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Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Ltd. (2330.TW, TW0002330008)

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, together with its subsidiaries, manufactures, packages, tests, and sells integrated circuits and other semiconductor devices in Taiwan, China, Europe, the Middle East, Africa, Japan, the United States, and internationally. It provides complementary metal oxide silicon wafer fabrication processes to manufacture logic, mixed-signal, radio frequency, and embedded memory semiconductors. The company also offers customer support and engineering services, as well as manufactures masks. Its products are used in high performance computing, smartphone, Internet of things, automotive, and digital consumer electronics. The company was incorporated in 1987 and is headquartered in Hsinchu City, Taiwan.

Siège social : Hsinchu Science Park, Hsinchu City, Taiwan, 300096

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Taiwan Semiconductor Manufacturing Ltd.

durée : 1 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans 5 ans 10 ans | Comparer

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
25 935 000 000 93,2% - 42,5% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
24,9 20,8 1,5 6,1 13,9 9,3
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
42% 39% 26,0% 11,0% -10,8% -19,3%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
804,0 TWD 842,1 734,5 606,7 489,0 826,0

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

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Performance boursière ajustée des dividendes de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+5,2% +18,6% +36,7% +48,9% +56,1% +45,8% +38,1%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+180,1% +240,9% +292,7% +413,7% +535,2% +624,2% +760,8%

 

Équipe de direction de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
C. C. Wei Vice Chairman & CEO - Jen-Chau Huang Senior VP of Finance & CFO -
Y. P. Chyn Executive VP of Operations & Overseas Operations Office and Co-COO - Y. J. Mii Executive VP of Research & Development and Co-COO -
Horng-Dar Lin Vice President of Corporate Information Technology & Chief Information Officer - Jeff Su Director of Investor Relations -
Sylvia Fang Senior VP of Legal, General Counsel & Corporate Governance Officer - Elizabeth Sun Senior Director of Corporate Communication Division -
Li Mei He Ho Senior Vice President of Human Resources - Wei-Jen Lo Senior Vice President of Corporate Strategy Development -

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. au 01/01/2019

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score 10,6 12,9 12,0 1 20,5
Risque Faible Faible Faible Négligeable Moyen

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Non Non Non Non Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Non Non Non Non Non Non Non -

 

Présence de Taiwan Semiconductor Manufacturing Ltd. dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Russell Investments Global Equity Fund Global Large-Stock Blend 2 2,3%
American Funds New Perspective Fund Class A Global Large-Stock Growth 3 2,9%
Fidelity Advisor Global Equity Income Fund Global Large-Stock Blend 3 1,7%
American Funds Global Insight Fund Global Large-Stock Blend 6 1,8%
Calamos Global Equity Fund Global Large-Stock Growth 7 2,6%
WCM Focused Global Growth Fund Global Large-Stock Growth 8 3,6%
BNY Mellon Global Stock Fund Global Large-Stock Growth 8 2,9%
MFS Low Volatility Global Equity Fund Global Large-Stock Blend 8 2,4%
William Blair Global Leaders Fund Global Large-Stock Growth 8 2,2%
Delaware Ivy ProShares MSCI ACWI Index Fund World Large-Stock Blend 8 0,8%
RBC Global Opportunities Fund Global Large-Stock Growth 9 3,7%
MFAM Global Opportunities Fund World Large-Stock Growth 9 3,5%
Baird Chautauqua Global Growth Fund Global Large-Stock Growth 10 3,0%
Columbia Select Global Equity Fund Global Large-Stock Growth 10 2,7%
Mundoval Fund Global Large-Stock Growth 14 2,9%
Lord Abbett Global Equity Fund Global Large-Stock Blend 15 1,6%
American Funds The New Economy Fund Class A Global Large-Stock Growth 15 1,3%
Crossmark Steward Global Equity Income Fund Global Large-Stock Value 16 1,8%
MFS Global Growth Fund Global Large-Stock Growth 16 1,6%
Janus Henderson Global Research Fund Global Large-Stock Growth 22 1,1%
T. Rowe Price Global Stock Fund Global Large-Stock Growth 24 1,5%
Trillium ESG Global Equity Fund Global Large-Stock Blend 25 0,9%

