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Retail Estates - Sicafi

Retail Estates - Sicafi (RET.BR, BE0003720340)

The Belgian public real estate investment trust Retail Estates nv is a niche player specialised in making out-of town retail properties located on the periphery of residential areas or along main access roads to urban centres available to users. Retail Estates NV acquires these real estate properties from third parties or builds and commercialises retail buildings for its own account. The buildings have useful areas ranging between 500 m² and 3,000 m². A typical retail building has an average area of 1,000 m² in Belgium and 1,500 m² in the Netherlands. As of 31 December 2023, Retail Estates nv has 1,025 rental units in its portfolio with a total retail area of 1,234,904 m², spread over Belgium and …

Siège social : Industrielaan 6, Brussels, Belgium, 1000

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Retail Estates - Sicafi

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Rapport boursier REIT et infrastructures Rapport boursier REIT et infrastructures : rapport quotidien exclusif dédié aux foncières cotées et infrastructures

Répartition du capital, valorisation et momentum de Retail Estates - Sicafi

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
14 375 600 92,0% 23,8% 20,5% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
5,8 10,8 - 0,8 17,1 13,6
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
82% 123% 15,0% 3,2% 11,3% -21,0%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
65,7 EUR 71,5 60,7 59,7 53,9 68,1

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Retail Estates - Sicafi

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Performance boursière ajustée des dividendes de Retail Estates - Sicafi

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+8,6% +8,1% +1,4% +20,8% +9,5% +7,0% +35,1%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+82,9% +15,1% +33,6% +31,1% +32,7% +48,9% +103,4%

 

Équipe de direction de Retail Estates - Sicafi

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Paul Borghgraef Chairman & Compliance Officer 70 Jan De Nys MD, CEO & Director 65
Kara De Smet CFO & Executive Director 48 Koenraad Van Nieuwenburg Chief Investment Officer -
Sara Hautier Accounting Manager - Thomas Ooms Construction & Technical Manager -
Runa Vander Eeckt Chief Legal Officer - Koen Nevens Chief Business Development Officer -
Wilfried Van Laethem Financial Controller - Johan Janssens Senior Property Manager -

 

Présence de Retail Estates - Sicafi dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de Retail Estates - Sicafi

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Fondamentaux de Retail Estates - Sicafi (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 106 120 113 128 139  +13,4% -5,7% +12,8% +8,7%
EBITDA 89 85 90 131 139  -4,1% +5,1% +45,6% +6,2%
Résultat opérationnel 88 85 89 130 138  -3,0% +5,0% +45,5% +6,2%
Résultat net 54 58 61 132 181  +6,6% +5,7% +114,6% +37,0%
Free Cash Flow 45 48 62 78 91  +8,0% +27,5% +26,6% +16,3%
Marge de FCF 42% 40% 54% 61% 65%  -4,8% +35,2% +12,2% +7,0%
ROIC - 5% 5% 7% 7%  - +0,1% +45,1% -1,6%
CROIC - 3% 4% 4% 5%  - +19,9% +24,6% +9,0%
Taux d’imposition 3% 5% 4% 2% 4%  +91,0% -24,5% -34,3% +43,3%
Capital investi 1 497 1 728 1 700 1 783 1 934  +15,4% -1,6% +4,8% +8,5%
Actions en circul. (en M) 11,3 12,4 12,7 12,9 13,9  +9,7% +2,4% +1,9% +7,9%
EBITDA par action 7,9 6,9 7,1 10,1 10,0  -12,6% +2,6% +42,9% -1,6%
Bénéfices par action 4,8 4,7 4,9 10,2 13,0  -2,8% +3,3% +110,6% +27,0%
Free Cash Flow par action 4,0 3,9 4,9 6,0 6,5  -1,6% +24,5% +24,2% +7,8%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Retail Estates - Sicafi

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Ratio de profitabilité de Retail Estates - Sicafi

