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Spotify Technology SA

Spotify Technology [ADR] (SPOT.US, LU1778762911)

Spotify Technology S.A., together with its subsidiaries, provides audio streaming subscription services worldwide. It operates through two segments, Premium and Ad-Supported. The Premium segment offers unlimited online and offline streaming access to its catalog of music and podcasts without commercial breaks to its subscribers. This segment sells directly to the end users. The Ad-Supported segment provides on-demand online access to its catalog of music and unlimited online access to the catalog of podcasts to its users on their computers, tablets, and compatible mobile devices. The company also offers sales, distribution and marketing, contract research and development, and customer and other support services. Spotify Technology S.A. was incorporated in 2006 and is based in Luxembourg City, Luxembourg.

Siège social : 5, Place de la Gare, Luxembourg City, Luxembourg, 1616

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Spotify Technology

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Spotify Technology SA

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
198 327 000 73,2% 26,3% 59,4% 0,7 1%
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
- 86,2 - 18,9 5 135,8 3,9
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
3% -4% -21,6% -0,6% 16,0% 56,9%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
260,2 USD 265,8 242,1 184,2 128,7 278,3

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Spotify Technology SA

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Performance boursière ajustée des dividendes de Spotify Technology SA

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+2,9% +20,7% +40,4% +70,7% +103,2% +67,8% +4,5%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+117,3% +90,1% +77,1% - - - -

 

Répartition des recommandations des analystes pour Spotify Technology SA

Nbr d’analystes Acheter Accumuler Conserver Alléger Vendre Acheter ↔ Vendre Cible
35 17 6 12 0 0 265,8

 

Équipe de direction de Spotify Technology SA

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Daniel G. Ek Founder, CEO & Chairman 41 Alex Norström Chief Business Officer & Co-President 46
Gustav Söderström Co-President, Chief Product & Technology Officer 46 Sven Martin Lorentzon Co-Founder & Director 55
Paul Aaron Vogel Chief Financial Officer 51 Dustee Tucker Jenkins Chief Public Affairs Officer 45
Paul Sawyer Controller & Chief Accounting Officer - Bryan Daniel Goldberg Head of Investor Relations -
Eve Konstan General Counsel 55 Katarina Berg Chief Human Resources Officer 56

 

Présence de Spotify Technology dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de Spotify Technology SA

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Fondamentaux de Spotify Technology SA (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 6 764 7 880 9 668 11 727 13 247  +16,5% +22,7% +21,3% +13,0%
EBITDA 289 -182 467 -488 -146  -163,0% -356,6% -204,5% -70,1%
Résultat opérationnel 202 -293 340 -659 -446  -245,0% -216,0% -293,8% -32,3%
Résultat net -186 -581 -34 -430 -  +212,4% -94,1% +1 164,7% -
Free Cash Flow 438 181 276 21 674  -58,7% +52,5% -92,4% +3 109,5%
Marge de FCF 6% 2% 3% 0% 5%  -64,5% +24,3% -93,7% +2 741,3%
ROIC - -5% 5% -11% -6%  - -195,8% -317,2% -41,0%
CROIC - 4% 6% 0% 13%  - +25,8% -91,5% +2 698,5%
Taux d’imposition - - - - -  - - - -
Capital investi 3 497 4 582 5 207 3 529 6 490  +31,0% +13,6% -32,2% +83,9%
Actions en circul. (en M) 181,0 187,6 193,9 195,8 194,7  +3,7% +3,4% +1,0% -0,6%
EBITDA par action 1,6 -1,0 2,4 -2,5 -0,7  -160,8% -348,2% -203,5% -69,9%
Bénéfices par action -1,0 -3,1 -0,2 -2,2 -  +201,3% -94,3% +1 152,4% -
Free Cash Flow par action 2,4 1,0 1,4 0,1 3,5  -60,1% +47,5% -92,5% +3 127,9%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Spotify Technology SA

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Ratio de profitabilité de Spotify Technology SA

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Marge brute 25% 26% 27% 25% 26%  +0,4% +4,8% -6,9% +2,8%
Marge d’EBITDA 4% -2% 5% -4% -1%  -154,1% -309,1% -186,1% -73,5%
Marge opérationnelle 3% -4% 4% -6% -3%  -224,5% -194,6% -259,8% -40,1%
Marge bénéficiaire -3% -7% 0% -4% -  +168,1% -95,2% +942,7% -
Marge de FCF 6% 2% 3% 0% 5%  -64,5% +24,3% -93,7% +2 741,3%
Rentabilité économique (ROA) - -10,2% -0,5% -5,8% -  - -95,0% +1 052,8% -
Rentabilité financière (ROE) - -24,0% -1,4% -19,0% -  - -94,2% +1 277,7% -
Rdt sr capital investi (ROIC) - -5% 5% -11% -6%  - -195,8% -317,2% -41,0%
FCF sur ∼ (CROIC) - 4% 6% 0% 13%  - +25,8% -91,5% +2 698,5%

