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Compagnie Générale des Établissements Michelin (ML.PA)

Compagnie Générale des Établissements Michelin manufactures, distributes, and sells tires worldwide. It operates through three segments: Automotive and Related Distribution, Road Transportation and Related Distribution, and Specialty Businesses and Related Distribution. The company offers tires for cars, motorcycles, scooters, trucks, agricultural, and construction equipment, as well as bikes, freight transport, public transit, trucking, civil engineering, and aviation. It is also involved in the provision of tire-related services, including design, development, and fine-tuning of mobility solutions for fleet managers; mobility services, such as road maps, mobile apps, itineraries, and travel guides; lifestyle products comprising car and bike accessories, shoe soles, and sports and leisure gears; and high-tech materials that include 3D printing, chemical and specialty, rubber, biosourced, recycled, and hydrogen materials. …

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

Évolution du cours de bourse de Compagnie Générale des Établissements Michelin    (sélectionnez une zone dans le graphique pour zoomer)

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Valorisation et momentum7 de Compagnie Générale des Établissements Michelin

PER TTM PER prévi.1 PEG1 P/B VE/EBITDA VE/CA
10,3 8,5 - 1,3 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible2 MM50 MM200 + bas 52 s. + haut 52 s.
91,7 masqué 100,9 106,1 82,7 118,6

 

Graphique des profits et résultats de Compagnie Générale des Établissements Michelin

Fondamentaux7 de Compagnie Générale des Établissements Michelin (en MEUR)

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
Chiffre d’affaires 19 553 21 199 20 907 21 960 22 028  +8,4% -1,4% +5,0% +0,3%
EBITDA1 3 145 3 811 3 945 4 019 4 026  +21,2% +3,5% +1,9% +0,2%
Résultat opérationnel 2 033 2 454 2 553 2 674 2 643  +20,7% +4,0% +4,7% -1,2%
Résultat net 1 025 1 160 1 664 1 689 1 665  +13,2% +43,4% +1,5% -1,4%
Free Cash Flow 683 921 950 1 073 1 115  +34,8% +3,1% +12,9% +3,9%
Marge de FCF 3% 4% 5% 5% 5%  +24,4% +4,6% +7,5% +3,6%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition1 38% 38% 32% 28% 26%  +0,6% -14,4% -13,2% -9,0%
Capital investi1 11 362 12 152 13 395 13 665 17 802  +7,0% +10,2% +2,0% +30,3%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Compagnie Générale des Établissements Michelin

Ratio de profitabilité7 de Compagnie Générale des Établissements Michelin

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
Marge brute 32% 33% 34% 33% 32%  +2,7% +3,4% -4,2% -0,7%
Marge d’EBITDA 16% 18% 19% 18% 18%  +11,8% +5,0% -3,0% -0,1%
Marge opérationnelle 10% 12% 12% 12% 12%  +11,3% +5,5% -0,3% -1,5%
Marge bénéficiaire 5% 5% 8% 8% 8%  +4,4% +45,5% -3,4% -1,7%
Marge de FCF 3% 4% 5% 5% 5%  +24,4% +4,6% +7,5% +3,6%
Rentabilité économique (ROA) - 5,0% 6,8% 6,7% 6,1%  - +35,0% -1,3% -8,9%
Rentabilité financière (ROE) - 12,2% 16,6% 15,5% 14,2%  - +35,6% -6,6% -7,9%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité7 de Compagnie Générale des Établissements Michelin

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
Liquidité restreinte 0,87 1,02 0,83 0,91 0,88  +16,2% -17,8% +9,3% -3,1%
Liquidité générale 1,82 1,91 1,69 1,83 1,66  +5,0% -11,4% +8,4% -9,7%
Dette nette sur EBITDA 0,2 0,2 0,2 0,1 0,8  +8,5% -13,8% -41,0% +593,6%
Dette sur actifs 8% 11% 11% 10% 19%  +34,7% -0,9% -12,6% +99,0%
Dette sur capitaux propres 20% 28% 26% 22% 47%  +43,7% -6,0% -17,6% +114,4%
Couverture par l’EBITDA 25,0 19,0 20,0 25,1 20,6  -24,0% +5,6% +25,4% -17,8%
   ∼ par l’EBIT 16,1 12,2 13,0 16,7 13,6  -24,3% +6,1% +29,0% -18,9%
   ∼ par le flux opérationel 20,0 13,4 14,0 17,1 14,5  -33,0% +4,7% +22,1% -15,3%

