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Bechtle AG

Bechtle (BC8.XETRA, DE0005158703)

Bechtle AG provides information technology (IT) services primarily in Europe. The company operates through two segments, IT System House & Managed Services, and IT E-Commerce. The IT System House & Managed Services segment offers IT strategy consulting, hardware and software, project planning and implementation, system integration, IT, and training services for IT operation. The IT E-Commerce segment provides hardware and software products, and peripherals and accessories through a web shop. The company also provides data center, modern workplace, networking, IT security, consulting, professional, managed, training, financial, IT-remarketing, and e-procurement services, as well as design, development, and implementation of software services. In addition, it offers applications for business intelligence, PDM, CAD/CAM, collaboration, customer relationship management, product lifecycle management, enterprise resource planning, document management …

Siège social : Bechtle Platz 1, Neckarsulm, Germany, 74172

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Bechtle

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Bechtle AG

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
126 000 000 65,0% 35,0% 38,8% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
22,9 30,4 - 3,4 14,1 1,0
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
6% 4% 16,2% 6,6% 7,2% 6,7%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
48,3 EUR 51,9 48,4 44,0 34,9 52,4

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Bechtle AG

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Performance boursière ajustée des dividendes de Bechtle AG

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+1,8% -2,9% +6,3% +10,0% +17,3% -3,3% -6,4%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+35,1% +88,7% +134,0% +212,0% +257,3% +377,4% +456,9%

 

Équipe de direction de Bechtle AG

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Thomas Olemotz Dipl.-Kfm CEO & Chairman of The Executive Board 62 Michael Guschlbauer Member of Executive Board 60
Gerhard Schick Co-Founder & Honorary Chairman of the Supervisory Board 84 Stefan Sagowski Executive Vice President of Finance Division 60
Konstantin Ebert Member of the Executive Board - Antje Leminsky Member of the Executive Board 53
Gabi Schepperle Head of Group Accounting & Treasury - Dirk Muller-Niessner Executive VP of Southern Region - Bechtle Systemhaus Holding AG & CTO -
Martin Link Head of Investor Relations - Katja Jager Head of Sales Controlling -

 

Présence de Bechtle dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de Bechtle AG

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Fondamentaux de Bechtle AG (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 5 374 5 819 5 305 6 028 6 423  +8,3% -8,8% +13,6% +6,5%
EBITDA 326 376 430 469 455  +15,4% +14,3% +9,0% -3,0%
Résultat opérationnel 241 278 327 357 328  +15,2% +17,7% +9,1% -8,0%
Résultat net 170 193 231 251 -  +12,9% +20,2% +8,5% -
Free Cash Flow 137 250 226 35 349  +82,2% -9,6% -84,5% +898,5%
Marge de FCF 3% 4% 4% 1% 5%  +68,3% -0,9% -86,4% +837,2%
ROIC - 13% 14% 14% 11%  - +8,1% -2,5% -21,6%
CROIC - 17% 14% 2% 16%  - -18,2% -86,1% +759,7%
Taux d’imposition 28% 29% 28% 28% 29%  +3,6% -3,8% +2,0% +2,7%
Capital investi 1 425 1 596 1 742 1 963 2 340  +12,0% +9,2% +12,7% +19,2%
Actions en circul. (en M) 126,0 126,0 126,0 126,0 126,0  0% 0% 0% 0%
EBITDA par action 2,6 3,0 3,4 3,7 3,6  +15,4% +14,3% +9,0% -3,0%
Bénéfices par action 1,4 1,5 1,8 2,0 -  +12,9% +20,2% +8,5% -
Free Cash Flow par action 1,1 2,0 1,8 0,3 2,8  +82,2% -9,6% -84,5% +898,5%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Bechtle AG

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Ratio de profitabilité de Bechtle AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Marge brute 14% 15% 17% 17% 16%  +3,0% +17,8% +0,8% -6,2%
Marge d’EBITDA 6% 6% 8% 8% 7%  +6,6% +25,4% -4,0% -8,9%
Marge opérationnelle 4% 5% 6% 6% 5%  +6,4% +29,1% -4,0% -13,7%
Marge bénéficiaire 3% 3% 4% 4% -  +4,3% +31,8% -4,5% -
Marge de FCF 3% 4% 4% 1% 5%  +68,3% -0,9% -86,4% +837,2%
Rentabilité économique (ROA) - 7,6% 8,1% 7,8% -  - +7,0% -4,3% -
Rentabilité financière (ROE) - 17,7% 18,4% 17,4% -  - +4,0% -5,6% -
Rdt sr capital investi (ROIC) - 13% 14% 14% 11%  - +8,1% -2,5% -21,6%
FCF sur ∼ (CROIC) - 17% 14% 2% 16%  - -18,2% -86,1% +759,7%

