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Merlin Properties (MRL.MC, ES0105025003)

MERLIN Properties SOCIMI, S.A. (MC:MRL) is the largest real estate company trading on the Spanish Stock Exchange. Specialized in the development, acquisition and management of commercial property in the Iberian region. MERLIN Properties mainly invests in offices, shopping centers, logistics facilities and data centers, within the Core and Core Plus segments, forming part of the benchmark IBEX-35, Euro STOXX 600, FTSE EPRA/NAREIT Global Real Estate, GPR Global Index, GPR-250 Index, MSCI Small Caps indices and DJSI.

Siège social : Paseo de la Castellana, 257, Madrid, Spain, 28046

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Merlin Properties

durée : 1 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans 5 ans 10 ans | Comparer

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Rapport boursier REIT et infrastructures Rapport boursier REIT et infrastructures : rapport quotidien exclusif dédié aux foncières cotées et infrastructures

Répartition du capital, valorisation et momentum de Merlin Properties SOCIMI SA

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
468 372 000 66,6% 33,1% 36,7% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
113,1 16,2 - 0,7 22,7 17,7
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
75% -17% -1,3% 2,0% -0,4% 19,3%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
10,4 EUR 10,9 9,4 8,8 7,4 10,4

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Merlin Properties SOCIMI SA

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Performance boursière ajustée des dividendes de Merlin Properties SOCIMI SA

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+8,0% +12,5% +11,4% +38,4% +38,1% +10,6% +39,1%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+71,5% +7,8% +5,5% +25,5% +34,8% +34,8% +79,3%

 

Équipe de direction de Merlin Properties SOCIMI SA

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Ismael Clemente Orrego Executive Vice-Chairman & CEO 54 Miguel Ollero Barrera Corporate MD, Corporate GM, COO, CFO & Executive Director 55
Mónica Eloisa Martín de Vidales Godino Secretary - Ines Arellano Director -
Jon Ander Navarro Mendizabal Director of Internal Audit - Ildefonso Polo Del Mármol Vice-Secretary -

 

Présence de Merlin Properties dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Virtus Duff & Phelps International Real Estate Securities Fund Global Real Estate 5 4,0%
Brookfield Global Listed Real Estate Fund Global Real Estate 12 2,3%

 

Graphique des profits et résultats de Merlin Properties SOCIMI SA

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Fondamentaux de Merlin Properties SOCIMI SA (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 515 446 468 439 465  -13,3% +4,9% -6,2% +5,9%
EBITDA 741 249 545 90 52  -66,4% +119,3% -83,4% -42,4%
Résultat opérationnel 739 247 543 88 9  -66,6% +119,9% -83,7% -89,9%
Résultat net 564 56 512 263 -  -90,0% +808,9% -48,6% -
Free Cash Flow 285 132 227 220 226  -53,6% +71,7% -2,8% +2,5%
Marge de FCF 55% 30% 48% 50% 49%  -46,5% +63,6% +3,7% -3,2%
ROIC - 2% 4% 1% 0%  - +111,5% -85,1% -89,0%
CROIC - 1% 2% 2% 2%  - +65,0% +2,7% +12,4%
Taux d’imposition 5% 1% 1% 14% -  -70,7% -5,4% +1 013,2% -
Capital investi 12 206 12 464 13 213 11 099 11 063  +2,1% +6,0% -16,0% -0,3%
Actions en circul. (en M) 469,7 470,0 466,4 467,9 468,3  +0,1% -0,8% +0,3% +0,1%
EBITDA par action 1,6 0,5 1,2 0,2 0,1  -66,5% +121,0% -83,5% -42,5%
Bénéfices par action 1,2 0,1 1,1 0,6 -  -90,0% +815,9% -48,8% -
Free Cash Flow par action 0,6 0,3 0,5 0,5 0,5  -53,7% +73,0% -3,1% +2,4%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Merlin Properties SOCIMI SA

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Ratio de profitabilité de Merlin Properties SOCIMI SA

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Marge brute 91% 90% 90% 89% 91%  -1,0% +0,3% -1,4% +2,0%
Marge d’EBITDA 144% 56% 116% 21% 11%  -61,3% +108,9% -82,3% -45,6%
Marge opérationnelle 143% 55% 116% 20% 2%  -61,4% +109,6% -82,6% -90,5%
Marge bénéficiaire 109% 13% 109% 60% -  -88,5% +766,0% -45,2% -
Marge de FCF 55% 30% 48% 50% 49%  -46,5% +63,6% +3,7% -3,2%
Rentabilité économique (ROA) - 0,4% 3,7% 2,0% -  - +777,2% -45,9% -
Rentabilité financière (ROE) - 0,8% 7,5% 3,8% -  - +787,8% -49,2% -
Rdt sr capital investi (ROIC) - 2% 4% 1% 0%  - +111,5% -85,1% -89,0%
FCF sur ∼ (CROIC) - 1% 2% 2% 2%  - +65,0% +2,7% +12,4%

