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Seritage Growth Properties (SRG.US, US81752R1005)

Seritage is principally engaged in the ownership, development, redevelopment, management and leasing of retail and mixed-use properties throughout the United States. As of September 30, 2023, the Company's portfolio consisted of interests in 42 properties comprised of approximately 5.6 million square feet of gross leasable area (GLA) or build-to-suit leased area, approximately 126 acres held for or under development and approximately 2.9 million square feet or approximately 259 acres to be disposed of. The portfolio consists of approximately 4.3 million square feet of GLA held by 33 wholly owned properties (such properties, the Consolidated Properties) and 1.2 million square feet of GLA held by 9 unconsolidated entities (such properties, the Unconsolidated Properties).

Siège social : 500 Fifth Avenue, New York, NY, United States, 10110-1502

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Seritage Growth Properties

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Rapport boursier REIT et infrastructures Rapport boursier REIT et infrastructures : rapport quotidien exclusif dédié aux foncières cotées et infrastructures

Répartition du capital, valorisation et momentum de Seritage Growth Properties

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
56 185 400 69,9% 33,5% 51,5% 25,1 17%
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
- 3,7 - 0,9 -37,8 73,7
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
-177% -236% -11,1% -3,1% -75,2% -2,1%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
9,4 USD 14,0 9,4 8,7 7,1 9,9

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Seritage Growth Properties

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Performance boursière ajustée des dividendes de Seritage Growth Properties

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
-0,8% +0,4% -3,0% +24,4% +28,3% -26,4% -47,1%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+32,6% -79,0% -73,1% -76,8% -79,3% -72,4% -

 

Répartition des recommandations des analystes pour Seritage Growth Properties

Nbr d’analystes Acheter Accumuler Conserver Alléger Vendre Acheter ↔ Vendre Cible
1 1 0 0 0 0 14,0

 

Équipe de direction de Seritage Growth Properties

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Andrea L. Olshan CEO, President & Director 44 John Andrew Garilli Interim Chief Financial Officer 59
Eric Dinenberg Chief Operating Officer 41 Matthew E. Fernand Chief Legal Officer & Corporate Secretary 47
Christopher Mrozinski Senior Vice President of Development - Nino Cammalleri Senior VP & Real Estate Counsel -

 

Opérations d’initiés récentes pour Seritage Growth Properties (peut comporter des erreurs, cliquez ici pour vérifier !)

Date Nom Fonction/Relation Opération Quantité Cours moyen Montant
28/02/2024 Edward S Lampert Major Shareholder Vente 6 447 $9,61 $61 956
26/02/2024 Edward S Lampert Major Shareholder Vente 45 654 $9,60 $438 278
22/02/2024 Edward S Lampert Major Shareholder Vente 136 251 $9,68 $1 318 910
24/01/2024 Edward S Lampert Major Shareholder Vente 400 $9,51 $3 804
22/01/2024 Edward S Lampert Major Shareholder Vente 101 151 $9,54 $964 981
19/01/2024 Edward S Lampert Major Shareholder Vente 179 186 $9,61 $1 721 977
12/01/2024 Edward S Lampert Major Shareholder Vente 17 790 $9,57 $170 250
10/01/2024 Edward S Lampert Major Shareholder Vente 3 023 $9,65 $29 172
20/12/2023 Yakira Capital Management, Inc Major Shareholder Achat 298 $23,87 $7 113
18/12/2023 Yakira Capital Management, Inc Major Shareholder Achat 2 248 $23,88 $53 682
15/12/2023 Yakira Capital Management, Inc Major Shareholder Achat 24 $23,87 $573
11/12/2023 Edward S Lampert Major Shareholder Vente 57 201 $9,13 $522 245
07/12/2023 Edward S Lampert Major Shareholder Vente 32 536 $9,14 $297 379
04/12/2023 Edward S Lampert Major Shareholder Vente 180 000 $9,23 $1 661 400
01/12/2023 Edward S Lampert Major Shareholder Vente 61 605 $9,16 $564 302
29/11/2023 Edward S Lampert Major Shareholder Vente 17 880 $9,13 $163 244
27/11/2023 Edward S Lampert Major Shareholder Vente 7 599 $9,18 $69 759
14/11/2023 Edward S Lampert Major Shareholder Vente 58 932 $9,20 $542 174
CUMUL DES OPÉRATIONS D’INITIÉS RÉCENTES POUR SERITAGE GROWTH PROPERTIES-$8 468 463