 

Ratios de solvabilité de Bechtle AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Liquidité restreinte 1,4 1,4 1,2 1,1 1,5  +0% -15,5% -10,2% +37,5%
Liquidité générale 1,9 1,9 1,7 1,6 1,9  -1,9% -6,6% -7,4% +15,3%
Dette nette sur EBITDA 0,4 0,1 -0,1 0,3 0,3  -80,7% -227,2% -376,7% +2,3%
Dette sur actifs 17% 16% 13% 12% 15%  -5,7% -20,2% -4,4% +23,5%
Dette sur capitaux propres 40% 37% 29% 28% 34%  -7,6% -23,0% -4,0% +24,2%
Couverture par l’EBITDA 51,9 51,4 64,8 72,7 30,4  -1,1% +26,2% +12,2% -58,2%
   ∼ par l’EBIT 38,4 38,0 49,3 55,3 22,0  -1,2% +29,8% +12,3% -60,3%
   ∼ par le flux opérationel 29,6 43,2 42,9 18,1 30,1  +45,8% -0,7% -57,8% +66,4%
Coût de la dette - 1,7% 1,6% 1,6% 2,9%  - -7,1% -1,7% +84,6%

 

Graphique des dividendes de Bechtle AG

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Ratios de distribution de Bechtle AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Résultat net 170 193 231 251 -  +12,9% +20,2% +8,5% -
Flux de trésorerie libre (FCF) 137 250 226 35 349  +82,2% -9,6% -84,5% +898,5%
Dividende payé -42 -50 -57 -69 -82  +20,0% +12,5% +22,2% +18,2%
Distribution sur résultat net 25% 26% 24% 28% -  +6,2% -6,4% +12,6% -
Distribution sur FCF 31% 20% 25% 198% 23%  -34,1% +24,5% +691,0% -88,2%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Bechtle AG

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Bechtle AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Nbr de jours en stock (DSI) 23 22 43 45 30  -1,7% +92,9% +4,2% -32,9%
Délai paiement clients (DSO) 61 59 68 78 83  -4,3% +16,6% +14,7% +5,9%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 31 49 50 44  - +55,9% +3,4% -12,3%
Conversion de l’encaisse - 50 62 73 69  - +25,9% +16,3% -5,3%
Rotation des actifs 2,2 2,2 1,8 1,7 1,6  -3,5% -18,9% -0,5% -6,5%
Frais généraux sur CP 6% 7% 5% 5% 5%  +4,7% -28,2% +8,1% -1,7%
Frais généraux sur CA 1% 1% 1% 1% 1%  +10,7% -8,3% +8,1% +4,5%

 

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

Rapport boursier IH Score Rapport boursier IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score de Bechtle AG

  2019 2020 2021 2022 2023  20-21 21-22 22-23 Moy.
CA ↗ 0 1 0 1 1  -1 +1 = 0,75
EBIT ↗ 0 1 1 1 0  = = -1 0,75
Résultat avant impôts ↗ 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
ROIC ≥ 10% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
ROIC ≥ 15% 0 0,75 0,75 0,75 0,5  = = -0,25 0,69
CROIC ≥ 10% 0 1 1 0 1  = -1 +1 0,75
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 0,75  = = +0,75 0.75
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 1 1 1 1 1  = = = 1,00
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE7,7
 
ROIC → ou ↗ 0 0 1 0,5 0  +1 -0,5 -0,5 0,33
CROIC → ou ↗ 0 0 0 0 1  = = +1 0,50
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 1 1 0,5 0  = -0,5 -0,5 0,33
Marge nette → ou ↗ 0 0,5 1 0,5 0  +0,5 -0,5 -0,5 0,33
Marge de FCF → ou ↗ 0 1 0,5 0 1  -0,5 -0,5 +1 0,58
PERSPECTIVENégative

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

F-Score Piotroski de Bechtle AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
ROA > 0 0 1 1 1 0  +1 = = -1
ROA ↗ 0 0 1 0 0  = +1 -1 =
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 1 1 1 0 1  = = -1 +1
 
Marge opérationnelle ↗ 0 1 1 1 0  +1 = = -1
Rotation des actifs ↗ 0 0 0 0 0  = = = =
 
Dette sur actifs ↘ 0 1 1 1 0  +1 = = -1
Liquidité générale ↗ 0 0 0 0 1  = = = +1
Actions en circulation → ou ↘ 0 1 1 1 1  +1 = = =
 