 

Ratios de solvabilité de Spotify Technology SA

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Liquidité restreinte 0,9 0,8 1,3 1,2 1,2  -13,9% +67,5% -10,0% +8,2%
Liquidité générale 0,9 0,8 1,4 1,2 1,3  -10,8% +66,1% -8,7% +3,9%
Dette nette sur EBITDA -1,0 -0,2 -0,9 4,6 1,7  -84,0% +435,2% -616,1% -62,8%
Dette sur actifs 29% 28% 43% 15% 48%  -1,5% +53,3% -65,7% +221,8%
Dette sur capitaux propres 72% 63% 146% 47% 157%  -11,6% +130,0% -67,8% +234,7%
Couverture par l’EBITDA 0,9 -0,4 5,1 -8,4 -3,0  -141,1% -1 538,1% -264,0% -64,6%
   ∼ par l’EBIT 0,6 -0,6 3,7 -11,4 -6,2  -194,7% -750,3% -404,1% -45,4%
   ∼ par le flux opérationel 1,7 0,5 4,0 0,8 13,9  -70,5% +681,2% -80,0% +1 649,8%
Coût de la dette - 31,5% 3,7% 2,8% 1,9%  - -88,1% -26,5% -30,1%

 

Graphique des dividendes de Spotify Technology SA

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Ratios de distribution de Spotify Technology SA

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Résultat net -186 -581 -34 -430 -  +212,4% -94,1% +1 164,7% -
Flux de trésorerie libre (FCF) 438 181 276 21 674  -58,7% +52,5% -92,4% +3 109,5%
Dividende payé -242 -30 -206 -42 -  -112,4% +586,3% -79,5% -
Distribution sur résultat net -130% -5% -606% -10% -  -96,0% +11 628,1% -98,4% -
Distribution sur FCF 55% 17% 75% 201% -  -70,0% +350,1% +169,5% -

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Spotify Technology SA

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Spotify Technology SA

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Nbr de jours en stock (DSI) - - - 5 0  - - - -93,3%
Délai paiement clients (DSO) 22 22 24 22 24  -1,1% +9,0% -8,5% +11,8%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 40 41 24 25  - +3,0% -41,2% +3,1%
Conversion de l’encaisse - -18 -17 3 0  - -4,2% -114,8% -111,2%
Rotation des actifs 1,3 1,2 1,3 1,5 1,6  -5,7% +8,2% +13,9% +3,4%
Frais généraux sur CP 17% 16% 21% 26% 23%  -9,3% +34,8% +22,8% -11,1%
Frais généraux sur CA 5% 6% 5% 5% 4%  +7,2% -17,0% +14,7% -17,3%

 

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

Rapport boursier IH Score Rapport boursier IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score de Spotify Technology SA

  2019 2020 2021 2022 2023  20-21 21-22 22-23 Moy.
CA ↗ 0 1 1 1 1  = = = 1,00
EBIT ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,50
Résultat avant impôts ↗ 0 0 1 0 0  +1 -1 = 0,25
 
ROIC ≥ 10% 0 0 0,5 0 0  +0,5 -0,5 = 0,13
ROIC ≥ 15% 0 0 0 0 0  = = = 0,00
CROIC ≥ 10% 0 0 0,5 0 1  +0,5 -0,5 +1 0,38
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 -1  = = -1 -1
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 0 0 0,75 0 0  +0,75 -0,75 = 0,19
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE2,4
 
ROIC → ou ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,67
CROIC → ou ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,67
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,67
Marge nette → ou ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,67
Marge de FCF → ou ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,67
PERSPECTIVEPositive

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

F-Score Piotroski de Spotify Technology SA

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
ROA > 0 0 0 0 0 0  = = = =
ROA ↗ 0 0 1 0 1  = +1 -1 +1
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 1 1 1 1 1  = = = =
 
Marge opérationnelle ↗ 0 1 1 0 1  +1 = -1 +1
Rotation des actifs ↗ 0 0 1 1 1  = +1 = =
 
Dette sur actifs ↘ 0 1 0 1 0  +1 -1 +1 -1
Liquidité générale ↗ 0 0 1 0 1  = +1 -1 +1
Actions en circulation → ou ↘ 0 0 0 0 1  = = = +1
 