 

Présence de Seritage Growth Properties dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de Seritage Growth Properties

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Fondamentaux de Seritage Growth Properties (en MUSD)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Chiffre d’affaires 215 169 116 117 107  -21,5% -30,9% +0,2% -8,3%
EBITDA 105 37 8 -5 -40  -64,7% -77,5% -163,3% +663,2%
Résultat opérationnel -118 -67 -86 -57 -82  -43,3% +28,1% -34,0% +44,2%
Résultat net -78 -64 -110 -33 -79  -18,0% +71,0% -69,9% +138,6%
Free Cash Flow -49 -305 -294 -242 -217  +527,8% -3,5% -17,8% -10,1%
Marge de FCF -23% -181% -252% -207% -203%  +699,5% +39,7% -18,0% -2,0%
ROIC - -2% -3% -2% -2%  - +31,6% -31,3% +29,3%
CROIC - -13% -13% -11% -9%  - -0,9% -14,5% -19,4%
Taux d’imposition - - - - -  - - - -
Capital investi 2 393 2 330 2 268 2 148 2 780  -2,6% -2,6% -5,3% +29,4%
Actions en circul. (en M) 35,6 36,4 38,3 42,4 49,7  +2,4% +5,2% +10,7% +17,3%
EBITDA par action 3,0 1,0 0,2 -0,1 -0,8  -65,6% -78,6% -157,2% +550,6%
Bénéfices par action -2,2 -1,8 -2,9 -0,8 -1,6  -19,9% +62,6% -72,8% +103,4%
Free Cash Flow par action -1,4 -8,4 -7,7 -5,7 -4,4  +513,1% -8,3% -25,8% -23,4%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Seritage Growth Properties

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Ratio de profitabilité de Seritage Growth Properties

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Marge brute 67% 52% 33% 31% 39%  -22,0% -36,5% -5,7% +23,7%
Marge d’EBITDA 49% 22% 7% -5% -38%  -55,1% -67,4% -163,2% +731,8%
Marge opérationnelle -55% -40% -74% -49% -76%  -27,8% +85,5% -34,1% +57,2%
Marge bénéficiaire -36% -38% -94% -28% -74%  +4,5% +147,5% -70,0% +160,0%
Marge de FCF -23% -181% -252% -207% -203%  +699,5% +39,7% -18,0% -2,0%
Rentabilité économique (ROA) - -2,3% -4,1% -1,3% -3,7%  - +78,2% -67,9% +183,8%
Rentabilité financière (ROE) - -8,5% -15,9% -4,9% -11,2%  - +87,3% -69,0% +126,5%
Rdt sr capital investi (ROIC) - -2% -3% -2% -2%  - +31,6% -31,3% +29,3%
FCF sur ∼ (CROIC) - -13% -13% -11% -9%  - -0,9% -14,5% -19,4%

 

Ratios de solvabilité de Seritage Growth Properties

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Liquidité restreinte 5,5 2,4 1,5 20,8 6,8  -55,3% -36,9% +1 249,0% -67,3%
Liquidité générale 5,6 2,7 1,7 1,7 8,0  -52,6% -36,2% +2,8% +358,7%
Dette nette sur EBITDA 10,3 39,3 176,5 64,7 -38,2  +283,5% +348,6% -63,3% -159,0%
Dette sur actifs 56% 58% 61% 60% 112%  +3,7% +5,2% -1,1% +84,9%
Dette sur capitaux propres 206% 219% 249% 212% 286%  +5,8% +14,2% -14,9% +34,7%
Couverture par l’EBITDA 1,2 0,4 0,1 - -0,5  -66,4% -76,7% -153,5% +850,1%
   ∼ par l’EBIT -1,3 -0,7 -0,9 -0,5 -0,9  -47,1% +32,6% -44,2% +79,6%
   ∼ par le flux opérationel 0,6 -0,6 -0,5 -1,3 -1,4  -200,0% -15,1% +143,1% +8,0%
Coût de la dette - 5,9% 5,7% 7,0% 4,9%  - -3,6% +23,6% -29,7%

 

Graphique des dividendes de Seritage Growth Properties

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Ratios de distribution de Seritage Growth Properties

