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American Homes 4 Rent (AMH.US, US02665T3068)

AMH (NYSE: AMH) is a leading large-scale integrated owner, operator and developer of single-family rental homes. We're an internally managed Maryland real estate investment trust (REIT) focused on acquiring, developing, renovating, leasing and managing homes as rental properties. Our goal is to simplify the experience of leasing a home and deliver peace of mind to households across the country. In recent years, we've been named one of Fortune's 2023 Best Workplaces in Real Estate, a 2023 Great Place to Work, a 2023 Most Loved Workplace, a 2023 Top U.S. Homebuilder by Builder100, and one of America's Most Responsible Companies 2023 and America's Most Trustworthy Companies 2023 by Newsweek and Statista Inc. As of December 31, 2023, we …

Siège social : 280 Pilot Road, Las Vegas, NV, United States, 89119-4012

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) d’American Homes 4 Rent

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Rapport boursier REIT et infrastructures Rapport boursier REIT et infrastructures : rapport quotidien exclusif dédié aux foncières cotées et infrastructures

Répartition du capital, valorisation et momentum d’American Homes 4 Rent

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
365 493 000 92,2% 7,9% 90,4% 1,4 3%
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
35,8 44,8 29,8 1,9 27,2 13,5
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
24% 23% 5,8% 1,8% 7,3% -12,0%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
36,3 USD 39,7 35,6 35,4 29,8 37,5

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes d’American Homes 4 Rent

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Performance boursière ajustée des dividendes d’American Homes 4 Rent

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+0,9% +3,4% +0,6% +8,5% +24,8% -3,8% +15,0%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+68,2% +71,5% +99,8% +73,8% +158,3% +148,3% +147,3%

 

Répartition des recommandations des analystes pour American Homes 4 Rent

Nbr d’analystes Acheter Accumuler Conserver Alléger Vendre Acheter ↔ Vendre Cible
22 6 7 9 0 0 39,7

 

Équipe de direction d’American Homes 4 Rent

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
David P. Singelyn CPA CEO & Trustee 63 Bryan Smith Chief Operating Officer 50
Sara H. Vogt-Lowell Chief Legal Officer & Secretary 49 Christopher C. Lau Senior Executive Vice President 41
Brian F. Reitz Executive Vice President & Chief Accounting Officer 43 Philip Irby Executive VP & Chief Technology Officer -
Nicholas Fromm Director of Investor Relations - Eduardo Nigro Senior Vice President of Marketing & Analytics -
Lisa Phelps Senior Vice President of Human Resources - Raymond F. Huning Executive Vice President of Corporate Tax -

 

Opérations d’initiés récentes pour American Homes 4 Rent (peut comporter des erreurs, cliquez ici pour vérifier !)

Date Nom Fonction/Relation Opération Quantité Cours moyen Montant
08/03/2024 Bryan Smith COO Vente 50 000 $36,77 $1 838 500
29/02/2024 Jack E Corrigan Director Achat 976 $24,20 $23 619
27/02/2024 Matthew J Hart Director Vente 7 263 $36,76 $266 988
26/02/2024 Brian Reitz CAO Vente 3 000 $35,53 $106 590
13/12/2023 Jack E Corrigan Director Achat 1 000 $24,32 $24 320
16/11/2023 James H Kropp Director Vente 6 852 $36,47 $249 892
14/11/2023 Jack E Corrigan Director Vente 25 000 $36,60 $915 000
14/09/2023 Bryan Smith COO Vente 8 107 $36,38 $294 933
12/09/2023 Douglas N Benham Director Achat 2 000 $23,10 $46 200
01/09/2023 Bryan Smith COO Vente 28 407 $36,11 $1 025 777
30/08/2023 Bryan Smith COO Vente 13 486 $36,25 $488 868
10/08/2023 Douglas N Benham Director Achat 2 000 $22,82 $45 640
31/07/2023 Brian Reitz CAO Vente 1 800 $37,47 $67 446
08/06/2023 Bryan Smith COO Vente 25 000 $35,25 $881 250
06/06/2023 Bryan Smith COO Vente 25 000 $35,00 $875 000
24/05/2023 Douglas N Benham Director Achat 546 $24,25 $13 241
12/05/2023 Bryan Smith COO Vente 25 000 $35,00 $875 000
08/05/2023 Douglas N Benham Director Vente 8 000 $35,00 $280 000
08/05/2023 Sara H Vogt-lowell Insider Vente 8 789 $34,88 $306 560
CUMUL DES OPÉRATIONS D’INITIÉS RÉCENTES POUR AMERICAN HOMES 4 RENT-$8 318 784

