xlsPortfolio xlsPortfolio | xlsValorisation
Chercher une action :
Garmin Ltd

Garmin (GRMN.US, CH0114405324)

Garmin Ltd. designs, develops, manufactures, markets, and distributes a range of wireless devices worldwide. Its Fitness segment offers running and multi-sport watches; cycling products; smartwatch devices; scales and monitors; and fitness accessories. This segment also provides Garmin Connect and Garmin Connect Mobile, which are web and mobile platforms where users can track and analyze their fitness, activities and workouts, and wellness data; and Connect IQ, an application development platform. The company's Outdoor segment offers adventure watches, outdoor handhelds and satellite communicators, golf devices, consumer automotive devices, and dog devices, as well as InReach and Gramin response communication device. Its Aviation segment designs, manufactures, and markets various aircraft avionics solutions, including integrated flight decks, electronic flight displays and instrumentation, navigation and communication products, automatic …

Siège social : Mühlentalstrasse 2, Schaffhausen, Switzerland, 8200

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Garmin

patientez quelques instants pour l’affichage du graphique

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Garmin Ltd

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
191 777 000 160,8% 19,8% 54,8% 2,1 1%
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
22,0 28,3 5,8 4,0 20,9 5,1
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
23% 25% 19,5% 8,4% 13,5% 84,6%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
148,0 USD 128,3 132,6 116,2 92,6 148,9

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Garmin Ltd

patientez quelques instants pour l’affichage du graphique

Performance boursière ajustée des dividendes de Garmin Ltd

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+8,3% +18,8% +15,5% +42,2% +56,8% +31,6% +22,8%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+112,9% +96,0% +197,3% +251,9% +379,2% +310,0% +268,0%

 

Répartition des recommandations des analystes pour Garmin Ltd

Nbr d’analystes Acheter Accumuler Conserver Alléger Vendre Acheter ↔ Vendre Cible
11 1 0 10 0 0 128,3

 

Équipe de direction de Garmin Ltd

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Clifton Albert Pemble President, CEO & Director 58 Douglas Gerard Boessen CFO & Treasurer 61
Andrew R. Etkind VP, General Counsel & Secretary 68 Philip I. Straub Executive VP & MD of Aviation - Garmin International, Inc 53
Patrick G. Desbois Executive Vice President of Operations - Garmin International, Inc. 55 Min-Hwan Kao Ph.D. Co-Founder & Executive Chairman 75
Teri Seck Manager of Investor Relations - Laurie Minard Vice President of Human Resources 57
Susan Lyman VP & Global Consumer Marketing -      

 

Opérations d’initiés récentes pour Garmin Ltd (peut comporter des erreurs, cliquez ici pour vérifier !)

Date Nom Fonction/Relation Opération Quantité Cours moyen Montant
15/03/2024 Jonathan Burrell Director Vente 15 000 $146,15 $2 192 250
13/03/2024 Jonathan Burrell Director Vente 15 000 $148,89 $2 233 350
11/03/2024 Jonathan Burrell Director Vente 15 000 $142,12 $2 131 800
08/03/2024 Jonathan Burrell Director Vente 15 000 $141,55 $2 123 250
06/03/2024 Jonathan Burrell Director Vente 15 000 $140,68 $2 110 200
04/03/2024 Jonathan Burrell Director Vente 15 000 $140,00 $2 100 000
27/02/2024 Douglas G Boessen CFO Vente 5 267 $134,56 $708 728
26/02/2024 Clifton A Pemble CEO Vente 1 622 $134,19 $217 656
26/02/2024 Susan Lyman VP Vente 2 587 $135,18 $349 711
18/12/2023 Clifton A Pemble CEO Vente 1 095 $125,89 $137 850
15/11/2023 Clifton A Pemble CEO Vente 5 000 $120,00 $600 000
05/09/2023 Cheng-wei Wang Insider Vente 4 794 $105,62 $506 342
04/08/2023 Sean Biddlecombe Director Vente 857 $106,02 $90 859
12/06/2023 Douglas G Boessen CFO Vente 15 653 $105,47 $1 650 922
CUMUL DES OPÉRATIONS D’INITIÉS RÉCENTES POUR GARMIN-$17 152 917

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) de Garmin Ltd au 01/01/2019

