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Two Harbors Investments Corp

Two Harbors Investments (TWO.US, US90187B4086)

Two Harbors Investment Corp. invests in, finances, and manages mortgage servicing rights (MSRs), agency residential mortgage-backed securities (RMBS), and other financial assets through RoundPoint in the United States. The company target assets include agency RMBS collateralized by fixed rate mortgage loans, adjustable rate mortgage loans, hybrid mortgage loans, or derivatives; and other assets, such as financial and mortgage-related assets, including non-agency securities and non-hedging transactions. It qualifies as a REIT for federal income tax purposes. As a REIT, the company must distribute at least 90% of annual taxable income to its stockholders. Two Harbors Investment Corp. was incorporated in 2009 and is headquartered in St. Louis Park, Minnesota.

Siège social : 1601 Utica Avenue South, Saint Louis Park, MN, United States, 55416

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Two Harbors Investments

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Two Harbors Investments Corp

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
103 427 000 99,4% 0,7% 66,1% 2,4 4%
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
682,5 10,3 3,6 0,9 - 9,8
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
210% -41% -4,9% -0,8% 0,1% 1,1%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
13,2 USD 14,5 12,9 13,2 9,8 14,7

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Two Harbors Investments Corp

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Performance boursière ajustée des dividendes de Two Harbors Investments Corp

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+4,5% -3,0% -1,8% +6,9% +7,3% -21,0% -33,7%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+21,4% -56,5% -56,3% -52,4% -34,3% -46,5% -38,5%

 

Répartition des recommandations des analystes pour Two Harbors Investments Corp

Nbr d’analystes Acheter Accumuler Conserver Alléger Vendre Acheter ↔ Vendre Cible
8 0 2 6 0 0 14,5

 

Équipe de direction de Two Harbors Investments Corp

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
William Ross Greenberg President, CEO & Director 56 Mary Kathryn Riskey VP & CFO 60
Nicholas Letica VP & Chief Investment Officer - Rebecca B. Sandberg VP, Chief Legal Officer, Secretary & Chief Compliance Officer 52
Robert Rush VP & Chief Risk Officer 56 Jason Vinar VP & COO 45
Matt Keen VP & CTO 50 Alecia Hanson VP & Chief Administrative Officer 43
Margaret Field Karr Head of Investor Relations - Sheila Lichty VP & Treasurer -

 

Opérations d’initiés récentes pour Two Harbors Investments Corp (peut comporter des erreurs, cliquez ici pour vérifier !)

Date Nom Fonction/Relation Opération Quantité Cours moyen Montant
09/02/2024 Mary Kathryn Riskey CFO Vente 2 150 $12,30 $26 445
09/02/2024 Matthew Keen CTO Vente 865 $12,30 $10 640
09/02/2024 Rebecca B Sandberg Insider Vente 2 360 $12,30 $29 028
09/02/2024 William Ross Greenberg CEO Vente 7 170 $12,30 $88 191
09/02/2024 Jason Vinar COO Vente 1 207 $12,30 $14 846
16/01/2024 William Ross Greenberg CEO Vente 9 663 $13,28 $128 325
16/01/2024 Rebecca B Sandberg Insider Vente 3 466 $13,28 $46 028
16/01/2024 Nicholas Letica CIO Vente 5 737 $13,28 $76 187
16/01/2024 Matthew Keen CTO Vente 1 075 $13,28 $14 276
16/01/2024 Mary Kathryn Riskey CFO Vente 2 868 $13,28 $38 087
16/01/2024 Jason Vinar COO Vente 1 721 $13,28 $22 855
09/01/2024 Jason Vinar COO Vente 1 607 $14,05 $22 578
09/01/2024 Mary Kathryn Riskey CFO Vente 3 060 $14,05 $42 993
09/01/2024 Matthew Keen CTO Vente 1 147 $14,05 $16 115
09/01/2024 Robert Rush Insider Vente 3 443 $14,05 $48 374
09/01/2024 William Ross Greenberg CEO Vente 9 878 $14,05 $138 786
16/08/2023 Nicholas Letica Insider Vente 8 653 $12,96 $112 143
22/05/2023 Mary Kathryn Riskey CFO Vente 3 755 $12,33 $46 299
22/05/2023 Rebecca B Sandberg General Counsel Vente 4 175 $12,33 $51 478
22/05/2023 William Ross Greenberg CEO Vente 8 741 $12,33 $107 777
18/05/2023 Stephen G Kasnet Director Vente 6 863 $12,28 $84 278
CUMUL DES OPÉRATIONS D’INITIÉS RÉCENTES POUR TWO HARBORS INVESTMENTS-$1 165 729