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Résultat net -78 -64 -110 -33 -79  -18,0% +71,0% -69,9% +138,6%
Flux de trésorerie libre (FCF) -49 -305 -294 -242 -217  +527,8% -3,5% -17,8% -10,1%
Dividende payé -40 -23 -5 -5 -5  -42,4% -78,6% 0% 0%
Distribution sur résultat net -51% -36% -4% -15% -6%  -29,8% -87,5% +232,6% -58,1%
Distribution sur FCF -82% -8% -2% -2% -2%  -90,8% -77,8% +21,7% +11,2%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Seritage Growth Properties

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Seritage Growth Properties

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Nbr de jours en stock (DSI) 10 - 0 0 0  - - -2,9% +22,1%
Délai paiement clients (DSO) 63 118 146 91 141  +87,9% +23,8% -37,6% +55,4%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 159 210 164 141  - +31,6% -21,9% -13,7%
Conversion de l’encaisse - -41 -64 -73 0  - +54,1% +14,0% -100,1%
Rotation des actifs 0,1 0,1 - - 0,1  -17,9% -28,3% +9,9% +20,3%
Frais généraux sur CP 4% 5% 4% 6% 7%  +20,2% -17,0% +37,2% +8,4%
Frais généraux sur CA 16% 23% 25% 36% 44%  +43,3% +6,7% +45,2% +23,8%

 

L’IH Score n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

IH Score de Seritage Growth Properties

  2018 2019 2020 2021 2022  19-20 20-21 21-22 Moy.
CA ↗ 0 0 0 0,5 0  = +0,5 -0,5 0,13
EBIT ↗ 0 1 0 1 0  -1 +1 -1 0,50
Résultat avant impôts ↗ 0 1 0 1 0  -1 +1 -1 0,50
 
ROIC ≥ 10% 0 0 0 0 0  = = = 0,00
ROIC ≥ 15% 0 0 0 0 0  = = = 0,00
CROIC ≥ 10% 0 0 0 0 0  = = = 0,00
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 -1  = = -1 -1
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 0 0 0 0 0  = = = 0,00
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE1,1
 
ROIC → ou ↗ 0 0 0 1 0,5  = +1 -0,5 0,58
CROIC → ou ↗ 0 0 0,5 1 1  +0,5 +0,5 = 0,92
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 1 0 1 0  -1 +1 -1 0,33
Marge nette → ou ↗ 0 0 0 1 0  = +1 -1 0,33
Marge de FCF → ou ↗ 0 0 0 1 1  = +1 = 0,83
PERSPECTIVEStable

 

Le F-Score Piotroki n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

F-Score Piotroski de Seritage Growth Properties

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
ROA > 0 0 0 0 0 0  = = = =
ROA ↗ 0 0 0 1 0  = = +1 -1
CFO > 0 1 0 0 0 0  -1 = = =
CFO > RN activités poursuivies 1 1 1 0 1  = = -1 +1
 
Marge opérationnelle ↗ 0 0 0 0 1  = = = +1
Rotation des actifs ↗ 0 0 0 1 1  = = +1 =
 
Dette sur actifs ↘ 0 0 0 1 0  = = +1 -1
Liquidité générale ↗ 0 0 0 1 1  = = +1 =
Actions en circulation → ou ↘ 0 0 0 0 0  = = = =
 
F_SCORE 2 1 1 4 4  -1 = +3 =

 

Le Z-Score Altman n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

Z-Score Altman de Seritage Growth Properties

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Critère X1 × 1,2 0,2 0,1 - - 0,4  -71,4% -32,5% -16,3% +1 052,9%
Critère X2 × 1,4 -0,2 -0,2 -0,3 -0,3 -0,5  +27,2% +31,1% +14,9% +51,6%
Critère X3 × 3,3 -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 -0,1  -42,0% +33,1% -27,6% +89,1%
Critère X4 × 0,6 - - - - 0,2  - - - -
Critère X5 0,1 0,1 - - 0,1  -17,9% -28,3% +9,9% +20,3%
 
Z_SCORE - - - - -0,1  - - - -

 

Rapport boursier REIT et pipelines Rapport boursier REIT et pipelines : rapport quotidien exclusif dédié aux foncières cotées et pipelines

