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Valmet (VALMT.HE, FI4000074984)

Valmet Oyj, together with its subsidiaries, develops and supplies process technologies, automation, and services for the pulp, paper, and energy industries. The company offers solutions and services for the pulping industry, including chemical pulping, wood handling, cooking and fiber line, pulp drying, chemical recovery, air emission control, other value-adding processes, dissolving pulping, mechanical pulping, recycled fiber, and automation for pulp. It also provides technologies, automation products, and services for board and paper production, such as recycled fiber, stock preparation, board and paper machines, services for board and paper, and automation for board and paper; and technologies, automation products, and services for tissue production. In addition, the company offers energy solutions, BFB and CFB boilers, gasifiers, power and heating plants, air emission control, industrial internet …

Siège social : Keilasatama 5, Espoo, Finland, 02150

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Valmet

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Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Valmet Oyj

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
149 391 000 88,5% 12,9% 50,1% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
18,2 14,5 - 4,0 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
27,2 EUR masqué 26,2 23,1 13,3 28,4

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Valmet Oyj

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Performance boursière ajustée des dividendes de Valmet Oyj

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+6,1% +21,8% +30,3% +19,8% +28,7% +34,5% +61,1%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+104,8% +216,5% +161,1% +361,7% +364,5% - -

 

Équipe de direction de Valmet Oyj

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Pasi Kalevi Laine Pres & CEO 58 Kari Juhani Saarinen Chief Financial Officer 60
Julia Irene Macharey Sr. VP of HR & Operational Devel. 44 Pekka Rouhiainen Director of Investor Relations -
Rasmus Oksala Gen. Counsel & Sec. - Anu Maarit Salonsaari-Posti Sr. VP of Marketing, Communications, Sustainability & Corp. Relations 53
Aki Petri Niemi Bus. Line Pres of Services 52 Jari Vähäpesola Bus. Line Pres of Paper 62
Jukka Heikki Tiitinen Area Pres of Asia Pacific 56 Celso Luiz Tacla Area Pres of South America 57

 

Opérations d’initiés récentes pour Valmet Oyj

  Date Nom Opération Quantité Cours moyen Montant

 

Présence de Valmet dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Risque MS Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de Valmet Oyj

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Fondamentaux de Valmet Oyj (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 2 928 2 926 3 158 3 325 3 547  -0,1% +7,9% +5,3% +6,7%
EBITDA 232 321 336 363 487  +38,4% +4,7% +8,0% +34,2%
Résultat opérationnel 144 148 183 218 268  +2,8% +23,6% +19,1% +22,9%
Résultat net 77 83 121 151 201  +7,8% +45,8% +24,8% +33,1%
Free Cash Flow 41 186 225 205 216  +353,7% +21,0% -8,9% +5,4%
Marge de FCF 1% 6% 7% 6% 6%  +354,0% +12,1% -13,5% -1,2%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition 28% 39% 22% 26% 25%  +39,6% -43,0% +16,6% -3,8%
Capital investi 1 227 1 191 1 147 1 145 1 247  -2,9% -3,7% -0,2% +8,9%
Actions en circulation (en M) - 150 153 151 148  - +2,2% -1,5% -1,9%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Valmet Oyj

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Ratio de profitabilité de Valmet Oyj

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Marge brute 22% 23% 22% 23% 24%  +3,0% -2,3% +3,2% +5,4%
Marge d’EBITDA 8% 11% 11% 11% 14%  +38,5% -3,0% +2,6% +25,8%
Marge opérationnelle 5% 5% 6% 7% 8%  +2,8% +14,6% +13,1% +15,2%
Marge bénéficiaire 3% 3% 4% 5% 6%  +7,9% +35,1% +18,5% +24,8%
Marge de FCF 1% 6% 7% 6% 6%  +354,0% +12,1% -13,5% -1,2%
Rentabilité économique (ROA) - 2,8% 4,1% 5,1% 6,2%  - +43,8% +24,2% +23,2%
Rentabilité financière (ROE) - 9,6% 13,4% 16,1% 20,3%  - +39,9% +20,6% +25,6%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité de Valmet Oyj