 

Présence de Two Harbors Investments dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de Two Harbors Investments Corp

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Fondamentaux de Two Harbors Investments Corp (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 428 -1 562 255 407 -557  -465,3% -116,3% +59,5% -236,7%
EBITDA 479 -1 425 423 629 -144  -397,3% -129,7% +48,8% -122,8%
Résultat opérationnel 310 -1 666 191 549 -129  -636,7% -111,5% +187,0% -123,5%
Résultat net 248 -1 706 129 186 -  -787,4% -107,5% +44,1% -
Free Cash Flow 443 9 -319 -6 31  -97,9% -3 564,6% -98,0% -581,8%
Marge de FCF 104% -1% -125% -2% -6%  -100,6% +21 104,8% -98,7% +252,3%
ROIC - -34% 5% 9% -2%  - -114,4% +91,4% -123,2%
CROIC - 0% -8% 0% 1%  - -4 456,3% -98,1% -575,2%
Taux d’imposition 4% - 2% 32% -  - - +1 366,7% -
Capital investi 5 957 3 670 3 986 3 983 4 096  -38,4% +8,6% -0,1% +2,9%
Actions en circul. (en M) 67,0 68,4 74,5 96,1 95,7  +2,2% +8,9% +28,9% -0,4%
EBITDA par action 7,2 -20,8 5,7 6,5 -1,5  -391,0% -127,2% +15,4% -122,9%
Bénéfices par action 3,7 -24,9 1,7 1,9 -  -772,9% -106,9% +11,8% -
Free Cash Flow par action 6,6 0,1 -4,3 -0,1 0,3  -98,0% -3 280,5% -98,4% -583,8%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Two Harbors Investments Corp

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Ratio de profitabilité de Two Harbors Investments Corp

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Marge brute 87% 104% 75% 80% 121%  +20,3% -28,1% +6,2% +51,5%
Marge d’EBITDA 112% 91% 166% 155% 26%  -18,6% +81,6% -6,7% -83,3%
Marge opérationnelle 73% 107% 75% 135% 23%  +46,9% -29,7% +79,9% -82,8%
Marge bénéficiaire 58% 109% 50% 46% -  +88,2% -53,8% -9,7% -
Marge de FCF 104% -1% -125% -2% -6%  -100,6% +21 104,8% -98,7% +252,3%
Rentabilité économique (ROA) - -6,2% 0,8% 1,5% -  - -113,2% +78,2% -
Rentabilité financière (ROE) - -42,3% 4,4% 7,5% -  - -110,4% +70,6% -
Rdt sr capital investi (ROIC) - -34% 5% 9% -2%  - -114,4% +91,4% -123,2%
FCF sur ∼ (CROIC) - 0% -8% 0% 1%  - -4 456,3% -98,1% -575,2%

 

Ratios de solvabilité de Two Harbors Investments Corp

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Liquidité restreinte 72,0 53,1 19,4 22,0 0,7  -26,2% -63,5% +13,5% -96,6%
Liquidité générale 72,0 53,1 19,4 21,4 6,2  -26,2% -63,5% +10,2% -71,1%
Dette nette sur EBITDA -64,6 10,8 -16,7 -10,6 -8,1  -116,8% -254,2% -36,7% -23,5%
Dette sur actifs 3% 3% 10% 13% 14%  +8,5% +244,4% +30,3% +7,8%
Dette sur capitaux propres 20% 19% 45% 82% 86%  -5,2% +140,7% +82,0% +4,3%
Couverture par l’EBITDA 0,7 -5,1 4,7 2,4 -0,2  -855,1% -193,6% -48,6% -109,2%
   ∼ par l’EBIT 0,4 -5,9 2,1 2,1 -0,2  -1 463,1% -136,2% -1,0% -109,4%
   ∼ par le flux opérationel 1,5 2,2 4,7 2,4 0,5  +51,8% +111,5% -49,2% -77,9%
Coût de la dette - 35,9% 9,8% 17,0% 34,8%  - -72,7% +73,7% +105,1%

 

Graphique des dividendes de Two Harbors Investments Corp

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Ratios de distribution de Two Harbors Investments Corp

