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Partners Group Holding AG

Partners Group Holding (PGHN.SW, CH0024608827)

Partners Group Holding AG is a private equity firm specializing in direct, secondary, and primary investments across private equity, private real estate, private infrastructure, and private debt. The firm also makes fund of funds investments. It seeks to invest in distressed, special situations, later stage, mature, early venture, mid venture, late venture, industry consolidation, buyouts, recapitalizations, emerging growth, and seed capital. For direct private equity investments, the firm invests directly into healthcare, consumer, media & telecommunications, education, information technology, industrials, infrastructure/energy & utilities, financial and business services and real estate operating companies. For its private real estate direct investment practice, it focuses on seeking out properties globally. It also makes investments in private real estate secondaries and primaries and focuses on distressed assets in United States, …

Siège social : Zugerstrasse 57, Baar, Switzerland, 6341

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Partners Group Holding

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Partners Group Holding AG

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
25 934 400 83,0% 16,6% 36,8% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
30,0 28,8 - 16,6 27,9 17,3
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
62% 52% 41,4% 15,9% -9,6% -20,0%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
1 286,5 CHF 1 196,6 1 221,5 1 072,4 777,2 1 324,5

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Partners Group Holding AG

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Performance boursière ajustée des dividendes de Partners Group Holding AG

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+1,4% +12,4% +5,9% +25,3% +65,9% +24,3% +17,9%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+120,2% +114,5% +118,2% +194,8% +318,7% +481,6% +604,8%

 

Équipe de direction de Partners Group Holding AG

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Steffen Meister Partner & Executive Chairman of the Board of Directors 54 David Layton Partner, CEO & Global Executive Board Member 43
Marcel Erni Ph.D. Co-Founder & Executive Member of the Board of Directors 59 Alfred Gantner Co-Founder & Executive Director 56
Urs Wietlisbach Co-Founder & Executive Director 63 Juri Jenkner Partner, President and Co-Head of Investments & Global Executive Board Member 49
Joris Groflin Liebherr Partner, Member of the Executive Team and the Global Executive Board & CFO 47 Stefan Näf Partner, Chairman of Clients, Co-Head Client Solutions Americas & Member of Global Executive Board 50
Rene Biner CPA Partner & Chairman Global Investment Committee 53 Martin Scott Partner, Head of AUS, Head of Sydney Office, Head of Client Sols for AUS & Global Exec. Board Member 50

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) de Partners Group Holding AG au 01/01/2019

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score 1,0 9,6 9,1 - 17,7
Risque Négligeable Négligeable Négligeable - Faible

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Non Non Non Non Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Non Non Non Non Non Non Non -

 

Présence de Partners Group Holding dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de Partners Group Holding AG

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Fondamentaux de Partners Group Holding AG (en M)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 1 799 1 604 2 927 2 097 2 172  -10,9% +82,5% -28,4% +3,6%
EBITDA 1 100 976 1 813 1 186 1 301  -11,3% +85,9% -34,6% +9,7%
Résultat opérationnel 1 066 937 1 773 1 145 1 260  -12,1% +89,2% -35,4% +10,0%
Résultat net 900 805 1 464 1 005 -  -10,6% +81,9% -31,3% -
Free Cash Flow 825 1 118 640 969 530  +35,5% -42,8% +51,4% -45,3%
Marge de FCF 46% 70% 22% 46% 24%  +52,0% -68,6% +111,4% -47,1%
ROIC - 26% 44% 28% 32%  - +68,5% -36,1% +14,2%
CROIC - 36% 19% 27% 16%  - -47,9% +42,7% -39,1%
Taux d’imposition 13% 13% 15% 11% 17%  +0,5% +14,2% -27,6% +53,9%
Capital investi 3 099 3 084 3 709 3 501 2 981  -0,5% +20,3% -5,6% -14,8%
Actions en circul. (en M) 26,7 26,5 26,6 25,7 26,0  -0,9% +0,2% -3,2% +1,2%
EBITDA par action 41,1 36,8 68,3 46,1 50,0  -10,5% +85,5% -32,5% +8,4%
Bénéfices par action 33,7 30,4 55,1 39,1 -  -9,8% +81,5% -29,1% -
Free Cash Flow par action 30,9 42,2 24,1 37,7 20,4  +36,7% -42,9% +56,4% -45,9%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Partners Group Holding AG

