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Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA

Compagnie Generale des Etablissements Michelin (ML.PA, FR001400AJ45)

Compagnie Générale des Établissements Michelin Société en commandite par actions manufactures and sells tires worldwide. The company offers tires for private use covering cars, racing, biking, motorcycles, scooters, and mopeds; and professional use, such as freight and people transport, agriculture, construction and industrial, mining and quarries, corporate fleets, tradesmen and professionals, civil and military operations, light rail, and aircraft. It is also involved in the provision of tire-related services, including development of mobility solutions for fleet managers, vehicle manufacturers, farmers, distributors, and individuals; mobility services, such as road maps, mobile apps, itineraries, and travel guides; lifestyle products comprising car and bike accessories, shoe soles, and sports and leisure gears; and high-tech materials that include 3D metal printing, specialty, rubber, biosourced, …

Siège social : 23, Place Des Carmes Dechaux, Clermont-Ferrand, France, 63040

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Compagnie Generale des Etablissements Michelin

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
713 302 000 23,1% 5,8% 44,6% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
3,5 10,4 - 1,5 5,3 1,0
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
12% 8% 13,4% 5,4% 13,4% 7,0%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
35,7 EUR 34,8 33,1 30,2 25,6 36,3

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA

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Performance boursière ajustée des dividendes de Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+3,5% +14,8% +10,3% +22,9% +36,1% +28,8% +24,2%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+111,1% +61,0% +46,8% +58,6% +105,7% +101,3% +111,2%

 

Équipe de direction de Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Florent Menegaux CEO, Managing Gen. Partner & Managing Chairman 62 Yves Chapot Managing Partner, GM & CFO 62
Valerie Magloire Head of Investor Relations 66 Benoit Balmary Group Gen. Counsel -
Jean-Claude Pats Exec. VP of Personnel - Jean-Christophe Guérin Exec. VP of Manufacturing -
Serge Lafon Exec. VP of Specialties and Africa/India/Middle East, China, East Asia & Australia Regions - Kamran Vossugi Head of East-European Geographical Area and Gen. Director of Production for Tires -
Adeline Challon-Kemoun Exec. VP of Engagement & Brands 57 Eric Philippe Vinesse Exec. VP of R&D -

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) de Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA au 01/01/2019

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score 9,5 8,0 12,6 2 21,6
Risque Négligeable Négligeable Faible Faible Moyen

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Non Non Non Non Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Non Non Non Non Non Non Non -

 

Présence de Compagnie Generale des Etablissements Michelin dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA

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Fondamentaux de Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA (en M)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 24 135 20 469 23 795 28 590 28 343  -15,2% +16,2% +20,2% -0,9%
EBITDA 4 536 3 727 4 726 5 271 5 489  -17,8% +26,8% +11,5% +4,1%
Résultat opérationnel 2 691 1 887 2 914 3 327 3 481  -29,9% +54,4% +14,2% +4,6%
Résultat net 1 740 628 1 839 - -  -63,9% +192,8% - -
Free Cash Flow 1 520 2 145 1 201 -210 3 013  +41,1% -44,0% -117,5% -1 534,8%
Marge de FCF 6% 10% 5% -1% 11%  +66,4% -51,8% -114,6% -1 547,3%
ROIC - 6% 10% 11% 13%  - +60,4% +7,0% +16,4%
CROIC - 11% 6% -1% 14%  - -47,9% -116,2% -1 648,3%
Taux d’imposition 23% 32% 25% 24% 21%  +43,4% -24,0% -3,3% -9,9%
Capital investi 19 216 20 503 22 162 23 860 18 787  +6,7% +8,1% +7,7% -21,3%
Actions en circul. (en M) 720,6 716,7 718,3 717,3 719,6  -0,5% +0,2% -0,1% +0,3%
EBITDA par action 6,3 5,2 6,6 7,3 7,6  -17,4% +26,5% +11,7% +3,8%
Bénéfices par action 2,4 0,9 2,6 - -  -63,7% +192,2% - -
Free Cash Flow par action 2,1 3,0 1,7 -0,3 4,2  +41,9% -44,1% -117,5% -1 530,0%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA

