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Cincinnati Financial Corporation

Cincinnati Financial (CINF.US, US1720621010)

Cincinnati Financial Corporation, together with its subsidiaries, provides property casualty insurance products in the United States. It operates through five segments: Commercial Lines Insurance, Personal Lines Insurance, Excess and Surplus Lines Insurance, Life Insurance, and Investments. The Commercial Lines Insurance segment offers coverage for commercial casualty, commercial property, commercial auto, and workers' compensation. It also provides contract and commercial surety bonds, and fidelity bonds; and machinery and equipment. The Personal Lines Insurance segment offers personal auto insurance; homeowner insurance; and dwelling fire, inland marine, personal umbrella liability, and watercraft coverages to individuals. The Excess and Surplus Lines Insurance segment offers commercial casualty insurance that covers businesses for third-party liability from accidents occurring on their premises or arising out of their operations, such as injuries …

Siège social : 6200 South Gilmore Road, Fairfield, OH, United States, 45014-5141

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Cincinnati Financial

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Cincinnati Financial Corporation

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
156 689 000 98,0% 1,5% 66,3% 1,2 1%
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
10,4 19,2 -158,7 1,6 2,1 0,5
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
45% 18% 16,3% 4,7% 7,7% 17,0%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
123,3 USD 126,3 113,5 105,5 92,8 123,4

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Cincinnati Financial Corporation

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Performance boursière ajustée des dividendes de Cincinnati Financial Corporation

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+9,2% +10,9% +20,1% +20,6% +17,4% -4,1% +27,9%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+72,1% +64,4% +95,6% +106,1% +135,2% +197,7% +242,7%

 

Répartition des recommandations des analystes pour Cincinnati Financial Corporation

Nbr d’analystes Acheter Accumuler Conserver Alléger Vendre Acheter ↔ Vendre Cible
9 1 2 6 0 0 126,3

 

Équipe de direction de Cincinnati Financial Corporation

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Steven Justus Johnston C.F.A., CERA, FCAS, MAAA Chairman & CEO 64 Stephen Michael Spray President & Director 58
Michael James Sewell CPA CFO, Principal Accounting Officer, Executive VP & Treasurer 60 Teresa Currin Cracas Esq. Chief Risk Officer & Executive VP of The Cincinnati Insurance Company 58
John Scott Kellington Chief Information Officer & Executive VP of The Cincinnati Insurance Company 62 Steven Anthony Soloria C.F.A., C.P.C.U. Executive VP & Chief Investment Officer -
Dennis E. McDaniel C.M.A., CPA, C.P.C.U., CFM VP & Investor Relations Officer 64 Lisa Anne Love Esq. Executive VP, Chief Legal Officer & Corporate Secretary 64
Betsy E. Ertel C.P.C.U. Vice President of Corporate Communications - Donald Joseph Doyle Jr., AIM, C.P.C.U. Senior Vice President of The Cincinnati Insurance Company 57

 

Opérations d’initiés récentes pour Cincinnati Financial Corporation (peut comporter des erreurs, cliquez ici pour vérifier !)

Date Nom Fonction/Relation Opération Quantité Cours moyen Montant
05/12/2023 Dirk J Debbink Director Achat 2 000 $102,98 $205 960
30/10/2023 Dirk J Debbink Director Achat 1 000 $98,78 $98 780
12/09/2023 Nancy Cunningham Benacci Director Achat 1 000 $106,57 $106 570
25/05/2023 Dirk J Debbink Director Achat 1 000 $98,39 $98 390
25/05/2023 Zoe Lofgren U.S. Congress Member (D-CA) Vente 0 $98,49 $0
17/05/2023 Charles Odell Schiff Director Vente 20 000 $102,74 $2 054 800
CUMUL DES OPÉRATIONS D’INITIÉS RÉCENTES POUR CINCINNATI FINANCIAL-$1 545 100

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) de Cincinnati Financial Corporation au 01/01/2019

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score 8,2 12,2 17,3 2 28,7
Risque Négligeable Faible Faible Faible Moyen

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Non Non Non Non Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Non Non Non Non Non Non Non -

 

Présence de Cincinnati Financial dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de Cincinnati Financial Corporation