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Résultat net 248 -1 706 129 186 -  -787,4% -107,5% +44,1% -
Flux de trésorerie libre (FCF) 443 9 -319 -6 31  -97,9% -3 564,6% -98,0% -581,8%
Dividende payé -539 -275 -257 -290 -247  -48,9% -6,6% +12,9% -15,1%
Distribution sur résultat net 217% -16% 200% 156% -  -107,4% -1 337,5% -21,7% -
Distribution sur FCF 122% 2 993% -81% -4 531% 799%  +2 360,2% -102,7% +5 514,8% -117,6%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Two Harbors Investments Corp

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Two Harbors Investments Corp

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Nbr de jours en stock (DSI) 13 089 8 683 7 715 5 129 2 631  -33,7% -11,1% -33,5% -48,7%
Délai paiement clients (DSO) 351 -45 278 259 -235  -112,9% -715,5% -6,8% -190,6%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - -20 -40 -332 -238  - +105,1% +721,9% -28,3%
Conversion de l’encaisse - 8 657 8 034 5 721 2 634  - -7,2% -28,8% -54,0%
Rotation des actifs - -0,1 - - -  -772,5% -126,3% +43,5% -240,1%
Frais généraux sur CP 1% 1% 1% 2% 2%  +1,0% +4,6% +46,0% -5,1%
Frais généraux sur CA 14% -2% 14% 10% -7%  -117,2% -668,5% -27,2% -170,0%

 

L’IH Score n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

IH Score de Two Harbors Investments Corp

  2019 2020 2021 2022 2023  20-21 21-22 22-23 Moy.
CA ↗ 0 0 1 1 0  +1 = -1 0,50
EBIT ↗ 0 0 1 1 0  +1 = -1 0,50
Résultat avant impôts ↗ 0 0 1 1 0  +1 = -1 0,50
 
ROIC ≥ 10% 0 0 0,5 0,75 0  +0,5 +0,25 -0,75 0,31
ROIC ≥ 15% 0 0 0 0 0  = = = 0,00
CROIC ≥ 10% 0 0 0 0 0  = = = 0,00
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 -1  = = -1 -1
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 0 0 0,75 0 0  +0,75 -0,75 = 0,19
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE2,0
 
ROIC → ou ↗ 0 0 1 1 0  +1 = -1 0,50
CROIC → ou ↗ 0 0 0 1 1  = +1 = 0,83
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 1 0 1 0  -1 +1 -1 0,33
Marge nette → ou ↗ 0 1 0 0 0  -1 = = 0,00
Marge de FCF → ou ↗ 0 0 0 1 0  = +1 -1 0,33
PERSPECTIVENégative

 

Le F-Score Piotroki n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

F-Score Piotroski de Two Harbors Investments Corp

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
ROA > 0 0 0 1 1 0  = +1 = -1
ROA ↗ 0 0 1 1 0  = +1 = -1
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 1 1 1 1 1  = = = =
 
Marge opérationnelle ↗ 0 1 0 1 1  +1 -1 +1 =
Rotation des actifs ↗ 0 0 1 1 0  = +1 = -1
 
Dette sur actifs ↘ 0 0 0 0 0  = = = =
Liquidité générale ↗ 0 0 0 1 0  = = +1 -1
Actions en circulation → ou ↘ 0 0 0 0 1  = = = +1
 
F_SCORE 2 3 5 7 4  +1 +2 +2 -3

 

Le Z-Score Altman n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

Z-Score Altman de Two Harbors Investments Corp

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Critère X1 × 1,2 1,1 1,0 0,8 0,7 0,7  -8,2% -18,3% -9,7% -3,6%
Critère X2 × 1,4 -0,1 -0,3 -0,4 -0,4 -0,4  +267,0% +64,4% -9,0% +11,7%
Critère X3 × 3,3 - -0,3 0,1 0,1 -  -1 087,8% -118,5% +158,2% -124,1%
Critère X4 × 0,6 - - - - 0,4  - - - -
Critère X5 - -0,1 - - -  -772,5% -126,3% +43,5% -240,1%
 
Z_SCORE - - - - 0,6  - - - -

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Two Harbors Investments Corp

