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Visa Inc. Class A

Visa (V.US, US92826C8394)

Visa Inc. operates as a payment technology company in the United States and internationally. The company operates VisaNet, a transaction processing network that enables authorization, clearing, and settlement of payment transactions. It also offers credit, debit, and prepaid card products; tap to pay, tokenization, and click to pay services; Visa Direct, a solution that facilitates the delivery of funds to eligible cards, deposit accounts, and digital wallets; Visa B2B Connect, a multilateral business-to-business cross-border payments network; Visa Cross-Border Solution, a cross-border consumer payments solution; and Visa DPS that provides a range of value-added services, including fraud mitigation, dispute management, data analytics, campaign management, a suite of digital solutions, and contact center services. The company also provides acceptance solutions, which …

Siège social : PO Box 8999, San Francisco, CA, United States, 94128-8999

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Visa

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Visa Inc. Class A

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
1 581 590 000 99,8% 0,6% 98,0% 6,2 2%
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
32,4 28,2 1,7 14,3 24,6 17,3
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
69% 54% 46,9% 15,9% 8,8% 20,3%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
279,0 USD 302,7 278,8 252,1 216,1 291,0

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Visa Inc. Class A

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Performance boursière ajustée des dividendes de Visa Inc. Class A

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
-2,3% +2,1% +7,4% +20,9% +27,6% +28,4% +33,0%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+73,3% +86,7% +148,4% +228,4% +298,0% +352,3% +464,4%

 

Répartition des recommandations des analystes pour Visa Inc. Class A

Nbr d’analystes Acheter Accumuler Conserver Alléger Vendre Acheter ↔ Vendre Cible
39 22 9 8 0 0 302,7

 

Équipe de direction de Visa Inc. Class A

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Ryan M. McInerney President, CEO & Director 49 Christopher Suh Chief Financial Officer 54
Rajat Taneja President of Technology 60 Kelly Mahon Tullier Vice Chair, Chief People & Corporate Affairs Officer and Corporate Secretary 58
Paul D. Fabara Chief Risk Officer 58 Peter Andreski Senior VP, Global Corporate Controller & Chief Accounting Officer 51
Jennifer Como Head of Investor Relations - Julie B. Rottenberg General Counsel 56
Frank Cooper III Chief Marketing Officer 60 Oliver Jenkyn Group President of Global Markets 51

 

Opérations d’initiés récentes pour Visa Inc. Class A (peut comporter des erreurs, cliquez ici pour vérifier !)

Date Nom Fonction/Relation Opération Quantité Cours moyen Montant
07/02/2024 Peter M Andreski CAO Vente 2 615 $278,88 $729 271
01/02/2024 Ryan Mcinerney CEO Vente 8 150 $273,39 $2 228 129
19/01/2024 Rajat Taneja Insider Vente 36 546 $270,20 $9 874 729
13/12/2023 Rajat Taneja Insider Vente 25 000 $260,04 $6 501 000
04/12/2023 John R. Curtis U.S. Congress Member (R-UT) Vente 0 $254,39 $0
01/12/2023 Ryan Mcinerney CEO Vente 8 150 $255,79 $2 084 689
22/11/2023 Rajat Taneja Insider Vente 7 811 $253,17 $1 977 511
22/11/2023 J. French Hill U.S. Congress Member (R-AR) Achat 0 $253,72 $0
17/11/2023 Rajat Taneja Insider Vente 9 200 $250,01 $2 300 092
01/11/2023 Alfred F Kelly Jr Chairman Vente 40 000 $236,14 $9 445 600
24/10/2023 Greg Stanton U.S. Congress Member (D-AZ) Vente 0 $234,81 $0
16/10/2023 Ryan Mcinerney CEO Vente 8 150 $240,00 $1 956 000
03/10/2023 Markwayne Mullin U.S. Congress Member (R-OK) Achat 0 $228,91 $0
26/09/2023 Greg Stanton U.S. Congress Member (D-AZ) Achat 0 $229,68 $0
13/09/2023 Markwayne Mullin U.S. Congress Member (R-OK) Achat 0 $247,83 $0
13/09/2023 Rajat Taneja Insider Vente 15 800 $250,01 $3 950 158
11/09/2023 C. Scott Franklin U.S. Congress Member (R-FL) Vente 0 $247,22 $0
01/09/2023 Ryan Mcinerney CEO Vente 8 150 $247,47 $2 016 881
01/08/2023 Ryan Mcinerney CEO Vente 8 150 $240,00 $1 956 000
11/07/2023 Rajat Taneja Insider Vente 22 700 $240,21 $5 452 767
11/07/2023 Ryan Mcinerney CEO Vente 425 $240,00 $102 000
05/07/2023 Rajat Taneja Insider Vente 2 300 $240,00 $552 000
05/07/2023 Ryan Mcinerney CEO Vente 24 025 $240,00 $5 766 000
25/05/2023 Zoe Lofgren U.S. Congress Member (D-CA) Vente 0 $223,38 $0
24/05/2023 Tommy Tuberville U.S. Congress Member (R-AL) Achat 0 $222,25 $0
24/05/2023 Tommy Tuberville U.S. Congress Member (R-AL) Achat 0 $222,25 $0
01/05/2023 Alfred F Kelly Jr Chairman Vente 7 500 $232,87 $1 746 525
01/05/2023 Tullier Kelly Mahon Insider Vente 54 146 $232,55 $12 591 652
01/05/2023 Vasant M Prabhu CFO Vente 13 343 $234,26 $3 125 731
28/04/2023 Lloyd Carney Director Vente 1 288 $232,97 $300 065
28/04/2023 Vasant M Prabhu CFO Vente 40 000 $231,36 $9 254 400
CUMUL DES OPÉRATIONS D’INITIÉS RÉCENTES POUR VISA-$83 911 200