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Marge brute 82% 81% 81% 81% 78%  -1,4% +0,3% -0,7% -3,4%
Marge d’EBITDA 84% 71% 79% 102% 100%  -15,5% +11,4% +29,1% -2,3%
Marge opérationnelle 83% 71% 79% 102% 99%  -14,5% +11,4% +28,9% -2,3%
Marge bénéficiaire 51% 48% 54% 103% 130%  -6,0% +12,1% +90,2% +26,0%
Marge de FCF 42% 40% 54% 61% 65%  -4,8% +35,2% +12,2% +7,0%
Rentabilité économique (ROA) - 3,5% 3,5% 7,4% 9,5%  - -0,2% +113,0% +28,7%
Rentabilité financière (ROE) - 7,7% 7,6% 15,2% 17,9%  - -0,9% +99,5% +17,4%
Rdt sr capital investi (ROIC) - 5% 5% 7% 7%  - +0,1% +45,1% -1,6%
FCF sur ∼ (CROIC) - 3% 4% 4% 5%  - +19,9% +24,6% +9,0%

 

Ratios de solvabilité de Retail Estates - Sicafi

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Liquidité restreinte -12,2 0,7 0,1 0,1 0,3  -105,7% -88,6% -36,2% +482,6%
Liquidité générale 0,2 0,7 0,2 0,2 0,3  +219,8% -71,8% -23,7% +90,9%
Dette nette sur EBITDA 26,0 9,7 9,9 6,6 6,0  -62,6% +1,8% -33,5% -9,4%
Dette sur actifs 50% 52% 51% 48% 42%  +3,1% -2,8% -6,0% -11,7%
Dette sur capitaux propres 111% 116% 110% 94% 76%  +4,3% -5,1% -15,2% -18,5%
Couverture par l’EBITDA 4,8 4,4 4,3 7,0 7,3  -9,0% -1,7% +63,2% +3,0%
   ∼ par l’EBIT 4,8 4,4 4,3 7,0 7,2  -9,1% -1,7% +63,0% +3,0%
   ∼ par le flux opérationel 2,5 2,7 3,0 4,4 4,9  +10,8% +9,2% +45,9% +12,0%
Coût de la dette - 2,3% 2,3% 2,1% 2,3%  - +0,8% -7,3% +6,4%

 

Graphique des dividendes de Retail Estates - Sicafi

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Ratios de distribution de Retail Estates - Sicafi

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Résultat net 54 58 61 132 181  +6,6% +5,7% +114,6% +37,0%
Flux de trésorerie libre (FCF) 45 48 62 78 91  +8,0% +27,5% +26,6% +16,3%
Dividende payé -41 -25 -53 -57 -61  -162,2% +109,5% +6,7% +6,7%
Distribution sur résultat net 75% 44% 87% 43% 34%  -41,7% +98,2% -50,3% -22,1%
Distribution sur FCF 92% 53% 87% 73% 67%  -42,4% +64,4% -15,7% -8,2%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Retail Estates - Sicafi

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Retail Estates - Sicafi

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Nbr de jours en stock (DSI) 2 1 1 0 0  -45,3% -25,6% -67,9% -100,0%
Délai paiement clients (DSO) 86 26 31 14 51  -69,7% +16,9% -53,5% +256,0%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 4 11 0 3  - +219,5% -99,7% +9 767,8%
Conversion de l’encaisse - 24 20 15 48  - -15,3% -28,6% +228,7%
Rotation des actifs 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1  -0,6% -4,5% +9,8% -1,2%
Frais généraux sur CP 0% 1% 1% 1% 1%  +188,6% +0,9% -8,4% -0,1%
Frais généraux sur CA 2% 4% 5% 4% 5%  +187,2% +8,3% -7,5% +9,5%

 

