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Compagnie Generale des Etablissements Michelin (ML.PA)

Compagnie Générale des Établissements Michelin manufactures, distributes, and sells tires worldwide. It operates through three segments: Automotive and Related Distribution, Road Transportation and Related Distribution, and Specialty Businesses and Related Distribution. The company offers tires for cars, motorcycles, scooters, trucks, agricultural, and construction equipment, as well as bikes, freight transport, public transit, trucking, civil engineering, and aviation. It is also involved in the provision of tire-related services, including design, development, and fine-tuning of mobility solutions for fleet managers; mobility services, such as road maps, mobile apps, itineraries, and travel guides; lifestyle products comprising car and bike accessories, shoe soles, and sports and leisure gears; and high-tech materials that include 3D printing, chemical and specialty, rubber, biosourced, recycled, and hydrogen materials. …

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

Évolution du cours de bourse et du dividende de Compagnie Generale des Etablissements Michelin    (sélectionnez une zone dans le graphique pour zoomer)

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Valorisation et momentum de Compagnie Generale des Etablissements Michelin    (FR0000121261)

PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
12,4 10,2 - 1,6 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MM50 MM200 + bas 52 s. + haut 52 s.
110,4 masqué 108,3 105,2 90,6 119,5

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) de Compagnie Generale des Etablissements Michelin

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score masqué masqué masqué masqué masqué
Risque masqué masqué masqué masqué masqué

 

Graphique des profits et résultats de Compagnie Generale des Etablissements Michelin

Fondamentaux de Compagnie Generale des Etablissements Michelin (en MEUR)

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
Chiffre d’affaires 19 553 21 199 20 907 21 960 22 028  +8,4% -1,4% +5,0% +0,3%
EBITDA 3 145 3 811 3 945 4 019 4 026  +21,2% +3,5% +1,9% +0,2%
Résultat opérationnel 2 033 2 454 2 553 2 674 2 643  +20,7% +4,0% +4,7% -1,2%
Résultat net 1 025 1 160 1 664 1 689 1 665  +13,2% +43,4% +1,5% -1,4%
Free Cash Flow 683 921 950 1 073 1 115  +34,8% +3,1% +12,9% +3,9%
Marge de FCF 3% 4% 5% 5% 5%  +24,4% +4,6% +7,5% +3,6%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition 38% 38% 32% 28% 26%  +0,6% -14,4% -13,2% -9,0%
Capital investi 11 362 12 152 13 395 13 665 17 802  +7,0% +10,2% +2,0% +30,3%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Compagnie Generale des Etablissements Michelin

Ratio de profitabilité de Compagnie Generale des Etablissements Michelin    (FR0000121261)

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
Marge brute 32% 33% 34% 33% 32%  +2,7% +3,4% -4,2% -0,7%
Marge d’EBITDA 16% 18% 19% 18% 18%  +11,8% +5,0% -3,0% -0,1%
Marge opérationnelle 10% 12% 12% 12% 12%  +11,3% +5,5% -0,3% -1,5%
Marge bénéficiaire 5% 5% 8% 8% 8%  +4,4% +45,5% -3,4% -1,7%
Marge de FCF 3% 4% 5% 5% 5%  +24,4% +4,6% +7,5% +3,6%
Rentabilité économique (ROA) - 5,0% 6,8% 6,7% 6,1%  - +35,0% -1,3% -8,9%
Rentabilité financière (ROE) - 12,2% 16,6% 15,5% 14,2%  - +35,6% -6,6% -7,9%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité de Compagnie Generale des Etablissements Michelin    (FR0000121261)

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
Liquidité restreinte 0,9 1,0 0,8 0,9 0,9  +16,2% -17,8% +9,3% -3,1%
Liquidité générale 1,8 1,9 1,7 1,8 1,7  +5,0% -11,4% +8,4% -9,7%
Dette nette sur EBITDA 0,2 0,2 0,2 0,1 0,8  +8,5% -13,8% -41,0% +593,6%
Dette sur actifs 8% 11% 11% 10% 19%  +34,7% -0,9% -12,6% +99,0%
Dette sur capitaux propres 20% 28% 26% 22% 47%  +43,7% -6,0% -17,6% +114,4%
Couverture par l’EBITDA 25,0 19,0 20,0 25,1 20,6  -24,0% +5,6% +25,4% -17,8%
   ∼ par l’EBIT 16,1 12,2 13,0 16,7 13,6  -24,3% +6,1% +29,0% -18,9%
   ∼ par le flux opérationel 20,0 13,4 14,0 17,1 14,5  -33,0% +4,7% +22,1% -15,3%
Coût de la dette - 8,9% 7,2% 6,1% 4,8%  - -18,9% -15,3% -21,2%