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Ratio de profitabilité de Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Marge brute 29% 27% 29% 26% 28%  -6,3% +5,6% -10,1% +6,2%
Marge d’EBITDA 19% 18% 20% 18% 19%  -3,1% +9,1% -7,2% +5,0%
Marge opérationnelle 11% 9% 12% 12% 12%  -17,3% +32,8% -5,0% +5,5%
Marge bénéficiaire 7% 3% 8% - -  -57,4% +151,9% - -
Marge de FCF 6% 10% 5% -1% 11%  +66,4% -51,8% -114,6% -1 547,3%
Rentabilité économique (ROA) - 2,0% 5,6% - -  - +180,1% - -
Rentabilité financière (ROE) - 4,9% 13,3% - -  - +174,3% - -
Rdt sr capital investi (ROIC) - 6% 10% 11% 13%  - +60,4% +7,0% +16,4%
FCF sur ∼ (CROIC) - 11% 6% -1% 14%  - -47,9% -116,2% -1 648,3%

 

Ratios de solvabilité de Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Liquidité restreinte 0,9 1,2 1,0 0,9 1,0  +39,7% -14,8% -14,9% +10,4%
Liquidité générale 1,6 1,8 1,7 1,7 1,8  +16,7% -8,1% -1,0% +5,8%
Dette nette sur EBITDA 1,0 0,8 0,5 0,7 -0,4  -20,5% -36,9% +53,2% -148,7%
Dette sur actifs 19% 25% 21% 19% 2%  +31,6% -16,4% -8,2% -87,6%
Dette sur capitaux propres 45% 62% 48% 39% 5%  +37,6% -22,9% -17,8% -88,3%
Couverture par l’EBITDA 11,5 15,0 24,4 21,7 16,3  +30,7% +62,8% -11,0% -24,9%
   ∼ par l’EBIT 6,8 7,6 15,0 13,7 10,3  +11,5% +98,2% -8,8% -24,6%
   ∼ par le flux opérationel 8,4 13,5 15,0 7,9 15,7  +61,2% +10,8% -47,0% +97,4%
Coût de la dette - 3,6% 2,6% 3,5% 8,9%  - -28,3% +35,3% +154,9%

 

Graphique des dividendes de Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA

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Ratios de distribution de Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Résultat net 1 740 628 1 839 - -  -63,9% +192,8% - -
Flux de trésorerie libre (FCF) 1 520 2 145 1 201 -210 3 013  +41,1% -44,0% -117,5% -1 534,8%
Dividende payé -665 -357 -410 -803 -893  -46,3% +14,8% +95,9% -211,2%
Distribution sur résultat net 38% 57% 22% - -  +48,7% -60,8% - -
Distribution sur FCF 44% 17% 34% -382% 30%  -62,0% +105,1% -1 220,1% -107,8%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Nbr de jours en stock (DSI) 100 100 114 112 99  -0,7% +13,8% -1,5% -11,2%
Délai paiement clients (DSO) 68 64 64 64 60  -5,8% +0,8% +0,1% -6,4%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 59 64 56 57  - +8,8% -12,9% +2,8%
Conversion de l’encaisse - 105 114 121 102  - +8,7% +5,8% -15,1%
Rotation des actifs 0,8 0,6 0,7 0,8 0,8  -15,1% +6,5% +17,4% -0,4%
Frais généraux sur CP 15% 16% 14% 13% 13%  +5,1% -9,6% -8,1% -0,8%
Frais généraux sur CA 8% 10% 9% 8% 8%  +18,3% -7,8% -12,6% +5,0%

 

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

Rapport boursier IH Score Rapport boursier IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score de Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA

  2019 2020 2021 2022 2023  20-21 21-22 22-23 Moy.
CA ↗ 0 0 1 1 0  +1 = -1 0,50
EBIT ↗ 0 0 1 1 1  +1 = = 0,75
Résultat avant impôts ↗ 0 0 1 1 0  +1 = -1 0,50
 
ROIC ≥ 10% 0 0,5 1 1 1  +0,5 = = 0,88
ROIC ≥ 15% 0 0 0,5 0,5 0,75  +0,5 = +0,25 0,44
CROIC ≥ 10% 0 1 0,5 0 1  -0,5 -0,5 +1 0,63
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 0,25  = = +0,25 0.25
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 1 1 1 1 1  = = = 1,00
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE5,9
 
ROIC → ou ↗ 0 0 1 1 1  +1 = = 1,00
CROIC → ou ↗ 0 0 0 0 1  = = +1 0,50
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 0 1 0,5 0,5  +1 -0,5 = 0,58
Marge nette → ou ↗ 0 0 1 0 0,5  +1 -1 +0,5 0,42
Marge de FCF → ou ↗ 0 1 0 0 1  -1 = +1 0,50
PERSPECTIVEStable

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

F-Score Piotroski de Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
ROA > 0 0 1 1 0 0  +1 = -1 =
ROA ↗ 0 0 1 0 0  = +1 -1 =
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 1 1 1 0 1  = = -1 +1
 