L’IH Score n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

IH Score de Retail Estates - Sicafi

  2019 2020 2021 2022 2023  20-21 21-22 22-23 Moy.
CA ↗ 0 1 0 1 1  -1 +1 = 0,75
EBIT ↗ 0 0 1 1 1  +1 = = 0,75
Résultat avant impôts ↗ 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
ROIC ≥ 10% 0 0,5 0,5 0,5 0,5  = = = 0,50
ROIC ≥ 15% 0 0 0 0 0  = = = 0,00
CROIC ≥ 10% 0 0 0 0 0,5  = = +0,5 0,13
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 0,5  = = +0,5 0.5
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 0,75 0,5 0,5 1 1  = +0,5 = 0,75
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE5,4
 
ROIC → ou ↗ 0 0 0,5 1 0,5  +0,5 +0,5 -0,5 0,67
CROIC → ou ↗ 0 0 1 0,5 1  +1 -0,5 +0,5 0,83
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 0 1 1 0  +1 = -1 0,50
Marge nette → ou ↗ 0 0 1 1 1  +1 = = 1,00
Marge de FCF → ou ↗ 0 0 1 1 1  +1 = = 1,00
PERSPECTIVEPositive

 

Le F-Score Piotroki n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

F-Score Piotroski de Retail Estates - Sicafi

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
ROA > 0 0 1 1 1 1  +1 = = =
ROA ↗ 0 0 0 1 1  = = +1 =
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 0 0 1 0 0  = +1 -1 =
 
Marge opérationnelle ↗ 0 0 1 0 0  = +1 -1 =
Rotation des actifs ↗ 0 0 0 1 0  = = +1 -1
 
Dette sur actifs ↘ 0 0 1 1 1  = +1 = =
Liquidité générale ↗ 0 1 0 0 1  +1 -1 = +1
Actions en circulation → ou ↘ 0 0 0 0 0  = = = =
 
F_SCORE 1 3 5 5 5  +2 +2 = =

 

Le Z-Score Altman n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

Z-Score Altman de Retail Estates - Sicafi

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Critère X1 × 1,2 -0,1 - -0,1 -0,1 -  -63,4% +234,5% -20,5% -43,2%
Critère X2 × 1,4 - 0,1 0,1 0,2 0,2  +95,8% +15,7% +50,4% +17,1%
Critère X3 × 3,3 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2  -16,1% +6,3% +41,5% -3,5%
Critère X4 × 0,6 - - - - 0,7  - - - -
Critère X5 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1  -0,6% -4,5% +9,8% -1,2%
 
Z_SCORE - - - - 1,1  - - - -

 

Rapport boursier REIT et pipelines Rapport boursier REIT et pipelines : rapport quotidien exclusif dédié aux foncières cotées et pipelines

Sociétés possiblement comparables à Retail Estates - Sicafi Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
États-Unis Alexander & Baldwin Holdings 1,1 5,6% 1,2 29,8 16,3 8,4 16,6
France Mercialys 1,0 9,4% 1,5 8,9 10,7 15,5 22,2
États-Unis Alexanders 1,0 8,6% 0,8 12,0 215,9 9,3 17,9
Belgique Retail Estates - Sicafi 0,9 7,6% 1,0 10,8 65,7 13,6 17,1
France Frey 0,9 6,0% - 46,0 27,6 7,0 8,9
États-Unis CBL & Associates Properties 0,7 6,9% 1,5 -0,7 22,7 4,5 7,9
Pays-Bas Wereldhave 0,6 8,5% 1,5 8,3 14,2 7,5 13,0
  Médiane 1,7 5,9% 1,3 12,7   9,6 16,0  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Retail Estates - Sicafi

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Dividendes par action détachés par Retail Estates - Sicafi (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2023----3,43-------
2022-----4,60------
2021------3,15-----
2020------3,08-----
2019----2,98-4,25-----
2018------2,52-----
2017------2,28-----
2016------2,30-----
2015----3,02-2,29-----
2014------2,16-----
2013-----2,09------
2012-----2,07------
2011-----2,14------
2010------2,08-----
2009------2,02-----
2008------1,95-----
2007------1,89-----
2006------1,83-----
2005------1,78-----
2004------0,77-----

