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Macerich Company

Macerich (MAC.US, US5543821012)

Macerich is a fully integrated, self-managed and self-administered real estate investment trust (REIT). As a leading owner, operator and developer of high-quality retail real estate in densely populated and attractive U.S. markets, Macerich's portfolio is concentrated in California, the Pacific Northwest, Phoenix/Scottsdale, and the Metro New York to Washington, D.C. corridor. Developing and managing properties that serve as community cornerstones, Macerich currently owns 47 million square feet of real estate consisting primarily of interests in 44 regional town centers. Macerich is firmly dedicated to advancing environmental goals, social good and sound corporate governance. A recognized leader in sustainability, Macerich has achieved a #1 Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB) ranking for the North American retail sector for nine …

Siège social : 401 Wilshire Boulevard, Santa Monica, CA, United States, 90401-1452

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Macerich

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Rapport boursier REIT et infrastructures Rapport boursier REIT et infrastructures : rapport quotidien exclusif dédié aux foncières cotées et infrastructures

Répartition du capital, valorisation et momentum de Macerich Company

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
215 720 000 99,2% 0,7% 89,6% 5,1 9%
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
50,9 500,0 -485,0 1,5 19,6 10,1
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
55% -32% -10,2% 1,2% 54,3% 3 971,1%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
17,1 USD 16,3 16,4 13,1 8,6 17,7

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Macerich Company

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Performance boursière ajustée des dividendes de Macerich Company

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+4,3% +3,1% +8,3% +54,6% +85,5% +25,8% +71,3%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+252,1% -46,0% -56,4% -59,2% -65,6% -66,0% -50,6%

 

Répartition des recommandations des analystes pour Macerich Company

Nbr d’analystes Acheter Accumuler Conserver Alléger Vendre Acheter ↔ Vendre Cible
14 1 1 8 2 2 16,3

 

Équipe de direction de Macerich Company

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Scott W. Kingsmore Senior EVP, CFO & Treasurer 56 Ann C. Menard Senior EVP, Chief Legal Officer & Secretary 60
Thomas E. O'Hern CPA Advisor 68 Douglas J. Healey Senior EVP & Head of Leasing 61
Jackson Hsieh President & CEO 62 Christopher J. Zecchini Senior VP & Chief Accounting Officer 60
Samantha Greening Director of Investor Relations - Olivia Bartel Leigh Executive Vice President of Portfolio Operations & People -
Robert F. Beffa Senior Vice President of Real Estate 64 Kenneth L. Volk Executive Vice President of Business Development 61

 

Opérations d’initiés récentes pour Macerich Company (peut comporter des erreurs, cliquez ici pour vérifier !)

Date Nom Fonction/Relation Opération Quantité Cours moyen Montant
20/03/2024 Hern Thomas E O Director Vente 95 000 $16,94 $1 609 300
14/03/2024 Hern Thomas E O Director Vente 7 964 $16,39 $130 530
20/02/2024 Edward C Coppola President Vente 50 000 $17,20 $860 000
CUMUL DES OPÉRATIONS D’INITIÉS RÉCENTES POUR MACERICH-$2 599 830

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) de Macerich Company au 01/01/2019

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score 0,1 5,8 6,0 1 12,9
Risque Négligeable Négligeable Négligeable Négligeable Faible

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Non Non Non Non Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Non Non Non Non Non Non Non -

 

Présence de Macerich dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Natixis Funds Trust IV AEW Global Focused Real Estate Fund Global Real Estate 17 2,2%

 

