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Vestas Wind Systems A/S

Vestas Wind Systems (VWS.CO, DK0010268606)

Vestas Wind Systems A/S designs, manufactures, installs, and services wind turbines worldwide. The company operates in two segments, Power Solutions and Service. The Power Solutions segment sells wind power plants, wind turbines, development sites, etc. The Service segment engages in the sale of service contracts, spare parts, and related activities. The company was founded in 1898 and is headquartered in Aarhus, Denmark.

Siège social : Hedeager 42, Aarhus, Denmark, 8200

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Vestas Wind Systems

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Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Vestas Wind Systems A/S

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
195 902 000 99,9% - 38,6% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
56,0 30,4 3,1 9,0 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
1 040,0 DKK masqué 1 029,8 809,3 473,0 1 166,0

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Vestas Wind Systems A/S

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Performance boursière ajustée des dividendes de Vestas Wind Systems A/S

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+6,7% +10,3% +24,9% +74,4% +88,3% +148,9% +89,9%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+102,4% +181,6% +487,6% +711,9% +3 623,5% +910,1% +560,4%

 

Équipe de direction de Vestas Wind Systems A/S

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Henrik Andersen Group Pres & CEO 53 Kim Hvid Thomsen HR Bus. Partner of People & Culture and Director 57
Marika Fredriksson Exec. VP & CFO 57 Tommy Rahbek Nielsen Exec. VP & COO 50
Anders Nielsen Exec. VP & CTO 58      

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) de Vestas Wind Systems A/S au 01/10/2020

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score masqué masqué masqué masqué masqué
Risque masqué masqué masqué masqué masqué

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Non Non Non Non Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Non Non Non Non Non Non Non -

 

Présence de Vestas Wind Systems dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Risque MS Position Poids
liste masquée

 

Graphique des profits et résultats de Vestas Wind Systems A/S

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Fondamentaux de Vestas Wind Systems A/S (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 8 423 10 237 9 953 10 134 12 147  +21,5% -2,8% +1,8% +19,9%
EBITDA 1 041 2 123 2 049 1 848 2 048  +103,9% -3,5% -9,8% +10,8%
Résultat opérationnel 863 1 421 1 230 959 1 004  +64,7% -13,4% -22,0% +4,7%
Résultat net 685 965 894 684 704  +40,9% -7,4% -23,5% +2,9%
Free Cash Flow 1 252 1 692 1 134 414 47  +35,1% -33,0% -63,5% -88,6%
Marge de FCF 15% 17% 11% 4% 0%  +11,2% -31,1% -64,1% -90,5%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition 26% 25% 25% 25% 23%  -3,6% -0,1% -0,2% -7,8%
Capital investi 3 889 4 182 4 106 3 590 3 915  +7,5% -1,8% -12,6% +9,1%
Actions en circulation (en M) - 30 28 194 26  - -4,8% +581,3% -86,4%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Vestas Wind Systems A/S

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Ratio de profitabilité de Vestas Wind Systems A/S

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Marge brute 18% 21% 20% 16% 14%  +16,2% -5,0% -18,4% -9,9%
Marge d’EBITDA 12% 21% 21% 18% 17%  +67,8% -0,7% -11,4% -7,5%
Marge opérationnelle 10% 14% 12% 9% 8%  +35,5% -11,0% -23,4% -12,7%
Marge bénéficiaire 8% 9% 9% 7% 6%  +15,9% -4,7% -24,9% -14,1%
Marge de FCF 15% 17% 11% 4% 0%  +11,2% -31,1% -64,1% -90,5%
Rentabilité économique (ROA) - 10,4% 8,6% 6,0% 5,4%  - -17,5% -30,1% -10,7%
Rentabilité financière (ROE) - 31,7% 28,4% 22,1% 22,1%  - -10,5% -22,3% +0%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité de Vestas Wind Systems A/S

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Liquidité restreinte 0,8 0,8 0,7 0,6 0,5  -10,7% -12,2% -13,3% -16,7%
Liquidité générale 1,3 1,2 1,2 1,2 1,1  -2,4% -0,8% -5,7% -3,3%
Dette nette sur EBITDA -1,7 -1,1 -1,1 -1,5 -1,2  -38,3% +2,5% +41,0% -22,4%
Dette sur actifs 12% 10% 9% 4% 4%  -13,4% -8,5% -54,2% +3,7%
Dette sur capitaux propres 34% 31% 32% 16% 19%  -8,9% +2,7% -49,6% +17,3%
Couverture par l’EBITDA -54,8 81,7 136,6 84,0 43,6  -249,0% +67,3% -38,5% -48,1%
   ∼ par l’EBIT -45,4 66,1 108,5 63,2 32,0  -245,5% +64,3% -41,8% -49,4%
   ∼ par le flux opérationel -77,5 83,9 108,3 46,4 17,5  -208,3% +29,1% -57,2% -62,3%
Coût de la dette - 2,6% 1,5% 2,9% 8,4%  - -42,4% +95,2% +184,6%