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score 6,4 10,8 7,8 2 22,0
Risque Négligeable Faible Négligeable Faible Moyen

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Non Non Non Non Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Non Non Non Non Non Non Non -

 

Présence de Garmin dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
AGF Global Sustainable Equity Fund Global Large-Stock Growth 23 1,9%

 

Graphique des profits et résultats de Garmin Ltd

patientez quelques instants pour l’affichage du graphique

Fondamentaux de Garmin Ltd (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 3 758 4 187 4 983 4 860 5 228  +11,4% +19,0% -2,5% +7,6%
EBITDA 1 052 1 181 1 373 1 192 1 243  +12,3% +16,3% -13,2% +4,3%
Résultat opérationnel 946 1 054 1 219 1 028 1 092  +11,5% +15,6% -15,7% +6,3%
Résultat net 952 992 1 082 974 -  +4,2% +9,1% -10,0% -
Free Cash Flow 578 948 703 542 1 181  +63,9% -25,8% -22,9% +117,9%
Marge de FCF 15% 23% 14% 11% 23%  +47,1% -37,7% -20,9% +102,6%
ROIC - 18% 19% 15% 15%  - +2,2% -18,8% -1,2%
CROIC - 18% 12% 9% 18%  - -34,3% -27,2% +100,1%
Taux d’imposition 4% 10% 10% 9% 7%  +186,1% +2,6% -16,9% -13,3%
Capital investi 4 808 5 535 6 135 6 229 7 238  +15,1% +10,8% +1,5% +16,2%
Actions en circul. (en M) 190,9 191,9 193,0 193,0 192,1  +0,5% +0,6% 0% -0,5%
EBITDA par action 5,5 6,2 7,1 6,2 6,5  +11,7% +15,6% -13,2% +4,9%
Bénéfices par action 5,0 5,2 5,6 5,0 -  +3,6% +8,4% -10,0% -
Free Cash Flow par action 3,0 4,9 3,6 2,8 6,2  +63,1% -26,3% -22,9% +119,0%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Garmin Ltd

patientez quelques instants pour l’affichage du graphique

Ratio de profitabilité de Garmin Ltd

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Marge brute 59% 59% 58% 58% 57%  -0,3% -2,1% -0,4% -0,5%
Marge d’EBITDA 28% 28% 28% 25% 24%  +0,8% -2,3% -11,0% -3,0%
Marge opérationnelle 25% 25% 24% 21% 21%  +0,1% -2,9% -13,5% -1,2%
Marge bénéficiaire 25% 24% 22% 20% -  -6,5% -8,4% -7,8% -
Marge de FCF 15% 23% 14% 11% 23%  +47,1% -37,7% -20,9% +102,6%
Rentabilité économique (ROA) - 15,0% 14,5% 12,5% -  - -3,3% -14,1% -
Rentabilité financière (ROE) - 19,3% 18,6% 15,8% -  - -3,3% -15,1% -
Rdt sr capital investi (ROIC) - 18% 19% 15% 15%  - +2,2% -18,8% -1,2%
FCF sur ∼ (CROIC) - 18% 12% 9% 18%  - -34,3% -27,2% +100,1%

 

Ratios de solvabilité de Garmin Ltd

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Liquidité restreinte 2,0 2,3 1,9 1,7 2,1  +13,6% -19,8% -6,3% +22,0%
Liquidité générale 3,0 3,2 2,9 3,3 3,4  +6,8% -6,6% +10,9% +4,3%
Dette nette sur EBITDA -1,3 -1,5 -1,3 -1,2 -1,4  +17,1% -14,1% -9,9% +17,0%
Dette sur actifs 0% 0% 0% 0% 3%  +12,1% -2,8% +24,6% +705,6%
Dette sur capitaux propres 0% 0% 0% 0% 3%  +11,1% -2,0% +20,9% +693,3%
Couverture par l’EBITDA 42,3 22,7 24,1 29,2 -  -46,4% +5,9% +21,3% -
   ∼ par l’EBIT 38,1 20,3 21,3 25,2 -  -46,7% +5,3% +17,9% -
   ∼ par le flux opérationel 28,1 21,8 17,7 19,3 -  -22,4% -18,8% +8,9% -
Coût de la dette - 309,2% 290,0% 178,9% -  - -6,2% -38,3% -