Graphique des profits et résultats de Macerich Company

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Fondamentaux de Macerich Company (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 927 786 847 859 881  -15,2% +7,8% +1,4% +2,6%
EBITDA 592 224 465 447 460  -62,2% +108,0% -3,9% +2,8%
Résultat opérationnel 255 -102 141 145 178  -140,2% -238,0% +2,6% +22,7%
Résultat net 97 -230 14 -66 -  -337,8% -106,2% -563,2% -
Free Cash Flow 155 53 175 240 136  -65,7% +229,0% +36,6% -43,2%
Marge de FCF 17% 7% 21% 28% 15%  -59,5% +205,2% +34,7% -44,7%
ROIC - -1% 1% 1% 2%  - -236,3% +17,5% +29,8%
CROIC - 1% 2% 3% 2%  - +225,2% +56,4% -40,0%
Taux d’imposition 2% - 30% - -  - - - -
Capital investi 8 169 10 395 8 389 8 017 7 496  +27,2% -19,3% -4,4% -6,5%
Actions en circul. (en M) 141,4 149,8 198,1 215,0 215,5  +5,9% +32,2% +8,6% +0,2%
EBITDA par action 4,2 1,5 2,3 2,1 2,1  -64,3% +57,3% -11,5% +2,6%
Bénéfices par action 0,7 -1,5 0,1 -0,3 -  -324,5% -104,7% -526,7% -
Free Cash Flow par action 1,1 0,4 0,9 1,1 0,6  -67,6% +148,8% +25,8% -43,4%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Macerich Company

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Ratio de profitabilité de Macerich Company

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Marge brute 60% 56% 55% 55% 23%  -7,6% -1,2% -0,9% -57,6%
Marge d’EBITDA 64% 28% 55% 52% 52%  -55,4% +92,9% -5,2% +0,2%
Marge opérationnelle 27% -13% 17% 17% 20%  -147,4% -228,0% +1,2% +19,6%
Marge bénéficiaire 10% -29% 2% -8% -  -380,5% -105,7% -556,9% -
Marge de FCF 17% 7% 21% 28% 15%  -59,5% +205,2% +34,7% -44,7%
Rentabilité économique (ROA) - -2,6% 0,2% -0,8% -  - -106,4% -593,9% -
Rentabilité financière (ROE) - -9,4% 0,5% -2,2% -  - -105,7% -515,5% -
Rdt sr capital investi (ROIC) - -1% 1% 1% 2%  - -236,3% +17,5% +29,8%
FCF sur ∼ (CROIC) - 1% 2% 3% 2%  - +225,2% +56,4% -40,0%

 

Ratios de solvabilité de Macerich Company

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Liquidité restreinte 0,6 1,5 3,7 3,0 0,7  +151,8% +150,5% -19,2% -78,0%
Liquidité générale 0,6 2,2 1,4 0,7 0,7  +247,7% -33,8% -49,0% -9,8%
Dette nette sur EBITDA 9,2 34,3 8,4 8,6 10,6  +273,5% -75,5% +1,8% +23,5%
Dette sur actifs 63% 89% 64% 64% 67%  +41,7% -27,8% -0,6% +5,6%
Dette sur capitaux propres 210% 361% 175% 180% 206%  +71,4% -51,4% +2,5% +14,8%
Couverture par l’EBITDA 4,3 3,0 2,4 2,1 2,7  -30,9% -18,5% -14,6% +29,0%
   ∼ par l’EBIT 1,8 -1,4 0,7 0,7 1,0  -173,5% -154,1% -8,8% +53,8%
   ∼ par le flux opérationel 2,6 1,7 1,5 1,6 1,7  -35,7% -10,1% +4,7% +9,8%
Coût de la dette - 1,1% 2,9% 4,1% 3,4%  - +158,7% +44,6% -18,0%

 

Graphique des dividendes de Macerich Company

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Ratios de distribution de Macerich Company

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Résultat net 97 -230 14 -66 -  -337,8% -106,2% -563,2% -
Flux de trésorerie libre (FCF) 155 53 175 240 136  -65,7% +229,0% +36,6% -43,2%
Dividende payé -475 -180 -143 -186 -159  -62,1% -20,2% +29,9% -14,5%
Distribution sur résultat net 490% -78% 1 006% -282% -  -115,9% -1 387,2% -128,0% -
Distribution sur FCF 305% 337% 82% 78% 117%  +10,4% -75,8% -4,9% +50,6%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Macerich Company