 

Graphique des profits et résultats de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

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Fondamentaux de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (en MTWD)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Chiffre d’affaires 1 031 362 1 069 989 1 339 238 1 587 415 2 263 891  +3,7% +25,2% +18,5% +42,6%
EBITDA 695 223 659 585 898 508 1 072 376 1 558 533  -5,1% +36,2% +19,4% +45,3%
Résultat opérationnel 383 624 372 701 566 784 649 981 1 121 279  -2,8% +52,1% +14,7% +72,5%
Résultat net 363 053 353 948 510 744 596 540 1 016 530  -2,5% +44,3% +16,8% +70,4%
Free Cash Flow 251 272 145 387 301 192 262 724 520 973  -42,1% +107,2% -12,8% +98,3%
Marge de FCF 24% 14% 22% 17% 23%  -44,2% +65,5% -26,4% +39,0%
ROIC - 18% 25% 23% 30%  - +37,8% -9,3% +29,4%
CROIC - 8% 15% 10% 16%  - +87,7% -32,1% +50,6%
Taux d’imposition 12% 11% 11% 10% 11%  -2,0% -0,2% -12,6% +11,7%
Capital investi 1 822 472 1 765 032 2 194 289 2 893 279 3 804 064  -3,2% +24,3% +31,9% +31,5%
Actions en circul. (en M) 25 930,4 25 930,4 25 930,4 25 930,4 25 930,4  0% 0% 0% 0%
EBITDA par action 26,8 25,4 34,7 41,4 60,1  -5,1% +36,2% +19,4% +45,3%
Bénéfices par action 14,0 13,6 19,7 23,0 39,2  -2,5% +44,3% +16,8% +70,4%
Free Cash Flow par action 9,7 5,6 11,6 10,1 20,1  -42,1% +107,2% -12,8% +98,3%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

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Ratio de profitabilité de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Marge brute 48% 46% 53% 52% 60%  -4,6% +15,3% -2,8% +15,4%
Marge d’EBITDA 67% 62% 67% 68% 69%  -8,6% +8,8% +0,7% +1,9%
Marge opérationnelle 37% 35% 42% 41% 50%  -6,4% +21,5% -3,3% +21,0%
Marge bénéficiaire 35% 33% 38% 38% 45%  -6,0% +15,3% -1,5% +19,5%
Marge de FCF 24% 14% 22% 17% 23%  -44,2% +65,5% -26,4% +39,0%
Rentabilité économique (ROA) - 16,3% 20,3% 18,4% 23,4%  - +25,0% -9,5% +27,2%
Rentabilité financière (ROE) - 21,5% 29,4% 29,7% 39,8%  - +37,1% +0,9% +33,9%
Rdt sr capital investi (ROIC) - 18% 25% 23% 30%  - +37,8% -9,3% +29,4%
FCF sur ∼ (CROIC) - 8% 15% 10% 16%  - +87,7% -32,1% +50,6%

 

Ratios de solvabilité de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Liquidité restreinte 2,5 1,2 1,5 1,9 1,9  -49,8% +23,6% +23,5% +1,4%
Liquidité générale 2,8 1,4 1,8 2,2 2,2  -50,2% +27,1% +22,8% +0%
Dette nette sur EBITDA -0,8 -0,7 -0,5 -0,4 -0,5  -16,4% -25,5% -12,1% +4,4%
Dette sur actifs 7% 6% 12% 19% 17%  -9,0% +96,9% +55,9% -11,2%
Dette sur capitaux propres 9% 9% 19% 33% 29%  +2,0% +110,3% +79,5% -12,8%
Couverture par l’EBITDA 227,9 202,9 431,7 198,1 132,6  -11,0% +112,8% -54,1% -33,0%
   ∼ par l’EBIT 132,0 114,6 272,3 120,1 95,4  -13,1% +137,5% -55,9% -20,5%
   ∼ par le flux opérationel 188,1 189,2 395,2 205,4 137,1  +0,6% +108,9% -48,0% -33,3%
Coût de la dette - 2,2% 0,9% 1,0% 1,5%  - -62,1% +18,7% +46,6%