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Ratio de profitabilité de Partners Group Holding AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Marge brute 88% 86% 88% 87% 88%  -2,2% +3,3% -1,3% +0,4%
Marge d’EBITDA 61% 61% 62% 57% 60%  -0,5% +1,9% -8,7% +6,0%
Marge opérationnelle 59% 58% 61% 55% 58%  -1,4% +3,7% -9,9% +6,2%
Marge bénéficiaire 50% 50% 50% 48% -  +0,3% -0,3% -4,2% -
Marge de FCF 46% 70% 22% 46% 24%  +52,0% -68,6% +111,4% -47,1%
Rentabilité économique (ROA) - 20,2% 33,0% 21,4% -  - +63,7% -35,3% -
Rentabilité financière (ROE) - 35,3% 56,6% 37,8% -  - +60,4% -33,2% -
Rdt sr capital investi (ROIC) - 26% 44% 28% 32%  - +68,5% -36,1% +14,2%
FCF sur ∼ (CROIC) - 36% 19% 27% 16%  - -47,9% +42,7% -39,1%

 

Ratios de solvabilité de Partners Group Holding AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Liquidité restreinte 3,9 3,5 3,9 2,7 3,8  -11,2% +12,6% -29,9% +40,3%
Liquidité générale 4,9 4,2 4,3 3,2 -  -14,7% +2,7% -25,0% -
Dette nette sur EBITDA -0,1 -0,4 -0,1 0,3 0,2  +319,3% -87,9% -609,5% -19,7%
Dette sur actifs 21% 20% 17% 24% 12%  -2,3% -16,5% +41,4% -51,3%
Dette sur capitaux propres 35% 36% 28% 45% 23%  +0,4% -21,4% +60,6% -49,1%
Couverture par l’EBITDA 129,4 79,3 136,3 103,1 74,4  -38,7% +71,9% -24,4% -27,9%
   ∼ par l’EBIT 125,4 76,2 133,3 99,6 72,0  -39,2% +75,0% -25,3% -27,7%
   ∼ par le flux opérationel 113,0 93,4 52,3 92,0 36,5  -17,4% -44,0% +75,7% -60,3%
Coût de la dette - 1,5% 1,6% 1,2% 2,1%  - +8,2% -26,1% +75,9%

 

Graphique des dividendes de Partners Group Holding AG

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Ratios de distribution de Partners Group Holding AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Résultat net 900 805 1 464 1 005 -  -10,6% +81,9% -31,3% -
Flux de trésorerie libre (FCF) 825 1 118 640 969 530  +35,5% -42,8% +51,4% -45,3%
Dividende payé -585 -669 -725 -861 -959  -214,2% +8,4% +18,8% +11,4%
Distribution sur résultat net 65% 83% 50% 86% -  +27,7% -40,4% +73,1% -
Distribution sur FCF 71% 60% 113% 89% 181%  -15,7% +89,4% -21,5% +103,5%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Partners Group Holding AG

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Partners Group Holding AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Nbr de jours en stock (DSI) - - 0 0 -  - - +27,2% -
Délai paiement clients (DSO) 242 226 242 288 311  -6,7% +7,1% +18,7% +8,1%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 129 150 134 -  - +16,0% -10,5% -
Conversion de l’encaisse - 97 93 154 311  - -4,8% +65,9% +102,3%
Rotation des actifs 0,5 0,4 0,6 0,5 0,5  -12,7% +52,2% -24,3% -1,4%
Frais généraux sur CP 1% 1% 1% 2% -  +6,7% +15,3% +36,8% -
Frais généraux sur CA 1% 2% 1% 2% -  +19,0% -19,5% +59,2% -

 

L’IH Score n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

IH Score de Partners Group Holding AG

  2019 2020 2021 2022 2023  20-21 21-22 22-23 Moy.
CA ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,50
EBIT ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,50
Résultat avant impôts ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,50
 
ROIC ≥ 10% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
ROIC ≥ 15% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
CROIC ≥ 10% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 -0,25  = = -0,25 -0.25
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 1 1 1 1 1  = = = 1,00
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE6,3
 
ROIC → ou ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,67
CROIC → ou ↗ 0 0 0 1 0  = +1 -1 0,33
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,67
Marge nette → ou ↗ 0 0,5 0,5 0 0  = -0,5 = 0,08
Marge de FCF → ou ↗ 0 1 0 1 0  -1 +1 -1 0,33
PERSPECTIVENégative

 

Le F-Score Piotroki n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

F-Score Piotroski de Partners Group Holding AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
ROA > 0 0 1 1 1 0  +1 = = -1
ROA ↗ 0 0 1 0 0  = +1 -1 =
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 1 1 0 1 1  = -1 +1 =
 
Marge opérationnelle ↗ 0 0 1 0 1  = +1 -1 +1
Rotation des actifs ↗ 0 0 1 0 0  = +1 -1 =
 
