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Sonova Holding AG

Sonova Holding (SOON.SW, CH0012549785)

Sonova Holding AG designs, develops, manufactures, and distributes hearing systems for adults and children with hearing impairment. It operates through two segments, Hearing Instruments and Cochlear Implants segments. It offers wireless communication products, rechargeable hearing aids, and professional audiological care services. The company provides hearing instruments under the Phonak, Unitron, and Hansaton brand names; cochlear implants under the Advanced Bionics brand; and professional hearing care services under the AudioNova, Audium, AuditionSanté, Boots Hearingcare, Connect Hearing, Fiebing, Geers, Hansaton, Lapperre, Lindacher, Schoonenberg, Triton, and Vitakustik brands. Sonova Holding AG sells its products through wholesale companies and independent distributors; and provides professional audiological care services through a network of approximately 3,500 stores and clinics. It operates in the Americas, Europe, the Middle East, Africa, and the …

Siège social : Laubisrutistrasse 28, Stäfa, Switzerland, 8712

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Sonova Holding

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Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Sonova Holding AG

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
63 023 900 82,9% 16,4% 41,7% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
42,9 35,1 3,6 6,2 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
217,0 CHF masqué 230,7 208,2 140,1 256,9

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Sonova Holding AG

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Performance boursière ajustée des dividendes de Sonova Holding AG

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
-5,7% -7,5% +1,8% +5,2% -4,3% +39,5% +38,3%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+84,2% +79,1% +61,7% +87,0% +138,9% +164,0% +96,6%

 

Équipe de direction de Sonova Holding AG

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Arnd Kaldowski CEO, COO & Member of Management Board 53 Hartwig Grevener CFO & Member of Management Board 54
Andi Vonlanthen Group VP of R&D and Member of Management Board 59 Claude Diversi Group VP of Hearing Instruments Wholesale & Member of Management Board 56
Martin Grieder Group VP of Hearing Instruments Marketing & Member of Management Board 55 Christophe Fond Group VP of Audiological Care & Member of Management Board 54
Claudio Bartesaghi Group VP of Corp. HRM & Communications and Member of Management Board 47 Victoria E. Carr-Brendel Member of Management Board, Group VP of Cochlear Implants & Pres of Advanced Bionics 56
Ludger Althoff Group VP of Operations & Member of Management Board 56 Thomas Bernhardsgrütter Director of Investor Relations -

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) de Sonova Holding AG au 01/01/2019

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score masqué masqué masqué masqué masqué
Risque masqué masqué masqué masqué masqué

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Non Non Non Non Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Oui Non Non Non Non Non Non -

 

Présence de Sonova Holding dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Risque MS Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de Sonova Holding AG

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Fondamentaux de Sonova Holding AG (en MCHF)

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Chiffre d’affaires 2 072 2 396 2 646 2 763 2 917  +15,6% +10,4% +4,4% +5,6%
EBITDA 463 714 750 787 909  +54,3% +5,0% +5,0% +15,5%
Résultat opérationnel 388 455 478 536 510  +17,4% +4,9% +12,2% -4,8%
Résultat net 337 349 400 454 483  +3,6% +14,6% +13,5% +6,4%
Free Cash Flow 345 424 427 415 715  +22,8% +0,7% -2,8% +72,0%
Marge de FCF 17% 18% 16% 15% 24%  +6,2% -8,8% -6,9% +63,0%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition 13% 15% 15% 13% 3%  +13,6% +1,9% -12,2% -80,4%
Capital investi 1 882 2 868 3 211 2 964 2 570  +52,3% +12,0% -7,7% -13,3%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Sonova Holding AG

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Ratio de profitabilité de Sonova Holding AG

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Marge brute 66% 69% 71% 71% 71%  +3,9% +2,4% +0,8% +0,4%
Marge d’EBITDA 22% 30% 28% 28% 31%  +33,5% -4,9% +0,5% +9,4%
Marge opérationnelle 19% 19% 18% 19% 17%  +1,5% -5,1% +7,4% -9,8%
Marge bénéficiaire 16% 15% 15% 16% 17%  -10,4% +3,7% +8,7% +0,8%
Marge de FCF 17% 18% 16% 15% 24%  +6,2% -8,8% -6,9% +63,0%
Rentabilité économique (ROA) - 10,4% 9,7% 10,6% 11,0%  - -7,0% +8,8% +4,2%
Rentabilité financière (ROE) - 17,5% 17,5% 18,9% 22,1%  - +0,3% +7,7% +17,1%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité de Sonova Holding AG