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Fondamentaux de Cincinnati Financial Corporation (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 7 924 7 536 9 630 6 557 10 013  -4,9% +27,8% -31,9% +52,7%
EBITDA 2 535 1 570 3 753 -513 2 388  -38,1% +139,0% -113,7% -565,5%
Résultat opérationnel 2 463 1 489 3 660 -640 2 276  -39,5% +145,8% -117,5% -455,6%
Résultat net 1 997 1 216 2 946 -486 -  -39,1% +142,3% -116,5% -
Free Cash Flow 1 184 1 471 1 966 2 037 2 034  +24,2% +33,7% +3,6% -0,1%
Marge de FCF 15% 20% 20% 31% 20%  +30,6% +4,6% +52,2% -34,6%
ROIC - 12% 24% -4% 15%  - +103,6% -117,3% -471,5%
CROIC - 14% 16% 16% 17%  - +11,9% +1,5% +4,3%
Taux d’imposition 19% 19% 20% - 19%  -1,7% +4,5% - -
Capital investi 9 942 10 897 14 002 11 422 12 913  +9,6% +28,5% -18,4% +13,1%
Actions en circul. (en M) 165,1 162,4 162,7 158,8 158,1  -1,6% +0,2% -2,4% -0,4%
EBITDA par action 15,4 9,7 23,1 -3,2 15,1  -37,0% +138,6% -114,0% -567,6%
Bénéfices par action 12,1 7,5 18,1 -3,1 -  -38,1% +141,8% -116,9% -
Free Cash Flow par action 7,2 9,1 12,1 12,8 12,9  +26,3% +33,4% +6,2% +0,3%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Cincinnati Financial Corporation

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Ratio de profitabilité de Cincinnati Financial Corporation

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Marge brute 100% 100% 100% 100% 100%  +0% +0,1% -0,1% +0,1%
Marge d’EBITDA 32% 21% 39% -8% 24%  -34,9% +87,1% -120,1% -404,8%
Marge opérationnelle 31% 20% 38% -10% 23%  -36,4% +92,4% -125,7% -332,9%
Marge bénéficiaire 25% 16% 31% -7% -  -36,0% +89,6% -124,2% -
Marge de FCF 15% 20% 20% 31% 20%  +30,6% +4,6% +52,2% -34,6%
Rentabilité économique (ROA) - 4,6% 10,0% -1,6% -  - +117,7% -115,9% -
Rentabilité financière (ROE) - 11,8% 24,7% -4,1% -  - +109,4% -116,7% -
Rdt sr capital investi (ROIC) - 12% 24% -4% 15%  - +103,6% -117,3% -471,5%
FCF sur ∼ (CROIC) - 14% 16% 16% 17%  - +11,9% +1,5% +4,3%

 

Ratios de solvabilité de Cincinnati Financial Corporation

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Liquidité restreinte 93,8 71,8 80,2 98,6 2,2  -23,5% +11,8% +22,9% -97,8%
Liquidité générale 86,3 65,3 74,1 89,6 0,5  -24,3% +13,5% +20,8% -99,5%
Dette nette sur EBITDA -0,4 -0,7 -0,2 1,6 -5,8  +86,9% -79,0% -1 157,0% -461,5%
Dette sur actifs 0% 0% 3% 3% 3%  +27,7% +628,8% +4,8% -15,2%
Dette sur capitaux propres 1% 1% 7% 8% 7%  +26,6% +583,8% +23,6% -20,4%
Couverture par l’EBITDA 47,8 29,1 70,8 -9,7 44,2  -39,2% +143,6% -113,7% -556,9%
   ∼ par l’EBIT 46,5 27,6 69,1 -12,1 42,1  -40,7% +150,4% -117,5% -449,0%
   ∼ par le flux opérationel 22,8 27,6 37,4 38,7 38,0  +21,1% +35,4% +3,6% -1,9%
Coût de la dette - 58,1% 10,5% 5,9% 6,3%  - -81,8% -43,8% +6,8%

 

Graphique des dividendes de Cincinnati Financial Corporation

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Ratios de distribution de Cincinnati Financial Corporation

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Résultat net 1 997 1 216 2 946 -486 -  -39,1% +142,3% -116,5% -
Flux de trésorerie libre (FCF) 1 184 1 471 1 966 2 037 2 034  +24,2% +33,7% +3,6% -0,1%
Dividende payé -355 -375 -395 -423 -454  +5,6% +5,3% +7,1% +7,3%
Distribution sur résultat net 18% 31% 13% -87% -  +73,5% -56,5% -749,1% -
Distribution sur FCF 30% 25% 20% 21% 22%  -15,0% -21,2% +3,4% +7,5%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Cincinnati Financial Corporation