 

Présence d’American Homes 4 Rent dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Jaguar Global Property Fund Global Real Estate 6 3,1%
PACE Global Real Estate Securities Investments Class A Global Real Estate 6 2,9%
Brookfield Global Listed Real Estate Fund Global Real Estate 10 2,5%
Northern Multi-Manager Global Real Estate Fund Global Real Estate 13 1,8%
Principal Global Real Estate Securities Fund Global Real Estate 14 2,2%
AB Global Real Estate Investment Fund Global Real Estate 15 1,7%
AB Global Real Estate Investment Fund Global Real Estate 16 1,6%
BNY Mellon Developed Markets Real Estate Securities Fund Global Real Estate 18 1,6%
GuideStone Funds Global Real Estate Securities Fund Global Real Estate 19 1,3%
Invesco Global Real Estate Fund Global Real Estate 20 1,3%
Virtus Duff & Phelps Global Real Estate Securities Fund Global Real Estate 21 1,7%
Easterly Global Real Estate Fund Global Real Estate 24 1,8%

 

Graphique des profits et résultats d’American Homes 4 Rent

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Fondamentaux d’American Homes 4 Rent (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 1 143 1 183 1 304 1 491 1 643  +3,5% +10,2% +14,3% +10,2%
EBITDA 573 580 664 765 809  +1,3% +14,5% +15,1% +5,8%
Résultat opérationnel 243 237 292 338 353  -2,6% +23,0% +16,0% +4,3%
Résultat net 86 85 135 250 -  -0,8% +58,7% +84,8% -
Free Cash Flow 386 369 473 527 573  -4,4% +28,0% +11,4% +8,9%
Marge de FCF 34% 31% 36% 35% 35%  -7,6% +16,1% -2,5% -1,3%
ROIC - 2% 2% 2% 2%  - -5,4% +2,8% +36,6%
CROIC - 4% 5% 5% 5%  - +21,9% -1,2% -8,2%
Taux d’imposition - - - 44% 12%  - - - -71,8%
Capital investi 9 057 8 626 9 940 11 012 13 839  -4,8% +15,2% +10,8% +25,7%
Actions en circul. (en M) 299,9 307,1 325,5 349,8 362,5  +2,4% +6,0% +7,5% +3,6%
EBITDA par action 1,9 1,9 2,0 2,2 2,2  -1,1% +8,0% +7,1% +2,1%
Bénéfices par action 0,3 0,3 0,4 0,7 -  -3,1% +49,7% +72,0% -
Free Cash Flow par action 1,3 1,2 1,5 1,5 1,6  -6,7% +20,7% +3,7% +5,0%

 

Graphique de la rentabilité et des marges d’American Homes 4 Rent

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Ratio de profitabilité d’American Homes 4 Rent