 

Ratios de solvabilité de Merlin Properties SOCIMI SA

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Liquidité restreinte 1,4 2,0 1,3 0,5 2,5  +49,1% -34,0% -62,2% +385,5%
Liquidité générale 1,5 2,3 1,4 0,6 2,8  +58,8% -39,2% -59,8% +392,7%
Dette nette sur EBITDA 7,1 22,1 9,6 42,3 78,1  +213,0% -56,6% +340,1% +84,7%
Dette sur actifs 41% 43% 43% 35% 37%  +3,6% +1,3% -18,6% +6,3%
Dette sur capitaux propres 82% 86% 88% 62% 69%  +5,1% +2,2% -29,5% +11,5%
Couverture par l’EBITDA 6,7 1,8 4,1 0,9 0,5  -72,8% +124,4% -78,7% -45,7%
   ∼ par l’EBIT 6,7 1,8 4,1 0,9 0,5  -72,9% +125,1% -79,1% -46,7%
   ∼ par le flux opérationel 2,7 1,0 1,7 2,1 2,1  -63,1% +75,2% +24,0% -3,1%
Coût de la dette - 2,4% 2,2% 2,0% 2,5%  - -7,9% -10,9% +26,0%

 

Graphique des dividendes de Merlin Properties SOCIMI SA

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Ratios de distribution de Merlin Properties SOCIMI SA

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Résultat net 564 56 512 263 -  -90,0% +808,9% -48,6% -
Flux de trésorerie libre (FCF) 285 132 227 220 226  -53,6% +71,7% -2,8% +2,5%
Dividende payé -232 -69 -70 -455 -207  -70,5% +2,2% +550,3% -145,5%
Distribution sur résultat net 41% 122% 14% 173% -  +194,9% -88,8% +1 166,1% -
Distribution sur FCF 82% 52% 31% 207% 92%  -36,4% -40,5% +569,0% -55,7%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Merlin Properties SOCIMI SA

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Merlin Properties SOCIMI SA

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Nbr de jours en stock (DSI) 2 268 305 331 425  +15 803,6% +13,6% +8,5% +28,3%
Délai paiement clients (DSO) 26 86 36 46 54  +227,8% -58,0% +26,0% +17,8%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 231 324 509 627  - +40,2% +57,3% +23,1%
Conversion de l’encaisse - 123 17 -133 -149  - -86,0% -868,6% +11,9%
Rotation des actifs - - - - -  -14,5% -0,9% +11,1% +5,7%
Frais généraux sur CP 0% 0% 0% 0% 0%  +16,8% +25,5% +18,5% -0,3%
Frais généraux sur CA 1% 2% 2% 3% 3%  +34,5% +25,5% +23,2% -10,1%

 

L’IH Score n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

IH Score de Merlin Properties SOCIMI SA

  2019 2020 2021 2022 2023  20-21 21-22 22-23 Moy.
CA ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,50
EBIT ↗ 0 0 1 0 0  +1 -1 = 0,25
Résultat avant impôts ↗ 0 0 1 0 0  +1 -1 = 0,25
 
ROIC ≥ 10% 0 0 0 0 0  = = = 0,00
ROIC ≥ 15% 0 0 0 0 0  = = = 0,00
CROIC ≥ 10% 0 0 0 0 0  = = = 0,00
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 -0,5  = = -0,5 -0.5
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 1 0 0,5 0 0  +0,5 -0,5 = 0,13
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE1,6
 
ROIC → ou ↗ 0 0 1 0 0  +1 -1 = 0,17
CROIC → ou ↗ 0 0 1 0,5 0,5  +1 -0,5 = 0,58
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 0 1 0 0  +1 -1 = 0,17
Marge nette → ou ↗ 0 0 1 0 0  +1 -1 = 0,17
Marge de FCF → ou ↗ 0 0 1 1 0  +1 = -1 0,50
PERSPECTIVENégative

 

Le F-Score Piotroki n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

F-Score Piotroski de Merlin Properties SOCIMI SA

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
ROA > 0 0 1 1 1 0  +1 = = -1
ROA ↗ 0 0 1 0 0  = +1 -1 =
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 0 1 0 1 1  +1 -1 +1 =
 