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Cincinnati Financial Corporation

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Nbr de jours en stock (DSI) -50 989 -65 682 -75 391 -72 159 -266 319  +28,8% +14,8% -4,3% +269,1%
Délai paiement clients (DSO) 120 127 109 179 129  +6,4% -14,7% +64,8% -27,8%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - -2 362 -1 873 -2 835 -  - -20,7% +51,4% -
Conversion de l’encaisse - -63 193 -73 409 -69 145 -266 189  - +16,2% -5,8% +285,0%
Rotation des actifs 0,3 0,3 0,3 0,2 0,3  -12,3% +12,1% -28,1% +41,6%
Frais généraux sur CP - - - - -  - - - -
Frais généraux sur CA - - - - -  - - - -

 

L’IH Score n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

IH Score de Cincinnati Financial Corporation

  2019 2020 2021 2022 2023  20-21 21-22 22-23 Moy.
CA ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,50
EBIT ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,50
Résultat avant impôts ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,50
 
ROIC ≥ 10% 0 1 1 0 1  = -1 +1 0,75
ROIC ≥ 15% 0 0,5 1 0 1  +0,5 -1 +1 0,63
CROIC ≥ 10% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 1  = = +1 1
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 1 1 1 0 1  = -1 +1 0,75
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE6,6
 
ROIC → ou ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,67
CROIC → ou ↗ 0 0 1 0,5 1  +1 -0,5 +0,5 0,83
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,67
Marge nette → ou ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,67
Marge de FCF → ou ↗ 0 1 0,5 1 0  -0,5 +0,5 -1 0,42
PERSPECTIVEPositive

 

Le F-Score Piotroki n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

F-Score Piotroski de Cincinnati Financial Corporation

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
ROA > 0 0 1 1 0 0  +1 = -1 =
ROA ↗ 0 0 1 0 1  = +1 -1 +1
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 0 1 0 1 1  +1 -1 +1 =
 
Marge opérationnelle ↗ 0 1 1 0 1  +1 = -1 +1
Rotation des actifs ↗ 0 0 1 0 1  = +1 -1 +1
 
Dette sur actifs ↘ 0 0 0 0 1  = = = +1
Liquidité générale ↗ 0 0 1 1 0  = +1 = -1
Actions en circulation → ou ↘ 0 1 0 1 1  +1 -1 +1 =
 
F_SCORE 1 5 6 4 7  +4 +1 -2 +3

 

Le Z-Score Altman n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

Z-Score Altman de Cincinnati Financial Corporation

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Critère X1 × 1,2 0,2 0,2 0,2 0,2 -0,2  -3,6% -0,2% +18,3% -196,9%
Critère X2 × 1,4 0,5 0,5 0,6 0,6 0,6  +0,5% +9,9% -2,2% +3,7%
Critère X3 × 3,3 0,3 0,2 0,4 -0,1 0,2  -44,2% +115,7% -118,5% -429,8%
Critère X4 × 0,6 - - - - 14,0  - - - -
Critère X5 0,3 0,3 0,3 0,2 0,3  -12,3% +12,1% -28,1% +41,6%
 
Z_SCORE - - - - 14,9  - - - -

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Cincinnati Financial Corporation

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Sociétés possiblement comparables à Cincinnati Financial Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
Canada Fairfax Financial Holdings 23,9 1,4% 0,9 7,8 1 468,1 1,1 5,6
États-Unis W. R. Berkley 21,0 0,5% 0,6 15,2 88,2 1,8 11,6
États-Unis Markel 18,1 - 0,7 16,3 1 527,4 1,0 4,8
États-Unis Cincinnati Financial 17,6 2,7% 0,6 19,2 123,3 0,5 2,1
États-Unis Loews 15,8 0,3% 0,8 12,0 78,1 -1,2 -6,8
États-Unis American Financial Group 10,4 2,1% 0,8 12,2 136,8 1,5 8,6
Royaume-Uni Admiral Group 10,1 2,6% 0,2 21,6 2 829,0 2,1 14,6
  Médiane 17,9 2,0% 0,6 13,5   1,2 11,1  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Cincinnati Financial