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Marge brute 54% 54% 55% 55% 28%  -0,2% +1,2% +0,8% -48,6%
Marge d’EBITDA 50% 49% 51% 51% 49%  -2,1% +3,9% +0,7% -4,0%
Marge opérationnelle 21% 20% 22% 23% 21%  -5,9% +11,6% +1,4% -5,3%
Marge bénéficiaire 8% 7% 10% 17% -  -4,1% +44,0% +61,7% -
Marge de FCF 34% 31% 36% 35% 35%  -7,6% +16,1% -2,5% -1,3%
Rentabilité économique (ROA) - 0,9% 1,3% 2,2% -  - +44,3% +64,2% -
Rentabilité financière (ROE) - 1,5% 2,3% 4,0% -  - +49,0% +74,4% -
Rdt sr capital investi (ROIC) - 2% 2% 2% 2%  - -5,4% +2,8% +36,6%
FCF sur ∼ (CROIC) - 4% 5% 5% 5%  - +21,9% -1,2% -8,2%

 

Ratios de solvabilité d’American Homes 4 Rent

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Liquidité restreinte 1,1 1,1 0,3 0,4 -  +3,6% -72,9% +19,6% -88,8%
Liquidité générale 1,6 1,5 0,6 1,0 -  -3,2% -58,0% +49,8% -97,6%
Dette nette sur EBITDA 6,1 4,4 5,6 5,7 8,4  -28,1% +27,7% +1,6% +48,3%
Dette sur actifs 41% 30% 35% 37% 58%  -27,7% +19,7% +4,8% +57,6%
Dette sur capitaux propres 70% 49% 64% 70% 99%  -29,8% +30,7% +8,6% +41,9%
Couverture par l’EBITDA 4,5 5,0 5,8 5,7 4,1  +10,0% +16,7% -2,0% -27,0%
   ∼ par l’EBIT 1,9 2,0 2,5 2,5 1,8  +5,7% +25,3% -1,2% -28,0%
   ∼ par le flux opérationel 3,6 4,1 5,2 4,9 4,0  +12,5% +27,9% -4,7% -18,4%
Coût de la dette - 3,6% 3,4% 3,2% 3,4%  - -4,1% -6,1% +6,8%

 

Graphique des dividendes d’American Homes 4 Rent

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Ratios de distribution d’American Homes 4 Rent

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Résultat net 86 85 135 250 -  -0,8% +58,7% +84,8% -
Flux de trésorerie libre (FCF) 386 369 473 527 573  -4,4% +28,0% +11,4% +8,9%
Dividende payé -115 -116 -184 -270 -333  +1,1% +58,5% +46,4% -223,7%
Distribution sur résultat net 134% 136% 136% 108% -  +1,9% -0,1% -20,8% -
Distribution sur FCF 30% 31% 39% 51% 58%  +5,8% +23,8% +31,4% +13,6%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie d’American Homes 4 Rent

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité d’American Homes 4 Rent

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Nbr de jours en stock (DSI) 392 0 391 425 -  -100,0% +57 864 096 880,9% +8,7% -
Délai paiement clients (DSO) 9 13 12 12 10  +35,6% -9,2% +0,4% -18,7%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - -5 739 103 3 33  - -101,8% -97,5% +1 172,3%
Conversion de l’encaisse - 5 752 300 434 -23  - -94,8% +44,9% -105,4%
Rotation des actifs 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1  -1,9% -3,5% +2,9% +14,2%
Frais généraux sur CP 1% 1% 1% 1% 1%  +3,5% +11,1% +12,5% +2,2%
Frais généraux sur CA 4% 4% 4% 5% 5%  +8,5% +5,5% +5,5% -0,5%

 

L’IH Score n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

IH Score d’American Homes 4 Rent

  2019 2020 2021 2022 2023  20-21 21-22 22-23 Moy.
CA ↗ 0 1 1 1 1  = = = 1,00
EBIT ↗ 0 0 1 1 1  +1 = = 0,75
Résultat avant impôts ↗ 0 0 1 1 1  +1 = = 0,75
 
ROIC ≥ 10% 0 0 0 0 0  = = = 0,00
ROIC ≥ 15% 0 0 0 0 0  = = = 0,00
CROIC ≥ 10% 0 0 0,5 0,5 0,5  +0,5 = = 0,38
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 1  = = +1 1
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 0,75 0,75 1 1 0,5  +0,25 = -0,5 0,81
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE5,7
 