 

Graphique des dividendes de Garmin Ltd

patientez quelques instants pour l’affichage du graphique

Ratios de distribution de Garmin Ltd

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Résultat net 952 992 1 082 974 -  +4,2% +9,1% -10,0% -
Flux de trésorerie libre (FCF) 578 948 703 542 1 181  +63,9% -25,8% -22,9% +117,9%
Dividende payé -417 -451 -491 -679 -559  +8,0% +9,1% +38,2% -17,7%
Distribution sur résultat net 44% 45% 45% 70% -  +3,7% +0% +53,6% -
Distribution sur FCF 72% 48% 70% 125% 47%  -34,1% +47,1% +79,2% -62,2%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Garmin Ltd

patientez quelques instants pour l’affichage du graphique

Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Garmin Ltd

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Nbr de jours en stock (DSI) 180 163 214 269 221  -9,6% +31,3% +25,7% -17,9%
Délai paiement clients (DSO) 69 74 62 49 57  +7,9% -16,6% -20,2% +15,4%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 55 53 33 45  - -4,2% -37,3% +36,2%
Conversion de l’encaisse - 182 223 285 233  - +22,6% +28,0% -18,5%
Rotation des actifs 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6  -2,3% +6,5% -0,9% -3,3%
Frais généraux sur CP 11% 10% 11% 13% 12%  -4,4% +4,4% +15,9% -4,8%
Frais généraux sur CA 14% 14% 13% 16% 16%  -1,3% -2,8% +20,5% +0%

 

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

Rapport boursier IH Score Rapport boursier IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score de Garmin Ltd

  2019 2020 2021 2022 2023  20-21 21-22 22-23 Moy.
CA ↗ 0 1 1 0 1  = -1 +1 0,75
EBIT ↗ 0 1 1 0 1  = -1 +1 0,75
Résultat avant impôts ↗ 0 1 1 0 1  = -1 +1 0,75
 
ROIC ≥ 10% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
ROIC ≥ 15% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
CROIC ≥ 10% 0 1 1 0,75 1  = -0,25 +0,25 0,94
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 0,5  = = +0,5 0.5
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 1 1 1 1 0  = = -1 0,75
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE7,4
 
ROIC → ou ↗ 0 0 1 0 0,5  +1 -1 +0,5 0,42
CROIC → ou ↗ 0 0 0 0 1  = = +1 0,50
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 0,5 0 0 0,5  -0,5 = +0,5 0,25
Marge nette → ou ↗ 0 0 0 0 0  = = = 0,00
Marge de FCF → ou ↗ 0 1 0 0 1  -1 = +1 0,50
PERSPECTIVENégative

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

F-Score Piotroski de Garmin Ltd

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
ROA > 0 0 1 1 1 0  +1 = = -1
ROA ↗ 0 0 0 0 0  = = = =
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 0 1 0 0 1  +1 -1 = +1
 
Marge opérationnelle ↗ 0 0 0 0 0  = = = =
Rotation des actifs ↗ 0 0 1 0 0  = +1 -1 =
 
Dette sur actifs ↘ 0 0 1 0 0  = +1 -1 =
Liquidité générale ↗ 0 1 0 1 1  +1 -1 +1 =
Actions en circulation → ou ↘ 0 0 0 1 1  = = +1 =
 
F_SCORE 1 4 4 4 4  +3 = = =

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

Z-Score Altman de Garmin Ltd

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Critère X1 × 1,2 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4  +8,7% +0,5% -0,9% +3,3%
Critère X2 × 1,4 0,7 0,7 0,8 0,9 0,9  +2,0% +3,0% +11,3% -0,1%
Critère X3 × 3,3 0,5 0,5 0,5 0,4 0,4  -2,2% +3,5% -14,3% -6,8%
Critère X4 × 0,6 - - - - 75,2  - - - -
Critère X5 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6  -2,3% +6,5% -0,9% -3,3%
 