Sociétés possiblement comparables à Seritage Growth Properties Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
France Frey 0,9 6,0% - 46,0 27,6 7,0 8,9
États-Unis CBL & Associates Properties 0,7 6,9% 1,5 -0,7 22,7 4,5 7,9
Pays-Bas Wereldhave 0,6 8,5% 1,5 8,3 14,2 7,5 13,0
États-Unis Seritage Growth Properties 0,5 - 2,6 3,7 9,4 73,7 -37,8
Canada Slate Grocery REIT 0,5 10,4% 1,6 6,1 11,4 7,3 25,6
Belgique Wereldhav B-Sicafi 0,4 8,9% 1,0 14,1 46,7 10,2 13,4
Pays-Bas Vastned Retail 0,4 8,2% 0,8 12,6 22,3 13,3 -2 299,5
  Médiane 1,7 5,9% 1,3 12,7   9,6 16,0  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Seritage Growth Properties

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Dividendes par action détachés par Seritage Growth Properties (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2019--0,25---------
2018--0,25--0,25--0,25--0,25
2017--0,25--0,25--0,25--0,25
2016--0,25--0,25--0,25--0,25
2015-----------0,50

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Seritage Growth Properties (en MUSD)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Chiffre d’affaires 215 169 116 117 107  -21,5% -30,9% +0,2% -8,3%
Charges d'exploitation -262 -144 -125 -93 -89  -45,1% -13,1% -25,4% -4,7%
   dont Coût des ventes -71 -81 -78 -80 -66  +13,4% -3,5% +3,0% -18,1%
   dont Frais généraux -35 -39 -29 -42 -48  +12,6% -26,3% +45,4% +13,6%
Résultat opérationnel -118 -67 -86 -57 -82  -43,3% +28,1% -34,0% +44,2%
Autres revenus/frais nets 86 -23 -67 18 -38  -127,3% +185,6% -126,7% -311,9%
Charge d'intérêt -90 -95 -91 -108 -87  +5,0% -3,4% +18,2% -19,7%
Résultat avant impôts -115 -90 -153 -39 -120  -21,1% +68,9% -74,6% +208,4%
Impôts sur les bénéfices 0 0 0 0 0  -38,9% +28,6% -22,2% +137,8%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
-78 -64 -110 -33 -79  -18,0% +71,0% -69,9% +138,6%
 
EBITDA 105 37 8 -5 -40  -64,7% -77,5% -163,3% +663,2%
RN d’exploitation (NOPAT) -83 -47 -60 -40 -57  -43,3% +28,1% -34,0% +44,2%
Taux d’imposition - - - - -  - - - -
 
Chiffre d’affaires par action 6,0 4,6 3,0 2,8 2,2  -23,3% -34,3% -9,5% -21,8%
EBITDA par action 3,0 1,0 0,2 -0,1 -0,8  -65,6% -78,6% -157,2% +550,6%
Bénéfices par action -2,2 -1,8 -2,9 -0,8 -1,6  -19,9% +62,6% -72,8% +103,4%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Seritage Growth Properties (en MUSD)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Actifs courants 582 210 208 153 653  -63,9% -0,8% -26,6% +326,9%
   dont Trésorerie 533 139 144 107 133  -73,9% +3,2% -25,8% +25,2%
   dont Placements à CT - - - 1 696 383  - - - -77,4%
   dont Créances clients 37 54 47 29 41  +47,5% -14,5% -37,5% +42,5%
   dont Stock 2 - 0 0 0  - - 0% 0%
Placements à long terme 399 445 457 499 383  +11,7% +2,7% +9,1% -23,3%
Biens corporels 1 754 1 976 1 913 1 696 1 220  +12,6% -3,2% -11,3% -28,1%
Écart d'acquisitions - - - - -  - - - -
Biens incorporels 124 68 19 15 2  -44,9% -72,7% -20,3% -87,9%
Actifs totaux 2 876 2 751 2 649 2 414 1 842  -4,4% -3,7% -8,9% -23,7%
 
Passifs courants 104 79 123 88 82  -23,9% +55,6% -28,6% -6,9%
   dont Créances fournisseurs 23 34 45 36 25  +52,6% +30,2% -19,6% -29,3%
   dont Dette à court terme 14 0 20 21 1 030  - - +1,0% +4 892,3%
Dette à long terme 1 598 1 598 1 599 1 439 1 030  +0% +0% -10,0% -28,5%
Passifs totaux 1 726 1 707 1 766 1 569 1 119  -1,1% +3,5% -11,1% -28,7%
 