Dette sur actifs ↘ 0 1 1 0 1  +1 = -1 +1
Liquidité générale ↗ 0 0 1 0 0  = +1 -1 =
Actions en circulation → ou ↘ 0 1 0 1 0  +1 -1 +1 -1
 
F_SCORE 2 5 7 4 4  +3 +2 -3 =

 

Le Z-Score Altman n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

Z-Score Altman de Partners Group Holding AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Critère X1 × 1,2 0,6 0,6 0,6 0,5 -0,1  -5,8% -1,6% -13,4% -126,8%
Critère X2 × 1,4 0,9 1,0 1,0 1,1 1,1  +3,0% +5,7% +6,7% -2,6%
Critère X3 × 3,3 0,9 0,8 1,2 0,8 0,9  -13,9% +57,9% -31,8% +4,8%
Critère X4 × 0,6 - - - - -  - - - -
Critère X5 0,5 0,4 0,6 0,5 0,5  -12,7% +52,2% -24,3% -1,4%
 
Z_SCORE - - - - 2,2  - - - -

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Partners Group Holding AG

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Sociétés possiblement comparables à Partners Group Holding Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
États-Unis Bank of New York Mellon 39,4 3,0% 1,1 10,7 56,6 -3,4 -
États-Unis Ares Management 38,2 2,4% 1,2 29,7 134,0 20,4 64,2
Suède EQT 35,4 0,9% 1,2 27,0 345,8 195,7 373,7
Suisse Partners Group Holding 33,9 3,0% 1,3 28,8 1 286,5 17,3 27,9
Royaume-Uni 3I Group 32,0 2,0% 1,0 6,9 2 822,0 5,8 6,0
États-Unis T. Rowe Price Group 24,3 4,2% 1,4 15,2 117,9 3,8 9,7
États-Unis State Street 21,3 3,6% 1,5 10,0 76,2 -5,1 -
  Médiane 1,7 2,7% 0,8 11,3   5,2 8,9  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Partners Group Holding

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Dividendes par action détachés par Partners Group Holding AG (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2024----39,00-------
2023----37,00-------
2022----33,00-------
2021----27,50-------
2020----25,50-------
2019----22,00-------
2018----19,00-------
2017----15,00-------
2016----10,50-------
2015----8,50-------
2014----7,25-------
2013----6,25-------
2012----5,50-------
2011----5,00-------
2010----4,50-------
2009----4,25-------
2008---4,25--------
2007----2,65-------

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Partners Group Holding AG (en M)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 1 799 1 604 2 927 2 097 2 172  -10,9% +82,5% -28,4% +3,6%
Charges d'exploitation -511 -437 -816 -686 -643  -14,5% +86,7% -15,9% -6,2%
   dont Coût des ventes -223 -230 -338 -266 -268  +3,2% +46,9% -21,4% +0,9%
   dont Frais généraux -27 -28 -41 -47 -  +6,0% +47,0% +14,0% -
Résultat opérationnel 1 066 937 1 773 1 145 1 260  -12,1% +89,2% -35,4% +10,0%
Autres revenus/frais nets -31 -9 -50 -16 -51  -70,7% +442,4% -67,5% +211,7%
Charge d'intérêt -9 -12 -13 -12 -18  +44,7% +8,1% -13,5% +52,2%
Résultat avant impôts 1 034 928 1 724 1 129 1 210  -10,3% +85,7% -34,5% +7,1%
Impôts sur les bénéfices -137 -124 -263 -125 -205  -9,8% +112,1% -52,6% +64,8%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
900 805 1 464 1 005 -  -10,6% +81,9% -31,3% -
 
EBITDA 1 100 976 1 813 1 186 1 301  -11,3% +85,9% -34,6% +9,7%
RN d’exploitation (NOPAT) 924 812 1 503 1 019 1 046  -12,1% +85,1% -32,2% +2,7%
Taux d’imposition 13% 13% 15% 11% 17%  +0,5% +14,2% -27,6% +53,9%
 
Chiffre d’affaires par action 67,3 60,5 110,2 81,6 83,4  -10,1% +82,2% -26,0% +2,3%
EBITDA par action 41,1 36,8 68,3 46,1 50,0  -10,5% +85,5% -32,5% +8,4%
Bénéfices par action 33,7 30,4 55,1 39,1 -  -9,8% +81,5% -29,1% -