Z_SCORE - - - - 77,5  - - - -

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Garmin Ltd

patientez quelques instants pour l’affichage du graphique

Sociétés possiblement comparables à Garmin Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
États-Unis Garmin 26,2 2,0% 1,0 28,3 148,0 5,1 20,9
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Garmin

patientez quelques instants pour l’affichage du graphique

Dividendes par action détachés par Garmin Ltd (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2025--0,75---------
2024--0,73--0,75--0,75--0,75
2023--0,73--0,73--0,73--0,73
2022--0,67--0,73--0,73--0,73
2021--0,61--0,67--0,67--0,67
2020--0,57--0,61--0,61--0,61
2019--0,53--0,57--0,57--0,57
2018--0,51--0,53--0,53--0,53
2017--0,51--0,51--0,51--0,51
2016--0,51--0,51--0,51--0,51
2015--0,48--0,51--0,51--0,51
2014--0,45--0,48--0,48--0,48
2013--0,45--0,45--0,45--0,45
2012--0,40--0,45--0,45--0,45
2011-----0,80--0,40--0,40
2010---1,50--------
2009----------0,75-
2008----------0,75-
2007-------0,75----
2006----------0,50-
2005----------0,25-
2004----------0,25-

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Garmin Ltd (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 3 758 4 187 4 983 4 860 5 228  +11,4% +19,0% -2,5% +7,6%
Charges d'exploitation -1 288 -1 427 -1 672 -1 779 -1 913  +10,8% +17,1% +6,4% +7,5%
   dont Coût des ventes -1 524 -1 705 -2 092 -2 054 -2 223  +11,9% +22,7% -1,9% +8,3%
   dont Frais généraux -519 -570 -660 -776 -835  +10,0% +15,7% +17,6% +7,6%
Résultat opérationnel 946 1 054 1 219 1 028 1 092  +11,5% +15,6% -15,7% +6,3%
Autres revenus/frais nets 42 49 -12 37 31  +18,1% -124,0% -414,0% -16,8%
Charge d'intérêt -25 -52 -57 -41 -  +109,3% +9,8% -28,5% -
Résultat avant impôts 987 1 103 1 207 1 065 1 200  +11,8% +9,4% -11,8% +12,7%
Impôts sur les bénéfices -35 -111 -125 -91 -89  +219,8% +12,2% -26,7% -197,7%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
952 992 1 082 974 -  +4,2% +9,1% -10,0% -
 
EBITDA 1 052 1 181 1 373 1 192 1 243  +12,3% +16,3% -13,2% +4,3%
RN d’exploitation (NOPAT) 912 948 1 093 940 1 011  +3,9% +15,3% -14,0% +7,6%
Taux d’imposition 4% 10% 10% 9% 7%  +186,1% +2,6% -16,9% -13,3%
 
Chiffre d’affaires par action 19,7 21,8 25,8 25,2 27,2  +10,8% +18,3% -2,5% +8,1%
EBITDA par action 5,5 6,2 7,1 6,2 6,5  +11,7% +15,6% -13,2% +4,9%
Bénéfices par action 5,0 5,2 5,6 5,0 -  +3,6% +8,4% -10,0% -

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Garmin Ltd (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Actifs courants 3 058 3 669 4 262 3 955 4 464  +20,0% +16,1% -7,2% +12,9%
   dont Trésorerie 1 028 1 458 1 498 1 279 1 693  +41,9% +2,7% -14,6% +32,4%
   dont Placements à CT 376 388 348 173 275  +3,0% -10,2% -50,2% +58,5%
   dont Créances clients 707 849 843 657 815  +20,2% -0,7% -22,1% +24,1%
   dont Stock 753 762 1 228 1 515 1 346  +1,2% +61,1% +23,4% -11,2%
Placements à long terme 1 205 1 131 1 269 1 208 1 125  -6,2% +12,2% -4,8% -6,9%
Biens corporels 729 856 1 067 1 147 -  +17,4% +24,8% +7,4% -
Écart d'acquisitions 467 584 575 568 608  +25,1% -1,6% -1,2% +7,1%
Biens incorporels 193 244 216 178 187  +26,9% -11,6% -17,4% +4,6%
Actifs totaux 6 167 7 031 7 854 7 731 8 604  +14,0% +11,7% -1,6% +11,3%
 
Passifs courants 1 036 1 164 1 448 1 212 1 311  +12,4% +24,4% -16,3% +8,2%
   dont Créances fournisseurs 241 259 370 212 254  +7,5% +42,9% -42,6% +19,5%
   dont Dette à court terme 15 19 21 25 225  +27,9% +8,6% +22,7% +796,6%
Dette à long terme - - - - -  - - - -
Passifs totaux 1 373 1 515 1 740 1 527 1 592  +10,3% +14,8% -12,3% +4,2%
 