ROIC → ou ↗ 0 0 0,5 0,5 0,5  +0,5 = = 0,50
CROIC → ou ↗ 0 0 1 0,5 0,5  +1 -0,5 = 0,58
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 0 1 1 0  +1 = -1 0,50
Marge nette → ou ↗ 0 0 1 1 0  +1 = -1 0,50
Marge de FCF → ou ↗ 0 0 1 0 0,5  +1 -1 +0,5 0,42
PERSPECTIVEStable

 

Le F-Score Piotroki n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

F-Score Piotroski d’American Homes 4 Rent

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
ROA > 0 0 1 1 1 0  +1 = = -1
ROA ↗ 0 0 1 1 0  = +1 = -1
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 1 1 0 1 1  = -1 +1 =
 
Marge opérationnelle ↗ 0 0 1 1 0  = +1 = -1
Rotation des actifs ↗ 0 0 0 1 1  = = +1 =
 
Dette sur actifs ↘ 0 1 0 0 0  +1 -1 = =
Liquidité générale ↗ 0 0 0 1 0  = = +1 -1
Actions en circulation → ou ↘ 0 0 0 0 0  = = = =
 
F_SCORE 2 4 4 7 3  +2 = +3 -4

 

Le Z-Score Altman n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

Z-Score Altman d’American Homes 4 Rent

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Critère X1 × 1,2 - - - - -0,2  +6,4% -228,4% -93,6% +14 556,9%
Critère X2 × 1,4 -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 -  -9,6% -13,4% -9,5% -7,2%
Critère X3 × 3,3 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1  -7,6% +7,7% +4,4% +8,1%
Critère X4 × 0,6 - - - - 1,3  - - - -
Critère X5 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1  -1,9% -3,5% +2,9% +14,2%
 
Z_SCORE - - - - 1,3  - - - -

 

Rapport boursier REIT et pipelines Rapport boursier REIT et pipelines : rapport quotidien exclusif dédié aux foncières cotées et pipelines

Sociétés possiblement comparables à American Homes 4 Rent Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
États-Unis Sun Communities 15,1 3,0% 0,8 61,0 126,3 1,3 3,3
États-Unis Essex Property Trust 14,7 4,1% 0,8 42,7 241,4 13,0 20,2
États-Unis Mid-America Apartment Communities 14,5 4,6% 0,8 30,3 130,8 9,6 16,4
États-Unis American Homes 4 Rent 14,0 2,9% 0,7 44,8 36,3 13,5 27,2
États-Unis UDR 12,0 4,7% 0,8 92,6 37,0 11,3 18,6
États-Unis Equity Lifestyle Properties 11,6 3,0% 0,7 35,1 64,3 10,8 24,0
États-Unis Camden Property Trust 9,6 4,3% 0,8 58,1 97,2 9,2 15,9
  Médiane 2,2 4,2% 0,9 36,0   10,5 17,2  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende d’American Homes 4 Rent

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Dividendes par action détachés par American Homes 4 Rent (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2024--0,26---------
2023--0,22--0,22--0,22--0,22
2022--0,18--0,18--0,18--0,18
2021--0,10--0,10--0,10--0,10
2020--0,05--0,05--0,05--0,05
2019--0,05--0,05--0,05--0,05
2018--0,05--0,05--0,05--0,05
2017--0,05--0,05--0,05--0,05
2016--0,05--0,05--0,05--0,05
2015--0,05--0,05--0,05--0,05
2014--0,05--0,05--0,05--0,05
2013-----------0,05

 