F_SCORE 2 6 7 5 4  +4 +1 -2 -1

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

Z-Score Altman de Bechtle AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Critère X1 × 1,2 0,4 0,4 0,3 0,3 0,3  -2,7% -3,8% -10,4% +8,7%
Critère X2 × 1,4 0,5 0,5 0,6 0,6 0,5  +4,6% +6,1% +1,3% -2,6%
Critère X3 × 3,3 0,3 0,3 0,4 0,3 0,3  +2,7% +4,7% -4,4% -19,3%
Critère X4 × 0,6 - - - - 6,1  - - - -
Critère X5 2,2 2,2 1,8 1,7 1,6  -3,5% -18,9% -0,5% -6,5%
 
Z_SCORE - - - - 8,9  - - - -

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Bechtle AG

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Sociétés possiblement comparables à Bechtle Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
États-Unis EPAM Systems 14,4 - 1,5 46,3 276,4 2,9 20,0
États-Unis Jack Henry & Associates 11,5 1,3% 0,7 29,5 172,3 6,0 23,3
États-Unis Globant [ADR] 8,1 - 1,4 30,6 204,8 4,1 27,6
Allemagne Bechtle 6,1 1,4% 0,9 30,4 48,3 1,0 14,1
Italie Reply S.p.A. 4,9 0,8% 1,0 23,9 132,8 2,2 15,5
France Alten 4,7 1,1% 1,4 15,6 133,0 1,1 11,7
France Sopra Steria Group 4,5 2,1% 1,2 11,5 224,2 1,0 10,1
  Médiane 1,4 1,3% 1,0 18,4   1,0 11,3  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Bechtle

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Dividendes par action détachés par Bechtle AG (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2023----0,65-------
2022-----0,55------
2021-----0,45------
2020----0,40-------
2019----0,33-------
2018-----0,30------
2017-----0,25------
2016-----0,23------
2015-----0,20------
2014-----0,18------
2013-----0,17------
2012-----0,03------
2011-----0,13------
2010-----0,10------
2009-----0,10------
2008-----0,10------
2007-----0,08------
2006-----0,08------
2005-----0,07------
2004-----0,05------

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Bechtle AG (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 5 374 5 819 5 305 6 028 6 423  +8,3% -8,8% +13,6% +6,5%
Charges d'exploitation -527 -580 -595 -699 -724  +10,1% +2,6% +17,5% +3,6%
   dont Coût des ventes -4 607 -4 963 -4 385 -4 975 -5 370  +7,7% -11,6% +13,4% +7,9%
   dont Frais généraux -64 -77 -64 -79 -88  +19,9% -16,4% +22,9% +11,4%
Résultat opérationnel 241 278 327 357 328  +15,2% +17,7% +9,1% -8,0%
Autres revenus/frais nets -5 -7 -7 -6 46  +45,0% -9,4% -2,8% -811,3%
Charge d'intérêt -6 -7 -7 -6 -15  +16,6% -9,4% -2,8% +131,9%
Résultat avant impôts 236 271 321 350 374  +14,6% +18,4% +9,4% +6,8%
Impôts sur les bénéfices -66 -78 -89 -99 -109  +18,7% +13,9% +11,6% +9,7%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
170 193 231 251 -  +12,9% +20,2% +8,5% -
 
EBITDA 326 376 430 469 455  +15,4% +14,3% +9,0% -3,0%
RN d’exploitation (NOPAT) 174 198 236 256 233  +13,6% +19,5% +8,3% -9,0%
Taux d’imposition 28% 29% 28% 28% 29%  +3,6% -3,8% +2,0% +2,7%
 
Chiffre d’affaires par action 42,7 46,2 42,1 47,8 51,0  +8,3% -8,8% +13,6% +6,5%
EBITDA par action 2,6 3,0 3,4 3,7 3,6  +15,4% +14,3% +9,0% -3,0%
Bénéfices par action 1,4 1,5 1,8 2,0 -  +12,9% +20,2% +8,5% -