Marge opérationnelle ↗ 0 0 1 0 1  = +1 -1 +1
Rotation des actifs ↗ 0 0 1 1 0  = +1 = -1
 
Dette sur actifs ↘ 0 0 1 1 1  = +1 = =
Liquidité générale ↗ 0 1 0 0 1  +1 -1 = +1
Actions en circulation → ou ↘ 0 1 0 1 0  +1 -1 +1 -1
 
F_SCORE 2 5 7 4 5  +3 +2 -3 +1

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

Z-Score Altman de Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Critère X1 × 1,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2  +47,0% -6,6% -2,8% -1,4%
Critère X2 × 1,4 0,5 0,5 0,5 0,6 0,6  +3,9% +6,3% +11,5% +8,2%
Critère X3 × 3,3 0,3 0,2 0,3 0,3 0,3  -29,8% +41,4% +11,6% +5,1%
Critère X4 × 0,6 - - - - -  - - - -
Critère X5 0,8 0,6 0,7 0,8 0,8  -15,1% +6,5% +17,4% -0,4%
 
Z_SCORE - - - - 1,9  - - - -

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA

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Sociétés possiblement comparables à Compagnie Generale des Etablissements Michelin Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
France Compagnie Generale des Etablissements Michelin 25,5 3,8% 1,1 10,4 35,7 1,0 5,3
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Compagnie Generale des Etablissements Michelin

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Dividendes par action détachés par Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2024----1,35-------
2023----1,25-------
2022----1,13-------
2021----0,58-------
2020------0,50-----
2019----0,93-------
2018----0,89-------
2017----0,81-------
2016----0,71-------
2015----0,63-------
2014----0,63-------
2013----0,60-------
2012----0,53-------
2011----0,45-------
2010----0,24-------
2009----0,24-------
2008----0,39-------
2007----0,35-------
2006----0,33-------
2005----0,30-------
2004----0,22-------

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA (en M)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 24 135 20 469 23 795 28 590 28 343  -15,2% +16,2% +20,2% -0,9%
Charges d'exploitation -4 071 -3 741 -3 993 -4 133 -4 376  -8,1% +6,7% +3,5% +5,9%
   dont Coût des ventes -17 053 -14 841 -16 888 -21 130 -20 486  -13,0% +13,8% +25,1% -3,0%
   dont Frais généraux -1 987 -1 994 -2 137 -2 244 -2 336  +0,4% +7,2% +5,0% +4,1%
Résultat opérationnel 2 691 1 887 2 914 3 327 3 481  -29,9% +54,4% +14,2% +4,6%
Autres revenus/frais nets -455 -796 -374 -612 -1 119  +74,9% -53,0% +63,6% +82,8%
Charge d'intérêt -396 -249 -194 -243 -337  -37,1% -22,1% +25,3% +38,7%
Résultat avant impôts 2 236 1 091 2 540 2 715 2 362  -51,2% +132,8% +6,9% -13,0%
Impôts sur les bénéfices -506 -354 -626 -647 -507  -30,0% +76,8% +3,4% -21,6%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
1 740 628 1 839 - -  -63,9% +192,8% - -
 
EBITDA 4 536 3 727 4 726 5 271 5 489  -17,8% +26,8% +11,5% +4,1%
RN d’exploitation (NOPAT) 2 082 1 275 2 196 2 534 2 734  -38,8% +72,3% +15,4% +7,9%
Taux d’imposition 23% 32% 25% 24% 21%  +43,4% -24,0% -3,3% -9,9%
 
Chiffre d’affaires par action 33,5 28,6 33,1 39,9 39,4  -14,7% +16,0% +20,3% -1,2%
EBITDA par action 6,3 5,2 6,6 7,3 7,6  -17,4% +26,5% +11,7% +3,8%
Bénéfices par action 2,4 0,9 2,6 - -  -63,7% +192,2% - -

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA (en M)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Actifs courants 11 143 13 082 14 924 15 074 13 669  +17,4% +14,1% +1,0% -9,3%
   dont Trésorerie 1 466 4 747 4 482 2 584 2 515  +223,8% -5,6% -42,3% -2,7%
   dont Placements à CT 180 285 435 285 285  +58,3% +52,6% -34,5% 0%
   dont Créances clients 4 483 3 582 4 197 5 046 4 684  -20,1% +17,2% +20,2% -7,2%
   dont Stock 4 694 4 058 5 256 6 479 5 575  -13,5% +29,5% +23,3% -14,0%
Placements à long terme - - - - -  - - - -
Biens corporels 13 169 11 904 12 265 - -  -9,6% +3,0% - -
Écart d'acquisitions 2 388 2 136 2 286 2 430 2 982  -10,6% +7,0% +6,3% +22,7%
Biens incorporels 2 280 4 116 4 097 4 233 1 794  +80,5% -0,5% +3,3% -57,6%
Actifs totaux 31 677 31 637 34 544 35 346 35 195  -0,1% +9,2% +2,3% -0,4%
 