F_SCORE 2 4 6 4 7  +2 +2 -2 +3

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

Z-Score Altman de Spotify Technology SA

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Critère X1 × 1,2 - -0,1 0,2 0,1 0,2  +107,9% -289,3% -31,5% +28,0%
Critère X2 × 1,4 -0,7 -0,7 -0,6 -0,7 -0,7  -1,7% -13,6% +6,3% +4,9%
Critère X3 × 3,3 0,1 -0,2 0,2 -0,3 -0,1  -217,4% -202,4% -282,0% -57,8%
Critère X4 × 0,6 - - - - 7,2  - - - -
Critère X5 1,3 1,2 1,3 1,5 1,6  -5,7% +8,2% +13,9% +3,4%
 
Z_SCORE - - - - 8,2  - - - -

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Spotify Technology SA

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Sociétés possiblement comparables à Spotify Technology Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
États-Unis Alphabet 1 745,8 - 1,0 22,4 151,9 5,8 17,8
États-Unis Meta Platforms 1 167,9 0,4% 1,2 24,6 493,9 9,0 19,8
États-Unis Spotify Technology [ADR] 47,9 - 1,6 86,2 260,2 3,9 5 135,8
États-Unis Baidu [ADR] 34,1 - 0,7 10,1 105,0 -0,7 -2,4
États-Unis Naspers [ADR] 29,8 0,3% 0,7 8,1 34,9 3,8 -58,7
États-Unis Pinterest 22,0 - 1,0 27,9 34,9 6,9 933,7
États-Unis Tencent Music Entertainment Group [ADR] 17,6 - 0,8 17,6 11,1 0,1 0,6
  Médiane 10,5 - 1,2 23,9   5,3 17,8  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Spotify Technology

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Dividendes par action détachés par Spotify Technology SA (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
Aucun dividende versé.

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Spotify Technology SA (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 6 764 7 880 9 668 11 727 13 247  +16,5% +22,7% +21,3% +13,0%
Charges d'exploitation -1 795 -2 308 -2 497 -3 585 -3 843  +28,6% +8,2% +43,6% +7,2%
   dont Coût des ventes -5 042 -5 865 -7 077 -8 801 -9 850  +16,3% +20,7% +24,4% +11,9%
   dont Frais généraux -354 -442 -450 -626 -585  +24,9% +1,8% +39,1% -6,5%
Résultat opérationnel 202 -293 340 -659 -446  -245,0% -216,0% -293,8% -32,3%
Autres revenus/frais nets -333 -416 -91 289 -152  +24,9% -78,1% -417,6% -152,6%
Charge d'intérêt -333 -510 -91 -58 -49  +53,2% -82,2% -36,3% -15,5%
Résultat avant impôts -131 -709 249 -370 -505  +441,2% -135,1% -248,6% +36,5%
Impôts sur les bénéfices -55 -128 -283 -60 -27  -332,7% -321,1% -78,8% -55,0%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
-186 -581 -34 -430 -  +212,4% -94,1% +1 164,7% -
 
EBITDA 289 -182 467 -488 -146  -163,0% -356,6% -204,5% -70,1%
RN d’exploitation (NOPAT) 141 -205 238 -461 -312  -245,0% -216,0% -293,8% -32,3%
Taux d’imposition - - - - -  - - - -
 
Chiffre d’affaires par action 37,4 42,0 49,8 59,9 68,0  +12,4% +18,7% +20,1% +13,6%
EBITDA par action 1,6 -1,0 2,4 -2,5 -0,7  -160,8% -348,2% -203,5% -69,9%
Bénéfices par action -1,0 -3,1 -0,2 -2,2 -  +201,3% -94,3% +1 152,4% -

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Spotify Technology SA (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Actifs courants 2 231 2 366 4 372 4 352 5 260  +6,1% +84,8% -0,5% +20,9%
   dont Trésorerie 1 065 1 151 2 744 2 483 3 114  +8,1% +138,4% -9,5% +25,4%
   dont Placements à CT 692 596 756 867 1 100  -13,9% +26,8% +14,7% +26,9%
   dont Créances clients 406 468 626 695 878  +15,3% +33,8% +11,0% +26,3%
   dont Stock 0 - - 120 9  - - - -92,5%
Placements à long terme 1 497 2 277 916 1 138 1 215  +52,1% -59,8% +24,2% +6,8%
Biens corporels 780 757 809 765 -  -2,9% +6,9% -5,4% -
Écart d'acquisitions 478 736 894 1 168 1 137  +54,0% +21,5% +30,6% -2,7%
Biens incorporels 58 97 89 127 84  +67,2% -8,2% +42,7% -33,9%
Actifs totaux 5 122 6 326 7 170 7 636 8 346  +23,5% +13,3% +6,5% +9,3%
 