Action ordinaire 18 18 18 18 20  0% 0% 0% +8,9%
Bénéfices non répartis 3 229 3 754 4 321 4 734 5 264  +16,3% +15,1% +9,6% +11,2%
Capitaux propres 4 793 5 516 6 114 6 204 7 012  +15,1% +10,8% +1,5% +13,0%
 
Dette portant intérets 15 19 21 25 225  +27,9% +8,6% +22,7% +796,6%
Dette nette -1 389 -1 827 -1 826 -1 427 -1 743  +31,5% -0,1% -21,8% +22,1%
Fonds de roulement 2 022 2 505 2 814 2 744 3 153  +23,9% +12,3% -2,5% +14,9%
Actions en circulation (en M) 190,9 191,9 193,0 193,0 192,1  +0,5% +0,6% 0% -0,5%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Garmin Ltd (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Bénéfices nets 952 992 1 082 974 1 290  +4,2% +9,1% -10,0% +32,5%
 
Dépréciation 106 127 155 164 178  +19,3% +22,2% +5,8% +8,4%
Ajustements des bénéfices nets -7 75 123 -73 -  -1 120,2% +64,8% -159,6% -
Ajust. comptes débiteurs -123 -109 -19 167 -129  -11,8% -82,4% -975,8% -177,2%
Ajust. des stocks -170 29 -476 -363 245  -116,9% -1 758,6% -23,7% -167,3%
Autres flux opérationnels -40 66 40 4 -  -264,8% -39,0% -90,0% -
Flux opérationnel 699 1 135 1 012 788 1 376  +62,5% -10,8% -22,1% +74,6%
 
Dépenses d’investissement 120 187 310 246 195  +55,7% +65,1% -20,5% -20,8%
Investissements -31 74 -146 112 -94  -340,7% -297,8% -177,0% -183,5%
Flux d’investissement -451 -261 -475 -145 -  -42,2% +82,5% -69,5% -
 
Dividendes payés 417 451 491 679 559  +8,0% +9,1% +38,2% -17,7%
Emprunts nets - - - - -  - - - -
Flux de financement -416 -462 -487 -841 -637  +11,0% +5,4% +72,7% -24,3%
 
Variation nette de la trésorerie -174 431 40 -219 414  -347,5% -90,7% -646,0% -289,2%
 
Free Cash Flow par action 3,0 4,9 3,6 2,8 6,2  +63,1% -26,3% -22,9% +119,0%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Garmin Ltd (en MUSD)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Chiffre d’affaires 1 306 1 147 1 321 1 278 1 483  -12,2% +15,1% -3,3% +16,0%
Charges d'exploitation -478 -456 -475 -458 -524  -4,6% +4,2% -3,6% +14,3%
   dont Coût des ventes -561 -495 -561 -549 -618  -11,9% +13,5% -2,2% +12,6%
   dont Frais généraux -204 -204 -204 -201 -225  -0,2% +0,2% -1,4% +11,8%
Résultat opérationnel 181 197 284 270 340  +8,7% +44,4% -4,9% +25,9%
Autres revenus/frais nets 149 25 13 -11 20  -83,3% -48,1% -182,4% -286,2%
Charge d'intérêt -14 -32 - - -  +127,0% - - -
Résultat avant impôts 330 222 316 280 383  -32,8% +42,5% -11,5% +37,0%
Impôts sur les bénéfices -37 -19 -28 -22 -159  -46,9% +44,2% -20,4% -812,5%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
293 202 288 257 -  -31,0% +42,3% -10,7% -
 
EBITDA 223 240 318 327 366  +8,0% +32,2% +2,8% +12,2%
RN d’exploitation (NOPAT) 161 180 259 249 199  +11,6% +44,2% -4,0% -20,0%
Taux d’imposition 11% 9% 9% 8% 42%  -21,0% +1,2% -10,0% +420,0%
 
