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Wihlborgs Fastigheter AB (publ)

Wihlborgs Fastigheter (WIHL.ST, SE0011205194)

Wihlborgs Fastigheter AB (publ), a property company, owns, develops, operates, and manages commercial properties in the Öresund region, Sweden. Its property portfolio includes office, retail, industrial/warehousing, education/care, and hotel properties in Malmö, Helsingborg, Lund, and Copenhagen. As of December 31, 2019, the company's property portfolio consisted of 312 properties with a total lettable area of approximately 2,181,000 square meters. Wihlborgs Fastigheter AB (publ) was founded in 1924 and is headquartered in Malmö, Sweden.

Siège social : Stora Varvsgatan 11A, Malmö, Sweden, 201 20

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Graphique du cours de bourse ajusté et du dividende de Wihlborgs Fastigheter

 

Newsletter REITs et pipelines Newsletter REITs et infrastructures : rapport quotidien exclusif dédié aux foncières cotées et infrastructures

Répartition du capital, valorisation et momentum de Wihlborgs Fastigheter AB (publ)

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
153 713 000 84,5% 13,6% 44,8% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
9,6 13,6 1,6 1,5 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MM50 MM200 + bas 52 s. + haut 52 s.
173,2 SEK masqué 148,8 146,5 105,5 218,6

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Wihlborgs Fastigheter AB (publ)

Performance boursière ajustée des dividendes de Wihlborgs Fastigheter AB (publ)

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+20,9% +18,2% +13,1% +41,5% +22,1% +68,7% +96,9%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+117,2% +178,1% +235,9% +319,0% +361,8% +434,6% +498,1%

 

Équipe de direction de Wihlborgs Fastigheter AB (publ)

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Anders Jarl Exec. Chairman 64 Ulrika Hallengren Chief Exec. Officer 50
Arvid Liepe CFO & Sec. 53 Karin Wittsell Heydl Director of Corp. Communications & Marketing 48
Anna Nambord Director of HR & CSR 47      

 

Présence de Wihlborgs Fastigheter dans les 25 premières positions des meilleurs fonds(liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Risque MS Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de Wihlborgs Fastigheter AB (publ)

Fondamentaux de Wihlborgs Fastigheter AB (publ) (en MSEK)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 1 910 2 035 2 296 2 684 2 983  +6,5% +12,8% +16,9% +11,1%
EBITDA 1 352 3 737 3 730 3 241 3 615  +176,4% -0,2% -13,1% +11,5%
Résultat opérationnel 1 351 1 469 1 662 1 876 2 063  +8,7% +13,1% +12,9% +10,0%
Résultat net 2 278 2 976 2 568 2 403 2 923  +30,6% -13,7% -6,4% +21,6%
Free Cash Flow 1 021 1 061 1 296 1 477 1 684  +3,9% +22,1% +14,0% +14,0%
Marge de FCF 53% 52% 56% 55% 56%  -2,5% +8,3% -2,5% +2,6%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition 20% 9% 21% 13% 11%  -55,2% +125,4% -37,7% -17,6%
Capital investi 26 020 29 016 34 245 38 344 41 515  +11,5% +18,0% +12,0% +8,3%
Actions en circulation (en M) - 374 599 154 154  - +60,2% -74,4% +0%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Wihlborgs Fastigheter AB (publ)

Ratio de profitabilité de Wihlborgs Fastigheter AB (publ)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Marge brute 73% 75% 75% 72% 72%  +1,6% +0,3% -3,3% -0,8%
Marge d’EBITDA 71% 184% 162% 121% 121%  +159,4% -11,5% -25,7% +0,4%
Marge opérationnelle 71% 72% 72% 70% 69%  +2,1% +0,3% -3,4% -1,1%
Marge bénéficiaire 119% 146% 112% 90% 98%  +22,6% -23,5% -20,0% +9,4%
Marge de FCF 53% 52% 56% 55% 56%  -2,5% +8,3% -2,5% +2,6%
Rentabilité économique (ROA) - 9,5% 7,1% 5,9% 6,5%  - -25,8% -17,1% +11,6%
Rentabilité financière (ROE) - 29,3% 20,5% 16,5% 17,5%  - -30,0% -19,5% +6,0%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité de Wihlborgs Fastigheter AB (publ)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Liquidité restreinte 0,1 0,2 0,1 - 0,2  +94,2% -21,9% -63,9% +236,4%
Liquidité générale 0,1 0,2 0,2 0,1 0,2  +156,8% -20,2% -66,4% +275,5%
Dette nette sur EBITDA 12,6 4,6 5,5 7,0 6,5  -63,3% +18,6% +27,2% -7,5%
Dette sur actifs 59% 53% 53% 53% 51%  -11,0% +0,3% +1,4% -4,9%
Dette sur capitaux propres 193% 153% 152% 147% 132%  -20,7% -0,8% -3,3% -10,1%
Couverture par l’EBITDA -8,0 8,1 7,5 6,7 10,8  -201,2% -7,4% -10,8% +60,0%
   ∼ par l’EBIT -8,0 8,1 7,5 6,7 10,7  -201,2% -7,4% -10,8% +59,7%
   ∼ par le flux opérationel -6,1 2,3 2,6 3,1 5,0  -138,0% +13,2% +17,7% +62,2%
Coût de la dette - 2,6% 2,6% 2,2% 1,4%  - -2,1% -14,4% -34,8%