 

Graphique des dividendes de Compagnie Generale des Etablissements Michelin

Ratios de distribution de Compagnie Generale des Etablissements Michelin    (FR0000121261)

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
Résultat net 1 025 1 160 1 664 1 689 1 665  +13,2% +43,4% +1,5% -1,4%
Flux de trésorerie libre (FCF) 683 921 950 1 073 1 115  +34,8% +3,1% +12,9% +3,9%
Dividende payé -464 -463 -515 -584 -637  -0,2% +11,2% +13,4% +9,1%
Distribution sur résultat net 45% 40% 31% 35% 38%  -11,8% -22,5% +11,7% +10,6%
Distribution sur FCF 68% 50% 54% 54% 57%  -26,0% +7,8% +0,4% +5,0%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Compagnie Generale des Etablissements Michelin

Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Compagnie Generale des Etablissements Michelin    (FR0000121261)

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
Nbr de jours en stock (DSI) 115 110 118 111 109  -4,7% +7,7% -6,2% -2,0%
Délai paiement clients (DSO) 62 61 59 57 61  -0,9% -3,6% -3,6% +8,1%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 60 70 74 72  - +17,5% +4,8% -2,0%
Conversion de l’encaisse - 111 107 94 98  - -3,8% -12,0% +4,1%
Rotation des actifs 0,9 0,9 0,8 0,9 0,7  +1,8% -6,9% +5,3% -13,9%
Frais généraux sur CP 38% 40% 36% 34% 31%  +5,3% -9,8% -4,7% -9,1%
Frais généraux sur CA 18% 18% 18% 17% 17%  -3,0% +2,1% -3,9% -2,0%

 

Newsletter IH Score Newsletter IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score de Compagnie Generale des Etablissements Michelin

  2014 2015 2016 2017 2018  15-16 16-17 17-18 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Newsletter IH Score Newsletter IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

F-Score Piotroski de Compagnie Generale des Etablissements Michelin

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Compagnie Generale des Etablissements Michelin

Sociétés possiblement comparables à Compagnie Generale des Etablissements Michelin Affichage :

  Société Cap. Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda  

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Dividendes par action versés par Compagnie Generale des Etablissements Michelin    (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2019----3,70-------
2018----3,55-------
2017----3,25-------
2016----2,85-------
2015----2,50-------
2014----2,50-------
2013----2,40-------
2012----2,10-------
2011----1,78-------
2010----1,00-------
2009----1,00-------
2008----1,30-------
2007----1,45-------
2006----1,35-------
2005----1,25-------
2004----1,40-------
2003----0,93-------
2002----0,85-----0,02-
2001----0,80-----0,02-
2000----0,71-----0,02-

 

Comptes de résultat simplifiés de Compagnie Generale des Etablissements Michelin (en MEUR)

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
Chiffre d’affaires 19 553 21 199 20 907 21 960 22 028  +8,4% -1,4% +5,0% +0,3%
Charges d'exploitation -17 520 -18 745 -18 354 -19 286 -19 385  +7,0% -2,1% +5,1% +0,5%
   dont Coût des ventes -13 299 -14 238 -13 810 -14 815 -14 912  +7,1% -3,0% +7,3% +0,7%
   dont Frais généraux -3 592 -3 777 -3 805 -3 842 -3 778  +5,2% +0,7% +1,0% -1,7%
Résultat opérationnel 2 033 2 454 2 553 2 674 2 643  +20,7% +4,0% +4,7% -1,2%
Autres revenus/frais nets -382 -585 -89 -320 -413  +53,1% -84,8% +259,6% +29,1%
Charge d'intérêt -126 -201 -197 -160 -195  +59,5% -2,0% -18,8% +21,9%
Résultat avant impôts 1 651 1 869 2 464 2 354 2 230  +13,2% +31,8% -4,5% -5,3%
Impôts sur les bénéfices -620 -706 -797 -661 -570  +13,9% +12,9% -17,1% -13,8%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
1 025 1 160 1 664 1 689 1 665  +13,2% +43,4% +1,5% -1,4%
 
EBITDA 3 145 3 811 3 945 4 019 4 026  +21,2% +3,5% +1,9% +0,2%
RN d’exploitation (NOPAT) 1 270 1 527 1 727 1 923 1 967  +20,3% +13,1% +11,3% +2,3%
Taux d’imposition 38% 38% 32% 28% 26%  +0,6% -14,4% -13,2% -9,0%

