +22,2% -10,1% -50,5%
Passifs totaux 3 527 3 516 3 445 3 473 3 439  -0,3% -2,0% +0,8% -1,0%
 
Action ordinaire 1 181 1 181 15 065 1 181 1 181  0% +1 176,1% -92,2% 0%
Bénéfices non répartis 12 973 13 580 14 590 15 429 15 967  +4,7% +7,4% +5,8% +3,5%
Capitaux propres 13 205 13 906 15 065 15 626 16 230  +5,3% +8,3% +3,7% +3,9%
 
Dette portant intérets 47 46 57 51 25  -1,5% +22,2% -10,1% -50,5%
Dette nette -1 382 -1 484 -1 886 -2 554 -3 336  +7,3% +27,1% +35,4% +30,6%
Fonds de roulement 4 805 5 680 6 559 7 030 7 428  +18,2% +15,5% +7,2% +5,7%
Actions en circulation (en M) 1 180,5 1 180,5 1 180,5 1 180,5 1 180,5  0% 0% 0% 0%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Tenaris S.A (en MUSD)

  09/2022 12/2022 03/2023 06/2023 09/2023  09-12/22 12-03/23 03-06/23 06-09/23
Bénéfices nets 606 807 1 129 1 123 537  +33,1% +39,8% -0,5% -52,2%
 
Dépréciation 142 156 125 136 136  +9,4% -19,5% +8,5% 0%
Ajustements des bénéfices nets 96 270 119 -238 227  +182,0% -55,8% -299,3% -195,3%
Ajust. comptes débiteurs -1 208 -1 208 - - -  0% - - -
Ajust. des stocks -1 330 -1 330 - - -  0% - - -
Autres flux opérationnels -602 1 301 -453 397 397  -316,0% -134,8% -187,7% 0%
Flux opérationnel 242 524 921 1 297 1 297  +116,4% +75,7% +40,9% 0%
 
Dépenses d’investissement 108 113 117 154 159  +4,6% +3,9% +31,3% +3,7%
Investissements 129 104 -891 -897 -832  -19,0% -954,4% +0,7% -7,2%
Flux d’investissement 14 -60 -1 003 -1 105 -1 105  -527,0% +1 562,9% +10,2% 0%
 
Dividendes payés 201 201 - 401 0  0% - - -
Emprunts nets 135 -153 -131 -68 -68  -212,9% -13,9% -48,3% 0%
Flux de financement 120 -351 -131 -67 -67  -393,6% -62,6% -48,7% 0%
 
Variation nette de la trésorerie 355 101 -230 109 109  -71,6% -328,6% -147,3% 0%
 
Free Cash Flow par action 0,1 0,3 0,7 1,0 1,0  +205,8% +95,4% +42,2% -0,5%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.