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Sociétés possiblement comparables à Two Harbors Investments Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
États-Unis Starwood Property Trust 6,1 9,4% 1,7 9,9 20,3 44,6 -
États-Unis Blackstone Mortgage Trust 3,2 12,5% 1,5 7,3 19,9 53,2 -
États-Unis Apollo Commercial Real Estate Finance 1,4 12,8% 1,7 17,3 11,1 29,1 -
États-Unis Two Harbors Investments 1,3 13,7% 1,9 10,3 13,2 9,8 -
États-Unis MFA Financial 1,1 12,4% 2,1 6,9 11,4 24,7 -
États-Unis Chimera Investment 1,0 15,4% 1,7 7,5 4,6 60,4 -
États-Unis Invesco Mortgage Capital 0,4 17,2% 1,8 1,7 9,7 1 126,8 -
  Médiane 1,4 13,2% 1,7 7,3   44,6 -  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Two Harbors Investments

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Dividendes par action détachés par Two Harbors Investments Corp (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
20240,45--0,45--------
20230,60--0,60--0,45--0,45--
2022---0,68--0,68-0,68---
2021--0,68--0,68--0,68--0,68
2020---0,20-0,56--0,56--0,68
2019--1,88--1,60--1,60--1,60
2018--1,88--1,880,63-1,25--1,88
2017--1,64--1,70--1,70--1,88
2016--1,51--1,51--1,51--1,57
2015--1,70--1,70--1,70--1,70
2014--1,70--1,70--1,70--1,70
2013--2,10--2,03--1,83--1,70
2012--2,38--2,38--2,14--3,27
2011--2,38--2,38--2,38--2,38
2010--2,14--1,96--2,32--2,38
2009-----------1,55

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Two Harbors Investments Corp (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 428 -1 562 255 407 -557  -465,3% -116,3% +59,5% -236,7%
Charges d'exploitation -60 -39 -64 -42 -543  -35,2% -263,0% -165,8% +1 192,5%
   dont Coût des ventes -57 -66 -64 -83 -115  +16,3% -3,8% +29,7% +39,2%
   dont Frais généraux -60 -38 -35 -41 -39  -37,2% -7,1% +16,2% -4,3%
Résultat opérationnel 310 -1 666 191 549 -129  -636,7% -111,5% +187,0% -123,5%
Autres revenus/frais nets -14 -281 -89 -225 46  +1 974,1% -68,3% +152,2% -120,3%
Charge d'intérêt -714 -281 -89 -258 -643  -60,6% -68,3% +189,8% +148,9%
Résultat avant impôts 310 -1 666 191 324 -83  -636,7% -111,5% +69,5% -125,7%
Impôts sur les bénéfices -14 -36 -4 -104 -23  +163,2% -111,7% +2 386,0% -78,0%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
248 -1 706 129 186 -  -787,4% -107,5% +44,1% -
 
EBITDA 479 -1 425 423 629 -144  -397,3% -129,7% +48,8% -122,8%
RN d’exploitation (NOPAT) 297 -1 629 187 373 -88  -648,9% -111,5% +99,2% -123,5%
Taux d’imposition 4% - 2% 32% -  - - +1 366,7% -
 
Chiffre d’affaires par action 6,4 -22,8 3,4 4,2 -5,8  -457,6% -115,0% +23,7% -237,3%
EBITDA par action 7,2 -20,8 5,7 6,5 -1,5  -391,0% -127,2% +15,4% -122,9%
Bénéfices par action 3,7 -24,9 1,7 1,9 -  -772,9% -106,9% +11,8% -

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Two Harbors Investments Corp (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Actifs courants 32 376 16 229 8 510 8 498 9 092  -49,9% -47,6% -0,1% +7,0%
   dont Trésorerie 558 1 385 1 154 683 730  +148,1% -16,7% -40,8% +6,8%
   dont Placements à CT 31 406 14 651 7 162 7 779 0  -53,4% -51,1% +8,6% -100,0%
   dont Créances clients 412 194 195 289 359  -53,0% +0,6% +48,6% +23,9%
   dont Stock 2 046 1 578 1 349 1 163 830  -22,9% -14,6% -13,8% -28,6%
Placements à long terme 31 594 14 747 7 162 7 779 8 327  -53,3% -51,4% +8,6% +7,1%
Biens corporels - - - - -  - - - -
Écart d'acquisitions - - - - -  - - - -
Biens incorporels 1 909 1 596 2 192 2 985 3 052  -16,4% +37,3% +36,2% +2,2%
Actifs totaux 35 922 19 516 12 114 13 466 13 139  -45,7% -37,9% +11,2% -2,4%
 