 

Comptes de bilan simplifiés de Compagnie Generale des Etablissements Michelin (en MEUR)

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
Actifs courants 9 284 9 959 10 853 10 782 11 205  +7,3% +9,0% -0,7% +3,9%
   dont Trésorerie 1 167 1 552 1 826 1 773 2 100  +33,0% +17,7% -2,9% +18,4%
   dont Placements à CT - 205 162 180 180  - -21,0% +11,1% 0%
   dont Créances clients 3 297 3 544 3 371 3 414 3 703  +7,5% -4,9% +1,3% +8,5%
   dont Stock 4 203 4 289 4 480 4 508 4 447  +2,0% +4,5% +0,6% -1,4%
Placements à long terme 363 574 535 655 1 172  +58,1% -6,8% +22,4% +78,9%
Biens corporels 10 081 10 532 11 053 10 883 11 379  +4,5% +4,9% -1,5% +4,6%
Écart d'acquisitions 835 803 963 1 092 2 667  -3,8% +19,9% +13,4% +144,2%
Biens incorporels 602 621 630 785 1 828  +3,2% +1,4% +24,6% +132,9%
Actifs totaux 22 430 23 893 25 322 25 267 29 448  +6,5% +6,0% -0,2% +16,5%
 
Passifs courants 5 108 5 220 6 419 5 882 6 770  +2,2% +23,0% -8,4% +15,1%
   dont Créances fournisseurs 2 162 2 354 2 703 3 004 2 946  +8,9% +14,8% +11,1% -1,9%
   dont Dette à court terme 298 320 1 154 301 909  +7,4% +260,6% -73,9% +202,0%
Dette à long terme 1 558 2 343 1 642 2 138 4 748  +50,4% -29,9% +30,2% +122,1%
Passifs totaux 12 912 14 351 14 676 14 006 17 281  +11,1% +2,3% -4,6% +23,4%
 
Action ordinaire 371 364 360 359 360  -1,9% -1,1% -0,3% +0,3%
Bénéfices non répartis 5 632 6 091 7 034 8 322 9 334  +8,1% +15,5% +18,3% +12,2%
Capitaux propres 9 506 9 489 10 599 11 226 12 145  -0,2% +11,7% +5,9% +8,2%
 
Dettes portant intérets 1 856 2 663 2 796 2 439 5 657  +43,5% +5,0% -12,8% +131,9%

 

Flux de trésorerie simplifiés de Compagnie Generale des Etablissements Michelin (en MEUR)

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
Bénéfices nets 1 031 1 168 1 676 1 700 1 677  +13,3% +43,5% +1,4% -1,4%
 
Dépréciation 1 112 1 357 1 392 1 345 1 383  +22,0% +2,6% -3,4% +2,8%
Ajustements des bénéfices nets 197 146 -101 -240 -33  -25,9% -169,2% +137,6% -86,3%
Ajust. comptes débiteurs 234 -66 -319 -317 -52  -128,2% +383,3% -0,6% -83,6%
Ajust. des stocks -71 60 -83 -311 4  -184,5% -238,3% +274,7% -101,3%
Autres flux opérationnels -68 -4 -89 160 -24  -94,1% +2 125,0% -279,8% -115,0%
Flux opérationnel 2 522 2 695 2 765 2 741 2 831  +6,9% +2,6% -0,9% +3,3%
 
Dépenses d’investissement 1 839 1 774 1 815 1 668 1 716  -3,5% +2,3% -8,1% +2,9%
Investissements 170 -22 -175 -125 -220  -112,9% +695,5% -28,6% +76,0%
Flux d’investissement -2 087 -1 942 -1 901 -2 060 -4 834  -6,9% -2,1% +8,4% +134,7%
 
Dividendes payés -464 -463 -515 -584 -637  -0,2% +11,2% +13,4% +9,1%
Emprunts nets -387 513 -131 18 3 066  -232,6% -125,5% -113,7% +16 933,3%
Flux de financement -825 -352 -799 -719 2 328  -57,3% +127,0% -10,0% -423,8%
 
Variation nette de la trésorerie -396 385 69 -53 327  -197,2% -82,1% -176,8% -717,0%

Légende

PER TTM  Cours de bouse ÷ résultat net sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bouse ÷ résultat net prévisionnel d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MM50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MM200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. newsletter IH Score

F-Score Piotroski  Cf. Value Investing

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.