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Bechtle AG (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Actifs courants 1 548 1 728 2 036 2 333 2 376  +11,6% +17,8% +14,6% +1,9%
   dont Trésorerie 272 363 432 230 436  +33,4% +18,9% -46,8% +89,8%
   dont Placements à CT 1 40 1 62 30  +2 597,5% -96,5% +4 249,8% -51,7%
   dont Créances clients 902 935 994 1 295 1 461  +3,6% +6,3% +30,3% +12,8%
   dont Stock 285 301 514 607 440  +5,9% +70,4% +18,2% -27,6%
Placements à long terme 0 - - - -  - - - -
Biens corporels 271 324 335 366 -  +19,3% +3,6% +9,0% -
Écart d'acquisitions 398 448 470 554 732  +12,8% +4,8% +18,0% +32,1%
Biens incorporels 119 113 99 100 117  -5,1% -12,7% +0,9% +17,8%
Actifs totaux 2 395 2 687 3 020 3 448 3 929  +12,2% +12,4% +14,2% +14,0%
 
Passifs courants 813 925 1 167 1 445 1 276  +13,8% +26,1% +23,8% -11,7%
   dont Créances fournisseurs 407 426 613 699 629  +4,7% +44,0% +14,0% -10,0%
   dont Dette à court terme 36 40 78 163 74  +11,2% +94,5% +108,3% -54,8%
Dette à long terme 374 394 311 262 524  +5,3% -21,0% -15,8% +100,1%
Passifs totaux 1 380 1 525 1 667 1 910 2 187  +10,5% +9,3% +14,6% +14,5%
 
Action ordinaire 42 42 126 126 126  0% +200,0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 849 996 1 187 1 372 1 522  +17,3% +19,2% +15,6% +11,0%
Capitaux propres 1 015 1 162 1 353 1 538 1 743  +14,5% +16,4% +13,7% +13,3%
 
Dette portant intérets 410 434 389 425 598  +5,8% -10,3% +9,1% +40,7%
Dette nette 136 30 -44 133 132  -77,8% -245,4% -401,7% -0,8%
Fonds de roulement 735 803 868 888 1 100  +9,2% +8,1% +2,3% +23,9%
Actions en circulation (en M) 126,0 126,0 126,0 126,0 126,0  0% 0% 0% 0%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Bechtle AG (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Bénéfices nets 236 271 321 350 266  +14,6% +18,4% +9,4% -24,2%
 
Dépréciation 85 98 103 112 127  +16,0% +5,0% +8,8% +13,0%
Ajustements des bénéfices nets 10 48 5 - -  +366,3% -90,2% - -
Ajust. comptes débiteurs -106 -44 -44 -248 103  -58,5% +0,7% +460,0% -141,3%
Ajust. des stocks -6 -19 -217 -94 176  +217,4% +1 071,8% -56,9% -287,5%
Autres flux opérationnels -18 0 2 - -  -101,7% +676,3% - -
Flux opérationnel 186 316 284 117 450  +70,1% -10,0% -59,0% +285,9%
 
Dépenses d’investissement 49 66 58 82 101  +35,7% -11,7% +40,2% +23,8%
Investissements 6 -40 40 -224 -214  -821,8% -200,0% -660,8% -4,4%
Flux d’investissement -72 -146 -43 -224 -  +103,1% -70,7% +422,4% -
 
Dividendes payés 42 50 57 69 82  +20,0% +12,5% +22,2% +18,2%
Emprunts nets -43 -21 -116 - -  -50,3% +446,6% - -
Flux de financement -90 -78 -179 -100 43  -13,6% +131,3% -44,1% -143,1%
 
Variation nette de la trésorerie 27 91 69 -202 206  +239,2% -24,6% -394,8% -202,0%
 
Free Cash Flow par action 1,1 2,0 1,8 0,3 2,8  +82,2% -9,6% -84,5% +898,5%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Bechtle AG (en MEUR)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Chiffre d’affaires 1 768 1 538 1 510 1 479 1 895  -13,0% -1,9% -2,0% +28,1%
Charges d'exploitation -197 -185 -174 -184 -211  -5,7% -6,1% +5,7% +14,8%
   dont Coût des ventes -1 471 -1 272 -1 240 -1 199 -1 590  -13,5% -2,5% -3,3% +32,6%
   dont Frais généraux -162 -96 -80 -88 -176  -40,7% -17,2% +10,6% +100,0%
Résultat opérationnel 101 82 98 98 94  -19,1% +18,7% +0,6% -4,1%
Autres revenus/frais nets -2 -2 -4 -4 13  +39,4% +53,2% +13,8% -403,6%
Charge d'intérêt -2 -2 -4 -4 -5  +39,4% +53,2% +13,8% +8,5%
Résultat avant impôts 100 80 94 94 107  -20,1% +17,7% +0,1% +13,9%
Impôts sur les bénéfices -29 -23 -28 -27 -31  -20,3% +22,2% -2,6% +15,1%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
71 57 66 67 -  -20,0% +15,9% +1,2% -
 