 

Graphique des dividendes de Vestas Wind Systems A/S

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Ratios de distribution de Vestas Wind Systems A/S

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Résultat net 685 965 894 684 704  +40,9% -7,4% -23,5% +2,9%
Flux de trésorerie libre (FCF) 1 252 1 692 1 134 414 47  +35,1% -33,0% -63,5% -88,6%
Dividende payé -116 -201 -278 -250 -197  +73,3% +38,3% -10,1% -21,2%
Distribution sur résultat net 17% 21% 31% 37% 28%  +23,0% +49,3% +17,5% -23,4%
Distribution sur FCF 9% 12% 25% 60% 419%  +28,2% +106,4% +146,3% +594,1%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Vestas Wind Systems A/S

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Vestas Wind Systems A/S

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Nbr de jours en stock (DSI) 100 89 123 128 144  -10,8% +37,9% +4,1% +12,3%
Délai paiement clients (DSO) 57 37 42 35 44  -34,9% +13,4% -17,0% +26,0%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 74 112 100 99  - +50,4% -10,1% -1,3%
Conversion de l’encaisse - 52 54 63 89  - +2,6% +17,2% +41,7%
Rotation des actifs 1,0 1,0 0,9 0,9 0,8  +5,1% -11,2% -7,0% -0,5%
Frais généraux sur CP 15% 15% 16% 14% 15%  +0,1% +6,8% -10,5% +3,6%
Frais généraux sur CA 5% 5% 5% 4% 4%  -9,4% +7,2% -12,6% -7,9%

 

Newsletter IH Score Newsletter IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

 

IH Score de Vestas Wind Systems A/S

  2015 2016 2017 2018 2019  16-17 17-18 18-19 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

 

F-Score Piotroski de Vestas Wind Systems A/S

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

 

Z-Score Altman de Vestas Wind Systems A/S

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Critère X1 × 1,2masqué
Critère X2 × 1,4masqué
Critère X3 × 3,3masqué
Critère X4 × 0,6masqué
Critère X5masqué
 
Z_SCOREmasqué

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Vestas Wind Systems A/S

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Sociétés possiblement comparables à Vestas Wind Systems A/S Affichage :

  SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda

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Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Vestas Wind Systems

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Dividendes par action détachés par Vestas Wind Systems A/S (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2019---7,44--------
2018---9,23--------
2017---9,71--------
2016--6,82---------
2015--3,90---------
2002---1,50--------
2001----1,00-------

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Vestas Wind Systems A/S (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 8 423 10 237 9 953 10 134 12 147  +21,5% -2,8% +1,8% +19,9%
Charges d'exploitation -7 560 -8 816 -8 723 -9 175 -11 143  +16,6% -1,1% +5,2% +21,4%
   dont Coût des ventes -6 918 -8 111 -7 990 -8 503 -10 386  +17,2% -1,5% +6,4% +22,1%
   dont Frais généraux -434 -478 -498 -443 -489  +10,1% +4,2% -11,0% +10,4%
Résultat opérationnel 863 1 421 1 230 959 1 004  +64,7% -13,4% -22,0% +4,7%
Autres revenus/frais nets 62 -162 -61 -58 -96  -361,3% -62,3% -4,9% +65,5%
Charge d'intérêt -19 -26 -15 -22 -47  -236,8% -42,3% +46,7% +113,6%
Résultat avant impôts 925 1 287 1 192 910 909  +39,1% -7,4% -23,7% -0,1%
Impôts sur les bénéfices -240 -322 -298 -227 -209  +34,2% -7,5% -23,8% -7,9%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
685 965 894 684 704  +40,9% -7,4% -23,5% +2,9%
 