 

Graphique des dividendes de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

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Ratios de distribution de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Résultat net 363 053 353 948 510 744 596 540 1 016 530  -2,5% +44,3% +16,8% +70,4%
Flux de trésorerie libre (FCF) 251 272 145 387 301 192 262 724 520 973  -42,1% +107,2% -12,8% +98,3%
Dividende payé -207 443 -259 304 -259 304 -265 786 -285 234  +25,0% 0% +2,5% +7,3%
Distribution sur résultat net 57% 73% 51% 45% 28%  +28,2% -30,7% -12,2% -37,0%
Distribution sur FCF 83% 178% 86% 101% 55%  +116,0% -51,7% +17,5% -45,9%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Nbr de jours en stock (DSI) 71 52 80 92 88  -25,7% +52,1% +15,0% -3,9%
Délai paiement clients (DSO) 46 48 40 46 37  +4,3% -16,5% +14,6% -18,2%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 118 105 86 104  - -10,6% -18,7% +21,4%
Conversion de l’encaisse - -18 14 52 22  - -182,2% +260,5% -58,2%
Rotation des actifs 0,5 0,5 0,5 0,4 0,5  -4,3% +2,7% -12,2% +7,0%
Frais généraux sur CP 1% 1% 2% 2% 2%  +10,9% +14,8% +10,7% +6,7%
Frais généraux sur CA 2% 2% 2% 2% 2%  +3,4% +4,6% +9,5% +1,6%

 

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

Rapport boursier IH Score Rapport boursier IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

  2018 2019 2020 2021 2022  19-20 20-21 21-22 Moy.
CA ↗ 0 1 1 1 1  = = = 1,00
EBIT ↗ 0 0 1 1 1  +1 = = 0,75
Résultat avant impôts ↗ 0 0 1 1 1  +1 = = 0,75
 
ROIC ≥ 10% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
ROIC ≥ 15% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
CROIC ≥ 10% 0 0,75 1 1 1  +0,25 = = 0,94
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 0  = = = 0
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 1 1 1 1 1  = = = 1,00
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE7,4
 
ROIC → ou ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,67
CROIC → ou ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,67
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,67
Marge nette → ou ↗ 0 0 1 0,5 1  +1 -0,5 +0,5 0,83
Marge de FCF → ou ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,67
PERSPECTIVEPositive

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

F-Score Piotroski de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
ROA > 0 0 1 1 1 1  +1 = = =
ROA ↗ 0 0 1 0 1  = +1 -1 +1
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 1 1 1 1 1  = = = =
 
Marge opérationnelle ↗ 0 0 1 0 1  = +1 -1 +1
Rotation des actifs ↗ 0 0 1 0 1  = +1 -1 +1
 
Dette sur actifs ↘ 0 1 0 0 1  +1 -1 = +1
Liquidité générale ↗ 0 0 1 1 1  = +1 = =
Actions en circulation → ou ↘ 0 1 1 1 1  +1 = = =
 
F_SCORE 2 5 8 5 9  +3 +3 -3 +4

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

Z-Score Altman de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Critère X1 × 1,2 0,4 0,1 0,2 0,3 0,3  -65,0% +68,1% +35,3% -4,1%
Critère X2 × 1,4 0,9 0,8 0,8 0,7 0,7  -10,6% -2,3% -11,1% +3,8%
Critère X3 × 3,3 0,6 0,5 0,7 0,6 0,7  -14,6% +24,8% -15,0% +29,4%
Critère X4 × 0,6 - - - - 14,6  - - - -
Critère X5 0,5 0,5 0,5 0,4 0,5  -4,3% +2,7% -12,2% +7,0%
 