 

Graphique des dividendes de Wihlborgs Fastigheter AB (publ)

Ratios de distribution de Wihlborgs Fastigheter AB (publ)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Résultat net 2 278 2 976 2 568 2 403 2 923  +30,6% -13,7% -6,4% +21,6%
Flux de trésorerie libre (FCF) 1 021 1 061 1 296 1 477 1 684  +3,9% +22,1% +14,0% +14,0%
Dividende payé -365 -403 -442 -480 -576  +10,4% +9,7% +8,6% +20,0%
Distribution sur résultat net 16% 14% 17% 20% 20%  -15,5% +27,1% +16,1% -1,3%
Distribution sur FCF 36% 38% 34% 32% 34%  +6,2% -10,2% -4,7% +5,2%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Wihlborgs Fastigheter AB (publ)

Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Wihlborgs Fastigheter AB (publ)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Nbr de jours en stock (DSI) - - - - -  - - - -
Délai paiement clients (DSO) 17 5 6 2 8  -71,2% +24,7% -73,0% +372,4%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 133 178 134 126  - +33,9% -24,6% -5,7%
Conversion de l’encaisse - -128 -172 -132 -119  - +34,3% -22,9% -10,4%
Rotation des actifs 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1  -7,4% -3,9% +7,3% +2,0%
Frais généraux sur CP 1% 0% 0% 0% 0%  -19,5% -10,9% +1,6% +0,2%
Frais généraux sur CA 3% 3% 2% 2% 3%  -2,5% -6,4% -0,7% +3,8%

 

L’IH Score n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

IH Score de Wihlborgs Fastigheter AB (publ)

  2015 2016 2017 2018 2019  16-17 17-18 18-19 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score Piotroki n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

F-Score Piotroski de Wihlborgs Fastigheter AB (publ)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Le Z-Score Altman n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

Z-Score Altman de Wihlborgs Fastigheter AB (publ)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Critère X1 × 1,2masqué
Critère X2 × 1,4masqué
Critère X3 × 3,3masqué
Critère X4 × 0,6masqué
Critère X5masqué
 
Z_SCOREmasqué

 

Newsletter REITs et pipelines Newsletter REITs et pipelines : rapport quotidien exclusif dédié aux foncières cotées et pipelines

Sociétés possiblement comparables à Wihlborgs Fastigheter AB (publ) Affichage :

  SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda

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Dividendes par action détachés par Wihlborgs Fastigheter AB (publ) (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2020---4,50--------
2019---3,75--------
2018---3,13--------
2017---2,88--------
2016---2,63--------
2015---2,38--------
2014---2,13--------
2013---2,00--------
2012---1,88--------
2011---1,75--------
2010---1,69--------
2009---1,63--------
2008---1,56--------
2007---1,38--------
2006---0,88--------

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Wihlborgs Fastigheter AB (publ) (en MSEK)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 1 910 2 035 2 296 2 684 2 983  +6,5% +12,8% +16,9% +11,1%
Charges d'exploitation -559 -566 -634 -808 -920  +1,3% +12,0% +27,4% +13,9%
   dont Coût des ventes -508 -517 -579 -743 -843  +1,8% +12,0% +28,3% +13,5%
   dont Frais généraux -51 -53 -56 -65 -75  +3,9% +5,7% +16,1% +15,4%
Résultat opérationnel 1 351 1 469 1 662 1 876 2 063  +8,7% +13,1% +12,9% +10,0%
Autres revenus/frais nets 1 508 1 801 1 570 878 1 170  +19,4% -12,8% -44,1% +33,3%
Charge d'intérêt -168 -459 -495 -482 -336  -373,2% +7,8% -2,6% -30,3%
Résultat avant impôts 2 859 3 274 3 231 2 755 3 267  +14,5% -1,3% -14,7% +18,6%
Impôts sur les bénéfices -581 -298 -663 -352 -344  -48,7% +122,5% -46,9% -2,3%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
2 278 2 976 2 568 2 403 2 923  +30,6% -13,7% -6,4% +21,6%
 