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Partners Group Holding AG (en M)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Actifs courants 2 661 2 676 3 130 2 855 -  +0,6% +17,0% -8,8% -
   dont Trésorerie 933 1 228 911 780 281  +31,6% -25,8% -14,4% -64,0%
   dont Placements à CT -10 -3 -8 -5 -  -68,3% +133,3% -33,8% -
   dont Créances clients 1 195 994 1 943 1 652 1 848  -16,8% +95,4% -15,0% +11,9%
   dont Stock - - 0 0 -  - - 0% -
Placements à long terme 939 - - - -  - - - -
Biens corporels 237 236 256 324 -  -0,4% +8,6% +26,2% -
Écart d'acquisitions 32 31 31 30 28  -4,9% -0,3% -1,3% -7,6%
Biens incorporels 69 62 66 37 -  -9,4% +5,8% -44,3% -
Actifs totaux 3 950 4 032 4 833 4 576 4 805  +2,1% +19,9% -5,3% +5,0%
 
Passifs courants 542 639 728 886 554  +17,9% +14,0% +21,7% -37,5%
   dont Créances fournisseurs 68 81 139 98 -  +19,2% +70,5% -29,7% -
   dont Dette à court terme 12 10 11 285 554  -16,9% +5,8% +2 513,8% +94,5%
Dette à long terme 799 799 799 799 -  +0% +0% +0% -
Passifs totaux 1 662 1 757 1 934 2 160 2 378  +5,8% +10,1% +11,7% +10,1%
 
Action ordinaire 0 0 0 0 0  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 2 630 2 764 3 502 3 538 3 618  +5,1% +26,7% +1,0% +2,2%
Capitaux propres 2 288 2 275 2 899 2 416 2 427  -0,6% +27,4% -16,6% +0,4%
 
Dette portant intérets 811 809 810 1 084 554  -0,2% +0,1% +33,9% -48,9%
Dette nette -112 -415 -93 310 273  +272,0% -77,6% -433,2% -11,8%
Fonds de roulement 2 119 2 036 2 402 1 969 -554  -3,9% +17,9% -18,0% -128,1%
Actions en circulation (en M) 26,7 26,5 26,6 25,7 26,0  -0,9% +0,2% -3,2% +1,2%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Partners Group Holding AG (en M)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Bénéfices nets 900 805 1 464 1 005 1 003  -10,6% +81,9% -31,3% -0,1%
 
Dépréciation 34 38 40 41 41  +13,6% +3,4% +2,0% +1,5%
Ajustements des bénéfices nets 66 -113 120 - -  -270,8% -206,7% - -
Ajust. comptes débiteurs -87 366 -1 003 120 -597  -518,7% -374,4% -111,9% -599,7%
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels - - - - -  - - - -
Flux opérationnel 961 1 149 696 1 058 639  +19,6% -39,4% +52,0% -39,6%
 
Dépenses d’investissement 136 31 56 89 109  -77,2% +81,9% +57,8% +22,5%
Investissements -45 20 -22 -70 -  -144,9% -206,9% +221,6% -
Flux d’investissement -178 -8 -22 -70 -  -95,7% +183,1% +221,6% -
 
Dividendes payés 585 -669 -725 -861 -959  -214,2% +8,4% +18,8% +11,4%
Emprunts nets 487 -12 -12 - -  -102,5% -3,3% - -
Flux de financement -256 -828 -969 -1 148 -668  +223,0% +17,1% +18,4% -41,8%
 
Variation nette de la trésorerie 521 295 -317 -131 -499  -43,4% -207,6% -58,6% +280,0%
 
Free Cash Flow par action 30,9 42,2 24,1 37,7 20,4  +36,7% -42,9% +56,4% -45,9%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Partners Group Holding AG (en M)

  12/2021 06/2022 12/2022 06/2023 12/2023  12-06/22 06-12/22 12-06/23 06-12/23
Chiffre d’affaires 1 675 986 1 111 1 180 992  -41,1% +12,7% +6,2% -16,0%
Charges d'exploitation -475 -299 -388 -343 -300  -37,2% +29,8% -11,5% -12,5%
   dont Coût des ventes -196 -126 -140 -150 -119  -35,8% +11,0% +7,0% -20,7%
   dont Frais généraux -507 -277 -390 -372 -  -45,3% +40,7% -4,6% -
Résultat opérationnel 1 003 562 584 687 573  -44,0% +3,9% +17,7% -16,7%
Autres revenus/frais nets -30 -11 -5 -26 -24  -63,2% -51,4% +392,5% -6,5%
Charge d'intérêt -7 -5 -6 -6 -12  -23,5% +21,2% -12,7% +118,2%
Résultat avant impôts 974 551 578 661 548  -43,4% +5,0% +14,3% -17,1%
Impôts sur les bénéfices -139 -85 -39 -110 -96  -38,8% -54,0% +179,3% -12,6%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
417 232 276 276 -  -44,4% +18,7% 0% -
 