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) de Visa Inc. Class A au 01/01/2019

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score 2,6 11,3 8,9 3 17,4
Risque Négligeable Faible Négligeable Moyen Faible

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Non Non Non Non Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Non Non Non Non Non Non Non -

 

Présence de Visa dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Virtus SGA Global Growth Global Large-Stock Growth 1 4,8%
Polen Global Growth Fund Global Large-Stock Growth 2 7,6%
MFS Global Equity Fund Global Large-Stock Blend 2 3,2%
Sands Capital Global Growth Fund Global Large-Stock Growth 3 4,6%
Fidelity Worldwide Fund Global Large-Stock Growth 4 3,7%
Morgan Stanley Global Franchise Portfolio Global Large-Stock Blend 5 5,2%
Harbor Global Leaders Fund World Large-Stock Growth 5 3,9%
MFS Global Growth Fund Global Large-Stock Growth 6 2,0%
BNY Mellon Worldwide Growth Fund Global Large-Stock Growth 7 3,5%
Trillium ESG Global Equity Fund Global Large-Stock Blend 7 1,3%
Northern Global Sustainability Index Fund Global Large-Stock Blend 7 1,3%
American Funds Global Insight Fund Global Large-Stock Blend 9 1,4%
WCM Focused Global Growth Fund Global Large-Stock Growth 10 3,3%
Janus Henderson Global Research Fund Global Large-Stock Growth 12 1,6%
Impax Ellevate Global Women’s Leadership Fund Global Large-Stock Blend 18 1,3%
Voya Global Insights Portfolio Global Large-Stock Growth 20 1,7%

 

Graphique des profits et résultats de Visa Inc. Class A

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Fondamentaux de Visa Inc. Class A (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 22 977 21 846 24 105 29 310 32 653  -4,9% +10,3% +21,6% +11,4%
EBITDA 15 657 14 848 16 608 19 674 21 336  -5,2% +11,9% +18,5% +8,4%
Résultat opérationnel 15 001 14 081 15 804 18 813 21 000  -6,1% +12,2% +19,0% +11,6%
Résultat net 12 080 10 866 12 311 14 957 16 989  -10,0% +13,3% +21,5% +13,6%
Free Cash Flow 12 028 9 704 14 522 17 879 19 696  -19,3% +49,6% +23,1% +10,2%
Marge de FCF 52% 44% 60% 61% 60%  -15,1% +35,6% +1,3% -1,1%
ROIC - 19% 20% 27% 29%  - +6,3% +30,6% +10,4%
CROIC - 17% 24% 31% 34%  - +45,7% +25,5% +9,5%
Taux d’imposition 19% 21% 23% 18% 18%  +12,6% +10,2% -25,0% +2,1%
Capital investi 55 403 60 280 58 566 58 031 59 302  +8,8% -2,8% -0,9% +2,2%
Actions en circul. (en M) 2 272,0 2 223,0 2 188,0 2 136,0 2 085,0  -2,2% -1,6% -2,4% -2,4%
EBITDA par action 6,9 6,7 7,6 9,2 10,2  -3,1% +13,6% +21,3% +11,1%
Bénéfices par action 5,3 4,9 5,6 7,0 8,1  -8,1% +15,1% +24,5% +16,4%
Free Cash Flow par action 5,3 4,4 6,6 8,4 9,4  -17,5% +52,0% +26,1% +12,9%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Visa Inc. Class A