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Macerich Company

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Nbr de jours en stock (DSI) 276 18 52 - -  -93,4% +186,9% - -
Délai paiement clients (DSO) 59 112 91 79 78  +89,2% -18,6% -12,8% -1,8%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 290 52 69 35  - -82,1% +32,6% -49,6%
Conversion de l’encaisse - -160 92 11 43  - -157,4% -88,2% +301,1%
Rotation des actifs 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1  -18,3% +18,6% +4,5% +10,5%
Frais généraux sur CP 1% 1% 1% 1% 1%  +56,3% -26,6% -3,9% +26,1%
Frais généraux sur CA 2% 4% 4% 3% 3%  +58,2% -8,1% -10,9% +4,9%

 

L’IH Score n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

IH Score de Macerich Company

  2019 2020 2021 2022 2023  20-21 21-22 22-23 Moy.
CA ↗ 0 0 1 0,75 1  +1 -0,25 +0,25 0,69
EBIT ↗ 0 0 1 1 1  +1 = = 0,75
Résultat avant impôts ↗ 0 0 1 0 0  +1 -1 = 0,25
 
ROIC ≥ 10% 0 0 0 0 0  = = = 0,00
ROIC ≥ 15% 0 0 0 0 0  = = = 0,00
CROIC ≥ 10% 0 0 0 0 0  = = = 0,00
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 -1  = = -1 -1
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 0,5 0 0 0 0  = = = 0,00
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE1,7
 
ROIC → ou ↗ 0 0 1 0,5 1  +1 -0,5 +0,5 0,83
CROIC → ou ↗ 0 0 1 1 0  +1 = -1 0,50
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 0 1 0,5 1  +1 -0,5 +0,5 0,83
Marge nette → ou ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,67
Marge de FCF → ou ↗ 0 0 1 1 0  +1 = -1 0,50
PERSPECTIVEPositive

 

Le F-Score Piotroki n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

F-Score Piotroski de Macerich Company

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
ROA > 0 0 0 1 0 0  = +1 -1 =
ROA ↗ 0 0 1 0 1  = +1 -1 +1
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 1 1 1 1 1  = = = =
 
Marge opérationnelle ↗ 0 0 0 0 0  = = = =
Rotation des actifs ↗ 0 0 1 1 1  = +1 = =
 
Dette sur actifs ↘ 0 0 1 1 0  = +1 = -1
Liquidité générale ↗ 0 1 0 0 0  +1 -1 = =
Actions en circulation → ou ↘ 0 0 0 0 0  = = = =
 
F_SCORE 2 3 6 4 4  +1 +3 -2 =

 

Le Z-Score Altman n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

Z-Score Altman de Macerich Company

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Critère X1 × 1,2 - 0,1 - - -  -433,9% -61,9% -172,5% +55,9%
Critère X2 × 1,4 -0,3 -0,4 -0,4 -0,5 -0,6  +16,0% +14,9% +11,5% +24,9%
Critère X3 × 3,3 0,1 - 0,1 0,1 0,1  -138,7% -251,8% +5,8% +32,1%
Critère X4 × 0,6 - - - - 0,5  - - - -
Critère X5 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1  -18,3% +18,6% +4,5% +10,5%
 
Z_SCORE - - - - -  - - - -

 

Rapport boursier REIT et pipelines Rapport boursier REIT et pipelines : rapport quotidien exclusif dédié aux foncières cotées et pipelines

Sociétés possiblement comparables à Macerich Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
États-Unis Agree Realty 5,2 5,3% 0,5 29,6 56,7 15,0 19,6
États-Unis Kite Realty Group Trust 4,3 4,8% 1,3 123,5 21,4 9,4 17,7
Canada RioCan REIT 3,8 6,1% 1,3 10,1 18,4 9,3 16,1
États-Unis Macerich 3,5 4,1% 2,3 500,0 17,1 10,1 19,6
États-Unis Tanger Factory Outlet Centers 2,9 3,6% 1,8 34,7 29,6 9,6 18,8
États-Unis Site Centers 2,7 3,7% 1,6 25,9 14,5 7,3 11,9
Canada SmartCentres REIT 2,7 8,1% 1,2 11,7 23,1 8,9 14,1
  Médiane 1,7 5,9% 1,3 12,7   9,6 16,0  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Macerich