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Liquidité restreinte 1,5 1,3 1,3 0,9 0,8  -12,4% -1,7% -31,8% -13,2%
Liquidité générale 2,0 1,9 1,7 1,3 1,1  -6,4% -7,2% -26,8% -13,1%
Dette nette sur EBITDA -0,7 0,5 0,3 0,3 0,1  -178,1% -48,7% +8,0% -60,0%
Dette sur actifs 0% 19% 18% 14% 12%  +525 501,3% -8,5% -19,5% -12,3%
Dette sur capitaux propres 0% 36% 31% 26% 28%  +671 065,9% -14,0% -16,4% +7,3%
Couverture par l’EBITDA -313,7 413,1 586,7 328,0 135,7  -231,7% +42,0% -44,1% -58,6%
   ∼ par l’EBIT -263,0 327,8 481,2 274,8 105,9  -224,6% +46,8% -42,9% -61,5%
   ∼ par le flux opérationel -290,5 302,3 409,5 222,2 125,9  -204,1% +35,5% -45,8% -43,3%
Coût de la dette - 0,5% 0,2% 0,4% 1,1%  - -63,0% +108,3% +227,0%

 

Graphique des dividendes de Sonova Holding AG

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Ratios de distribution de Sonova Holding AG

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Résultat net 337 349 400 454 483  +3,6% +14,6% +13,5% +6,4%
Flux de trésorerie libre (FCF) 345 424 427 415 715  +22,8% +0,7% -2,8% +72,0%
Dividende payé -136 -137 -150 -170 -187  +0,8% +9,5% +13,0% +9,8%
Distribution sur résultat net 40% 39% 38% 37% 39%  -2,7% -4,4% -0,4% +3,2%
Distribution sur FCF 39% 32% 35% 41% 26%  -17,9% +8,8% +16,2% -36,2%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Sonova Holding AG

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Sonova Holding AG

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Nbr de jours en stock (DSI) 126 125 124 129 116  -0,5% -1,1% +4,1% -10,0%
Délai paiement clients (DSO) 73 63 62 69 48  -14,3% -1,5% +10,9% -30,5%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 51 41 46 47  - -18,8% +11,2% +1,2%
Conversion de l’encaisse - 137 145 152 117  - +5,3% +5,0% -22,7%
Rotation des actifs 0,8 0,6 0,6 0,6 0,7  -19,2% +1,0% +4,7% +1,0%
Frais généraux sur CP 47% 50% 49% 53% 69%  +6,8% -2,5% +7,6% +30,6%
Frais généraux sur CA 43% 44% 45% 45% 47%  +3,4% +2,7% -1,1% +5,7%

 

Newsletter IH Score Newsletter IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

 

IH Score de Sonova Holding AG

  2016 2017 2018 2019 2020  17-18 18-19 19-20 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

 

F-Score Piotroski de Sonova Holding AG

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

 

Z-Score Altman de Sonova Holding AG

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Critère X1 × 1,2masqué
Critère X2 × 1,4masqué
Critère X3 × 3,3masqué
Critère X4 × 0,6masqué
Critère X5masqué
 
Z_SCOREmasqué

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Sonova Holding AG

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Sociétés possiblement comparables à Sonova Holding AG Affichage :

  SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda

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Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Sonova Holding

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Dividendes par action détachés par Sonova Holding AG (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2019-----2,88------
2018-----2,58------
2017-----2,28------
2016-----2,09------
2015-----2,04------
2014-----1,89------
2013-----1,59------
2012-----1,19------
2011-----1,19------
2010-----1,19------
2009-----0,99------
2008-----0,99------
2007-----0,75------
2006------0,50-----
2005------0,30-----
2004------0,20-----
2003------0,12-----
2002------0,12-----
2001--------14,90---

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Sonova Holding AG (en MCHF)

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Chiffre d’affaires 2 072 2 396 2 646 2 763 2 917  +15,6% +10,4% +4,4% +5,6%
Charges d'exploitation -1 684 -1 940 -2 168 -2 227 -2 407  +15,2% +11,8% +2,7% +8,1%
   dont Coût des ventes -696 -744 -778 -797 -833  +6,8% +4,5% +2,5% +4,6%
   dont Frais généraux -884 -1 058 -1 200 -1 240 -1 383  +19,6% +13,4% +3,3% +11,6%
Résultat opérationnel 388 455 478 536 510  +17,4% +4,9% +12,2% -4,8%
Autres revenus/frais nets 9 -9 -16 -14 -  -203,4% +71,7% -12,3% -
Charge d'intérêt -1 -2 -1 -2 -7  -217,2% -26,0% +87,8% +179,2%
Résultat avant impôts 397 417 479 530 502  +5,1% +14,8% +10,6% -5,1%
Impôts sur les bénéfices -51 -61 -72 -69 -13  +19,4% +16,9% -2,9% -81,4%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
337 349 400 454 483  +3,6% +14,6% +13,5% +6,4%
 