EBITDA 1 352 3 737 3 730 3 241 3 615  +176,4% -0,2% -13,1% +11,5%
RN d’exploitation (NOPAT) 1 076 1 335 1 321 1 636 1 846  +24,0% -1,1% +23,9% +12,8%
Taux d’imposition 20% 9% 21% 13% 11%  -55,2% +125,4% -37,7% -17,6%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Wihlborgs Fastigheter AB (publ) (en MSEK)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Actifs courants 163 369 293 245 481  +126,4% -20,6% -16,4% +96,3%
   dont Trésorerie 75 252 179 183 280  +236,0% -29,0% +2,2% +53,0%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 88 27 38 12 63  -69,3% +40,7% -68,4% +425,0%
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme 6 19 19 20 -  +216,7% 0% +5,3% -
Biens corporels 28 631 32 765 38 623 42 165 45 721  +14,4% +17,9% +9,2% +8,4%
Écart d'acquisitions - - - - -  - - - -
Biens incorporels - - - - -  - - - -
Actifs totaux 29 033 33 414 39 217 42 742 46 558  +15,1% +17,4% +9,0% +8,9%
 
Passifs courants 1 942 1 712 1 704 4 240 2 217  -11,8% -0,5% +148,8% -47,7%
   dont Créances fournisseurs 148 188 282 273 292  +27,0% +50,0% -3,2% +7,0%
   dont Dette à court terme 1 182 873 719 3 230 1 070  -26,1% -17,6% +349,2% -66,9%
Dette à long terme 15 962 16 680 19 934 19 584 22 558  +4,5% +19,5% -1,8% +15,2%
Passifs totaux 20 157 21 951 25 625 27 212 28 671  +8,9% +16,7% +6,2% +5,4%
 
Action ordinaire 192 192 192 192 192  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 6 460 9 033 11 159 13 082 15 429  +39,8% +23,5% +17,2% +17,9%
Capitaux propres 8 876 11 463 13 592 15 530 17 887  +29,1% +18,6% +14,3% +15,2%
 
Dettes portant intérets 17 144 17 553 20 653 22 814 23 628  +2,4% +17,7% +10,5% +3,6%
Actions en circulation (en M) - 374 599 154 154  - +60,2% -74,4% +0%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Wihlborgs Fastigheter AB (publ) (en MSEK)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Bénéfices nets 2 278 2 976 2 568 2 403 2 923  +30,6% -13,7% -6,4% +21,6%
 
Dépréciation 1 2 2 4 12  +100,0% 0% +100,0% +200,0%
Ajustements des bénéfices nets -1 302 -1 954 -1 417 -1 030 -1 214  +50,1% -27,5% -27,3% +17,9%
Ajust. comptes débiteurs 24 -28 4 54 -  -216,7% -114,3% +1 250,0% -
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels 23 68 142 58 98  +195,7% +108,8% -59,2% +69,0%
Flux opérationnel 1 024 1 064 1 299 1 489 1 684  +3,9% +22,1% +14,6% +13,1%
 
Dépenses d’investissement 3 3 3 12 -  0% 0% +300,0% -
Investissements - -1 513 -3 854 -1 986 -1 784  - +154,7% -48,5% -10,2%
Flux d’investissement -2 843 -1 513 -3 854 -1 986 -1 784  -46,8% +154,7% -48,5% -10,2%
 
Dividendes payés -365 -403 -442 -480 -576  +10,4% +9,7% +8,6% +20,0%
Emprunts nets 2 189 1 154 2 924 1 896 774  -47,3% +153,4% -35,2% -59,2%
Flux de financement 1 823 626 2 482 501 197  -65,7% +296,5% -79,8% -60,7%
 
Variation nette de la trésorerie 4 177 -73 4 97  +4 325,0% -141,2% -105,5% +2 325,0%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Wihlborgs Fastigheter AB (publ) (en MSEK)