Passifs courants 7 093 7 136 8 858 9 038 7 744  +0,6% +24,1% +2,0% -14,3%
   dont Créances fournisseurs 3 097 2 291 3 174 3 416 3 075  -26,0% +38,5% +7,6% -10,0%
   dont Dette à court terme 1 137 1 768 1 911 2 059 832  +55,5% +8,1% +7,7% -59,6%
Dette à long terme 4 853 6 102 5 277 4 691 -  +25,7% -13,5% -11,1% -
Passifs totaux 18 448 19 006 19 573 18 230 17 237  +3,0% +3,0% -6,9% -5,4%
 
Action ordinaire 357 357 357 357 357  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 10 289 10 681 12 397 14 146 15 244  +3,8% +16,1% +14,1% +7,8%
Capitaux propres 13 226 12 633 14 974 17 110 17 955  -4,5% +18,5% +14,3% +4,9%
 
Dette portant intérets 5 990 7 870 7 188 6 750 832  +31,4% -8,7% -6,1% -87,7%
Dette nette 4 344 2 838 2 271 3 881 -1 968  -34,7% -20,0% +70,9% -150,7%
Fonds de roulement 4 050 5 946 6 066 6 036 5 925  +46,8% +2,0% -0,5% -1,8%
Actions en circulation (en M) 720,6 716,7 718,3 717,3 719,6  -0,5% +0,2% -0,1% +0,3%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA (en M)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Bénéfices nets 1 730 625 1 845 2 009 1 980  -63,9% +195,2% +8,9% -1,4%
 
Dépréciation 1 845 1 840 1 812 1 944 2 008  -0,3% -1,5% +7,3% +3,3%
Ajustements des bénéfices nets -202 194 65 - -  -196,0% -66,5% - -
Ajust. comptes débiteurs -81 92 -370 -746 254  -213,6% -502,2% +101,6% -134,0%
Ajust. des stocks 147 552 -1 106 -1 055 775  +275,5% -300,4% -4,6% -173,5%
Autres flux opérationnels -4 75 5 - -  -1 975,0% -93,3% - -
Flux opérationnel 3 321 3 366 2 906 1 931 5 287  +1,4% -13,7% -33,6% +173,8%
 
Dépenses d’investissement 1 801 1 221 1 705 2 141 2 274  -32,2% +39,6% +25,6% +6,2%
Investissements -2 247 -1 388 -174 -1 945 -  -38,2% -87,5% +1 017,8% -
Flux d’investissement -2 247 -1 388 -1 751 - -  -38,2% +26,2% - -
 
Dividendes payés 665 357 410 803 -893  -46,3% +14,8% +95,9% -211,2%
Emprunts nets -918 1 850 -1 064 - -  -301,5% -157,5% - -
Flux de financement -1 740 1 344 -1 433 -1 860 -2 336  -177,2% -206,6% +29,8% +25,6%
 
Variation nette de la trésorerie -662 3 281 -265 -1 898 -69  -595,6% -108,1% +616,2% -96,4%
 
Free Cash Flow par action 2,1 3,0 1,7 -0,3 4,2  +41,9% -44,1% -117,5% -1 530,0%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA (en M)

  09/2022 12/2022 03/2023 06/2023 12/2023  09-12/22 12-03/23 03-06/23 06-12/23
Chiffre d’affaires 7 651 15 301 7 040 14 079 14 264  +100,0% -54,0% +100,0% +1,3%
Charges d'exploitation -1 118 -2 034 -1 112 -2 166 -2 210  +81,9% -45,3% +94,8% +2,0%
   dont Coût des ventes -5 701 -11 441 -5 105 -10 249 -10 237  +100,7% -55,4% +100,8% -0,1%
   dont Frais généraux -538 -1 075 -619 -1 238 -1 098  +100,0% -42,4% +100,0% -11,3%
Résultat opérationnel 952 1 826 797 1 664 1 817  +91,8% -56,4% +108,8% +9,2%
Autres revenus/frais nets -202 -251 -26 -205 -914  +24,3% -89,6% +688,5% +345,9%
Charge d'intérêt - -154 -64 -154 -183  - -58,4% +140,6% +18,8%
Résultat avant impôts 750 1 575 771 1 459 903  +110,0% -51,0% +89,2% -38,1%
Impôts sur les bénéfices -167 -334 -161 -322 -185  +100,0% -51,8% +100,0% -42,5%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
- - - - -  - - - -
 