EBITDA 463 714 750 787 909  +54,3% +5,0% +5,0% +15,5%
RN d’exploitation (NOPAT) 338 389 406 466 497  +15,0% +4,5% +14,6% +6,7%
Taux d’imposition 13% 15% 15% 13% 3%  +13,6% +1,9% -12,2% -80,4%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Sonova Holding AG (en MCHF)

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Actifs courants 997 1 140 1 368 1 312 1 221  +14,4% +19,9% -4,1% -6,9%
   dont Trésorerie 317 375 552 375 450  +18,0% +47,4% -32,1% +20,1%
   dont Placements à CT 2 0 0 - 0  -81,3% -83,5% - -
   dont Créances clients 417 413 450 521 382  -0,9% +8,7% +15,8% -26,6%
   dont Stock 240 256 264 282 265  +6,3% +3,4% +6,7% -5,9%
Placements à long terme 17 15 16 15 -  -12,3% +5,7% -5,8% -
Biens corporels 260 305 305 315 578  +17,2% +0% +3,3% +83,3%
Écart d'acquisitions 1 069 1 815 1 947 1 963 1 951  +69,7% +7,3% +0,8% -0,6%
Biens incorporels 166 508 519 500 469  +205,3% +2,2% -3,7% -6,2%
Actifs totaux 2 752 3 936 4 302 4 293 4 487  +43,0% +9,3% -0,2% +4,5%
 
Passifs courants 498 608 786 1 030 1 103  +22,3% +29,2% +31,0% +7,1%
   dont Créances fournisseurs 78 106 89 103 104  +36,2% -15,8% +15,2% +1,5%
   dont Dette à court terme - 0 150 250 -  - +789 994,7% +66,7% -
Dette à long terme 0 759 609 360 559  +751 658,4% -19,8% -41,0% +55,5%
Passifs totaux 845 1 804 1 827 1 916 2 457  +113,5% +1,3% +4,9% +28,2%
 
Action ordinaire 3 3 3 3 3  -1,8% +0,9% 0% -3,0%
Bénéfices non répartis 2 331 2 117 2 449 2 518 2 456  -9,2% +15,7% +2,8% -2,5%
Capitaux propres 1 882 2 108 2 452 2 354 2 011  +12,0% +16,3% -4,0% -14,6%
 
Dettes portant intérets 0 759 759 610 559  +751 677,2% +0% -19,7% -8,3%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Sonova Holding AG (en MCHF)

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Bénéfices nets 337 349 400 454 483  +3,6% +14,6% +13,5% +6,4%
 
Dépréciation 75 147 135 128 200  +97,3% -8,6% -5,3% +56,8%
Ajustements des bénéfices nets 23 56 29 2 16  +140,6% -48,6% -93,8% +761,1%
Ajust. comptes débiteurs 0 -24 -31 -85 -  -7 768,6% +30,4% +170,8% -
Ajust. des stocks 5 4 2 -15 9  -28,2% -39,3% -795,3% -160,5%
Autres flux opérationnels -15 11 -3 37 18  -176,3% -126,9% -1 340,0% -51,3%
Flux opérationnel 428 522 523 533 843  +21,9% +0,2% +1,9% +58,2%
 
Dépenses d’investissement 83 98 96 118 129  +18,3% -2,0% +22,4% +9,2%
Investissements -5 -755 -163 -186 -211  +14 898,1% -78,4% +14,0% +13,4%
Flux d’investissement -176 -755 -163 -186 -211  +329,3% -78,4% +14,0% +13,4%
 
Dividendes payés -136 -137 -150 -170 -187  +0,8% +9,5% +13,0% +9,8%
Emprunts nets -0 469 -0 -151 120  -97 990,6% -100,0% +150 500,0% -179,5%
Flux de financement -326 291 -186 -522 -  -189,2% -164,1% +180,4% -
 
Variation nette de la trésorerie -73 57 178 -177 76  -178,2% +210,3% -199,9% -142,6%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Sonova Holding AG (en MCHF)