 

Graphique des dividendes de Compagnie Générale des Établissements Michelin

Ratios de distribution7 de Compagnie Générale des Établissements Michelin

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
Résultat net 1 025 1 160 1 664 1 689 1 665  +13,2% +43,4% +1,5% -1,4%
Flux de trésorerie libre (FCF) 683 921 950 1 073 1 115  +34,8% +3,1% +12,9% +3,9%
Dividende payé -464 -463 -515 -584 -637  -0,2% +11,2% +13,4% +9,1%
Distribution sur résultat net 45% 40% 31% 35% 38%  -11,8% -22,5% +11,7% +10,6%
Distribution sur FCF 68% 50% 54% 54% 57%  -26,0% +7,8% +0,4% +5,0%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Compagnie Générale des Établissements Michelin

Ratios du cycle de conversion et d’efficacité7 de Compagnie Générale des Établissements Michelin

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
Nbr de jours en stock (DSI) 115 110 118 111 109  -4,7% +7,7% -6,2% -2,0%
Délai paiement clients (DSO) 62 61 59 57 61  -0,9% -3,6% -3,6% +8,1%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 60 70 74 72  - +17,5% +4,8% -2,0%
Conversion de l’encaisse - 111 107 94 98  - -3,8% -12,0% +4,1%
Rotation des actifs 1 1 1 1 1  +1,8% -6,9% +5,3% -13,9%
Frais généraux sur CP 38% 40% 36% 34% 31%  +5,3% -9,8% -4,7% -9,1%
Frais généraux sur CA 18% 18% 18% 17% 17%  -3,0% +2,1% -3,9% -2,0%

 

Newsletter IH Score Newsletter IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score7 de Compagnie Générale des Établissements Michelin

  2014 2015 2016 2017 2018  15-16 16-17 17-18 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
TENDANCEmasqué

 

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F-Score Piotroski7 de Compagnie Générale des Établissements Michelin

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

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Graphique des sociétés possiblement comparables à Compagnie Générale des Établissements Michelin

Sociétés possiblement comparables à Compagnie Générale des Établissements Michelin Affichage :

  Société Cap.1 Rdt. %PER2Bêta3Cours+bas4+haut4VE/CA3VE/Ebitda3  

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Comptes de résultat7 simplifiés de Compagnie Générale des Établissements Michelin (en MEUR)

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
Chiffre d’affaires 19 553 21 199 20 907 21 960 22 028  +8,4% -1,4% +5,0% +0,3%
Charges d'exploitation -17 520 -18 745 -18 354 -19 286 -19 385  +7,0% -2,1% +5,1% +0,5%
   dont Coût des ventes -13 299 -14 238 -13 810 -14 815 -14 912  +7,1% -3,0% +7,3% +0,7%
   dont Frais généraux -3 592 -3 777 -3 805 -3 842 -3 778  +5,2% +0,7% +1,0% -1,7%
Résultat opérationnel 2 033 2 454 2 553 2 674 2 643  +20,7% +4,0% +4,7% -1,2%
Autres revenus/frais nets -382 -585 -89 -320 -413  +53,1% -84,8% +259,6% +29,1%
Charge d'intérêt -126 -201 -197 -160 -195  +59,5% -2,0% -18,8% +21,9%
Résultat avant impôts 1 651 1 869 2 464 2 354 2 230  +13,2% +31,8% -4,5% -5,3%
Impôts sur les bénéfices -620 -706 -797 -661 -570  +13,9% +12,9% -17,1% -13,8%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
1 025 1 160 1 664 1 689 1 665  +13,2% +43,4% +1,5% -1,4%
 
EBITDA1 3 145 3 811 3 945 4 019 4 026  +21,2% +3,5% +1,9% +0,2%
RN d’exploitation1 (NOPAT) 1 270 1 527 1 727 1 923 1 967  +20,3% +13,1% +11,3% +2,3%
Taux d’imposition1 38% 38% 32% 28% 26%  +0,6% -14,4% -13,2% -9,0%

 

Comptes de bilan7 simplifiés de Compagnie Générale des Établissements Michelin (en MEUR)