EBITDA 1 024 582 604 708 593  -43,2% +3,8% +17,3% -16,3%
RN d’exploitation (NOPAT) 860 475 544 573 473  -44,8% +14,6% +5,4% -17,6%
Taux d’imposition 14% 15% 7% 17% 17%  +8,2% -56,2% +144,4% +5,4%
 
Chiffre d’affaires par action 63,5 37,2 42,9 45,4 38,0  -41,3% +15,2% +5,9% -16,3%
EBITDA par action 38,8 22,0 23,3 27,3 22,7  -43,4% +6,1% +16,9% -16,6%
Bénéfices par action 15,8 8,8 10,6 10,6 -  -44,6% +21,4% -0,3% -

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Partners Group Holding AG (en M)

  12/2021 06/2022 12/2022 06/2023 12/2023  12-06/22 06-12/22 12-06/23 06-12/23
Actifs courants 3 130 2 532 2 855 2 295 -  -19,1% +12,8% -19,6% -
   dont Trésorerie 911 307 780 363 281  -66,3% +153,7% -53,4% -22,6%
   dont Placements à CT -8 -17 -5 -3 -  +118,2% -69,6% -47,1% -
   dont Créances clients 1 943 1 809 1 652 1 473 1 848  -6,9% -8,7% -10,9% +25,5%
   dont Stock 0 0 0 0 -  0% 0% 0% -
Placements à long terme - - - - -  - - - -
Biens corporels 256 282 324 405 -  +10,1% +14,6% +25,0% -
Écart d'acquisitions 31 - 30 - 28  - - - -
Biens incorporels 66 81 37 68 -  +22,8% -54,6% +84,7% -
Actifs totaux 4 833 4 109 4 576 4 131 4 805  -15,0% +11,4% -9,7% +16,3%
 
Passifs courants 728 817 886 756 554  +12,1% +8,5% -14,7% -26,7%
   dont Créances fournisseurs 139 109 98 101 -  -21,1% -10,9% +3,9% -
   dont Dette à court terme 11 284 285 379 554  +2 506,4% +0,3% +33,2% +46,1%
Dette à long terme 799 799 799 800 -  +0% +0% +0% -
Passifs totaux 1 934 2 030 2 160 2 123 2 378  +4,9% +6,4% -1,7% +12,0%
 
Action ordinaire 0 0 0 0 0  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 3 502 3 008 3 538 3 137 3 618  -14,1% +17,6% -11,3% +15,3%
Capitaux propres 2 899 2 079 2 416 2 008 2 427  -28,3% +16,2% -16,9% +20,9%
 
Dette portant intérets 810 1 083 1 084 1 179 554  +33,7% +0,1% +8,7% -53,0%
Dette nette -93 793 310 819 273  -952,5% -60,9% +164,2% -66,6%
Fonds de roulement 2 402 1 715 1 969 1 539 -554  -28,6% +14,8% -21,9% -136,0%
Actions en circulation (en M) 26,4 26,5 25,9 26,0 26,1  +0,4% -2,2% +0,3% +0,3%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Partners Group Holding AG (en M)

  12/2021 06/2022 12/2022 06/2023 12/2023  12-06/22 06-12/22 12-06/23 06-12/23
Bénéfices nets 834 464 541 551 452  -44,4% +16,5% +1,9% -18,0%
 
Dépréciation 21 20 20 21 20  -1,5% -0,5% +3,5% -3,3%
Ajustements des bénéfices nets -9 -15 -44 -44 -  +58,6% +194,9% 0% -
Ajust. comptes débiteurs -258 32 87 14 -611  -112,5% +168,8% -84,0% -4 495,7%
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels - - - - -  - - - -
Flux opérationnel 615 409 649 509 130  -33,5% +58,7% -21,5% -74,5%
 
Dépenses d’investissement 32 49 39 53 56  +54,5% -20,1% +33,2% +7,0%
Investissements 25 -15 5 5 -  -158,7% -130,6% 0% -
Flux d’investissement 10 -38 -21 -21 -  -494,3% -45,2% 0% -
 
Dividendes payés 431 -861 480 -959 -  -300,0% -155,7% -300,0% -
Emprunts nets -3 132 45 45 -  -4 510,0% -66,2% 0% -
Flux de financement -152 -935 -213 -868 201  +514,7% -77,2% +307,2% -123,1%
 
Variation nette de la trésorerie 478 -603 472 -417 -82  -226,2% -178,3% -188,2% -80,3%
 
Free Cash Flow par action 22,1 13,6 23,5 17,6 2,8  -38,5% +73,3% -25,2% -84,0%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.