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Retail Estates - Sicafi (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 106 120 113 128 139  +13,4% -5,7% +12,8% +8,7%
Charges d'exploitation -6 -12 -2 -27 -30  +100,0% -79,6% -1 207,7% +10,5%
   dont Coût des ventes -19 -23 -21 -25 -31  +20,5% -6,7% +16,0% +24,0%
   dont Frais généraux -2 -5 -5 -6 -7  +225,8% +2,1% +4,4% +19,0%
Résultat opérationnel 88 85 89 130 138  -3,0% +5,0% +45,5% +6,2%
Autres revenus/frais nets -25 -24 -26 5 37  -3,6% +6,6% -119,9% +629,5%
Charge d'intérêt -18 -19 -21 -19 -19  +5,4% +6,8% -10,8% +3,1%
Résultat avant impôts 56 61 64 135 175  +9,3% +4,4% +111,8% +29,6%
Impôts sur les bénéfices -1 -3 -2 -3 -6  +108,8% -21,2% +39,1% -285,7%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
54 58 61 132 181  +6,6% +5,7% +114,6% +37,0%
 
EBITDA 89 85 90 131 139  -4,1% +5,1% +45,6% +6,2%
RN d’exploitation (NOPAT) 85 81 86 127 133  -5,4% +6,4% +47,4% +5,0%
Taux d’imposition 3% 5% 4% 2% 4%  +91,0% -24,5% -34,3% +43,3%
 
Chiffre d’affaires par action 9,4 9,7 8,9 9,9 10,0  +3,4% -7,9% +10,7% +0,8%
EBITDA par action 7,9 6,9 7,1 10,1 10,0  -12,6% +2,6% +42,9% -1,6%
Bénéfices par action 4,8 4,7 4,9 10,2 13,0  -2,8% +3,3% +110,6% +27,0%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Retail Estates - Sicafi (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Actifs courants 28 113 34 20 29  +297,1% -69,6% -41,3% +44,0%
   dont Trésorerie 3 98 4 1 4  +3 000,9% -96,2% -59,7% +178,4%
   dont Placements à CT -1 531 - - - 5  - - - -
   dont Créances clients 25 9 9 5 19  -65,6% +10,2% -47,5% +287,0%
   dont Stock 0 0 0 0 0  -34,1% -30,6% -62,7% -100,0%
Placements à long terme 0 - - - -  - - - -
Biens corporels 1 532 1 668 1 724 1 766 1 895  +8,9% +3,3% +2,5% +7,3%
Écart d'acquisitions - - - - -  - - - -
Biens incorporels 0 1 2 4 6  +698,6% +36,0% +159,5% +53,6%
Actifs totaux 1 564 1 785 1 763 1 812 1 993  +14,1% -1,2% +2,8% +10,0%
 
Passifs courants 123 152 164 126 95  +24,2% +7,9% -23,1% -24,6%
   dont Créances fournisseurs 0 0 1 0 0  -43,8% +198,2% -99,7% +12 150,0%
   dont Dette à court terme 82 127 130 102 51  +54,4% +2,1% -21,6% -49,4%
Dette à long terme 707 802 762 760 785  +13,5% -4,9% -0,3% +3,4%
Passifs totaux 856 986 955 891 889  +15,2% -3,2% -6,7% -0,2%
 
Action ordinaire 249 276 277 289 309  +10,8% +0,3% +4,6% +6,7%
Bénéfices non répartis 54 122 139 215 277  +123,5% +14,2% +54,5% +28,8%
Capitaux propres 708 799 808 921 1 097  +12,9% +1,2% +14,0% +19,1%
 
Dette portant intérets 789 929 892 862 837  +17,7% -4,0% -3,4% -2,9%
Dette nette 2 317 831 888 860 828  -64,1% +6,9% -3,2% -3,8%
Fonds de roulement -94 -39 -130 -106 -66  -58,2% +230,3% -18,3% -37,6%
Actions en circulation (en M) 11,3 12,4 12,7 12,9 13,9  +9,7% +2,4% +1,9% +7,9%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Retail Estates - Sicafi (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Bénéfices nets 88 58 61 132 181  -33,8% +5,7% +114,6% +37,0%
 