EBITDA 1 451 2 823 1 287 2 154 2 846  +94,6% -54,4% +67,4% +32,2%
RN d’exploitation (NOPAT) 740 1 439 631 1 297 1 445  +94,4% -56,2% +105,6% +11,4%
Taux d’imposition 22% 21% 21% 22% 20%  -4,8% -1,5% +5,7% -7,2%
 
Chiffre d’affaires par action 10,7 21,4 9,8 19,6 19,8  +99,9% -54,2% +100,0% +1,3%
EBITDA par action 2,0 3,9 1,8 3,0 4,0  +94,5% -54,7% +67,4% +32,2%
Bénéfices par action - - - - -  - - - -

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA (en M)

  09/2022 12/2022 03/2023 06/2023 12/2023  09-12/22 12-03/23 03-06/23 06-12/23
Actifs courants 15 074 15 074 15 273 15 273 13 669  0% +1,3% 0% -10,5%
   dont Trésorerie 2 584 2 584 2 858 2 858 2 515  0% +10,6% 0% -12,0%
   dont Placements à CT 285 285 109 692 285  0% -61,8% +536,3% -58,8%
   dont Créances clients 4 205 5 046 4 184 4 184 4 684  +20,0% -17,1% 0% +12,0%
   dont Stock 6 318 6 479 6 093 6 093 5 575  +2,5% -6,0% 0% -8,5%
Placements à long terme - - - - -  - - - -
Biens corporels - - - - -  - - - -
Écart d'acquisitions 2 430 2 430 2 481 2 481 2 982  0% +2,1% 0% +20,2%
Biens incorporels 1 803 4 233 1 804 4 285 1 794  +134,8% -57,4% +137,5% -58,1%
Actifs totaux 35 346 35 346 35 452 35 452 35 195  0% +0,3% 0% -0,7%
 
Passifs courants 9 038 9 038 9 006 9 006 7 744  0% -0,4% 0% -14,0%
   dont Créances fournisseurs 4 011 3 416 3 307 2 829 3 075  -14,8% -3,2% -14,5% +8,7%
   dont Dette à court terme - 2 059 - 2 705 832  - - - -69,2%
Dette à long terme - 4 691 - 4 678 -  - - - -
Passifs totaux 18 230 18 230 18 083 18 083 17 237  0% -0,8% 0% -4,7%
 
Action ordinaire 357 357 357 357 357  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 14 146 14 146 14 518 14 518 15 244  0% +2,6% 0% +5,0%
Capitaux propres 17 110 17 110 17 362 17 362 17 955  0% +1,5% 0% +3,4%
 
Dette portant intérets - 6 750 - 7 383 832  - - - -88,7%
Dette nette -2 869 3 881 -2 967 3 833 -1 968  -235,3% -176,4% -229,2% -151,3%
Fonds de roulement 6 036 6 036 6 267 6 267 5 925  0% +3,8% 0% -5,5%
Actions en circulation (en M) 715,8 716,2 719,7 719,7 719,6  +0,1% +0,5% 0% 0%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA (en M)

  09/2022 12/2022 03/2023 06/2023 12/2023  09-12/22 12-03/23 03-06/23 06-12/23
Bénéfices nets 580 1 160 609 609 764  +100,0% -47,5% 0% +25,5%
 
Dépréciation 499 997 490 490 1 029  +100,0% -50,9% 0% +110,2%
Ajustements des bénéfices nets - - - - -  - - - -
Ajust. comptes débiteurs -164 -327 -42 -42 338  +100,0% -87,2% 0% -904,8%
Ajust. des stocks 92 184 83 83 610  +100,0% -55,2% 0% +639,4%
Autres flux opérationnels - - - - -  - - - -
Flux opérationnel 962 1 924 920 920 3 448  +100,0% -52,2% 0% +275,0%
 
Dépenses d’investissement 522 1 159 512 512 1 148  +122,2% -55,9% 0% +124,4%
Investissements - - - - -  - - - -
Flux d’investissement - - - - -  - - - -
 
Dividendes payés - -139 447 447 -  - -421,2% 0% -
Emprunts nets - - - - -  - - - -
Flux de financement -150 -299 -233 -233 -1 871  +100,0% -22,2% 0% +704,7%
 
Variation nette de la trésorerie 328 655 137 137 -343  +100,0% -79,1% 0% -350,4%
 
Free Cash Flow par action 0,6 1,1 0,6 0,6 3,2  +73,6% -46,9% 0% +463,8%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.