Passifs courants 2 439 2 900 3 226 3 516 4 090  +18,9% +11,2% +9,0% +16,3%
   dont Créances fournisseurs 549 638 793 588 662  +16,2% +24,3% -25,9% +12,6%
   dont Dette à court terme 1 460 1 777 1 886 0 2 764  +21,7% +6,1% - -
Dette à long terme 0 - 1 202 1 128 1 203  - - -6,2% +6,6%
Passifs totaux 3 085 3 521 5 051 5 235 5 823  +14,1% +43,5% +3,6% +11,2%
 
Action ordinaire 0 0 0 0 -  +3,3% +1,0% - -
Bénéfices non répartis -2 709 -3 290 -3 220 -3 647 -4 182  +21,4% -2,1% +13,3% +14,7%
Capitaux propres 2 037 2 805 2 119 2 401 2 523  +37,7% -24,5% +13,3% +5,1%
 
Dette portant intérets 1 460 1 777 3 088 1 128 3 967  +21,7% +73,8% -63,5% +251,7%
Dette nette -297 30 -412 -2 222 -247  -110,1% -1 473,3% +439,3% -88,9%
Fonds de roulement -208 -534 1 146 836 1 170  +156,7% -314,6% -27,1% +40,0%
Actions en circulation (en M) 181,0 187,6 193,9 195,8 194,7  +3,7% +3,4% +1,0% -0,6%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Spotify Technology SA (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Bénéfices nets -186 -581 -34 -430 -532  +212,4% -94,1% +1 164,7% +23,7%
 
Dépréciation 87 111 127 171 158  +27,6% +14,4% +34,6% -7,6%
Ajustements des bénéfices nets 221 412 304 114 -  +86,4% -26,2% -62,5% -
Ajust. comptes débiteurs -27 -187 -245 -84 -145  +592,6% +31,0% -65,7% +72,6%
Ajust. des stocks 0 - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels -35 6 5 -3 -  -117,1% -16,7% -160,0% -
Flux opérationnel 573 259 361 46 680  -54,8% +39,4% -87,3% +1 378,3%
 
Dépenses d’investissement 135 78 85 25 6  -42,2% +9,0% -70,6% -76,0%
Investissements -218 -372 -187 -423 -313  +70,6% -49,7% +126,2% -26,0%
Flux d’investissement -218 -372 -187 -423 -  +70,6% -49,7% +126,2% -
 
Dividendes payés 242 -30 -206 -42 -  -112,4% +586,3% -79,5% -
Emprunts nets -17 -24 1 188 -43 -  +41,2% -5 050,0% -103,6% -
Flux de financement -203 285 1 250 -40 234  -240,4% +338,6% -103,2% -685,0%
 
Variation nette de la trésorerie 174 86 1 593 -261 631  -50,6% +1 752,3% -116,4% -341,8%
 
Free Cash Flow par action 2,4 1,0 1,4 0,1 3,5  -60,1% +47,5% -92,5% +3 127,9%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Spotify Technology SA (en MEUR)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Chiffre d’affaires 3 166 3 042 3 467 3 357 3 671  -3,9% +14,0% -3,2% +9,4%
Charges d'exploitation -1 032 -922 -1 055 -853 -1 055  -10,7% +14,4% -19,2% +23,7%
   dont Coût des ventes -2 365 -2 276 -2 574 -2 472 -2 691  -3,8% +13,1% -4,0% +8,9%
   dont Frais généraux -164 -140 -149 -129 -155  -14,6% +6,8% -13,7% +20,2%
Résultat opérationnel -231 -156 -112 32 -75  -32,5% -28,0% -128,5% -334,4%
Autres revenus/frais nets -60 -50 -151 14 -89  -16,7% +201,2% -109,3% -735,7%
Charge d'intérêt -27 -77 -10 -9 -20  +185,2% -87,0% -10,0% +122,2%
Résultat avant impôts -291 -206 -263 73 -131  -29,2% +27,7% -127,8% -279,5%
Impôts sur les bénéfices -21 -19 -67 -8 -61  -190,5% +250,3% -88,0% -862,5%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
-270 -225 -302 65 -  -16,7% +34,2% -121,5% -
 