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Dividendes par action détachés par Macerich Company (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2024-0,17----------
2023-0,17--0,17--0,17--0,17-
2022-0,15--0,15--0,15--0,17-
2021-0,15--0,15--0,15--0,15-
2020-0,75-0,10---0,14--0,14-
2019-0,75--0,75--0,75--0,75-
2018-0,74--0,74--0,74--0,75-
2017-0,71--0,71--0,71--0,74-
2016-0,68--0,68--0,68--0,71-
2015-0,65--0,65--0,65--4,68-
2014-0,62--0,62--0,62--0,65-
2013-0,58--0,58--0,58--0,62-
2012-0,55--0,55--0,55--0,58-
2011-0,50--0,50--0,50--0,55-
2010-0,06--0,50--0,50--0,50-
2009-0,74--0,06--0,06--0,06-
2008-0,74--0,74--0,74--0,74-
2007-0,66--0,66--0,66--0,74-
2006-0,63--0,63--0,63--0,66-
2005-0,60--0,60--0,60--0,63-
2004----0,56--0,56--0,60-

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Macerich Company (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 927 786 847 859 881  -15,2% +7,8% +1,4% +2,6%
Charges d'exploitation -353 -350 -341 -319 -27  -1,0% -2,5% -6,6% -91,7%
   dont Coût des ventes -368 -348 -381 -390 -677  -5,4% +9,5% +2,5% +73,5%
   dont Frais généraux -23 -30 -30 -27 -29  +34,0% -0,9% -9,6% +7,6%
Résultat opérationnel 255 -102 141 145 178  -140,2% -238,0% +2,6% +22,7%
Autres revenus/frais nets -151 -144 -118 -209 -322  -4,6% -17,9% +77,3% +53,8%
Charge d'intérêt -138 -76 -193 -217 -173  -45,4% +155,0% +12,5% -20,3%
Résultat avant impôts 104 -246 23 -64 -144  -336,1% -109,4% -378,5% +123,8%
Impôts sur les bénéfices -2 0 -7 -1 0  -128,1% -1 654,4% -89,9% -170,1%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
97 -230 14 -66 -  -337,8% -106,2% -563,2% -
 
EBITDA 592 224 465 447 460  -62,2% +108,0% -3,9% +2,8%
RN d’exploitation (NOPAT) 251 -72 99 101 124  -128,5% -238,0% +2,6% +22,8%
Taux d’imposition 2% - 30% - -  - - - -
 
Chiffre d’affaires par action 6,6 5,2 4,3 4,0 4,1  -20,0% -18,5% -6,6% +2,3%
EBITDA par action 4,2 1,5 2,3 2,1 2,1  -64,3% +57,3% -11,5% +2,6%
Bénéfices par action 0,7 -1,5 0,1 -0,3 -  -324,5% -104,7% -526,7% -

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Macerich Company (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Actifs courants 264 1 030 633 368 379  +289,7% -38,5% -41,9% +2,9%
   dont Trésorerie 100 465 112 100 190  +365,3% -75,8% -10,8% +89,7%
   dont Placements à CT - - 1 318 1 224 -  - - -7,1% -
   dont Créances clients 150 241 211 187 188  +60,3% -12,2% -11,6% +0,7%
   dont Stock 279 17 55 - -  -93,8% +214,0% - -
Placements à long terme 1 520 1 341 1 318 1 224 853  -11,8% -1,7% -7,1% -30,3%
Biens corporels 6 644 6 695 6 395 6 254 -  +0,8% -4,5% -2,2% -
Écart d'acquisitions - - - - -  - - - -
Biens incorporels 159 176 152 153 65  +10,7% -13,5% +0,5% -57,1%
Actifs totaux 8 854 9 184 8 346 8 094 7 514  +3,7% -9,1% -3,0% -7,2%
 
Passifs courants 425 476 441 503 574  +12,1% -7,2% +13,9% +14,1%
   dont Créances fournisseurs 51 69 59 63 64  +34,9% -13,9% +6,5% +1,7%
   dont Dette à court terme 327 2 100 813 604 823  +541,6% -61,3% -25,8% +36,3%
Dette à long terme 5 210 6 038 4 528 4 547 4 226  +15,9% -25,0% +0,4% -7,1%
Passifs totaux 6 023 6 739 5 170 5 145 4 986  +11,9% -23,3% -0,5% -3,1%
 