Dépréciation 0 0 0 1 1  +20,1% +11,8% +73,7% +11,7%
Ajustements des bénéfices nets 6 11 4 -56 -97  +78,2% -67,1% -1 639,6% +72,8%
Ajust. comptes débiteurs 1 -2 -3 5 -10  -359,2% +75,3% -240,2% -312,0%
Ajust. des stocks - 0 0 0 0  - 0% -200,0% 0%
Autres flux opérationnels -17 -1 0 -5 12  -96,2% -39,8% +1 036,1% -367,8%
Flux opérationnel 46 53 62 81 94  +16,7% +16,7% +30,2% +15,4%
 
Dépenses d’investissement 1 5 1 3 3  +389,2% -85,1% +326,5% -5,6%
Investissements -84 -2 -2 3 -70  -97,2% -4,0% -231,8% -2 446,0%
Flux d’investissement -121 -73 -66 3 -70  -39,2% -9,6% -104,5% -2 446,0%
 
Dividendes payés 41 -25 -53 -57 -61  -162,2% +109,5% +6,7% +6,7%
Emprunts nets -7 140 -37 -31 -25  -2 079,7% -126,2% -16,4% -18,9%
Flux de financement 75 115 -90 -86 -21  +53,8% -178,5% -4,4% -75,1%
 
Variation nette de la trésorerie 0 95 -94 -2 3  -41 731,1% -199,5% -97,7% -220,3%
 
Free Cash Flow par action 4,0 3,9 4,9 6,0 6,5  -1,6% +24,5% +24,2% +7,8%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Retail Estates - Sicafi (en MEUR)

  09/2020 03/2022 09/2022 03/2023 09/2023  09-03/22 03-09/22 09-03/23 03-09/23
Chiffre d’affaires 30 64 67 72 74  +114,5% +4,1% +7,1% +3,6%
Charges d'exploitation -1 -27 -40 -10 -1  -4 803,6% +47,7% -125,7% -86,0%
   dont Coût des ventes -6 -13 -13 -18 -16  +136,2% -0,4% +35,8% -10,1%
   dont Frais généraux 0 -2 -4 -3 -4  +403,4% +52,2% -24,4% +37,6%
Résultat opérationnel 23 79 94 44 57  +243,1% +20,0% -53,6% +30,3%
Autres revenus/frais nets -8 11 14 24 30  -239,8% +26,8% +74,7% +25,9%
Charge d'intérêt -5 -9 -9 -10 -10  +88,1% +4,0% +2,5% +2,5%
Résultat avant impôts 15 89 108 67 87  +484,0% +20,8% -37,5% +28,7%
Impôts sur les bénéfices -1 -2 -2 -8 0  +114,6% +11,4% -540,7% -97,2%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
12 44 53 37 43  +255,6% +21,0% -29,6% +16,1%
 
EBITDA 20 79 95 44 58  +290,9% +20,0% -53,4% +30,5%
RN d’exploitation (NOPAT) 22 77 93 39 57  +254,4% +20,2% -58,4% +47,5%
Taux d’imposition 5% 2% 2% 12% 0%  -63,3% -7,8% +605,2% -97,8%
 
Chiffre d’affaires par action 2,7 4,9 4,9 5,1 5,2  +85,7% -1,3% +4,4% +2,7%
EBITDA par action 1,8 6,1 6,9 3,1 4,1  +238,5% +13,7% -54,6% +29,3%
Bénéfices par action 1,1 3,4 3,9 2,6 3,0  +207,9% +14,6% -31,4% +15,1%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Retail Estates - Sicafi (en MEUR)