Passifs courants 450 305 439 398 1 471  -32,1% +43,7% -9,4% +269,6%
   dont Créances fournisseurs 150 22 18 94 142  -85,5% -15,2% +411,6% +50,8%
   dont Dette à court terme 300 284 421 1 119 1 329  -5,4% +48,2% +165,9% +18,8%
Dette à long terme 686 297 822 681 564  -56,7% +176,4% -17,2% -17,1%
Passifs totaux 30 951 16 427 9 370 11 283 10 935  -46,9% -43,0% +20,4% -3,1%
 
Action ordinaire 3 3 3 1 1  +0,3% +25,6% -74,9% +19,4%
Bénéfices non répartis -1 854 -3 697 -3 774 -3 816 -4 160  +99,4% +2,1% +1,1% +9,0%
Capitaux propres 4 970 3 089 2 744 2 184 2 203  -37,9% -11,2% -20,4% +0,9%
 
Dette portant intérets 986 581 1 242 1 799 1 893  -41,1% +113,8% +44,8% +5,2%
Dette nette -30 978 -15 455 -7 073 -6 663 1 163  -50,1% -54,2% -5,8% -117,5%
Fonds de roulement 31 926 15 924 8 071 8 100 7 621  -50,1% -49,3% +0,4% -5,9%
Actions en circulation (en M) 67,0 68,4 74,5 96,1 95,7  +2,2% +8,9% +28,9% -0,4%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Two Harbors Investments Corp (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Bénéfices nets 324 -1 630 187 220 -106  -603,2% -111,5% +17,6% -148,3%
 
Dépréciation 169 241 231 80 -15  +42,9% -4,1% -65,5% -118,2%
Ajustements des bénéfices nets -331 885 76 249 -  -367,8% -91,4% +227,1% -
Ajust. comptes débiteurs -6 45 21 -10 1  -852,0% -54,0% -146,6% -107,0%
Ajust. des stocks -25 -40 6 - 15  +61,6% -114,8% - -
Autres flux opérationnels 20 -21 10 -20 -  -204,4% -145,7% -306,2% -
Flux opérationnel 1 057 632 424 623 344  -40,2% -32,9% +47,2% -44,9%
 
Dépenses d’investissement 614 622 742 630 313  +1,4% +19,2% -15,1% -50,4%
Investissements -6 037 15 517 6 966 -2 751 -91  -357,0% -55,1% -139,5% -96,7%
Flux d’investissement -6 078 14 904 6 314 -2 751 -  -345,2% -57,6% -143,6% -
 
Dividendes payés 539 275 257 290 247  -48,9% -6,6% +12,9% -15,1%
Emprunts nets -271 -226 274 1 501 -  -16,6% -221,0% +448,3% -
Flux de financement 5 540 -14 506 -7 295 1 166 -479  -361,8% -49,7% -116,0% -141,1%
 
Variation nette de la trésorerie 519 1 030 -558 -962 -332  +98,4% -154,2% +72,5% -65,5%
 
Free Cash Flow par action 6,6 0,1 -4,3 -0,1 0,3  -98,0% -3 280,5% -98,4% -583,8%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Two Harbors Investments Corp (en MUSD)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Chiffre d’affaires -239 117 238 124 -682  -148,8% +104,1% -48,1% -651,7%
Charges d'exploitation -16 -130 -111 -231 -253  -938,2% -184,9% +109,3% +9,4%
   dont Coût des ventes -83 -25 -21 -25 -45  -70,3% -15,5% +18,5% +84,0%
   dont Frais généraux -7 -14 -9 -9 -21  +90,0% -37,0% -2,8% +147,2%
Résultat opérationnel -138 -38 208 330 -474  -72,4% -643,0% +59,2% -243,4%
Autres revenus/frais nets -123 -142 10 12 11  +15,5% -106,8% +25,4% -5,1%
Charge d'intérêt -116 -142 -160 -173 -168  +23,2% +12,0% +8,5% -2,9%
Résultat avant impôts -262 -181 217 343 -462  -31,0% -220,2% +57,7% -235,0%
Impôts sur les bénéfices -8 -4 -20 -36 -29  -146,1% -606,1% +83,8% -180,5%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
-261 -197 227 294 -  -24,6% -215,4% +29,4% -
 
EBITDA -59 -30 440 649 32  -49,5% -1 588,5% +47,3% -95,0%
RN d’exploitation (NOPAT) -97 -35 189 295 -424  -64,1% -643,0% +56,6% -243,4%
Taux d’imposition - - 9% 11% -  - - +16,6% -
 