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Liquidité restreinte 0,7 0,7 0,8 0,8 0,7  +6,0% +8,6% +3,3% -4,3%
Liquidité générale 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0  -0,1% +0,5% +1,7% -2,3%
Dette nette sur EBITDA 0,8 0,2 -0,3 -0,6 -0,3  -79,4% -291,1% +103,5% -45,9%
Dette sur actifs 13% 10% 7% 7% 6%  -18,5% -29,7% -8,6% -10,9%
Dette sur capitaux propres 44% 35% 24% 21% 20%  -19,1% -32,9% -9,8% -6,5%
Couverture par l’EBITDA -25,8 35,7 42,0 51,9 54,1  -238,4% +17,8% +23,5% +4,3%
   ∼ par l’EBIT -16,0 26,0 31,9 41,0 42,4  -262,5% +22,6% +28,6% +3,5%
   ∼ par le flux opérationel -8,7 27,3 36,4 40,6 32,8  -415,4% +33,1% +11,5% -19,2%
Coût de la dette - 2,6% 3,0% 3,3% 4,4%  - +14,6% +10,2% +32,4%

 

Graphique des dividendes de Valmet Oyj

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Ratios de distribution de Valmet Oyj

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Résultat net 77 83 121 151 201  +7,8% +45,8% +24,8% +33,1%
Flux de trésorerie libre (FCF) 41 186 225 205 216  +353,7% +21,0% -8,9% +5,4%
Dividende payé -37 -52 -63 -82 -97  +40,5% +21,2% +30,2% +18,3%
Distribution sur résultat net 48% 63% 52% 54% 48%  +30,4% -16,9% +4,3% -11,1%
Distribution sur FCF 90% 28% 28% 40% 45%  -69,0% +0,2% +42,9% +12,3%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Valmet Oyj

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Valmet Oyj

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Nbr de jours en stock (DSI) 81 76 62 60 70  -6,4% -18,9% -3,2% +16,6%
Délai paiement clients (DSO) 99 104 98 92 108  +5,6% -5,7% -6,7% +18,1%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 37 44 41 46  - +17,6% -6,8% +14,1%
Conversion de l’encaisse - 143 116 111 132  - -18,8% -4,8% +18,8%
Rotation des actifs 1,0 1,0 1,1 1,1 1,0  -2,2% +7,3% +4,8% -7,7%
Frais généraux sur CP 58% 59% 56% 56% 50%  +0,5% -5,2% +1,2% -11,8%
Frais généraux sur CA 17% 18% 16% 16% 15%  +3,7% -7,5% -2,3% -8,9%

 

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

Newsletter IH Score Newsletter IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score de Valmet Oyj

  2015 2016 2017 2018 2019  16-17 17-18 18-19 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

F-Score Piotroski de Valmet Oyj

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

Z-Score Altman de Valmet Oyj

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Critère X1 × 1,2masqué
Critère X2 × 1,4masqué
Critère X3 × 3,3masqué
Critère X4 × 0,6masqué
Critère X5masqué
 
Z_SCOREmasqué

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Valmet Oyj

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Sociétés possiblement comparables à Valmet Oyj Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda

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Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Valmet

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Dividendes par action détachés par Valmet Oyj (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2019--0,65---------
2017--0,42---------
2015--0,25---------
2014--0,15---------

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Valmet Oyj (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 2 928 2 926 3 158 3 325 3 547  -0,1% +7,9% +5,3% +6,7%
Charges d'exploitation -2 784 -2 778 -2 976 -3 107 -3 279  -0,2% +7,1% +4,4% +5,5%
   dont Coût des ventes -2 280 -2 259 -2 455 -2 561 -2 688  -0,9% +8,7% +4,3% +5,0%
   dont Frais généraux -500 -518 -517 -532 -517  +3,6% -0,2% +2,9% -2,8%
Résultat opérationnel 144 148 183 218 268  +2,8% +23,6% +19,1% +22,9%
Autres revenus/frais nets -37 -28 -33 -27 -4  -24,3% +17,9% -18,2% -85,2%
Charge d'intérêt -9 -9 -8 -7 -9  -200,0% -11,1% -12,5% +28,6%
Résultat avant impôts 107 138 166 204 268  +29,0% +20,3% +22,9% +31,4%
Impôts sur les bénéfices -30 -54 -37 -53 -67  +80,0% -31,5% +43,2% +26,4%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
77 83 121 151 201  +7,8% +45,8% +24,8% +33,1%
 