  09/2018 12/2018 03/2019 06/2019 09/2019  09-12/18 12-03/19 03-06/19 06-09/19
Chiffre d’affaires 652 730 730 713 713  +12,0% 0% -2,3% 0%
Charges d'exploitation -538 -572 -572 -585 -585  +6,4% 0% +2,2% 0%
   dont Coût des ventes -192 -202 -202 -208 -208  +5,3% 0% +2,7% 0%
   dont Frais généraux -300 -392 -392 -337 -337  +30,8% 0% -14,2% 0%
Résultat opérationnel 114 158 158 128 128  +38,6% 0% -18,7% 0%
Autres revenus/frais nets -2 -5 -5 -10 -10  +123,9% 0% +111,9% 0%
Charge d'intérêt -3 -4 -4 -4 -4  +31,3% 0% 0% 0%
Résultat avant impôts 112 153 153 118 118  +36,9% 0% -22,9% 0%
Impôts sur les bénéfices -15 -20 -20 -61 -61  +30,0% 0% -412,1% 0%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
95 132 132 178 178  +38,8% 0% +34,7% 0%
 
EBITDA 146 181 181 178 178  +24,1% 0% -1,3% 0%
RN d’exploitation (NOPAT) 99 138 138 112 90  +39,7% 0% -18,7% -19,7%
Taux d’imposition 14% 13% 13% - -  -5,1% 0% - -

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Sonova Holding AG (en MCHF)

  09/2018 12/2018 03/2019 06/2019 09/2019  09-12/18 12-03/19 03-06/19 06-09/19
Actifs courants 1 299 1 312 1 312 1 086 1 086  +1,0% 0% -17,2% 0%
   dont Trésorerie 484 375 375 242 242  -22,6% 0% -35,4% 0%
   dont Placements à CT 5 - - 6 6  - - - 0%
   dont Créances clients 550 612 521 441 429  +11,4% -15,0% -15,2% -2,9%
   dont Stock 260 282 282 269 269  +8,7% 0% -4,6% 0%
Placements à long terme 41 15 15 49 49  -64,7% 0% +234,9% 0%
Biens corporels 312 315 315 591 591  +1,1% 0% +87,6% 0%
Écart d'acquisitions - 1 963 1 963 - -  - 0% - -
Biens incorporels 2 430 364 500 2 488 2 488  -85,0% +37,5% +397,7% 0%
Actifs totaux 4 234 4 293 4 293 4 512 4 512  +1,4% 0% +5,1% 0%
 
Passifs courants 814 1 030 1 030 1 131 1 131  +26,5% 0% +9,8% 0%
   dont Créances fournisseurs 66 103 103 68 68  +56,5% 0% -33,6% 0%
   dont Dette à court terme 156 250 250 327 327  +60,9% 0% +30,6% 0%
Dette à long terme 619 360 360 400 400  -42,0% 0% +11,2% 0%
Passifs totaux 1 951 1 916 1 916 2 259 2 259  -1,8% 0% +17,9% 0%
 
Action ordinaire 3 3 3 3 3  +1,0% 0% -3,0% 0%
Bénéfices non répartis 2 528 2 784 2 518 2 753 2 433  +10,2% -9,6% +9,4% -11,6%
Capitaux propres 2 263 2 354 2 354 2 235 2 235  +4,0% 0% -5,1% 0%
 
Dettes portant intérets 775 610 610 727 727  -21,3% 0% +19,2% 0%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Sonova Holding AG (en MCHF)

  09/2018 12/2018 03/2019 06/2019 09/2019  09-12/18 12-03/19 03-06/19 06-09/19
Bénéfices nets 95 132 132 178 178  +38,8% 0% +34,7% 0%
 
Dépréciation 32 23 23 50 50  -28,1% 0% +119,6% 0%
Ajustements des bénéfices nets 8 -7 -7 -79 -79  -188,5% 0% +1 042,4% 0%
Ajust. comptes débiteurs 3 -45 -45 41 41  -1 526,5% 0% -190,2% 0%
Ajust. des stocks 1 -9 -9 5 5  -780,8% 0% -157,2% 0%
Autres flux opérationnels -17 35 35 4 4  -310,1% 0% -87,6% 0%
Flux opérationnel 111 156 156 182 182  +40,5% 0% +17,1% 0%
 
Dépenses d’investissement 26 13 13 31 31  -51,7% 0% +143,4% 0%
Investissements -2 -0 -0 -1 -1  -95,0% 0% +507,3% 0%
Flux d’investissement -40 -53 -53 -51 -51  +34,2% 0% -4,7% 0%
 
Dividendes payés -85 -0 -0 -93 -93  -100,0% 0% +3 108 233,3% 0%
Emprunts nets -0 -75 -75 9 9  +941 050,0% 0% -111,4% 0%
Flux de financement -104 -157 -157 -197 -197  +52,0% 0% +24,8% 0%
 
Variation nette de la trésorerie -34 -55 -55 -66 -66  +61,3% 0% +21,3% 0%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

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