Action ordinaire 1 1 2 2 2  +5,9% +43,3% +0,2% +0,3%
Bénéfices non répartis -1 944 -2 340 -2 444 -2 643 -3 064  +20,4% +4,4% +8,2% +15,9%
Capitaux propres 2 632 2 257 3 047 2 866 2 447  -14,3% +35,0% -5,9% -14,6%
 
Dette portant intérets 5 537 8 138 5 342 5 151 5 049  +47,0% -34,4% -3,6% -2,0%
Dette nette 5 437 7 673 3 912 3 826 4 858  +41,1% -49,0% -2,2% +27,0%
Fonds de roulement -160 555 192 -135 -195  -446,4% -65,4% -170,3% +44,7%
Actions en circulation (en M) 141,4 149,8 198,1 215,0 215,5  +5,9% +32,2% +8,6% +0,2%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Macerich Company (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Bénéfices nets 103 -245 16 -65 -274  -339,3% -106,6% -502,6% +321,1%
 
Dépréciation 338 326 324 302 282  -3,4% -0,5% -6,8% -6,7%
Ajustements des bénéfices nets -103 -55 -15 49 -  -46,5% -72,3% -420,6% -
Ajust. comptes débiteurs -10 -106 62 7 0  +967,0% -158,9% -89,4% -94,6%
Ajust. des stocks 40 - - - 18  - - - -
Autres flux opérationnels 31 -17 -11 54 -  -156,6% -35,3% -581,3% -
Flux opérationnel 355 125 286 338 296  -64,9% +129,4% +17,9% -12,4%
 
Dépenses d’investissement 200 72 111 98 160  -64,2% +55,1% -11,7% +62,9%
Investissements -184 -232 -86 -82 -16  +26,3% -63,2% -4,5% -80,7%
Flux d’investissement -112 -203 235 -1 -  +81,1% -215,8% -100,6% -
 
Dividendes payés 475 180 143 186 159  -62,1% -20,2% +29,9% -14,5%
Emprunts nets 221 622 -1 523 -136 -  +181,1% -345,0% -91,1% -
Flux de financement -278 446 -837 -322 -339  -260,5% -287,5% -61,5% +5,3%
 
Variation nette de la trésorerie -35 368 -316 14 9  -1 150,1% -185,7% -104,5% -35,4%
 
Free Cash Flow par action 1,1 0,4 0,9 1,1 0,6  -67,6% +148,8% +25,8% -43,4%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Macerich Company (en MUSD)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Chiffre d’affaires 228 215 212 218 238  -5,9% -1,2% +2,7% +9,0%
Charges d'exploitation -81 -78 -79 -77 -7  -2,7% +1,0% -3,2% -91,2%
   dont Coût des ventes -97 -99 -96 -102 -168  +1,8% -3,2% +6,1% +65,4%
   dont Frais généraux -7 -7 -9 -6 -8  -1,4% +26,1% -32,9% +27,7%
Résultat opérationnel 61 -24 142 142 63  -139,8% -682,9% -0,4% -55,6%
Autres revenus/frais nets -58 -36 3 -257 2  -38,8% -109,3% -7 835,8% -100,8%
Charge d'intérêt -59 -39 -55 -53 -25  -33,4% +38,8% -2,4% -52,4%
Résultat avant impôts 3 -60 -14 -270 65  -1 975,0% -76,6% +1 825,8% -124,1%
Impôts sur les bénéfices 0 -2 0 -2 -1  +629,5% -119,7% +350,7% -139,2%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
1 -59 -15 -263 -  -4 081,9% -74,5% +1 655,9% -
 
EBITDA 138 51 105 7 133  -63,3% +106,9% -93,5% +1 860,4%
RN d’exploitation (NOPAT) 56 -22 100 140 62  -139,8% -543,8% +40,8% -55,6%
Taux d’imposition 8% - - - 1%  - - - -
 