EBITDA 232 321 336 363 487  +38,4% +4,7% +8,0% +34,2%
RN d’exploitation (NOPAT) 104 90 142 161 201  -13,1% +57,9% +13,5% +24,6%
Taux d’imposition 28% 39% 22% 26% 25%  +39,6% -43,0% +16,6% -3,8%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Valmet Oyj (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Actifs courants 1 516 1 596 1 590 1 690 1 942  +5,3% -0,4% +6,3% +14,9%
   dont Trésorerie 165 240 296 376 316  +45,5% +23,3% +27,0% -16,0%
   dont Placements à CT 21 17 29 58 60  -19,0% +70,6% +100,0% +3,4%
   dont Créances clients 792 836 851 836 1 053  +5,6% +1,8% -1,8% +26,0%
   dont Stock 508 471 415 419 513  -7,3% -11,9% +1,0% +22,4%
Placements à long terme 15 16 17 17 16  +6,7% +6,3% 0% -5,9%
Biens corporels 385 374 354 348 429  -2,9% -5,3% -1,7% +23,3%
Écart d'acquisitions 624 624 614 617 687  0% -1,6% +0,5% +11,3%
Biens incorporels 235 213 200 201 254  -9,4% -6,1% +0,5% +26,4%
Actifs totaux 2 894 2 958 2 974 2 988 3 452  +2,2% +0,5% +0,5% +15,5%
 
Passifs courants 1 491 1 572 1 558 1 628 1 915  +5,4% -0,9% +4,5% +17,6%
   dont Créances fournisseurs 250 226 287 286 354  -9,6% +27,0% -0,3% +23,8%
   dont Dette à court terme 62 48 18 39 48  -22,6% -62,5% +116,7% +23,1%
Dette à long terme 310 262 201 162 159  -15,5% -23,3% -19,4% -1,9%
Passifs totaux 2 033 2 072 2 041 2 039 2 406  +1,9% -1,5% -0,1% +18,0%
 
Action ordinaire 100 100 100 100 100  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 336 366 400 451 534  +8,9% +9,3% +12,8% +18,4%
Capitaux propres 855 881 928 944 1 040  +3,0% +5,3% +1,7% +10,2%
 
Dettes portant intérets 372 310 219 201 207  -16,7% -29,4% -8,2% +3,0%
Actions en circulation (en M) - 150 153 151 148  - +2,2% -1,5% -1,9%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Valmet Oyj (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Bénéfices nets 77 82 127 152 201  +6,5% +54,9% +19,7% +32,2%
 
Dépréciation 88 87 81 76 105  -1,1% -6,9% -6,2% +38,2%
Ajustements des bénéfices nets 30 21 -8 -29 17  -30,0% -138,1% +262,5% -158,6%
Ajust. comptes débiteurs -59 -72 -53 -194 -194  +22,0% -26,4% +266,0% 0%
Ajust. des stocks 14 33 8 -4 -95  +135,7% -75,8% -150,0% +2 275,0%
Autres flux opérationnels 97 97 97 86 51  0% 0% -11,3% -40,7%
Flux opérationnel 78 246 291 284 295  +215,4% +18,3% -2,4% +3,9%
 
Dépenses d’investissement 37 60 66 79 79  +62,2% +10,0% +19,7% 0%
Investissements - -58 -64 -75 -237  - +10,3% +17,2% +216,0%
Flux d’investissement -365 -58 -64 -75 -237  -84,1% +10,3% +17,2% +216,0%
 
Dividendes payés -37 -52 -63 -82 -97  +40,5% +21,2% +30,2% +18,3%
Emprunts nets 294 -62 -90 -18 -20  -121,1% +45,2% -80,0% +11,1%
Flux de financement 259 -108 -161 -127 -120  -141,7% +49,1% -21,1% -5,5%
 
Variation nette de la trésorerie -27 80 67 82 -62  -396,3% -16,3% +22,4% -175,6%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Valmet Oyj (en MEUR)

  09/2019 12/2019 03/2020 06/2020 09/2020  09-12/19 12-03/20 03-06/20 06-09/20
Chiffre d’affaires 857 1 103 821 919 832  +28,7% -25,6% +11,9% -9,5%
Charges d'exploitation -785 -1 007 -779 -857 -754  +28,3% -22,6% +10,0% -12,0%
   dont Coût des ventes -647 -840 -617 -709 -624  +29,8% -26,5% +14,9% -12,0%
   dont Frais généraux -139 -92 -150 -147 -130  -33,8% +63,0% -2,0% -11,6%
Résultat opérationnel 72 96 41 62 78  +33,3% -57,3% +51,2% +25,8%
Autres revenus/frais nets 1 6 - - -  +500,0% - - -
Charge d'intérêt -1 -11 - - -  +1 000,0% - - -
Résultat avant impôts 69 104 40 60 75  +50,7% -61,5% +50,0% +25,0%
Impôts sur les bénéfices -20 -24 -10 -16 -18  +20,0% -58,3% +60,0% +12,5%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
51 81 30 44 57  +58,8% -63,0% +46,7% +29,5%
 