  09/2020 03/2022 09/2022 03/2023 09/2023  09-03/22 03-09/22 09-03/23 03-09/23
Actifs courants 32 20 32 29 39  -36,6% +60,7% -10,4% +35,0%
   dont Trésorerie 3 1 2 4 4  -54,8% +43,0% +94,6% +5,5%
   dont Placements à CT - - -1 880 5 -58  - - -100,3% -1 257,8%
   dont Créances clients 10 5 18 19 28  -48,4% +267,4% +5,3% +44,9%
   dont Stock - 0 12 0 -  - +54 236,4% -100,0% -
Placements à long terme - - - - -  - - - -
Biens corporels 1 729 1 766 1 823 1 895 1 937  +2,2% +3,2% +3,9% +2,2%
Écart d'acquisitions - - - - -  - - - -
Biens incorporels 1 4 5 6 8  +191,8% +28,6% +19,5% +31,6%
Actifs totaux 1 765 1 812 1 929 1 993 2 050  +2,7% +6,5% +3,3% +2,8%
 
Passifs courants 142 126 84 95 78  -11,1% -33,4% +13,2% -18,4%
   dont Créances fournisseurs 18 0 21 0 17  -100,0% +1 040 550,0% -98,8% +6 777,1%
   dont Dette à court terme 111 102 44 51 38  -8,5% -57,1% +18,0% -26,3%
Dette à long terme 817 760 818 785 825  -7,0% +7,7% -4,0% +5,0%
Passifs totaux 994 891 907 889 911  -10,4% +1,8% -2,0% +2,4%
 
Action ordinaire 277 289 309 309 315  +4,6% +6,7% 0% +2,1%
Bénéfices non répartis 25 215 202 277 201  +772,5% -5,9% +36,9% -27,4%
Capitaux propres 770 921 1 022 1 097 1 132  +19,5% +11,0% +7,3% +3,1%
 
Dette portant intérets 928 862 862 837 863  -7,2% +0% -2,9% +3,1%
Dette nette 925 860 2 740 828 916  -7,0% +218,6% -69,8% +10,7%
Fonds de roulement -110 -106 -52 -66 -39  -3,8% -51,2% +27,8% -41,7%
Actions en circulation (en M) 11,3 13,0 13,7 14,1 14,2  +15,5% +5,6% +2,6% +0,9%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Retail Estates - Sicafi (en MEUR)

  09/2020 03/2022 09/2022 03/2023 09/2023  09-03/22 03-09/22 09-03/23 03-09/23
Bénéfices nets 15 88 106 75 87  +503,2% +21,0% -28,9% +14,9%
 
Dépréciation 0 0 0 0 1  +283,5% +26,9% -21,7% +55,3%
Ajustements des bénéfices nets 5 -25 -33 -15 -21  -647,4% +34,9% -54,5% +38,6%
Ajust. comptes débiteurs -2 3 -10 1 -10  -243,6% -492,7% -105,0% -2 099,8%
Ajust. des stocks - - - 0 -  - - - -
Autres flux opérationnels 1 -3 6 0 1  -627,2% -329,4% -102,0% -941,3%
Flux opérationnel 13 35 45 49 31  +161,9% +27,4% +10,2% -37,0%
 
Dépenses d’investissement 17 3 1 2 3  -82,4% -52,2% +20,6% +50,6%
Investissements -1 -3 - - -  +149,1% - - -
Flux d’investissement -39 5 -19 -16 -2  -112,8% -467,5% -12,1% -87,0%
 
Dividendes payés 6 30 -61 -7 -52  +377,5% -300,0% -88,8% +664,7%
Emprunts nets -1 -24 0 -12 13  +4 437,2% -99,6% +14 272,7% -204,1%
Flux de financement -37 -46 -7 -15 -26  +24,4% -84,9% +110,7% +81,8%
 
Variation nette de la trésorerie 24 -1 1 2 0  -103,2% -185,0% +214,6% -88,6%
 
Free Cash Flow par action -0,3 2,5 3,1 3,4 2,0  -971,3% +27,5% +7,1% -40,6%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.