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Ratio de profitabilité de Visa Inc. Class A

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Marge brute 82% 79% 79% 80% 80%  -3,1% +0% +1,3% -0,7%
Marge d’EBITDA 68% 68% 69% 67% 65%  -0,3% +1,4% -2,6% -2,7%
Marge opérationnelle 65% 64% 66% 64% 64%  -1,3% +1,7% -2,1% +0,2%
Marge bénéficiaire 53% 50% 51% 51% 52%  -5,4% +2,7% -0,1% +2,0%
Marge de FCF 52% 44% 60% 61% 60%  -15,1% +35,6% +1,3% -1,1%
Rentabilité économique (ROA) - 14,2% 15,0% 17,8% 19,3%  - +6,2% +18,2% +8,7%
Rentabilité financière (ROE) - 30,7% 33,4% 40,9% 45,7%  - +8,8% +22,5% +11,8%
Rdt sr capital investi (ROIC) - 19% 20% 27% 29%  - +6,3% +30,6% +10,4%
FCF sur ∼ (CROIC) - 17% 24% 31% 34%  - +45,7% +25,5% +9,5%

 

Ratios de solvabilité de Visa Inc. Class A

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Liquidité restreinte 1,2 1,6 1,4 1,1 1,1  +27,2% -10,6% -23,7% -1,2%
Liquidité générale 1,6 1,9 1,8 1,4 1,5  +21,9% -7,9% -17,4% +0,2%
Dette nette sur EBITDA 0,6 0,3 0,1 0,2 -  -50,9% -45,3% +34,5% -89,6%
Dette sur actifs 29% 30% 25% 26% 23%  +4,2% -14,9% +3,8% -13,4%
Dette sur capitaux propres 60% 66% 56% 63% 53%  +11,3% -16,0% +13,1% -15,8%
Couverture par l’EBITDA 29,4 28,8 32,4 36,6 -33,1  -2,0% +12,5% +13,0% -190,6%
   ∼ par l’EBIT 28,1 27,3 30,8 35,0 -31,7  -3,0% +12,9% +13,5% -190,6%
   ∼ par le flux opérationel 24,0 20,2 29,7 35,0 -32,2  -15,6% +46,7% +18,0% -192,0%
Coût de la dette - 2,3% 2,3% 2,5% -3,0%  - -1,2% +8,8% -220,8%

 

Graphique des dividendes de Visa Inc. Class A

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Ratios de distribution de Visa Inc. Class A

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Résultat net 12 080 10 866 12 311 14 957 16 989  -10,0% +13,3% +21,5% +13,6%
Flux de trésorerie libre (FCF) 12 028 9 704 14 522 17 879 19 696  -19,3% +49,6% +23,1% +10,2%
Dividende payé -2 269 -2 664 -2 798 -3 203 -3 751  +17,4% +5,0% +14,5% +17,1%
Distribution sur résultat net 19% 25% 23% 21% 22%  +30,5% -7,3% -5,8% +3,1%
Distribution sur FCF 19% 27% 19% 18% 19%  +45,5% -29,8% -7,0% +6,3%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Visa Inc. Class A

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Visa Inc. Class A

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Nbr de jours en stock (DSI) 312 284 294 411 265  -9,2% +3,8% +39,6% -35,5%
Délai paiement clients (DSO) 73 48 56 49 50  -34,0% +17,2% -12,8% +1,6%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 14 18 15 28  - +24,5% -14,5% +85,0%
Conversion de l’encaisse - 318 333 445 287  - +4,9% +33,6% -35,5%
Rotation des actifs 0,3 0,3 0,3 0,3 0,4  -14,7% +7,7% +17,9% +5,3%
Frais généraux sur CP 5% 4% 4% 5% 5%  -12,7% -11,1% +29,3% +1,4%
Frais généraux sur CA 7% 7% 6% 6% 6%  -4,1% -16,4% +0,7% -0,9%