Comptes annuels de résultat simplifiés d’American Homes 4 Rent (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 1 143 1 183 1 304 1 491 1 643  +3,5% +10,2% +14,3% +10,2%
Charges d'exploitation -372 -392 -429 -495 -115  +5,1% +9,6% +15,2% -76,7%
   dont Coût des ventes -521 -540 -587 -665 -1 175  +3,7% +8,7% +13,2% +76,8%
   dont Frais généraux -43 -49 -56 -68 -75  +12,3% +16,3% +20,6% +9,6%
Résultat opérationnel 243 237 292 338 353  -2,6% +23,0% +16,0% +4,3%
Autres revenus/frais nets -87 -82 -81 -28 79  -5,7% -1,5% -65,4% -383,7%
Charge d'intérêt -127 -117 -115 -135 -195  -7,9% -1,8% +17,4% +44,9%
Résultat avant impôts 156 155 211 310 432  -0,9% +36,0% +47,2% +39,4%
Impôts sur les bénéfices -136 -117 -140 -135 -53  -13,4% +19,5% -3,9% -60,7%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
86 85 135 250 -  -0,8% +58,7% +84,8% -
 
EBITDA 573 580 664 765 809  +1,3% +14,5% +15,1% +5,8%
RN d’exploitation (NOPAT) 170 166 165 191 309  -2,6% -0,7% +16,0% +62,0%
Taux d’imposition - - - 44% 12%  - - - -71,8%
 
Chiffre d’affaires par action 3,8 3,9 4,0 4,3 4,5  +1,0% +4,0% +6,4% +6,4%
EBITDA par action 1,9 1,9 2,0 2,2 2,2  -1,1% +8,0% +7,1% +2,1%
Bénéfices par action 0,3 0,3 0,4 0,7 -  -3,1% +49,7% +72,0% -

 

Comptes annuels de bilan simplifiés d’American Homes 4 Rent (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Actifs courants 396 470 450 597 59  +18,7% -4,2% +32,7% -90,1%
   dont Trésorerie 38 137 48 69 59  +264,8% -64,8% +43,5% -14,1%
   dont Placements à CT 202 163 122 107 -  -19,2% -25,3% -12,0% -
   dont Créances clients 30 42 42 48 43  +40,3% +0,1% +14,8% -10,3%
   dont Stock 559 0 629 774 -  -100,0% +62 889 399 900,0% +23,1% -
Placements à long terme 8 552 8 978 10 367 133 140  +5,0% +15,5% -98,7% +5,2%
Biens corporels 8 118 8 756 9 247 11 430 -  +7,9% +5,6% +23,6% -
Écart d'acquisitions 120 120 120 120 120  0% 0% 0% 0%
Biens incorporels -8 -10 13 10 -  +24,8% -229,2% -22,1% -
Actifs totaux 9 100 9 594 10 962 12 175 11 757  +5,4% +14,3% +11,1% -3,4%
 
Passifs courants 248 304 694 614 2 500  +22,6% +128,3% -11,4% +306,9%
   dont Créances fournisseurs 243 299 344 6 36  +22,9% +14,9% -98,3% +530,5%
   dont Dette à court terme 888 19 350 130 2 500  -97,8% +1 726,2% -62,9% +1 823,3%
Dette à long terme 2 833 2 817 3 530 4 386 4 372  -0,6% +25,3% +24,2% -0,3%
Passifs totaux 3 081 3 121 4 224 5 000 5 035  +1,3% +35,3% +18,4% +0,7%
 
Action ordinaire 3 3 3 4 4  +5,3% +6,8% +4,6% +3,2%
Bénéfices non répartis -465 -444 -439 -441 -395  -4,7% -1,1% +0,5% -10,4%
Capitaux propres 5 335 5 789 6 060 6 496 6 968  +8,5% +4,7% +7,2% +7,3%
 