Action ordinaire 0 0 0 0 1  +3,0% +2,1% +12,1% +28,7%
Bénéfices non répartis -344 -419 -529 -554 -641  +21,7% +26,3% +4,8% +15,7%
Capitaux propres 781 731 649 688 720  -6,3% -11,3% +6,0% +4,8%
 
Dette portant intérets 1 612 1 598 1 619 1 460 2 060  -0,8% +1,3% -9,8% +41,1%
Dette nette 1 079 1 459 1 476 -343 1 543  +35,2% +1,1% -123,2% -550,3%
Fonds de roulement 478 131 85 65 571  -72,7% -35,0% -23,7% +779,5%
Actions en circulation (en M) 35,6 36,4 38,3 42,4 49,7  +2,4% +5,2% +10,7% +17,3%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Seritage Growth Properties (en MUSD)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Bénéfices nets -115 -91 -153 -39 -120  -21,1% +68,8% -74,5% +208,1%
 
Dépréciation 226 104 94 51 41  -53,9% -9,5% -45,5% -19,5%
Ajustements des bénéfices nets -74 -52 -24 -113 -10  -29,9% -53,3% +365,4% -91,6%
Ajust. comptes débiteurs 0 3 10 6 -11  -1 098,4% +280,5% -40,7% -287,5%
Ajust. des stocks - -3 -10 -6 11  - +280,5% -40,7% -287,5%
Autres flux opérationnels -10 -5 0 -4 3  -47,5% -96,5% +1 904,5% -179,1%
Flux opérationnel 55 -58 -47 -136 -118  -205,0% -17,9% +187,4% -13,3%
 
Dépenses d’investissement 103 247 247 106 99  +138,9% -0,1% -57,2% -6,0%
Investissements -16 -52 -42 -26 42  +226,6% -19,3% -38,2% -261,5%
Flux d’investissement -119 -299 43 261 586  +150,7% -114,3% +508,2% +124,8%
 
Dividendes payés 40 23 5 5 5  -42,4% -78,6% 0% 0%
Emprunts nets 242 20 20 -160 -410  -91,6% 0% -883,4% +156,3%
Flux de financement 180 -36 15 -161 -437  -120,2% -142,4% -1 144,1% +171,1%
 
Variation nette de la trésorerie 116 -394 11 -37 31  -440,4% -102,8% -432,0% -185,4%
 
Free Cash Flow par action -1,4 -8,4 -7,7 -5,7 -4,4  +513,1% -8,3% -25,8% -23,4%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Seritage Growth Properties (en MUSD)

  09/2022 12/2022 03/2023 06/2023 09/2023  09-12/22 12-03/23 03-06/23 06-09/23
Chiffre d’affaires 24 23 1 6 5  -2,4% -97,0% +765,3% -14,2%
Charges d'exploitation -20 -26 -17 -14 -11  +30,0% -35,4% -15,1% -23,2%
   dont Coût des ventes -16 -13 -10 -7 -6  -18,9% -25,9% -24,2% -21,7%
   dont Frais généraux -11 -17 -12 -10 -8  +53,9% -26,6% -17,4% -20,5%
Résultat opérationnel -15 20 -57 -68 -27  -230,7% -390,1% +19,8% -59,8%
Autres revenus/frais nets 12 73 -5 -77 19  +534,5% -107,4% +1 336,2% -124,0%
Charge d'intérêt -23 -20 -15 -13 -10  -14,8% -22,3% -17,6% -22,1%
Résultat avant impôts -3 93 -62 -96 -1  -2 813,1% -166,9% +54,4% -99,2%
Impôts sur les bénéfices 0 0 0 0 0  +155,2% -107,6% +192,3% -334,2%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
-5 91 -63 -97 -2  -2 056,0% -169,3% +53,3% -97,8%
 
EBITDA -6 29 -52 -15 -6  -605,9% -279,9% -70,5% -63,0%
RN d’exploitation (NOPAT) -15 19 -57 -47 -19  -230,7% -390,1% -16,0% -59,8%
Taux d’imposition - 0% - - -  - - - -
 
Chiffre d’affaires par action 0,4 0,4 - 0,1 0,1  -4,3% -97,0% +763,5% -14,2%
EBITDA par action -0,1 0,5 -0,9 -0,3 -0,1  -596,0% -281,2% -70,5% -63,0%
Bénéfices par action -0,1 1,6 -1,1 -1,7 -  -2 017,7% -169,8% +53,0% -97,8%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Seritage Growth Properties (en MUSD)