Chiffre d’affaires par action 1,0 1,0 0,9 1,0 1,1  -6,1% -1,2% +2,6% +13,5%
EBITDA par action 0,6 0,2 0,5 - 0,6  -63,4% +106,7% -93,5% +1 940,4%
Bénéfices par action - -0,3 -0,1 -1,2 -  -4 073,6% -74,5% +1 654,6% -

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Macerich Company (en MUSD)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Actifs courants 368 374 598 367 379  +1,7% +59,7% -38,6% +3,2%
   dont Trésorerie 100 112 92 112 190  +11,8% -17,6% +20,9% +70,2%
   dont Placements à CT 1 224 - - - -  - - - -
   dont Créances clients 187 169 168 159 188  -9,7% -0,5% -5,3% +18,5%
   dont Stock - -145 92 0 -  - -163,8% -100,0% -
Placements à long terme 1 224 1 089 1 034 919 853  -11,1% -5,0% -11,2% -7,2%
Biens corporels 6 254 6 216 6 262 6 070 -  -0,6% +0,7% -3,1% -
Écart d'acquisitions - - - - -  - - - -
Biens incorporels 153 145 147 147 65  -5,2% +1,6% 0% -55,5%
Actifs totaux 8 094 7 918 7 895 7 588 7 514  -2,2% -0,3% -3,9% -1,0%
 
Passifs courants 503 563 563 581 574  +12,0% -0,1% +3,2% -1,3%
   dont Créances fournisseurs 63 60 57 74 64  -5,6% -4,3% +29,7% -13,2%
   dont Dette à court terme 604 246 97 89 823  -59,2% -60,8% -8,0% +826,2%
Dette à long terme 4 547 4 275 4 299 4 285 4 226  -6,0% +0,5% -0,3% -1,4%
Passifs totaux 5 145 5 062 5 086 5 090 4 986  -1,6% +0,5% +0,1% -2,0%
 
Action ordinaire 2 2 2 2 2  +0% +0,1% +0% +0,1%
Bénéfices non répartis -2 643 -2 739 -2 790 -3 089 -3 064  +3,6% +1,9% +10,7% -0,8%
Capitaux propres 2 866 2 776 2 731 2 432 2 447  -3,1% -1,6% -10,9% +0,6%
 
Dette portant intérets 5 151 4 522 4 395 4 374 5 049  -12,2% -2,8% -0,5% +15,4%
Dette nette 3 826 4 409 4 303 4 262 4 858  +15,2% -2,4% -0,9% +14,0%
Fonds de roulement -135 -189 35 -214 -195  +40,1% -118,5% -712,8% -8,9%
Actions en circulation (en M) 223,8 224,3 224,4 224,6 215,8  +0,2% +0,1% +0,1% -3,9%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Macerich Company (en MUSD)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Bénéfices nets 3 -58 -14 -272 62  -1 780,9% -75,2% +1 787,9% -122,9%
 
Dépréciation 76 75 74 74 70  -1,7% -1,0% +0,1% -6,2%
Ajustements des bénéfices nets 4 52 16 256 -  +1 279,0% -69,3% +1 495,0% -
Ajust. comptes débiteurs -13 22 -2 9 -29  -270,8% -107,5% -672,0% -413,1%
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels -7 0 0 16 -  -103,1% 0% +7 817,2% -
Flux opérationnel 53 81 58 107 49  +53,7% -28,2% +85,2% -54,0%
 
Dépenses d’investissement 35 36 35 41 47  +3,0% -1,9% +15,3% +15,9%
Investissements -39 -13 -24 8 20  -66,6% +87,8% -131,7% +162,3%
Flux d’investissement -1 118 -59 32 -  -8 528,3% -150,1% -154,5% -
 
Dividendes payés 40 42 39 39 39  +5,8% -5,9% -0,9% +0,4%
Emprunts nets 50 -132 19 -6 -  -364,5% -114,7% -129,9% -
Flux de financement 12 -174 -20 -57 -87  -1 590,9% -88,7% +192,7% +52,2%
 
Variation nette de la trésorerie 16 25 -21 23 -18  +51,9% -185,1% -211,7% -176,5%
 
Free Cash Flow par action 0,1 0,2 0,1 0,3 -  +154,8% -49,4% +194,4% -96,7%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.