  06/2019 09/2019 12/2019 03/2020 06/2020  06-09/19 09-12/19 12-03/20 03-06/20
Chiffre d’affaires 757 743 765 781 767  -1,8% +3,0% +2,1% -1,8%
Charges d'exploitation -214 -210 -260 -247 -217  -1,9% +23,8% -5,0% -12,1%
   dont Coût des ventes -194 -191 -240 -226 -197  -1,5% +25,7% -5,8% -12,8%
   dont Frais généraux -18 -18 -22 -20 -18  0% +22,2% -9,1% -10,0%
Résultat opérationnel 543 533 505 534 550  -1,8% -5,3% +5,7% +3,0%
Autres revenus/frais nets -7 34 1 227 - -  -585,7% +3 508,8% - -
Charge d'intérêt -81 -91 -84 -79 -82  +12,3% -7,7% -6,0% +3,8%
Résultat avant impôts 536 569 1 764 427 478  +6,2% +210,0% -75,8% +11,9%
Impôts sur les bénéfices -80 -119 -218 -83 -114  -248,8% +83,2% -61,9% +37,3%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
616 450 1 546 344 364  -26,9% +243,6% -77,7% +5,8%
 
EBITDA 623 668 1 851 - -  +7,2% +177,1% - -
RN d’exploitation (NOPAT) 462 422 443 430 419  -8,8% +5,0% -2,8% -2,6%
Taux d’imposition 15% 21% 12% 19% 24%  +40,1% -40,9% +57,3% +22,7%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Wihlborgs Fastigheter AB (publ) (en MSEK)

  06/2019 09/2019 12/2019 03/2020 06/2020  06-09/19 09-12/19 12-03/20 03-06/20
Actifs courants 381 516 481 683 666  +35,4% -6,8% +42,0% -2,5%
   dont Trésorerie 173 263 280 391 417  +52,0% +6,5% +39,6% +6,6%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 208 253 63 292 249  +21,6% -75,1% +363,5% -14,7%
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme - - - - -  - - - -
Biens corporels 44 949 45 802 45 721 47 112 46 950  +1,9% -0,2% +3,0% -0,3%
Écart d'acquisitions - - - - -  - - - -
Biens incorporels - - - - -  - - - -
Actifs totaux 45 330 46 318 46 558 47 795 47 616  +2,2% +0,5% +2,7% -0,4%
 
Passifs courants 1 025 1 131 2 217 1 194 1 172  +10,3% +96,0% -46,1% -1,8%
   dont Créances fournisseurs - - 292 - -  - - - -
   dont Dette à court terme 1 250 8 819 1 070 - -  +605,5% -87,9% - -
Dette à long terme 24 667 24 948 22 558 24 264 24 350  +1,1% -9,6% +7,6% +0,4%
Passifs totaux 29 425 29 956 28 671 29 510 29 709  +1,8% -4,3% +2,9% +0,7%
 
Action ordinaire 15 905 16 362 192 18 285 17 907  +2,9% -98,8% +9 423,4% -2,1%
Bénéfices non répartis - - 15 429 - -  - - - -
Capitaux propres 15 905 16 362 17 887 18 285 17 907  +2,9% +9,3% +2,2% -2,1%
 
Dettes portant intérets 25 917 33 767 23 628 24 264 24 350  +30,3% -30,0% +2,7% +0,4%
Actions en circulation (en M) 154 154 154 154 154  +0% 0% +0% 0%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Wihlborgs Fastigheter AB (publ) (en MSEK)

  06/2019 09/2019 12/2019 03/2020 06/2020  06-09/19 09-12/19 12-03/20 03-06/20
Bénéfices nets 616 450 1 546 344 364  -26,9% +243,6% -77,7% +5,8%
 
Dépréciation 3 4 3 - -  +33,3% -25,0% - -
Ajustements des bénéfices nets -153 -3 -1 147 111 89  -98,0% +38 133,3% -109,7% -19,8%
Ajust. comptes débiteurs - - - - -  - - - -
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels -9 34 224 -47 25  -477,8% +558,8% -121,0% -153,2%
Flux opérationnel 457 485 491 408 478  +6,1% +1,2% -16,9% +17,2%
 
Dépenses d’investissement - - - - -  - - - -
Investissements -259 -602 567 -477 -241  +132,4% -194,2% -184,1% -49,5%
Flux d’investissement -259 -602 567 -477 -241  +132,4% -194,2% -184,1% -49,5%
 
Dividendes payés -576 - 0 - -691  - - - -
Emprunts nets 77 244 -1 079 183 481  +216,9% -542,2% -117,0% +162,8%
Flux de financement -499 207 -1 041 - -  -141,5% -602,9% - -
 
Variation nette de la trésorerie -301 90 17 111 26  -129,9% -81,1% +552,9% -76,6%

Légende

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MM50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MM200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 21 séances boursières, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n×21 séances boursières

1 an  idem avec 12×21 = 252 séances boursières

n ans  idem avec n×12×21 séances boursières

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.