Z_SCORE - - - - 16,8  - - - -

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

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Sociétés possiblement comparables à Taiwan Semiconductor Manufacturing Ltd. Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
Taiwan Taiwan Semiconductor Manufacturing Ltd. 604,1 1,8% 1,2 20,8 804,0 9,3 13,9
Taiwan MediaTek 48,7 5,2% 1,1 21,5 1 050,0 3,5 16,9
Taiwan ASE Industrial Holding 19,5 5,8% 1,1 11,5 156,0 1,3 7,8
Taiwan United Microelectronics 18,4 7,2% 1,2 13,1 50,3 2,2 5,2
Taiwan Alchip Technologies 6,2 - 1,3 20,1 2 900,0 6,6 35,3
Taiwan Global Unichip 4,6 1,2% 1,1 38,0 1 200,0 5,7 36,0
Taiwan Asmedia Technology 4,2 1,0% 1,0 36,2 2 070,0 22,2 67,3
  Médiane 5,4 1,1% 1,2 20,8   6,2 26,1  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Taiwan Semiconductor Manufacturing Ltd.

échelle : logarithmique linéaire | durée : 1 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans 5 ans 10 ans | Comparer

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Dividendes par action détachés par Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2023--2,75--2,75------
2022--2,75--2,75--2,75--2,75
2021--2,50--2,50--2,75--2,75
2020--2,50--2,50--2,50--2,50
2019-----8,00--2,00--2,50
2018-----8,00------
2017-----7,00------
2016-----6,00------
2015-----4,50------
2014------3,00-----
2013------3,00-----
2012------3,00-----
2011-----3,00------
2010------3,00-----
2009------3,00-----
2008------3,01-----
2007-----2,97------
2006-----2,46------
2005-----1,91------
2004-----0,55------

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (en MTWD)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Chiffre d’affaires 1 031 362 1 069 989 1 339 238 1 587 415 2 263 891  +3,7% +25,2% +18,5% +42,6%
Charges d'exploitation -112 822 -119 352 -144 346 -169 223 -227 076  +5,8% +20,9% +17,2% +34,2%
   dont Coût des ventes -533 488 -577 287 -628 108 -767 878 -915 536  +8,2% +8,8% +22,3% +19,2%
   dont Frais généraux -20 266 -21 737 -28 458 -36 930 -53 525  +7,3% +30,9% +29,8% +44,9%
Résultat opérationnel 383 624 372 701 566 784 649 981 1 121 279  -2,8% +52,1% +14,7% +72,5%
Autres revenus/frais nets 814 17 144 17 993 13 145 22 912  +2 005,2% +5,0% -26,9% +74,3%
Charge d'intérêt -3 051 -3 251 -2 081 -5 414 -11 750  +6,5% -36,0% +160,1% +117,0%
Résultat avant impôts 397 510 389 845 584 777 663 126 1 144 191  -1,9% +50,0% +13,4% +72,5%
Impôts sur les bénéfices -46 326 -44 502 -66 619 -66 053 -127 290  -3,9% +49,7% -0,8% +92,7%
Résultat net
(aux actions ordinaires)		 363 053 353 948 510 744 596 540 1 016 530  -2,5% +44,3% +16,8% +70,4%
 
EBITDA 695 223 659 585 898 508 1 072 376 1 558 533  -5,1% +36,2% +19,4% +45,3%
RN d’exploitation (NOPAT) 338 916 330 157 502 214 585 237 996 538  -2,6% +52,1% +16,5% +70,3%
Taux d’imposition 12% 11% 11% 10% 11%  -2,0% -0,2% -12,6% +11,7%
 