 

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

Rapport boursier IH Score Rapport boursier IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score de Visa Inc. Class A

  2019 2020 2021 2022 2023  20-21 21-22 22-23 Moy.
CA ↗ 0 0 1 1 1  +1 = = 0,75
EBIT ↗ 0 0 1 1 1  +1 = = 0,75
Résultat avant impôts ↗ 0 0 1 1 1  +1 = = 0,75
 
ROIC ≥ 10% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
ROIC ≥ 15% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
CROIC ≥ 10% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 0,5  = = +0,5 0.5
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 1 1 1 1 0  = = -1 0,75
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE7,5
 
ROIC → ou ↗ 0 0 1 1 1  +1 = = 1,00
CROIC → ou ↗ 0 0 1 1 1  +1 = = 1,00
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 0 1 0 0,5  +1 -1 +0,5 0,42
Marge nette → ou ↗ 0 0 1 0,5 1  +1 -0,5 +0,5 0,83
Marge de FCF → ou ↗ 0 0 1 1 0  +1 = -1 0,50
PERSPECTIVEPositive

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

F-Score Piotroski de Visa Inc. Class A

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
ROA > 0 0 1 1 1 1  +1 = = =
ROA ↗ 0 0 1 1 1  = +1 = =
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 1 0 1 1 1  -1 +1 = =
 
Marge opérationnelle ↗ 0 0 1 1 0  = +1 = -1
Rotation des actifs ↗ 0 0 1 1 1  = +1 = =
 
Dette sur actifs ↘ 0 0 1 0 1  = +1 -1 +1
Liquidité générale ↗ 0 1 0 0 1  +1 -1 = +1
Actions en circulation → ou ↘ 0 1 1 1 1  +1 = = =
 
F_SCORE 2 4 8 7 8  +2 +4 -1 +1

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

Z-Score Altman de Visa Inc. Class A

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Critère X1 × 1,2 0,1 0,2 0,2 0,1 0,1  +55,9% -11,8% -23,6% +5,4%
Critère X2 × 1,4 0,3 0,2 0,3 0,3 0,3  -6,4% +6,4% +1,8% +5,8%
Critère X3 × 3,3 0,7 0,6 0,6 0,7 0,7  -15,8% +9,6% +15,4% +2,4%
Critère X4 × 0,6 - - - - 16,8  - - - -
Critère X5 0,3 0,3 0,3 0,3 0,4  -14,7% +7,7% +17,9% +5,3%
 
Z_SCORE - - - - 18,3  - - - -

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Visa Inc. Class A

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Sociétés possiblement comparables à Visa Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
États-Unis Visa 534,6 0,7% 1,0 28,2 279,0 17,3 24,6
États-Unis Mastercard 412,6 0,6% 1,1 33,0 478,0 18,0 29,4
États-Unis PayPal Holdings 66,0 - 1,4 13,0 66,6 2,3 12,5
France Edenred 12,3 2,2% 0,6 20,4 49,2 4,7 16,9
États-Unis Western Union 4,4 6,9% 0,9 8,0 13,7 1,0 4,4
  Médiane 66,0 0,7% 1,0 20,4   4,7 16,9  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Visa

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Dividendes par action détachés par Visa Inc. Class A (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2024-0,52----------
2023-0,45--0,45--0,45--0,52-
2022-0,38--0,38--0,38--0,45-
2021-0,32--0,32--0,32--0,38-
2020-0,30--0,30--0,30--0,32-
2019-0,25--0,25--0,25--0,30-
2018-0,21--0,21--0,21--0,25-
2017-0,17--0,17--0,17--0,20-
2016-0,14--0,14--0,14--0,17-
2015-0,12--0,12--0,12--0,14-
2014-0,10--0,10--0,10--0,12-
2013-0,08--0,08--0,08--0,10-
2012-0,06--0,06--0,06--0,08-
2011-0,04--0,04--0,04--0,06-
2010-0,03--0,03--0,03--0,04-
2009-0,03--0,03--0,03--0,03-
2008-------0,03--0,03-