EBITDA 1 041 2 123 2 049 1 848 2 048  +103,9% -3,5% -9,8% +10,8%
RN d’exploitation (NOPAT) 639 1 065 923 720 773  +66,7% -13,4% -22,0% +7,4%
Taux d’imposition 26% 25% 25% 25% 23%  -3,6% -0,1% -0,2% -7,8%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Vestas Wind Systems A/S (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Actifs courants 6 079 6 950 8 006 8 555 10 442  +14,3% +15,2% +6,9% +22,1%
   dont Trésorerie 2 765 3 215 3 197 2 886 2 864  +16,3% -0,6% -9,7% -0,8%
   dont Placements à CT - 11 7 422 173  - -36,4% +5 928,6% -59,0%
   dont Créances clients 1 312 1 038 1 144 967 1 460  -20,9% +10,2% -15,5% +51,0%
   dont Stock 1 899 1 985 2 696 2 987 4 098  +4,5% +35,8% +10,8% +37,2%
Placements à long terme 245 417 376 472 445  +70,2% -9,8% +25,5% -5,7%
Biens corporels 1 279 1 329 1 247 1 318 1 671  +3,9% -6,2% +5,7% +26,8%
Écart d'acquisitions 252 309 304 379 386  +22,6% -1,6% +24,7% +1,8%
Biens incorporels 435 519 597 717 822  +19,3% +15,0% +20,1% +14,6%
Actifs totaux 8 587 9 931 10 871 11 899 14 331  +15,7% +9,5% +9,5% +20,4%
 
Passifs courants 4 805 5 627 6 533 7 405 9 347  +17,1% +16,1% +13,3% +26,2%
   dont Créances fournisseurs 1 760 1 666 2 660 2 417 3 119  -5,3% +59,7% -9,1% +29,0%
   dont Dette à court terme 495 496 497 - 101  +0,2% +0,2% - -
Dette à long terme 495 496 497 498 521  +0,2% +0,2% +0,2% +4,6%
Passifs totaux 5 688 6 741 7 759 8 795 10 986  +18,5% +15,1% +13,4% +24,9%
 
Action ordinaire 30 30 29 28 27  0% -3,3% -3,4% -3,6%
Bénéfices non répartis 2 731 3 099 3 046 3 042 3 333  +13,5% -1,7% -0,1% +9,6%
Capitaux propres 2 899 3 190 3 112 3 092 3 293  +10,0% -2,4% -0,6% +6,5%
 
Dettes portant intérets 990 992 994 498 622  +0,2% +0,2% -49,9% +24,9%
Actions en circulation (en M) - 30 28 194 26  - -4,8% +581,3% -86,4%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Vestas Wind Systems A/S (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Bénéfices nets 685 965 894 684 704  +40,9% -7,4% -23,5% +2,9%
 
Dépréciation 178 405 421 458 546  +127,5% +4,0% +8,8% +19,2%
Ajustements des bénéfices nets 41 451 169 80 10  +1 000,0% -62,5% -52,7% -87,5%
Ajust. comptes débiteurs -148 -127 -162 1 049 127  -14,2% +27,6% -747,5% -87,9%
Ajust. des stocks -390 -86 -711 -619 -1 201  -77,9% +726,7% -12,9% +94,0%
Autres flux opérationnels 13 -105 43 -356 -65  -907,7% -141,0% -927,9% -81,7%
Flux opérationnel 1 472 2 181 1 625 1 021 823  +48,2% -25,5% -37,2% -19,4%
 
Dépenses d’investissement 220 489 491 607 776  +122,3% +0,4% +23,6% +27,8%
Investissements -266 -817 -407 -603 -491  +207,1% -50,2% +48,2% -18,6%
Flux d’investissement -425 -817 -407 -1 090 -491  +92,2% -50,2% +167,8% -55,0%
 
Dividendes payés -116 -201 -278 -250 -197  +73,3% +38,3% -10,1% -21,2%
Emprunts nets -108 -4 31 31 31  -96,3% -875,0% 0% 0%
Flux de financement -360 -611 -974 -639 -367  +69,7% +59,4% -34,4% -42,6%
 
Variation nette de la trésorerie 751 753 244 -708 -35  +0,3% -67,6% -390,2% -95,1%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Vestas Wind Systems A/S (en MEUR)

  06/2019 09/2019 12/2019 03/2020 06/2020  06-09/19 09-12/19 12-03/20 03-06/20
Chiffre d’affaires 2 121 3 646 4 650 2 235 3 541  +71,9% +27,5% -51,9% +58,4%
Charges d'exploitation -1 993 -3 217 -4 246 -2 289 -3 507  +61,4% +32,0% -46,1% +53,2%
   dont Coût des ventes -1 820 -3 031 -4 040 -2 076 -3 313  +66,5% +33,3% -48,6% +59,6%
   dont Frais généraux -110 -124 -129 -141 -130  +12,7% +4,0% +9,3% -7,8%
Résultat opérationnel 128 429 404 -54 34  +235,2% -5,8% -113,4% -163,0%
Autres revenus/frais nets -9 -39 -38 - -  +333,3% -2,6% - -
Charge d'intérêt -18 -43 - - -  +138,9% - - -
Résultat avant impôts 119 390 366 -107 -7  +227,7% -6,2% -129,2% -93,5%
Impôts sur les bénéfices -29 -87 -84 -27 -2  +200,0% -3,4% -132,1% -92,6%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
90 306 283 -75 -7  +240,0% -7,5% -126,5% -90,7%
 