EBITDA -181 -112 -68 104 12  -38,1% -38,9% -252,1% -88,5%
RN d’exploitation (NOPAT) -162 -109 -100 28 -67  -32,5% -8,4% -128,5% -334,4%
Taux d’imposition - - - 11% -  - - - -
 
Chiffre d’affaires par action 16,2 15,7 17,8 17,0 18,6  -2,7% +13,5% -4,9% +9,8%
EBITDA par action -0,9 -0,6 -0,4 0,5 0,1  -37,3% -39,2% -249,3% -88,4%
Bénéfices par action -1,4 -1,2 -1,6 0,3 -  -15,6% +33,6% -121,1% -

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Spotify Technology SA (en MEUR)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Actifs courants 4 352 4 293 4 724 4 695 5 260  -1,4% +10,0% -0,6% +12,0%
   dont Trésorerie 2 483 2 443 2 783 2 618 3 114  -1,6% +13,9% -5,9% +18,9%
   dont Placements à CT 867 995 918 1 097 1 100  +14,8% -7,8% +19,5% +0,3%
   dont Créances clients 695 560 640 755 878  -19,4% +14,3% +18,0% +16,3%
   dont Stock 120 - 135 12 9  - - -91,1% -25,0%
Placements à long terme 1 138 1 134 1 015 903 1 215  -0,4% -10,5% -11,0% +34,6%
Biens corporels 765 744 624 618 -  -2,7% -16,1% -1,0% -
Écart d'acquisitions 1 168 1 155 1 253 1 180 1 137  -1,1% +8,5% -5,8% -3,6%
Biens incorporels 127 115 95 98 84  -9,4% -17,4% +3,2% -14,3%
Actifs totaux 7 636 7 529 7 312 7 592 8 346  -1,4% -2,9% +3,8% +9,9%
 
Passifs courants 3 516 3 459 3 869 3 701 4 090  -1,6% +11,9% -4,4% +10,5%
   dont Créances fournisseurs 588 850 680 655 662  +44,6% -20,0% -3,7% +1,1%
   dont Dette à court terme 0 0 -536 2 411 2 764  - - -549,8% +14,6%
Dette à long terme 1 128 1 156 1 167 1 209 1 203  +2,5% +1,0% +3,6% -0,5%
Passifs totaux 5 235 5 187 5 738 5 453 5 823  -0,9% +10,6% -5,0% +6,8%
 
Action ordinaire 0 0 0 0 -  - - - -
Bénéfices non répartis -3 647 -3 875 -4 558 -4 112 -4 182  +6,3% +17,6% -9,8% +1,7%
Capitaux propres 2 401 2 342 -4 558 2 139 2 523  -2,5% -294,6% -146,9% +18,0%
 
Dette portant intérets 1 128 1 156 631 3 620 3 967  +2,5% -45,4% +473,7% +9,6%
Dette nette -2 222 -2 282 -3 069 -95 -247  +2,7% +34,5% -96,9% +160,0%
Fonds de roulement 836 834 854 994 1 170  -0,2% +2,4% +16,3% +17,7%
Actions en circulation (en M) 196,0 193,6 194,4 198,0 197,1  -1,2% +0,4% +1,8% -0,4%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Spotify Technology SA (en MEUR)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Bénéfices nets -270 -225 -302 65 -70  -16,7% +34,2% -121,5% -207,7%
 
Dépréciation 50 44 44 36 34  -12,0% 0% -18,2% -5,6%
Ajustements des bénéfices nets 131 63 63 63 -  -51,9% 0% 0% -
Ajust. comptes débiteurs -69 118 -97 -69 -97  -271,0% -182,2% -28,9% +40,6%
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels -2 -2 -2 -2 -  0% 0% 0% -
Flux opérationnel -70 59 13 211 397  -184,3% -78,0% +1 523,1% +88,2%
 
Dépenses d’investissement 5 2 2 1 1  -60,0% 0% -50,0% 0%
Investissements -101 -122 113 -203 -5  +20,8% -192,6% -279,6% -97,5%
Flux d’investissement -423 -122 -9 -212 -  -71,2% -92,6% +2 255,6% -
 
Dividendes payés 0 -13 -35 -20 -  -8 509,8% +166,7% -42,3% -
Emprunts nets -12 -13 -13 -13 -  +8,3% 0% 0% -
Flux de financement -21 48 -8 -1 194  -328,6% -116,7% -87,5% -19 500,0%
 
Variation nette de la trésorerie -368 -40 107 65 499  -89,1% -367,5% -39,3% +667,7%
 
Free Cash Flow par action -0,4 0,3 0,1 1,1 2,0  -177,0% -80,8% +1 774,5% +89,4%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.