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Dividendes par action détachés par Cincinnati Financial Corporation (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2024--0,81---------
2023--0,75--0,75--0,75--0,75
2022--0,69--0,69--0,69--0,69
2021--0,63--0,63--0,63--0,63
2020--0,60--0,60--0,60--0,60
2019--0,56--0,56--0,56--0,56
2018--0,53--0,53--0,53--0,53
2017--0,50--0,50--0,50-0,500,50
2016--0,48--0,48--0,48--0,48
2015--0,45--0,45--0,45--0,46
2014--0,43--0,43--0,43--0,43
2013--0,40--0,40--0,41--0,41
2012--0,40--0,40--0,40--0,40
2011--0,39--0,39--0,40--0,40
2010--0,39--0,39--0,39--0,39
2009--0,38--0,38--0,39--0,39
2008--0,38--0,38--0,38--0,38
2007--0,35--0,35--0,35--0,35
2006--0,33--0,33--0,33--0,33
2005--0,29--0,30--0,30--0,30
2004-----0,26--0,26--0,26

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Cincinnati Financial Corporation (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 7 924 7 536 9 630 6 557 10 013  -4,9% +27,8% -31,9% +52,7%
Charges d'exploitation -5 461 -6 047 -5 970 -7 174 -7 692  +10,7% -1,3% +20,2% -207,2%
   dont Coût des ventes -23 -20 -20 -23 -25  -13,0% 0% +15,0% +8,7%
   dont Frais généraux - - - - -  - - - -
Résultat opérationnel 2 463 1 489 3 660 -640 2 276  -39,5% +145,8% -117,5% -455,6%
Autres revenus/frais nets 9 10 10 -53 11  +11,1% 0% -630,0% -120,8%
Charge d'intérêt -53 -54 -53 -53 -54  +1,9% -1,9% 0% +1,9%
Résultat avant impôts 2 472 1 499 3 670 -693 2 276  -39,4% +144,8% -118,9% -428,4%
Impôts sur les bénéfices -475 -283 -724 -207 -433  -40,4% +155,8% -128,6% -309,2%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
1 997 1 216 2 946 -486 -  -39,1% +142,3% -116,5% -
 
EBITDA 2 535 1 570 3 753 -513 2 388  -38,1% +139,0% -113,7% -565,5%
RN d’exploitation (NOPAT) 1 990 1 208 2 938 -518 1 843  -39,3% +143,2% -117,6% -455,6%
Taux d’imposition 19% 19% 20% - 19%  -1,7% +4,5% - -
 
Chiffre d’affaires par action 48,0 46,4 59,2 41,3 63,3  -3,3% +27,6% -30,2% +53,4%
EBITDA par action 15,4 9,7 23,1 -3,2 15,1  -37,0% +138,6% -114,0% -567,6%
Bénéfices par action 12,1 7,5 18,1 -3,1 -  -38,1% +141,8% -116,9% -

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Cincinnati Financial Corporation (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Actifs courants 3 364 3 527 4 004 4 478 3 799  +4,8% +13,5% +11,8% -15,2%
   dont Trésorerie 767 900 1 139 1 264 907  +17,3% +26,6% +11,0% -28,2%
   dont Placements à CT 296 348 329 452 13 791  +17,6% -5,5% +37,4% +2 951,1%
   dont Créances clients 2 597 2 627 2 865 3 214 3 543  +1,2% +9,1% +12,2% +10,2%
   dont Stock -3 213 -3 599 -4 131 -4 547 -18 241  +12,0% +14,8% +10,1% +301,2%
Placements à long terme 19 956 21 773 24 666 21 973 24 780  +9,1% +13,3% -10,9% +12,8%
Biens corporels 207 213 205 202 -  +2,9% -3,8% -1,5% -
Écart d'acquisitions 17 804 19 303 30 30 30  +8,4% -99,8% 0% 0%
Biens incorporels 774 805 936 61 -152  +4,0% +16,3% -93,5% -349,2%
Actifs totaux 25 408 27 542 31 387 29 736 32 063  +8,4% +14,0% -5,3% +7,8%
 