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Visa Inc. Class A (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 22 977 21 846 24 105 29 310 32 653  -4,9% +10,3% +21,6% +11,4%
Charges d'exploitation -3 411 -3 242 -3 328 -3 896 -11 653  -5,0% +2,7% +17,1% +199,1%
   dont Coût des ventes -4 165 -4 512 -4 970 -5 733 -6 567  +8,3% +10,2% +15,4% +14,5%
   dont Frais généraux -1 650 -1 504 -1 388 -1 699 -1 875  -8,8% -7,7% +22,4% +10,4%
Résultat opérationnel 15 001 14 081 15 804 18 813 21 000  -6,1% +12,2% +19,0% +11,6%
Autres revenus/frais nets -117 -291 259 -677 37  +148,7% -189,0% -361,4% -105,5%
Charge d'intérêt -533 -516 -513 -538 -644  -3,2% -0,6% +4,9% -219,7%
Résultat avant impôts 14 884 13 790 16 063 18 136 21 037  -7,4% +16,5% +12,9% +16,0%
Impôts sur les bénéfices -2 804 -2 924 -3 752 -3 179 -3 764  +4,3% +28,3% -15,3% +18,4%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
12 080 10 866 12 311 14 957 16 989  -10,0% +13,3% +21,5% +13,6%
 
EBITDA 15 657 14 848 16 608 19 674 21 336  -5,2% +11,9% +18,5% +8,4%
RN d’exploitation (NOPAT) 12 175 11 095 12 112 15 515 17 243  -8,9% +9,2% +28,1% +11,1%
Taux d’imposition 19% 21% 23% 18% 18%  +12,6% +10,2% -25,0% +2,1%
 
Chiffre d’affaires par action 10,1 9,8 11,0 13,7 15,7  -2,8% +12,1% +24,6% +14,1%
EBITDA par action 6,9 6,7 7,6 9,2 10,2  -3,1% +13,6% +21,3% +11,1%
Bénéfices par action 5,3 4,9 5,6 7,0 8,1  -8,1% +15,1% +24,5% +16,4%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Visa Inc. Class A (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Actifs courants 20 970 27 645 27 607 30 205 33 532  +31,8% -0,1% +9,4% +11,0%
   dont Trésorerie 7 838 16 289 16 487 15 689 16 286  +107,8% +1,2% -4,8% +3,8%
   dont Placements à CT 4 236 3 752 2 025 2 833 3 842  -11,4% -46,0% +39,9% +35,6%
   dont Créances clients 4 590 2 882 3 726 3 952 4 474  -37,2% +29,3% +6,1% +13,2%
   dont Stock 3 565 3 508 4 010 6 459 4 769  -1,6% +14,3% +61,1% -26,2%
Placements à long terme 2 157 231 1 705 2 136 1 921  -89,3% +638,1% +25,3% -10,1%
Biens corporels 2 695 2 737 2 715 3 223 2 116  +1,6% -0,8% +18,7% -34,3%
Écart d'acquisitions 15 656 15 910 15 958 17 787 17 997  +1,6% +0,3% +11,5% +1,2%
Biens incorporels 26 780 27 808 27 664 25 065 26 104  +3,8% -0,5% -9,4% +4,1%
Actifs totaux 72 574 80 919 82 896 85 501 90 499  +11,5% +2,4% +3,1% +5,8%
 
Passifs courants 13 415 14 510 15 739 20 853 23 098  +8,2% +8,5% +32,5% +10,8%
   dont Créances fournisseurs 156 174 266 340 375  +11,5% +52,9% +27,8% +10,3%
   dont Dette à court terme 3 990 2 999 999 2 250 106  -24,8% -66,7% +125,2% -95,3%
Dette à long terme 16 729 21 071 19 978 20 200 20 463  +26,0% -5,2% +1,1% +1,3%
Passifs totaux 37 890 44 709 45 307 49 920 51 766  +18,0% +1,3% +10,2% +3,7%
 
Action ordinaire 0 0 21 935 21 869 22 150  -2,0% +11 306 601,0% -0,3% +1,3%
Bénéfices non répartis 13 502 14 088 15 351 16 116 18 040  +4,3% +9,0% +5,0% +11,9%
Capitaux propres 34 684 36 210 37 589 35 581 38 733  +4,4% +3,8% -5,3% +8,9%
 