EBITDA 128 161 95 112 128  +25,8% -41,0% +17,9% +14,3%
RN d’exploitation (NOPAT) 51 74 31 45 59  +44,4% -58,4% +47,9% +30,4%
Taux d’imposition 29% 23% 25% 27% 24%  -20,4% +8,3% +6,7% -10,0%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Valmet Oyj (en MEUR)

  09/2019 12/2019 03/2020 06/2020 09/2020  09-12/19 12-03/20 03-06/20 06-09/20
Actifs courants 1 827 1 942 1 955 2 026 1 736  +6,3% +0,7% +3,6% -14,3%
   dont Trésorerie 213 316 417 518 264  +48,4% +32,0% +24,2% -49,0%
   dont Placements à CT 62 60 84 79 91  -3,2% +40,0% -6,0% +15,2%
   dont Créances clients 625 1 053 908 882 802  +68,5% -13,8% -2,9% -9,1%
   dont Stock 562 513 545 546 579  -8,7% +6,2% +0,2% +6,0%
Placements à long terme 20 16 - - -  -20,0% - - -
Biens corporels 428 429 419 433 428  +0,2% -2,3% +3,3% -1,2%
Écart d'acquisitions 685 687 687 687 680  +0,3% 0% 0% -1,0%
Biens incorporels 257 254 252 251 248  -1,2% -0,8% -0,4% -1,2%
Actifs totaux 3 348 3 452 3 473 3 544 3 682  +3,1% +0,6% +2,0% +3,9%
 
Passifs courants 1 901 1 915 1 933 1 978 1 888  +0,7% +0,9% +2,3% -4,6%
   dont Créances fournisseurs 300 354 317 331 294  +18,0% -10,5% +4,4% -11,2%
   dont Dette à court terme 98 48 - - -  -51,0% - - -
Dette à long terme 159 159 138 238 417  0% -13,2% +72,5% +75,2%
Passifs totaux 2 424 2 406 2 463 2 577 2 658  -0,7% +2,4% +4,6% +3,1%
 
Action ordinaire 100 100 100 100 100  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 418 534 520 465 529  +27,8% -2,6% -10,6% +13,8%
Capitaux propres 918 1 040 1 004 961 1 019  +13,3% -3,5% -4,3% +6,0%
 
Dettes portant intérets 257 207 138 238 417  -19,5% -33,3% +72,5% +75,2%
Actions en circulation (en M) 150 148 150 152 -  -1,2% +1,3% +1,1% -

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Valmet Oyj (en MEUR)

  09/2019 12/2019 03/2020 06/2020 09/2020  09-12/19 12-03/20 03-06/20 06-09/20
Bénéfices nets 51 80 30 44 57  +56,9% -62,5% +46,7% +29,5%
 
Dépréciation 28 28 27 25 25  0% -3,6% -7,4% 0%
Ajustements des bénéfices nets -38 73 -34 25 14  -292,1% -146,6% -173,5% -44,0%
Ajust. comptes débiteurs -58 -58 - - -  0% - - -
Ajust. des stocks 49 49 - - -  0% - - -
Autres flux opérationnels 85 -36 -19 57 -2  -142,4% -47,2% -400,0% -103,5%
Flux opérationnel 126 182 173 151 94  +44,4% -4,9% -12,7% -37,7%
 
Dépenses d’investissement 19 22 17 27 21  +15,8% -22,7% +58,8% -22,2%
Investissements -24 -22 -17 -27 -474  -8,3% -22,7% +58,8% +1 655,6%
Flux d’investissement -24 -22 -17 -27 -474  -8,3% -22,7% +58,8% +1 655,6%
 
Dividendes payés - 0 - -105 -15  - - - -85,7%
Emprunts nets 8 -58 -27 103 153  -825,0% -53,4% -481,5% +48,5%
Flux de financement -16 -56 - - -  +250,0% - - -
 
Variation nette de la trésorerie 86 105 104 102 -251  +22,1% -1,0% -1,9% -346,1%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.