Marge opérationnelle ↗ 0 0 1 0 1  = +1 -1 +1
Rotation des actifs ↗ 0 0 0 1 1  = = +1 =
 
Dette sur actifs ↘ 0 0 0 1 0  = = +1 -1
Liquidité générale ↗ 0 1 0 0 1  +1 -1 = +1
Actions en circulation → ou ↘ 0 0 1 0 0  = +1 -1 =
 
F_SCORE 1 4 5 5 5  +3 +1 = =

 

Le Z-Score Altman n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

Z-Score Altman de Merlin Properties SOCIMI SA

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Critère X1 × 1,2 - - - - -  +136,6% +20,5% -261,4% -193,6%
Critère X2 × 1,4 0,1 - 0,1 - -  -90,1% +758,2% -39,2% -131,7%
Critère X3 × 3,3 0,2 0,1 0,1 - -  -67,0% +107,7% -80,7% -43,6%
Critère X4 × 0,6 - - - - 0,6  - - - -
Critère X5 - - - - -  -14,5% -0,9% +11,1% +5,7%
 
Z_SCORE - - - - 0,7  - - - -

 

Rapport boursier REIT et pipelines Rapport boursier REIT et pipelines : rapport quotidien exclusif dédié aux foncières cotées et pipelines

Sociétés possiblement comparables à Merlin Properties Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
États-Unis Boston Properties 8,9 6,5% 1,2 25,1 61,3 7,9 13,9
France Gecina 7,0 5,7% 1,1 14,4 94,4 16,4 25,7
États-Unis Vornado REIT 5,1 10,1% 1,6 1 000,0 26,6 6,6 15,5
Espagne Merlin Properties 4,9 4,3% 1,4 16,2 10,4 17,7 22,7
États-Unis Kilroy Realty 3,7 6,5% 1,0 27,6 33,4 8,0 14,0
États-Unis Cousins Properties 3,2 5,7% 1,3 55,0 22,4 7,8 12,6
États-Unis SL Green Realty 3,1 5,9% 1,7 9,6 50,8 8,0 27,0
  Médiane 1,1 6,2% 1,1 16,7   8,0 16,2  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Merlin Properties

échelle : logarithmique linéaire | durée : 1 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans 5 ans 10 ans | Comparer

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Dividendes par action détachés par Merlin Properties SOCIMI SA (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2023----0,20-----0,16-
2022----0,23--0,61--0,16-
2021----0,30-----0,12-
2020-----0,12------
2019---0,10-----0,16--
2018----0,02----0,16--
2017---0,08-----0,16--
2016---0,00----0,020,15--
2015---------0,06--

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Merlin Properties SOCIMI SA (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 515 446 468 439 465  -13,3% +4,9% -6,2% +5,9%
Charges d'exploitation -88 -55 -55 -61 -67  -36,8% -1,4% +11,9% +9,4%
   dont Coût des ventes -48 -45 -46 -49 -44  -4,9% +1,9% +6,0% -10,7%
   dont Frais généraux -7 -8 -11 -13 -12  +16,6% +31,7% +15,5% -4,8%
Résultat opérationnel 739 247 543 88 9  -66,6% +119,9% -83,7% -89,9%
Autres revenus/frais nets -148 -191 -25 -40 -84  +29,3% -87,1% +63,1% +108,3%
Charge d'intérêt -110 -136 -133 -103 -110  +23,6% -2,3% -22,2% +5,9%
Résultat avant impôts 591 56 519 48 -75  -90,6% +832,9% -90,7% -255,7%
Impôts sur les bénéfices -27 -1 -7 -7 -9  -102,8% -982,2% +3,3% +25,1%
Résultat net
(aux actions ordinaires)		 564 56 512 263 -  -90,0% +808,9% -48,6% -
 
EBITDA 741 249 545 90 52  -66,4% +119,3% -83,4% -42,4%
RN d’exploitation (NOPAT) 705 244 537 76 8  -65,4% +120,1% -85,8% -89,9%
Taux d’imposition 5% 1% 1% 14% -  -70,7% -5,4% +1 013,2% -
 
Chiffre d’affaires par action 1,1 0,9 1,0 0,9 1,0  -13,4% +5,8% -6,5% +5,8%
EBITDA par action 1,6 0,5 1,2 0,2 0,1  -66,5% +121,0% -83,5% -42,5%
Bénéfices par action 1,2 0,1 1,1 0,6 -  -90,0% +815,9% -48,8% -