Chiffre d’affaires par action -2,8 1,3 2,2 1,2 -7,0  -145,6% +78,2% -47,8% -697,7%
EBITDA par action -0,7 -0,3 4,2 6,1 0,3  -52,8% -1 399,2% +47,9% -94,6%
Bénéfices par action -3,0 -2,1 2,1 2,8 -  -29,7% -200,7% +29,9% -

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Two Harbors Investments Corp (en MUSD)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Actifs courants 8 498 9 710 9 702 9 514 9 092  +14,3% -0,1% -1,9% -4,4%
   dont Trésorerie 683 708 699 644 730  +3,6% -1,3% -7,9% +13,3%
   dont Placements à CT 7 779 8 961 8 963 8 831 0  +15,2% +0% -1,5% -100,0%
   dont Créances clients 289 359 288 355 359  +24,0% -19,6% +23,0% +1,1%
   dont Stock 1 163 866 1 061 1 084 830  -25,5% +22,5% +2,1% -23,4%
Placements à long terme 7 779 9 027 8 963 8 831 8 327  +16,0% -0,7% -1,5% -5,7%
Biens corporels - - - - -  - - - -
Écart d'acquisitions - - - - -  - - - -
Biens incorporels 2 985 3 072 3 274 3 213 3 052  +2,9% +6,6% -1,9% -5,0%
Actifs totaux 13 466 13 940 14 010 13 917 13 139  +3,5% +0,5% -0,7% -5,6%
 
Passifs courants 398 1 368 1 576 1 501 1 471  +243,6% +15,2% -4,7% -2,0%
   dont Créances fournisseurs 94 75 121 91 142  -20,3% +60,9% -24,7% +56,3%
   dont Dette à court terme 1 119 1 293 1 455 1 411 1 329  +15,6% +12,6% -3,1% -5,8%
Dette à long terme 681 285 666 563 564  -58,2% +134,2% -15,5% +0,1%
Passifs totaux 11 283 11 695 11 794 11 800 10 935  +3,7% +0,8% +0% -7,3%
 
Action ordinaire 1 1 1 1 1  +11,9% -0,5% 0% +7,3%
Bénéfices non répartis -3 816 -4 063 -3 919 -3 668 -4 160  +6,5% -3,5% -6,4% +13,4%
Capitaux propres 2 184 2 246 2 216 2 117 2 203  +2,8% -1,3% -4,5% +4,1%
 
Dette portant intérets 1 799 1 577 2 122 1 974 1 893  -12,3% +34,5% -7,0% -4,1%
Dette nette -6 663 -8 092 -7 540 -7 501 1 163  +21,4% -6,8% -0,5% -115,5%
Fonds de roulement 8 100 8 342 8 126 8 013 7 621  +3,0% -2,6% -1,4% -4,9%
Actions en circulation (en M) 86,4 92,6 106,1 105,6 97,5  +7,2% +14,6% -0,4% -7,7%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Two Harbors Investments Corp (en MUSD)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Bénéfices nets -270 -177 197 306 -433  -34,6% -211,7% +55,1% -241,5%
 
Dépréciation 80 9 8 -35 32  -89,2% -1,6% -506,2% -193,4%
Ajustements des bénéfices nets 488 68 -67 -200 -  -86,2% -198,9% +199,0% -
Ajust. comptes débiteurs 2 -5 1 1 4  -385,7% -123,4% -41,2% +458,8%
Ajust. des stocks - - 18 35 -32  - - +89,4% -193,4%
Autres flux opérationnels -40 22 2 10 -  -154,6% -89,0% +312,3% -
Flux opérationnel 236 0 111 122 110  -100,0% +96 700,0% +9,9% -10,3%
 
Dépenses d’investissement 30 117 180 4 11  +285,1% +53,1% -97,6% +155,6%
Investissements 882 -1 053 -164 -225 777  -219,4% -84,4% +36,8% -445,9%
Flux d’investissement -2 751 -1 070 40 -973 -  -61,1% -103,7% -2 539,9% -
 
Dividendes payés 73 65 71 56 56  -11,4% +9,7% -21,3% 0%
Emprunts nets -1 443 174 149 -100 -  -112,1% -14,1% -167,1% -
Flux de financement -1 567 769 45 -156 -1 137  -149,1% -94,2% -447,1% +629,5%
 
Variation nette de la trésorerie -449 -301 196 23 -250  -32,9% -165,2% -88,1% -1 174,6%
 
Free Cash Flow par action 2,4 -1,3 -0,6 1,1 1,0  -153,3% -49,0% -273,0% -9,4%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.