Dette portant intérets 3 722 2 837 3 880 4 516 6 872  -23,8% +36,8% +16,4% +52,2%
Dette nette 3 482 2 536 3 710 4 339 6 812  -27,2% +46,3% +17,0% +57,0%
Fonds de roulement 148 166 -244 -17 -2 441  +12,2% -246,7% -92,9% +14 053,9%
Actions en circulation (en M) 299,9 307,1 325,5 349,8 362,5  +2,4% +6,0% +7,5% +3,6%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés d’American Homes 4 Rent (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Bénéfices nets 156 155 211 310 379  -0,9% +36,0% +47,2% +22,3%
 
Dépréciation 329 343 373 427 457  +4,2% +8,7% +14,4% +7,0%
Ajustements des bénéfices nets -35 -28 18 -107 -  -20,1% -163,2% -698,6% -
Ajust. comptes débiteurs -3 -16 -5 -8 1  +461,5% -68,8% +66,8% -110,8%
Ajust. des stocks 3 -14 -45 - -  -609,8% +213,6% - -
Autres flux opérationnels -14 -2 -3 -12 -  -88,2% +82,1% +275,4% -
Flux opérationnel 458 474 595 666 786  +3,5% +25,5% +11,8% +18,2%
 
Dépenses d’investissement 71 105 123 139 213  +46,6% +16,9% +13,2% +53,5%
Investissements 2 99 33 98 -623  +4 240,9% -66,6% +195,5% -739,0%
Flux d’investissement -377 -643 -1 733 -1 426 -  +70,6% +169,6% -17,8% -
 
Dividendes payés 115 116 184 270 -333  +1,1% +58,5% +46,4% -223,7%
Emprunts nets 23 -23 1 045 626 -  -198,5% -4 743,7% -40,1% -
Flux de financement -92 270 1 065 786 -42  -392,9% +294,7% -26,2% -105,4%
 
Variation nette de la trésorerie -11 101 -73 26 4  -1 009,9% -172,6% -135,7% -85,1%
 
Free Cash Flow par action 1,3 1,2 1,5 1,5 1,6  -6,7% +20,7% +3,7% +5,0%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés d’American Homes 4 Rent (en MUSD)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Chiffre d’affaires 381 398 396 422 413  +4,4% -0,5% +6,6% -2,0%
Charges d'exploitation -128 -131 -133 -130 -28  +2,2% +2,0% -2,1% -78,4%
   dont Coût des ventes -165 -178 -173 -37 -289  +7,6% -2,6% -78,8% +686,2%
   dont Frais généraux -15 -18 -20 -18 -18  +19,5% +11,7% -8,0% +0,8%
Résultat opérationnel 88 94 253 255 96  +6,9% +169,1% +0,7% -62,2%
Autres revenus/frais nets 16 44 61 -181 -5  +176,2% +39,7% -395,7% -97,1%
Charge d'intérêt -36 -36 -35 -34 -49  -1,0% -2,9% -1,3% +43,5%
Résultat avant impôts 104 138 115 74 91  +32,7% -16,2% -35,8% +22,7%
Impôts sur les bénéfices -36 -63 -51 -3 -11  -273,3% -181,5% -106,8% -417,4%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
87 117 98 74 -  +34,5% -16,5% -24,6% -
 
EBITDA 201 207 205 370 212  +2,9% -0,9% +80,4% -42,6%
RN d’exploitation (NOPAT) 57 51 141 243 85  -10,7% +175,3% +72,5% -65,2%
Taux d’imposition 35% 46% 44% 5% 12%  +30,7% -2,7% -89,4% +158,6%
 
Chiffre d’affaires par action 1,1 1,1 1,1 1,2 1,1  +2,5% -1,0% +6,5% -2,1%
EBITDA par action 0,6 0,6 0,6 1,0 0,6  +1,1% -1,4% +80,1% -42,7%
Bénéfices par action 0,2 0,3 0,3 0,2 -  +32,1% -17,0% -24,7% -