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Merlin Properties SOCIMI SA (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Actifs courants 313 416 1 038 539 600  +33,0% +149,7% -48,1% +11,3%
   dont Trésorerie 247 252 860 425 456  +1,9% +241,3% -50,6% +7,3%
   dont Placements à CT 8 8 83 3 5  -1,6% +988,2% -96,7% +74,5%
   dont Créances clients 37 105 46 55 68  +184,1% -55,9% +18,1% +24,8%
   dont Stock 0 33 39 45 51  +15 029,4% +15,7% +15,0% +14,5%
Placements à long terme 373 - - - -  - - - -
Biens corporels 12 181 12 146 12 306 6 -  -0,3% +1,3% -99,9% -
Écart d'acquisitions - - - - -  - - - -
Biens incorporels 1 1 2 2 2  +20,6% +65,9% +9,5% -10,1%
Actifs totaux 13 306 13 478 14 273 12 051 12 065  +1,3% +5,9% -15,6% +0,1%
 
Passifs courants 214 179 737 951 215  -16,2% +310,9% +29,0% -77,4%
   dont Créances fournisseurs 69 50 46 77 86  -28,3% -8,1% +67,4% +12,8%
   dont Dette à court terme 52 48 602 778 26  -6,7% +1 146,4% +29,3% -96,7%
Dette à long terme 5 446 5 720 5 584 3 471 4 498  +5,0% -2,4% -37,8% +29,6%
Passifs totaux 6 597 6 781 7 246 5 202 5 526  +2,8% +6,9% -28,2% +6,2%
 
Action ordinaire 470 470 470 470 470  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 564 56 512 263 -83  -90,0% +808,9% -48,6% -131,7%
Capitaux propres 6 709 6 696 7 027 6 849 6 539  -0,2% +4,9% -2,5% -4,5%
 
Dette portant intérets 5 497 5 768 6 186 4 249 4 524  +4,9% +7,2% -31,3% +6,5%
Dette nette 5 242 5 509 5 243 3 822 4 063  +5,1% -4,8% -27,1% +6,3%
Fonds de roulement 99 237 302 -411 385  +139,7% +27,6% -236,3% -193,7%
Actions en circulation (en M) 469,7 470,0 466,4 467,9 468,3  +0,1% -0,8% +0,3% +0,1%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Merlin Properties SOCIMI SA (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Bénéfices nets 591 56 519 48 -75  -90,6% +832,9% -90,7% -255,7%
 
Dépréciation 2 2 2 2 2  -24,0% +15,1% +1,5% +10,1%
Ajustements des bénéfices nets -260 174 -262 -33 -  -167,0% -250,0% -87,3% -
Ajust. comptes débiteurs 2 -5 -6 -2 -13  -313,9% +29,1% -73,1% +657,6%
Ajust. des stocks 1 -33 -5 -6 -6  -3 218,8% -84,2% +10,5% +11,3%
Autres flux opérationnels -19 -7 18 -22 -  -61,8% -347,1% -224,0% -
Flux opérationnel 295 135 230 222 228  -54,3% +71,1% -3,6% +2,6%
 
Dépenses d’investissement 10 3 4 2 2  -74,1% +43,1% -53,3% +17,0%
Investissements -125 -1 84 1 184 -275  -98,8% -5 728,8% +1 305,4% -123,2%
Flux d’investissement -278 -230 110 1 184 -  -17,2% -148,0% +974,3% -
 
Dividendes payés 232 69 70 455 -207  -70,5% +2,2% +550,3% -145,5%
Emprunts nets 301 162 484 -1 318 -  -46,2% +199,3% -372,3% -
Flux de financement 68 93 274 -1 700 79  +37,3% +194,0% -720,6% -104,6%
 
Variation nette de la trésorerie 85 -2 615 -294 32  -102,3% -30 927,4% -147,8% -110,8%
 