Chiffre d’affaires par action 39,8 41,3 51,6 61,2 87,3  +3,7% +25,2% +18,5% +42,6%
EBITDA par action 26,8 25,4 34,7 41,4 60,1  -5,1% +36,2% +19,4% +45,3%
Bénéfices par action 14,0 13,6 19,7 23,0 39,2  -2,5% +44,3% +16,8% +70,4%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (en MTWD)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Actifs courants 951 680 822 614 1 092 185 1 607 073 2 052 897  -13,6% +32,8% +47,1% +27,7%
   dont Trésorerie 577 815 455 399 660 171 1 064 990 1 342 814  -21,2% +45,0% +61,3% +26,1%
   dont Placements à CT 135 941 139 064 141 982 140 082 243 686  +2,3% +2,1% -1,3% +74,0%
   dont Créances clients 129 263 139 822 146 089 198 363 231 409  +8,2% +4,5% +35,8% +16,7%
   dont Stock 103 231 82 981 137 353 193 102 221 149  -19,6% +65,5% +40,6% +14,5%
Placements à long terme 29 208 30 092 27 728 29 384 68 928  +3,0% -7,9% +6,0% +134,6%
Biens corporels 1 072 050 1 369 610 1 583 318 2 007 853 2 735 751  +27,8% +15,6% +26,8% +36,3%
Écart d'acquisitions 5 795 5 693 5 437 5 379 5 792  -1,8% -4,5% -1,1% +7,7%
Biens incorporels 11 207 14 960 20 332 21 443 20 207  +33,5% +35,9% +5,5% -5,8%
Actifs totaux 2 090 128 2 264 805 2 760 711 3 725 503 4 964 779  +8,4% +21,9% +34,9% +33,3%
 
Passifs courants 340 543 590 736 617 151 739 503 944 227  +73,5% +4,5% +19,8% +27,7%
   dont Créances fournisseurs 76 115 179 582 196 792 193 028 268 379  +135,9% +9,6% -1,9% +39,0%
   dont Dette à court terme 88 755 118 522 88 559 114 921 19 314  +33,5% -25,3% +29,8% -83,2%
Dette à long terme 56 900 25 100 256 073 610 071 839 096  -55,9% +920,2% +138,2% +37,5%
Passifs totaux 412 632 642 710 910 089 1 554 770 2 004 290  +55,8% +41,6% +70,8% +28,9%
 
Action ordinaire 259 304 259 304 259 304 259 304 259 304  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 1 376 648 1 333 335 1 588 686 1 906 830 2 637 525  -3,1% +19,2% +20,0% +38,3%
Capitaux propres 1 676 818 1 621 410 1 849 657 2 168 287 2 945 653  -3,3% +14,1% +17,2% +35,9%
 
Dette portant intérets 145 655 143 622 344 632 724 992 858 410  -1,4% +140,0% +110,4% +18,4%
Dette nette -568 101 -450 841 -457 521 -480 080 -728 090  -20,6% +1,5% +4,9% +51,7%
Fonds de roulement 611 137 231 878 475 034 867 570 1 108 670  -62,1% +104,9% +82,6% +27,8%
Actions en circulation (en M) 25 930,4 25 930,4 25 930,4 25 930,4 25 930,4  0% 0% 0% 0%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (en MTWD)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Bénéfices nets 397 510 389 845 584 777 663 126 1 144 191  -1,9% +50,0% +13,4% +72,5%
 
Dépréciation 292 546 286 884 331 725 422 395 437 254  -1,9% +15,6% +27,3% +3,5%
Ajustements des bénéfices nets -19 980 -36 516 8 534 -39 241 34 306  +82,8% -123,4% -559,8% -187,4%
Ajust. comptes débiteurs -13 271 -18 120 -8 083 177 059 -32 170  +36,5% -55,4% -2 290,6% -118,2%
Ajust. des stocks -29 370 20 250 -54 372 -55 749 -28 047  -168,9% -368,5% +2,5% -49,7%
Autres flux opérationnels -24 044 1 983 36 679 229 374 176 486  -108,2% +1 749,7% +525,4% -23,1%
Flux opérationnel 573 954 615 139 822 666 1 112 161 1 610 599  +7,2% +33,7% +35,2% +44,8%
 
Dépenses d’investissement 322 682 469 752 521 475 849 436 1 089 626  +45,6% +11,0% +62,9% +28,3%
Investissements -9 731 -10 784 358 4 400 -130 522  +10,8% -103,3% +1 129,4% -3 066,4%
Flux d’investissement -314 269 -458 802 -505 782 -836 366 -1 190 928  +46,0% +10,2% +65,4% +42,4%
 