Passifs courants 39 54 54 50 8 424  +38,5% 0% -7,4% +16 748,0%
   dont Créances fournisseurs 2 144 2 368 2 627 3 052 -  +10,4% +10,9% +16,2% -
   dont Dette à court terme 39 54 54 50 25  +38,5% 0% -7,4% -50,0%
Dette à long terme 39 54 843 841 790  +38,5% +1 461,1% -0,2% -6,1%
Passifs totaux 15 544 16 753 18 282 19 205 19 965  +7,8% +9,1% +5,0% +4,0%
 
Action ordinaire 397 397 397 397 397  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 9 257 10 085 12 625 11 702 13 084  +8,9% +25,2% -7,3% +11,8%
Capitaux propres 9 864 10 789 13 105 10 531 12 098  +9,4% +21,5% -19,6% +14,9%
 
Dette portant intérets 78 108 897 891 815  +38,5% +730,6% -0,7% -8,5%
Dette nette -985 -1 140 -571 -825 -13 883  +15,7% -49,9% +44,5% +1 582,8%
Fonds de roulement 3 325 3 473 3 950 4 428 -4 625  +4,5% +13,7% +12,1% -204,4%
Actions en circulation (en M) 165,1 162,4 162,7 158,8 158,1  -1,6% +0,2% -2,4% -0,4%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Cincinnati Financial Corporation (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Bénéfices nets 1 997 1 216 2 946 -486 1 843  -39,1% +142,3% -116,5% -479,2%
 
Dépréciation 72 81 93 127 112  +12,5% +14,8% +36,6% -11,8%
Ajustements des bénéfices nets -1 305 -597 -1 823 1 141 -  -54,3% +205,4% -162,6% -
Ajust. comptes débiteurs -174 -23 -240 -340 -264  -86,8% +943,5% +41,7% -22,4%
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels 260 642 694 1 192 -  +146,9% +8,1% +71,8% -
Flux opérationnel 1 208 1 491 1 981 2 052 2 052  +23,4% +32,9% +3,6% 0%
 
Dépenses d’investissement 24 20 15 15 18  -16,7% -25,0% 0% +20,0%
Investissements -583 -490 -929 -788 -1 525  -16,0% +89,6% -15,2% +93,5%
Flux d’investissement -679 -560 -1 057 -933 -  -17,5% +88,8% -11,7% -
 
Dividendes payés 355 375 395 423 454  +5,6% +5,3% +7,1% +7,3%
Emprunts nets 7 15 12 -4 -  +114,3% -20,0% -133,3% -
Flux de financement -546 -798 -685 -994 -801  +46,2% -14,2% +45,1% -19,4%
 
Variation nette de la trésorerie -17 133 239 125 -357  -882,4% +79,7% -47,7% -385,6%
 
Free Cash Flow par action 7,2 9,1 12,1 12,8 12,9  +26,3% +33,4% +6,2% +0,3%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Cincinnati Financial Corporation (en MUSD)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Chiffre d’affaires 3 114 2 241 2 605 1 811 3 356  -28,0% +16,2% -30,5% +85,3%
Charges d'exploitation -5 -1 954 -1 941 -1 954 -8  +38 980,0% -0,7% +0,7% -100,4%
   dont Coût des ventes -23 -5 -7 -5 -8  -78,3% +40,0% -28,6% +60,0%
   dont Frais généraux - - - - -  - - - -
Résultat opérationnel 1 300 282 664 -148 1 490  -78,3% +135,5% -122,3% -1 106,8%
Autres revenus/frais nets -13 -14 2 3 1 490  +7,7% -114,3% +50,0% +49 566,7%
Charge d'intérêt -13 -14 -13 -13 -14  +7,7% -7,1% 0% +7,7%
Résultat avant impôts 1 287 268 666 -148 1 490  -79,2% +148,5% -122,2% -1 106,8%
Impôts sur les bénéfices -274 -43 -132 -49 -307  -84,3% +207,0% -137,1% -726,5%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
1 013 225 534 -99 -  -77,8% +137,3% -118,5% -
 
EBITDA 1 346 322 698 -148 1 490  -76,1% +116,8% -121,2% -1 106,8%
RN d’exploitation (NOPAT) 1 023 237 532 -118 1 183  -76,9% +124,9% -122,1% -1 106,8%
Taux d’imposition 21% 16% 20% - 21%  -24,6% +23,5% - -
 