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés d’American Homes 4 Rent (en MUSD)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Actifs courants 597 798 767 669 59  +33,6% -3,8% -12,8% -91,1%
   dont Trésorerie 69 256 200 70 59  +269,5% -21,9% -65,2% -14,6%
   dont Placements à CT 107 340 359 - -  +216,3% +5,9% - -
   dont Créances clients 48 49 46 54 43  +3,5% -7,1% +17,1% -20,4%
   dont Stock 774 0 957 869 -  -100,0% +95 702 299 900,0% -9,2% -
Placements à long terme 133 280 134 143 140  +110,6% -52,2% +6,7% -2,2%
Biens corporels 11 430 9 917 10 007 11 740 -  -13,2% +0,9% +17,3% -
Écart d'acquisitions 120 120 120 120 120  0% 0% 0% 0%
Biens incorporels 10 10 9 8 -  -5,4% -6,7% -7,4% -
Actifs totaux 12 175 12 420 12 522 12 559 11 757  +2,0% +0,8% +0,3% -6,4%
 
Passifs courants 614 520 594 634 2 500  -15,3% +14,2% +6,7% +294,5%
   dont Créances fournisseurs 6 6 4 6 36  -2,5% -29,6% +54,6% +494,2%
   dont Dette à court terme 130 2 496 2 498 2 499 2 500  +1 820,3% +0,1% +0,1% +0,1%
Dette à long terme 4 386 4 382 4 378 4 375 4 372  -0,1% -0,1% -0,1% -0,1%
Passifs totaux 5 000 4 902 4 972 5 009 5 035  -2,0% +1,4% +0,7% +0,5%
 
Action ordinaire 4 4 4 4 4  +2,3% +0,1% 0% +0,8%
Bénéfices non répartis -441 -403 -385 -391 -395  -8,5% -4,4% +1,6% +0,9%
Capitaux propres 6 496 6 834 6 864 6 865 6 968  +5,2% +0,4% +0% +1,5%
 
Dette portant intérets 4 516 6 878 6 876 6 874 6 872  +52,3% 0% 0% 0%
Dette nette 4 339 6 283 6 317 6 804 6 812  +44,8% +0,5% +7,7% +0,1%
Fonds de roulement -17 277 173 35 -2 441  -1 708,4% -37,6% -79,9% -7 117,5%
Actions en circulation (en M) 354,2 360,7 362,5 362,9 363,4  +1,8% +0,5% +0,1% +0,1%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés d’American Homes 4 Rent (en MUSD)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Bénéfices nets 104 138 115 2 80  +32,7% -16,2% -98,4% +4 182,8%
 
Dépréciation 113 113 113 115 116  -0,1% +0,4% +1,5% +0,8%
Ajustements des bénéfices nets -53 -80 -52 -17 -  +51,8% -35,4% -66,6% -
Ajust. comptes débiteurs 3 -2 4 -10 8  -163,3% -310,1% -386,0% -175,5%
Ajust. des stocks - - -39 -42 -  - - +9,3% -
Autres flux opérationnels -10 5 -3 -3 -  -148,4% -154,1% 0% -
Flux opérationnel 69 200 215 117 129  +191,7% +7,4% -45,8% +10,3%
 
Dépenses d’investissement 40 32 36 876 83  -20,8% +13,1% +2 342,9% -90,5%
Investissements 14 12 -2 13 -227  -15,6% -118,2% -696,8% -1 854,1%
Flux d’investissement -1 426 -73 -165 -465 -  -94,9% +126,2% +182,2% -
 
Dividendes payés 67 83 83 3 -83  +23,8% +0% -95,8% -2 492,3%
Emprunts nets 124 -137 -6 -6 -  -210,0% -95,4% -11,2% -
Flux de financement 49 63 -97 -3 91  +28,2% -253,8% -96,4% -2 715,1%
 
Variation nette de la trésorerie -40 191 -47 113 -21  -580,0% -124,6% -340,7% -118,4%
 
Free Cash Flow par action 0,1 0,5 0,5 -2,1 0,1  +477,2% +5,7% -522,8% -106,0%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.