Dette portant intérets 20 719 24 070 20 977 22 450 20 569  +16,2% -12,9% +7,0% -8,4%
Dette nette 8 645 4 029 2 465 3 928 441  -53,4% -38,8% +59,4% -88,8%
Fonds de roulement 7 555 13 135 11 868 9 352 10 434  +73,9% -9,6% -21,2% +11,6%
Actions en circulation (en M) 2 272,0 2 223,0 2 188,0 2 136,0 2 085,0  -2,2% -1,6% -2,4% -2,4%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Visa Inc. Class A (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Bénéfices nets 12 080 10 866 12 311 14 957 17 273  -10,0% +13,3% +21,5% +15,5%
 
Dépréciation 656 767 804 861 943  +16,9% +4,8% +7,1% +9,5%
Ajustements des bénéfices nets 350 578 8 814 10 688 12 561  +65,1% +1 424,9% +21,3% +17,5%
Ajust. comptes débiteurs -333 -43 -343 -97 -250  -87,1% +697,7% -71,7% +157,7%
Ajust. des stocks 484 -295 1 063 - 1 208  -161,0% -460,3% - -
Autres flux opérationnels -5 946 -8 376 -6 447 -7 627 -9 806  +40,9% -23,0% +18,3% +28,6%
Flux opérationnel 12 784 10 440 15 227 18 849 20 755  -18,3% +45,9% +23,8% +10,1%
 
Dépenses d’investissement 756 736 705 970 1 059  -2,6% -4,2% +37,6% +9,2%
Investissements 854 2 168 519 -4 288 -2 006  +153,9% -76,1% -926,2% -53,2%
Flux d’investissement -591 1 427 -152 -4 288 -2 006  -341,5% -110,7% +2 721,1% -53,2%
 
Dividendes payés 2 269 2 664 2 798 3 203 3 751  +17,4% +5,0% +14,5% +17,1%
Emprunts nets 7 212 6 879 -3 000 2 218 -2 250  -4,6% -143,6% -173,9% -201,4%
Flux de financement -12 061 -3 968 -14 410 -12 696 -17 772  -67,1% +263,2% -11,9% +40,0%
 
Variation nette de la trésorerie -145 8 339 628 578 1 613  -5 851,0% -92,5% -8,0% +179,1%
 
Free Cash Flow par action 5,3 4,4 6,6 8,4 9,4  -17,5% +52,0% +26,1% +12,9%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Visa Inc. Class A (en MUSD)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Chiffre d’affaires 7 936 7 985 8 123 8 609 8 634  +0,6% +1,7% +6,0% +0,3%
Charges d'exploitation -990 -955 -979 -3 059 -1 011  -3,5% +2,5% +212,5% -66,9%
   dont Coût des ventes -1 515 -1 694 -1 663 -1 695 -1 660  +11,8% -1,8% +1,9% -2,1%
   dont Frais généraux -431 -412 -447 -585 -471  -4,4% +8,5% +30,9% -19,5%
Résultat opérationnel 5 090 5 336 5 024 5 550 5 954  +4,8% -5,8% +10,5% +7,3%
Autres revenus/frais nets -113 -58 122 86 266  -48,7% -310,3% -29,5% +209,3%
Charge d'intérêt -137 -142 -182 -183 -187  +3,6% +28,2% -200,5% -202,2%
Résultat avant impôts 4 977 5 278 5 146 5 636 6 042  +6,0% -2,5% +9,5% +7,2%
Impôts sur les bénéfices -798 -1 021 -990 -955 -1 152  +27,9% -3,0% -3,5% +20,6%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
4 179 4 186 4 156 4 609 -  +0,2% -0,7% +10,9% -
 
EBITDA 5 317 5 570 5 259 5 700 6 210  +4,8% -5,6% +8,4% +8,9%
RN d’exploitation (NOPAT) 4 274 4 304 4 057 4 610 4 819  +0,7% -5,7% +13,6% +4,5%
Taux d’imposition 16% 19% 19% 17% 19%  +20,6% -0,5% -11,9% +12,5%
 
Chiffre d’affaires par action 3,8 3,8 3,9 4,2 4,2  +1,1% +2,4% +6,8% +1,3%
EBITDA par action 2,5 2,7 2,5 2,8 3,0  +5,2% -5,0% +9,2% +10,0%
Bénéfices par action 2,0 2,0 2,0 2,2 -  +0,6% -0,1% +11,7% -