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
Actifs courants 9 284 9 959 10 853 10 782 11 205  +7,3% +9,0% -0,7% +3,9%
   dont Trésorerie 1 167 1 552 1 826 1 773 2 100  +33,0% +17,7% -2,9% +18,4%
   dont Placements à CT - 205 162 180 180  - -21,0% +11,1% 0%
   dont Créances clients 3 297 3 544 3 371 3 414 3 703  +7,5% -4,9% +1,3% +8,5%
   dont Stock 4 203 4 289 4 480 4 508 4 447  +2,0% +4,5% +0,6% -1,4%
Placements à long terme 363 574 535 655 1 172  +58,1% -6,8% +22,4% +78,9%
Biens corporels 10 081 10 532 11 053 10 883 11 379  +4,5% +4,9% -1,5% +4,6%
Écart d'acquisitions 835 803 963 1 092 2 667  -3,8% +19,9% +13,4% +144,2%
Biens incorporels 602 621 630 785 1 828  +3,2% +1,4% +24,6% +132,9%
Actifs totaux 22 430 23 893 25 322 25 267 29 448  +6,5% +6,0% -0,2% +16,5%
 
Passifs courants 5 108 5 220 6 419 5 882 6 770  +2,2% +23,0% -8,4% +15,1%
   dont Créances fournisseurs 2 162 2 354 2 703 3 004 2 946  +8,9% +14,8% +11,1% -1,9%
   dont Dette à court terme 298 320 1 154 301 909  +7,4% +260,6% -73,9% +202,0%
Dette à long terme 1 558 2 343 1 642 2 138 4 748  +50,4% -29,9% +30,2% +122,1%
Passifs totaux 12 912 14 351 14 676 14 006 17 281  +11,1% +2,3% -4,6% +23,4%
 
Action ordinaire 371 364 360 359 360  -1,9% -1,1% -0,3% +0,3%
Bénéfices non répartis 5 632 6 091 7 034 8 322 9 334  +8,1% +15,5% +18,3% +12,2%
Capitaux propres 9 506 9 489 10 599 11 226 12 145  -0,2% +11,7% +5,9% +8,2%
 
Dettes portant intérets1 1 856 2 663 2 796 2 439 5 657  +43,5% +5,0% -12,8% +131,9%
Coût de la dette1 - 8,9% 7,2% 6,1% 4,8%  - -18,9% -15,3% -21,2%

 

Flux de trésorerie7 simplifiés de Compagnie Générale des Établissements Michelin (en MEUR)

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
Bénéfices nets 1 031 1 168 1 676 1 700 1 677  +13,3% +43,5% +1,4% -1,4%
 
Dépréciation 1 112 1 357 1 392 1 345 1 383  +22,0% +2,6% -3,4% +2,8%
Ajustements des bénéfices nets 197 146 -101 -240 -33  -25,9% -169,2% +137,6% -86,3%
Ajust. comptes débiteurs 234 -66 -319 -317 -52  -128,2% +383,3% -0,6% -83,6%
Ajust. des stocks -71 60 -83 -311 4  -184,5% -238,3% +274,7% -101,3%
Autres flux opérationnels -68 -4 -89 160 -24  -94,1% +2 125,0% -279,8% -115,0%
Flux opérationnel 2 522 2 695 2 765 2 741 2 831  +6,9% +2,6% -0,9% +3,3%
 
Dépenses d’investissement -1 839 1 774 1 815 1 668 1 716  -196,5% +2,3% -8,1% +2,9%
Investissements 170 -22 -175 -125 -220  -112,9% +695,5% -28,6% +76,0%
Flux d’investissement -2 087 -1 942 -1 901 -2 060 -4 834  -6,9% -2,1% +8,4% +134,7%
 
Dividendes payés -464 -463 -515 -584 -637  -0,2% +11,2% +13,4% +9,1%
Emprunts nets -387 513 -131 18 3 066  -232,6% -125,5% -113,7% +16 933,3%
Flux de financement -825 -352 -799 -719 2 328  -57,3% +127,0% -10,0% -423,8%
 
Variation nette de la trésorerie -396 385 69 -53 327  -197,2% -82,1% -176,8% -717,0%

1 Estimation   2 Cours cible moyen d’après le consensus des analystes (qui peuvent se tromper !)   3 Prévision si disponible   

4 Ecart par rapport au +bas/haut à 52 semaines    5 Sources diverses

6 Cours cible moyen d’après le consensus des analystes (qui peuvent se tromper !)

7 Les ratios, le F-Score Piotroski et l’IH Score sont calculés à partir de comptes annuels informatisés suceptibles de comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

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