Chiffre d’affaires par action 6,8 6,0 6,9 6,7 7,7  -12,1% +15,3% -3,4% +15,6%
EBITDA par action 1,2 1,3 1,7 1,7 1,9  +8,1% +32,4% +2,6% +11,8%
Bénéfices par action 1,5 1,1 1,5 1,3 -  -30,9% +42,5% -10,8% -

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Garmin Ltd (en MUSD)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Actifs courants 3 955 3 964 4 111 4 157 4 464  +0,2% +3,7% +1,1% +7,4%
   dont Trésorerie 1 279 1 362 1 426 1 423 1 693  +6,4% +4,7% -0,2% +19,0%
   dont Placements à CT 173 189 254 273 275  +9,0% +34,3% +7,6% +0,6%
   dont Créances clients 657 611 717 721 815  -7,0% +17,4% +0,6% +13,0%
   dont Stock 1 515 1 479 1 402 1 440 1 346  -2,4% -5,2% +2,7% -6,5%
Placements à long terme 1 208 1 164 1 100 1 082 1 125  -3,7% -5,5% -1,7% +4,0%
Biens corporels 1 147 1 165 - 1 328 -  +1,6% - - -
Écart d'acquisitions 568 572 573 594 608  +0,6% +0,3% +3,7% +2,4%
Biens incorporels 178 173 166 186 187  -3,2% -4,1% +12,2% +0,4%
Actifs totaux 7 731 7 726 7 872 7 965 8 604  -0,1% +1,9% +1,2% +8,0%
 
Passifs courants 1 212 1 008 1 450 1 328 1 311  -16,8% +43,8% -8,4% -1,3%
   dont Créances fournisseurs 212 209 254 268 254  -1,7% +21,6% +5,6% -5,3%
   dont Dette à court terme 25 - 199 -98 225  - - -149,4% -329,4%
Dette à long terme - - - - -  - - - -
Passifs totaux 1 527 1 321 1 748 1 616 1 592  -13,5% +32,3% -7,6% -1,5%
 
Action ordinaire 18 18 20 20 20  0% +8,9% 0% 0%
Bénéfices non répartis 4 734 4 936 4 465 4 722 5 264  +4,3% -9,5% +5,8% +11,5%
Capitaux propres 6 204 6 405 6 124 6 349 7 012  +3,2% -4,4% +3,7% +10,4%
 
Dette portant intérets 25 - 199 -98 225  - - -149,4% -329,4%
Dette nette -1 427 -1 550 -1 480 -1 794 -1 743  +8,6% -4,5% +21,2% -2,9%
Fonds de roulement 2 744 2 956 2 661 2 829 3 153  +7,7% -10,0% +6,3% +11,5%
Actions en circulation (en M) 192,1 191,9 191,6 191,9 192,6  -0,1% -0,2% +0,1% +0,4%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Garmin Ltd (en MUSD)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Bénéfices nets 293 202 288 257 542  -31,0% +42,3% -10,7% +110,7%
 
Dépréciation 41 43 44 45 45  +4,6% +1,8% +1,0% +1,6%
Ajustements des bénéfices nets -75 4 25 25 -  -105,4% +506,3% 0% -
Ajust. comptes débiteurs 11 47 -110 8 -74  +339,3% -334,0% -107,4% -1 020,8%
Ajust. des stocks 79 44 68 0 133  -44,7% +55,1% -100,1% -184 887,5%
Autres flux opérationnels 56 -62 24 65 -  -211,6% -139,2% +168,6% -
Flux opérationnel 369 279 274 357 466  -24,3% -2,0% +30,6% +30,4%
 
Dépenses d’investissement 60 47 53 46 49  -21,2% +12,5% -13,6% +6,8%
Investissements 233 39 -62 -198 -65  -83,2% -259,1% +217,4% -67,0%
Flux d’investissement 174 -8 -62 -198 -  -104,5% +687,9% +217,4% -
 
Dividendes payés 280 140 140 140 140  -50,1% -0,2% +0,1% -0,1%
Emprunts nets - - - - -  - - - -
Flux de financement -363 -192 -145 -149 -150  -47,0% -24,7% +3,0% +0,9%
 
Variation nette de la trésorerie 197 82 64 -3 271  -58,1% -22,5% -104,2% -10 216,5%
 
Free Cash Flow par action 1,6 1,2 1,2 1,6 2,2  -24,8% -4,8% +41,0% +33,4%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.