  09/2022 12/2022 03/2023 06/2023 09/2023  09-12/22 12-03/23 03-06/23 06-09/23
Actifs courants 446 653 410 258 246  +46,3% -37,2% -37,0% -4,6%
   dont Trésorerie 130 133 120 125 99  +2,9% -9,7% +3,6% -20,8%
   dont Placements à CT 383 383 - - -  -0,1% - - -
   dont Créances clients 40 41 26 22 21  +3,9% -37,4% -14,6% -7,0%
   dont Stock 457 0 421 271 262  -100,0% +42 141 599 900,0% -35,7% -3,3%
Placements à long terme 383 383 354 301 209  -0,1% -7,5% -14,8% -30,8%
Biens corporels 1 424 1 220 968 577 529  -14,3% -20,7% -40,4% -8,3%
Écart d'acquisitions - - - - -  - - - -
Biens incorporels 5 2 2 2 1  -60,3% -9,8% -5,6% -39,0%
Actifs totaux 2 055 1 842 1 516 1 168 1 016  -10,4% -17,7% -23,0% -13,0%
 
Passifs courants 119 82 51 56 56  -31,0% -37,4% +9,8% -0,5%
   dont Créances fournisseurs 119 25 18 55 56  -78,6% -29,6% +209,1% +1,2%
   dont Dette à court terme 0 1 030 0 0 0  - - - -
Dette à long terme 1 270 1 030 800 550 400  -18,9% -22,3% -31,2% -27,3%
Passifs totaux 1 424 1 119 858 606 456  -21,4% -23,3% -29,4% -24,8%
 
Action ordinaire 1 1 1 1 1  +0,2% 0% +0,2% 0%
Bénéfices non répartis -732 -641 -704 -801 -803  -12,5% +9,9% +13,8% +0,3%
Capitaux propres 629 720 657 561 559  +14,6% -8,8% -14,7% -0,3%
 
Dette portant intérets 1 270 2 060 800 550 400  +62,2% -61,2% -31,2% -27,3%
Dette nette 757 1 543 679 425 301  +103,9% -56,0% -37,4% -29,2%
Fonds de roulement 327 571 359 202 190  +74,3% -37,2% -43,7% -5,8%
Actions en circulation (en M) 55,4 56,5 56,1 56,2 56,2  +2,0% -0,7% +0,2% +0%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Seritage Growth Properties (en MUSD)

  09/2022 12/2022 03/2023 06/2023 09/2023  09-12/22 12-03/23 03-06/23 06-09/23
Bénéfices nets -3 92 -62 -96 -1  -2 756,0% -167,0% +54,4% -99,1%
 
Dépréciation 9 9 5 4 3  +1,8% -50,9% -9,0% -29,5%
Ajustements des bénéfices nets -32 -89 27 82 -16  +177,8% -130,8% +199,3% -120,1%
Ajust. comptes débiteurs 1 -2 0 0 0  -235,5% -99,9% 0% -8 850,0%
Ajust. des stocks -1 2 -8 0 0  -235,5% -535,4% -100,0% -8 850,0%
Autres flux opérationnels -5 6 0 0 -3  -223,0% -100,3% 0% +15 664,7%
Flux opérationnel -19 -44 -22 -10 -10  +133,0% -50,5% -56,4% +9,6%
 
Dépenses d’investissement 141 21 32 267 139  -84,9% +51,0% +732,0% -47,9%
Investissements 60 -3 -8 267 139  -105,1% +149,3% -3 576,9% -47,9%
Flux d’investissement 196 290 240 507 646  +47,8% -17,1% +110,9% +27,4%
 
Dividendes payés 1 1 1 1 1  0% 0% 0% 0%
Emprunts nets -170 -240 -230 -250 -150  +41,2% -4,2% +8,7% -40,0%
Flux de financement -193 -241 -231 -251 -151  +24,8% -4,1% +8,6% -39,8%
 
Variation nette de la trésorerie -16 4 -13 6 -23  -127,0% -396,2% -144,2% -501,7%
 
Free Cash Flow par action -2,9 -1,2 -1,0 -4,9 -2,7  -59,8% -17,1% +410,4% -45,9%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.