Dividendes payés 207 443 259 304 259 304 265 786 285 234  +25,0% 0% +2,5% +7,3%
Emprunts nets -34 102 -6 026 172 724 397 186 82 009  -82,3% -2 966,2% +130,0% -79,4%
Flux de financement -245 125 -269 638 -88 615 136 608 -200 244  +10,0% -67,1% -254,2% -246,6%
 
Variation nette de la trésorerie 24 423 -122 415 204 771 404 820 277 824  -601,2% -267,3% +97,7% -31,4%
 
Free Cash Flow par action 9,7 5,6 11,6 10,1 20,1  -42,1% +107,2% -12,8% +98,3%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (en MTWD)

  09/2022 12/2022 03/2023 06/2023 09/2023  09-12/22 12-03/23 03-06/23 06-09/23
Chiffre d’affaires 613 143 625 530 508 633 480 841 546 733  +2,0% -18,7% -5,5% +13,7%
Charges d'exploitation -302 819 -300 885 -277 395 -278 883 -318 668  -0,6% -7,8% +0,5% +14,3%
   dont Coût des ventes -242 644 -236 347 -222 133 -220 641 -250 090  -2,6% -6,0% -0,7% +13,3%
   dont Frais généraux -17 209 -19 948 -16 152 -16 530 -17 571  +15,9% -19,0% +2,3% +6,3%
Résultat opérationnel 310 324 324 645 231 238 201 958 228 065  +4,6% -28,8% -12,7% +12,9%
Autres revenus/frais nets 6 367 9 630 2 383 2 050 13 875  +51,3% -75,3% -14,0% +576,8%
Charge d'intérêt -3 370 -3 335 -2 964 -3 005 -3 112  -1,0% -11,1% +1,4% +3,6%
Résultat avant impôts 316 691 334 551 244 275 214 675 241 940  +5,6% -27,0% -12,1% +12,7%
Impôts sur les bénéfices -35 722 -62 279 -37 326 -32 958 -31 145  +74,3% -40,1% -11,7% -5,5%
Résultat net
(aux actions ordinaires)		 280 866 295 904 206 987 181 799 211 000  +5,4% -30,0% -12,2% +16,1%
 
EBITDA 415 670 432 227 341 561 324 593 375 345  +4,0% -21,0% -5,0% +15,6%
RN d’exploitation (NOPAT) 275 320 264 210 195 904 170 952 198 706  -4,0% -25,9% -12,7% +16,2%
Taux d’imposition 11% 19% 15% 15% 13%  +65,0% -17,9% +0,5% -16,2%
 
Chiffre d’affaires par action 23,6 24,1 19,6 18,5 21,1  +2,0% -18,7% -5,5% +13,7%
EBITDA par action 16,0 16,7 13,2 12,5 14,5  +4,0% -21,0% -5,0% +15,6%
Bénéfices par action 10,8 11,4 8,0 7,0 8,1  +5,4% -30,1% -12,2% +16,1%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (en MTWD)

  09/2022 12/2022 03/2023 06/2023 09/2023  09-12/22 12-03/23 03-06/23 06-09/23
Actifs courants 2 014 232 2 052 897 1 995 728 1 959 964 2 082 477  +1,9% -2,8% -1,8% +6,3%
   dont Trésorerie 1 296 013 1 342 814 1 385 233 1 276 724 1 311 807  +3,6% +3,2% -7,8% +2,7%
   dont Placements à CT 222 923 243 686 229 098 213 232 239 515  +9,3% -6,0% -6,9% +12,3%
   dont Créances clients 261 614 231 409 148 124 191 027 222 824  -11,5% -36,0% +29,0% +16,6%
   dont Stock 218 336 221 149 216 068 234 333 262 090  +1,3% -2,3% +8,5% +11,8%
Placements à long terme 75 796 68 928 69 914 94 610 116 347  -9,1% +1,4% +35,3% +23,0%
Biens corporels 2 453 840 2 735 751 - 2 988 828 -  +11,5% - - -
Écart d'acquisitions 5 935 5 792 5 752 5 848 6 005  -2,4% -0,7% +1,7% +2,7%
Biens incorporels 20 772 20 207 18 545 18 001 17 406  -2,7% -8,2% -2,9% -3,3%
Actifs totaux 4 643 302 4 964 779 5 045 844 5 149 465 5 484 556  +6,9% +1,6% +2,1% +6,5%
 