Chiffre d’affaires par action 19,7 14,1 16,5 11,5 21,3  -28,2% +16,6% -30,0% +84,3%
EBITDA par action 8,5 2,0 4,4 -0,9 9,4  -76,1% +117,5% -121,4% -1 101,0%
Bénéfices par action 6,4 1,4 3,4 -0,6 -  -77,8% +138,1% -118,7% -

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Cincinnati Financial Corporation (en MUSD)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Actifs courants 4 478 955 4 452 899 3 799  -78,7% +366,2% -79,8% +322,6%
   dont Trésorerie 1 264 955 748 899 907  -24,4% -21,7% +20,2% +0,9%
   dont Placements à CT 452 478 507 814 13 791  +5,8% +6,1% +60,6% +1 594,2%
   dont Créances clients 3 214 3 461 3 704 3 638 3 543  +7,7% +7,0% -1,8% -2,6%
   dont Stock -4 547 -7 904 -4 524 -9 104 -18 241  +73,8% -42,8% +101,2% +100,4%
Placements à long terme 21 973 23 377 24 140 22 874 24 780  +6,4% +3,3% -5,2% +8,3%
Biens corporels 202 199 198 199 -  -1,5% -0,5% +0,5% -
Écart d'acquisitions 30 - 21 303 - 30  - - - -
Biens incorporels 61 1 048 1 109 1 101 -152  +1 618,0% +5,8% -0,7% -113,8%
Actifs totaux 29 736 30 474 31 352 30 915 32 063  +2,5% +2,9% -1,4% +3,7%
 
Passifs courants 50 50 25 25 8 424  0% -50,0% 0% +33 596,0%
   dont Créances fournisseurs 3 052 - - - -  - - - -
   dont Dette à court terme 50 50 25 25 25  0% -50,0% 0% 0%
Dette à long terme 841 50 25 790 790  -94,1% -50,0% +3 060,0% 0%
Passifs totaux 19 205 19 733 20 322 20 291 19 965  +2,7% +3,0% -0,2% -1,6%
 
Action ordinaire 397 397 397 397 397  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 11 702 11 818 12 235 12 018 13 084  +1,0% +3,5% -1,8% +8,9%
Capitaux propres 10 531 10 741 11 030 10 624 12 098  +2,0% +2,7% -3,7% +13,9%
 
Dette portant intérets 891 100 50 815 815  -88,8% -50,0% +1 530,0% 0%
Dette nette -825 -1 333 -1 205 -898 -13 883  +61,6% -9,6% -25,5% +1 446,0%
Fonds de roulement 4 428 905 4 427 874 -4 625  -79,6% +389,2% -80,3% -629,2%
Actions en circulation (en M) 158,2 158,5 158,0 156,9 157,8  +0,2% -0,3% -0,7% +0,6%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Cincinnati Financial Corporation (en MUSD)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Bénéfices nets 1 013 225 534 -99 1 183  -77,8% +137,3% -118,5% -1 294,9%
 
Dépréciation 46 40 34 14 24  -13,0% -15,0% -58,8% +71,4%
Ajustements des bénéfices nets -824 -134 -313 363 -  -83,7% +133,6% -216,0% -
Ajust. comptes débiteurs 14 -229 -275 112 128  -1 735,7% +20,1% -140,7% +14,3%
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels 461 251 251 251 -  -45,6% 0% 0% -
Flux opérationnel 631 250 575 650 577  -60,4% +130,0% +13,0% -11,2%
 
Dépenses d’investissement 3 4 4 2 8  +33,3% 0% -50,0% +300,0%
Investissements -287 -303 -429 -318 -370  +5,6% +41,6% -25,9% +16,4%
Flux d’investissement -287 -362 -558 -318 -  +26,1% +54,1% -43,0% -
 
Dividendes payés 107 106 117 115 116  -0,9% +10,4% -1,7% +0,9%
Emprunts nets 6 1 -26 - -  -83,3% -2 700,0% - -
Flux de financement -163 -197 -224 -181 -199  +20,9% +13,7% -19,2% +9,9%
 
Variation nette de la trésorerie 181 -309 -207 151 8  -270,7% -33,0% -172,9% -94,7%
 
Free Cash Flow par action 4,0 1,6 3,6 4,1 3,6  -60,9% +132,8% +14,3% -12,7%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.