EBITDA 134 112 128 130 129  -16,4% +13,7% +1,4% -0,5%
RN d’exploitation (NOPAT) 72 59 69 70 67  -19,0% +16,9% +1,7% -4,6%
Taux d’imposition 29% 29% 30% 29% 29%  -0,3% +3,8% -2,7% +1,1%
 
Chiffre d’affaires par action 14,0 12,2 12,0 11,8 15,0  -12,8% -1,9% -2,0% +28,0%
EBITDA par action 1,1 0,9 1,0 1,0 1,0  -16,3% +13,7% +1,4% -0,6%
Bénéfices par action 0,6 0,5 0,5 0,5 -  -19,9% +15,9% +1,2% -

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Bechtle AG (en MEUR)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Actifs courants 2 333 2 200 2 096 2 095 2 376  -5,7% -4,7% 0% +13,4%
   dont Trésorerie 230 192 166 225 436  -16,3% -13,4% +35,5% +93,3%
   dont Placements à CT 62 35 36 0 30  -43,0% +0,3% - -
   dont Créances clients 1 431 1 058 1 145 1 039 1 461  -26,1% +8,2% -9,2% +40,6%
   dont Stock 607 653 563 567 440  +7,6% -13,9% +0,7% -22,4%
Placements à long terme - - - - -  - - - -
Biens corporels 366 381 427 437 -  +4,1% +12,2% +2,3% -
Écart d'acquisitions 554 604 634 640 732  +9,1% +4,9% +1,0% +14,4%
Biens incorporels 100 106 108 105 117  +6,3% +1,9% -2,7% +11,8%
Actifs totaux 3 448 3 393 3 369 3 383 3 929  -1,6% -0,7% +0,4% +16,2%
 
Passifs courants 1 445 1 319 1 279 1 236 1 276  -8,7% -3,0% -3,3% +3,2%
   dont Créances fournisseurs 699 578 545 538 629  -17,3% -5,8% -1,3% +17,0%
   dont Dette à court terme 163 161 263 158 74  -0,9% +62,9% -39,8% -53,5%
Dette à long terme 262 260 257 255 524  -0,8% -0,9% -0,7% +105,2%
Passifs totaux 1 910 1 798 1 788 1 734 2 187  -5,9% -0,5% -3,0% +26,1%
 
Action ordinaire 126 126 126 126 126  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 1 372 1 429 1 415 1 482 1 522  +4,1% -1,0% +4,8% +2,7%
Capitaux propres 1 538 1 595 1 581 1 649 1 743  +3,7% -0,9% +4,3% +5,7%
 
Dette portant intérets 425 421 520 414 598  -0,9% +23,5% -20,4% +44,4%
Dette nette 133 194 318 188 132  +45,5% +64,4% -40,8% -30,0%
Fonds de roulement 888 881 817 859 1 100  -0,8% -7,2% +5,1% +28,1%
Actions en circulation (en M) 126,0 125,8 125,8 125,8 126,0  -0,1% 0% 0% +0,1%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Bechtle AG (en MEUR)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Bénéfices nets 100 80 94 94 76  -20,1% +17,7% +0,1% -19,2%
 
Dépréciation 33 30 30 31 35  -8,2% +0,2% +4,0% +10,8%
Ajustements des bénéfices nets -18 -18 -18 3 -  0% 0% -119,7% -
Ajust. comptes débiteurs -220 185 -14 27 -96  -184,1% -107,6% -292,2% -454,0%
Ajust. des stocks 106 -44 95 -1 126  -141,4% -316,0% -101,1% -11 634,7%
Autres flux opérationnels -19 -19 -19 9 -  0% 0% -143,9% -
Flux opérationnel 347 -20 85 125 266  -105,8% -521,1% +47,0% +112,1%
 
Dépenses d’investissement 27 16 30 25 30  -38,8% +82,6% -17,6% +23,1%
Investissements -116 -45 -59 6 -184  -61,0% +29,9% -109,6% -3 374,7%
Flux d’investissement -224 -45 -104 -98 -  -79,8% +129,9% -5,4% -
 
Dividendes payés 69 82 82 82 0  +18,2% 0% 0% -
Emprunts nets 31 31 31 -69 -  0% 0% -322,2% -
Flux de financement -116 29 -53 -73 132  -125,0% -283,1% +36,5% -280,8%
 
Variation nette de la trésorerie 113 -38 -26 59 210  -133,1% -31,6% -330,1% +256,5%
 
Free Cash Flow par action 2,5 -0,3 0,4 0,8 1,9  -111,4% -251,2% +81,9% +133,5%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.