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Visa Inc. Class A (en MUSD)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Actifs courants 27 859 28 657 31 670 33 532 32 732  +2,9% +10,5% +5,9% -2,4%
   dont Trésorerie 13 334 13 842 15 590 16 286 13 591  +3,8% +12,6% +4,5% -16,5%
   dont Placements à CT 2 785 2 752 3 166 3 842 5 005  -1,2% +15,0% +21,4% +30,3%
   dont Créances clients 4 240 4 064 4 736 4 474 5 031  -4,2% +16,5% -5,5% +12,4%
   dont Stock 4 296 4 355 4 534 4 769 4 780  +1,4% +4,1% +5,2% +0,2%
Placements à long terme 2 735 2 840 2 122 1 921 2 809  +3,8% -25,3% -9,5% +46,2%
Biens corporels 3 236 3 359 3 370 2 116 -  +3,8% +0,3% -37,2% -
Écart d'acquisitions 18 024 18 078 18 082 17 997 18 120  +0,3% +0% -0,5% +0,7%
Biens incorporels 26 307 26 574 26 576 26 104 26 739  +1,0% +0% -1,8% +2,4%
Actifs totaux 85 387 86 755 89 234 90 499 91 409  +1,6% +2,9% +1,4% +1,0%
 
Passifs courants 19 353 19 097 21 230 23 098 22 634  -1,3% +11,2% +8,8% -2,0%
   dont Créances fournisseurs 258 280 281 375 348  +8,5% +0,4% +33,5% -7,2%
   dont Dette à court terme 3 573 3 069 3 675 106 -  -14,1% +19,7% -97,1% -
Dette à long terme 20 487 20 606 20 560 20 463 20 703  +0,6% -0,2% -0,5% +1,2%
Passifs totaux 48 463 48 190 50 253 51 766 51 676  -0,6% +4,3% +3,0% -0,2%
 
Action ordinaire 21 808 21 980 22 076 22 150 22 105  +0,8% +0,4% +0,3% -0,2%
Bénéfices non répartis 16 403 17 610 17 908 18 040 18 422  +7,4% +1,7% +0,7% +2,1%
Capitaux propres 36 924 38 565 38 981 38 733 39 733  +4,4% +1,1% -0,6% +2,6%
 
Dette portant intérets 24 060 23 675 24 235 20 569 20 703  -1,6% +2,4% -15,1% +0,7%
Dette nette 7 941 7 081 5 479 441 2 107  -10,8% -22,6% -92,0% +377,8%
Fonds de roulement 8 506 9 560 10 440 10 434 10 098  +12,4% +9,2% -0,1% -3,2%
Actions en circulation (en M) 2 102,0 2 093,0 2 080,0 2 065,0 2 045,0  -0,4% -0,6% -0,7% -1,0%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Visa Inc. Class A (en MUSD)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Bénéfices nets 4 179 4 257 4 156 4 681 4 890  +1,9% -2,4% +12,6% +4,5%
 
Dépréciation 227 234 235 247 247  +3,1% +0,4% +5,1% 0%
Ajustements des bénéfices nets 19 205 107 3 282 -  +978,9% -47,8% +2 967,3% -
Ajust. comptes débiteurs -60 -7 -161 -22 -195  -88,3% +2 200,0% -86,3% +786,4%
Ajust. des stocks - - 1 054 1 480 -1 308  - - +40,4% -188,4%
Autres flux opérationnels -3 014 -1 346 -1 346 -1 346 -  -55,3% 0% 0% -
Flux opérationnel 4 171 3 860 5 797 6 927 3 614  -7,5% +50,2% +19,5% -47,8%
 
Dépenses d’investissement 249 210 295 305 267  -15,7% +40,5% +3,4% -12,5%
Investissements -303 -325 309 -1 188 -1 889  +7,3% -195,1% -484,5% +59,0%
Flux d’investissement -510 -835 17 -1 188 -  +63,7% -102,0% -7 088,2% -
 
Dividendes payés 945 941 937 928 -1 060  -0,4% -0,4% -1,0% -214,2%
Emprunts nets -2 250 - - - -  - - - -
Flux de financement -6 347 -2 926 -3 919 -4 580 -4 379  -53,9% +33,9% +16,9% -4,4%
 
Variation nette de la trésorerie -1 994 745 1 911 951 -2 354  -137,4% +156,5% -50,2% -347,5%
 
Free Cash Flow par action 1,9 1,7 2,6 3,2 1,6  -6,5% +51,7% +21,2% -49,0%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

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