Passifs courants 807 431 944 227 873 090 810 829 970 035  +16,9% -7,5% -7,1% +19,6%
   dont Créances fournisseurs 219 928 268 379 203 677 189 726 53 772  +22,0% -24,1% -6,8% -71,7%
   dont Dette à court terme - 19 314 - 8 126 -  - - - -
Dette à long terme 845 442 839 096 854 785 901 710 937 492  -0,8% +1,9% +5,5% +4,0%
Passifs totaux 1 890 986 2 004 290 1 952 947 1 943 997 2 111 738  +6,0% -2,6% -0,5% +8,6%
 
Action ordinaire 259 304 259 304 259 321 259 321 259 321  0% +0% +0% 0%
Bénéfices non répartis 2 066 562 2 637 525 2 773 288 2 542 570 3 010 533  +27,6% +5,1% -8,3% +18,4%
Capitaux propres 2 737 974 2 945 653 3 078 234 3 188 750 3 348 350  +7,6% +4,5% +3,6% +5,0%
 
Dette portant intérets 845 442 858 410 854 785 909 836 937 492  +1,5% -0,4% +6,4% +3,0%
Dette nette -673 494 -728 090 -759 546 -580 120 -613 830  +8,1% +4,3% -23,6% +5,8%
Fonds de roulement 1 206 801 1 108 670 1 122 638 1 149 135 1 112 442  -8,1% +1,3% +2,4% -3,2%
Actions en circulation (en M) 25 929,2 25 929,0 25 929,4 25 929,0 25 929,0  0% +0% 0% 0%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (en MTWD)

  09/2022 12/2022 03/2023 06/2023 09/2023  09-12/22 12-03/23 03-06/23 06-09/23
Bénéfices nets 316 691 334 551 244 275 181 799 211 000  +5,6% -27,0% -25,6% +16,1%
 
Dépréciation 105 346 107 582 110 323 122 635 147 280  +2,1% +2,5% +11,2% +20,1%
Ajustements des bénéfices nets 15 075 27 903 -97 087 -97 087 -  +85,1% -447,9% 0% -
Ajust. comptes débiteurs -39 451 30 691 -42 449 -42 449 -  -177,8% -238,3% 0% -
Ajust. des stocks -898 -2 813 5 081 -18 265 -27 757  +213,4% -280,6% -459,5% +52,0%
Autres flux opérationnels 54 238 29 614 18 137 18 137 -  -45,4% -38,8% 0% -
Flux opérationnel 412 698 486 880 385 245 167 248 294 645  +18,0% -20,9% -56,6% +76,2%
 
Dépenses d’investissement 267 636 336 800 302 805 250 534 227 807  +25,8% -10,1% -17,3% -9,1%
Investissements -24 605 -19 586 -29 220 -29 220 -242 243  -20,4% +49,2% 0% +729,0%
Flux d’investissement -284 390 -342 532 -259 326 -259 326 -  +20,4% -24,3% 0% -
 
Dividendes payés 71 309 71 300 71 309 71 309 71 309  0% +0% +0% 0%
Emprunts nets -57 003 7 143 47 225 47 225 -  -112,5% +561,2% 0% -
Flux de financement -130 407 -65 500 -64 487 -26 589 -38 451  -49,8% -1,5% -58,8% +44,6%
 
Variation nette de la trésorerie 42 824 46 800 42 419 -108 509 35 083  +9,3% -9,4% -355,8% -132,3%
 
Free Cash Flow par action 5,6 5,8 3,2 -3,2 2,6  +3,5% -45,1% -201,0% -180,3%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.


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