Free Cash Flow par action 0,6 0,3 0,5 0,5 0,5  -53,7% +73,0% -3,1% +2,4%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Merlin Properties SOCIMI SA (en MEUR)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Chiffre d’affaires 104 119 110 127 108  +14,6% -7,5% +15,3% -14,9%
Charges d'exploitation -8 -19 -9 -27 -12  +138,5% -50,4% +184,5% -54,0%
   dont Coût des ventes -12 -12 -10 -11 -10  -3,3% -11,0% +10,3% -8,1%
   dont Frais généraux 0 -13 -10 - -  +2 744,8% -21,6% - -
Résultat opérationnel -330 91 -69 258 -229  -127,6% -176,3% -470,7% -189,0%
Autres revenus/frais nets 24 -23 -37 -195 131  -197,7% +60,6% +423,5% -167,0%
Charge d'intérêt -34 -20 -32 -28 -48  -42,0% +60,9% -12,7% +75,0%
Résultat avant impôts -306 68 -107 62 -98  -122,1% -257,4% -158,3% -257,8%
Impôts sur les bénéfices -2 -2 -7 -2 -2  -170,0% +309,7% -67,2% -203,3%
Résultat net
(aux actions ordinaires)		 -304 66 -114 - -  -121,8% -271,8% - -
 
EBITDA -330 92 -69 258 -  -127,8% -175,3% -474,4% -
RN d’exploitation (NOPAT) -322 89 -67 248 -221  -127,6% -175,4% -470,7% -189,0%
Taux d’imposition - 2% - 4% -  - - - -
 
Chiffre d’affaires par action 0,2 0,3 0,2 0,3 0,2  +13,3% -7,5% +15,2% -14,9%
EBITDA par action -0,7 0,2 -0,1 0,6 -  -127,5% -175,3% -474,3% -
Bénéfices par action -0,7 0,1 -0,2 - -  -121,5% -271,8% - -

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Merlin Properties SOCIMI SA (en MEUR)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Actifs courants 539 527 325 477 600  -2,2% -38,3% +46,7% +25,8%
   dont Trésorerie 425 430 209 357 456  +1,3% -51,4% +70,6% +27,8%
   dont Placements à CT 3 3 9 3 5  +5,3% +219,6% -64,4% +45,7%
   dont Créances clients 55 42 45 53 68  -24,0% +8,3% +17,2% +29,4%
   dont Stock 45 - 47 477 51  - - +921,1% -89,3%
Placements à long terme - - - - -  - - - -
Biens corporels 6 6 6 - -  -2,2% +0,3% - -
Écart d'acquisitions - - - - -  - - - -
Biens incorporels 2 2 2 - 2  +1,5% -1,1% - -
Actifs totaux 12 051 12 095 11 824 12 048 12 065  +0,4% -2,2% +1,9% +0,1%
 
Passifs courants 951 937 208 193 215  -1,4% -77,8% -7,2% +11,1%
   dont Créances fournisseurs 77 109 130 117 86  +42,9% +18,6% -10,1% -25,9%
   dont Dette à court terme 778 807 38 46 26  +3,8% -95,3% +19,4% -43,3%
Dette à long terme 3 471 3 618 4 132 4 469 4 498  +4,2% +14,2% +8,2% +0,6%
Passifs totaux 5 202 5 182 5 130 5 292 5 526  -0,4% -1,0% +3,1% +4,4%
 
Action ordinaire 470 470 470 470 470  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 263 66 -48 13 -83  -74,8% -171,8% -126,4% -766,6%
Capitaux propres 6 849 6 913 6 693 6 756 6 539  +0,9% -3,2% +0,9% -3,2%
 
Dette portant intérets 4 249 4 425 4 170 4 515 4 524  +4,1% -5,8% +8,3% +0,2%
Dette nette 3 822 3 992 3 952 4 155 4 063  +4,5% -1,0% +5,1% -2,2%
Fonds de roulement -411 -410 117 284 385  -0,3% -128,5% +142,6% +35,8%
Actions en circulation (en M) 462,9 468,2 468,3 468,3 468,4  +1,1% +0% +0% +0%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Merlin Properties SOCIMI SA (en MEUR)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Bénéfices nets -304 66 -114 60 -96  -121,8% -271,8% -152,8% -259,9%
 
Dépréciation 1 0 1 1 -  -10,0% +15,2% -0,4% -
Ajustements des bénéfices nets - - - - -  - - - -
Ajust. comptes débiteurs - - - - -  - - - -
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels - - - - -  - - - -
Flux opérationnel 1 1 1 1 -  -10,0% +15,2% -0,4% -
 
Dépenses d’investissement 2 - 1 - -  - - - -
Investissements - - - - -  - - - -
Flux d’investissement 1 184 - -153 - -  - - - -
 
Dividendes payés 455 - 113 - -  - - - -
Emprunts nets - - - - -  - - - -
Flux de financement -1 700 - -200 - -  - - - -
 
Variation nette de la trésorerie -16 1 -221 148 -  -105,0% -26 994,3% -166,7% -
 
Free Cash Flow par action - - - - -  -235,7% -67,6% +254,2% -

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.


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