EBITDA 255 565 312 - -  +121,6% -44,8% - -
RN d’exploitation (NOPAT) 97 333 311 -42 24  +244,3% -6,6% -113,4% -157,2%
Taux d’imposition 24% 22% 23% - -  -8,5% +2,9% - -

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Vestas Wind Systems A/S (en MEUR)

  06/2019 09/2019 12/2019 03/2020 06/2020  06-09/19 09-12/19 12-03/20 03-06/20
Actifs courants 9 684 10 390 10 442 10 935 11 077  +7,3% +0,5% +4,7% +1,3%
   dont Trésorerie 1 963 2 247 2 864 1 940 1 842  +14,5% +27,5% -32,3% -5,1%
   dont Placements à CT 350 175 173 174 111  -50,0% -1,1% +0,6% -36,2%
   dont Créances clients 886 1 216 1 460 1 456 1 462  +37,2% +20,1% -0,3% +0,4%
   dont Stock 4 588 4 720 4 098 4 900 5 121  +2,9% -13,2% +19,6% +4,5%
Placements à long terme 410 485 445 - -  +18,3% -8,2% - -
Biens corporels 1 571 1 611 1 671 1 648 1 674  +2,5% +3,7% -1,4% +1,6%
Écart d'acquisitions 380 390 386 389 387  +2,6% -1,0% +0,8% -0,5%
Biens incorporels 762 770 822 809 826  +1,0% +6,8% -1,6% +2,1%
Actifs totaux 13 352 14 242 14 331 14 885 14 934  +6,7% +0,6% +3,9% +0,3%
 
Passifs courants 8 823 9 372 9 347 9 719 10 052  +6,2% -0,3% +4,0% +3,4%
   dont Créances fournisseurs 2 884 2 912 3 119 3 064 3 438  +1,0% +7,1% -1,8% +12,2%
   dont Dette à court terme 54 111 101 - -  +105,6% -9,0% - -
Dette à long terme 498 523 521 - -  +5,0% -0,4% - -
Passifs totaux 10 395 10 929 10 986 11 436 11 772  +5,1% +0,5% +4,1% +2,9%
 
Action ordinaire 27 27 27 27 26  0% 0% 0% -3,7%
Bénéfices non répartis 2 929 3 238 3 333 3 259 3 048  +10,5% +2,9% -2,2% -6,5%
Capitaux propres 2 944 3 259 3 293 3 404 3 114  +10,7% +1,0% +3,4% -8,5%
 
Dettes portant intérets 552 634 622 - -  +14,9% -1,9% - -
Actions en circulation (en M) 26 26 26 26 26  +0% -0,7% -0,4% +0,2%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Vestas Wind Systems A/S (en MEUR)

  06/2019 09/2019 12/2019 03/2020 06/2020  06-09/19 09-12/19 12-03/20 03-06/20
Bénéfices nets 90 306 283 -75 -7  +240,0% -7,5% -126,5% -90,7%
 
Dépréciation 127 136 -44 - -  +7,1% -132,4% - -
Ajustements des bénéfices nets -39 8 36 -161 149  -120,5% +350,0% -547,2% -192,5%
Ajust. comptes débiteurs 127 127 127 - -  0% 0% - -
Ajust. des stocks -1 201 -1 201 -1 201 - -  0% 0% - -
Autres flux opérationnels -78 -99 968 -675 -245  +26,9% -1 077,8% -169,7% -63,7%
Flux opérationnel 100 351 1 072 -760 51  +251,0% +205,4% -170,9% -106,7%
 
Dépenses d’investissement 181 173 248 160 157  -4,4% +43,4% -35,5% -1,9%
Investissements 20 -86 -230 -159 45  -530,0% +167,4% -30,9% -128,3%
Flux d’investissement 20 -86 -230 -159 45  -530,0% +167,4% -30,9% -128,3%
 
Dividendes payés -197 - 0 - -208  - - - -
Emprunts nets 22 17 -27 42 18  -22,7% -258,8% -255,6% -57,1%
Flux de financement -175 17 -228 - -  -109,7% -1 441,2% - -
 
Variation nette de la trésorerie -55 282 614 -877 -94  -612,7% +117,7% -242,8% -89,3%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

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