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International Business Machines Corporation

International Business Machines (IBM.US, US4592001014)

International Business Machines Corporation operates as an integrated solutions and services company worldwide. Its Cloud & Cognitive Software segment offers software for vertical and domain-specific solutions in health, financial services, and Internet of Things (IoT), weather, and security software and services application areas; and customer information control system and storage, and analytics and integration software solutions to support client mission critical on-premise workloads in banking, airline, and retail industries. It also offers middleware and data platform software, including Red Hat, which enables the operation of clients' hybrid multi-cloud environments; and Cloud Paks, WebSphere distributed, and analytics platform software, such as DB2 distributed, information integration, and enterprise content management, as well as IoT, Blockchain and AI/Watson platforms. The company's Global Business Services …

Siège social : One New Orchard Road, Armonk, NY, United States, 10504

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

Graphique du cours de bourse ajusté et du dividende d’International Business Machines

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Valorisation et momentum d’International Business Machines Corporation

PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
9,9 7,9 4,9 4,5 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MM50 MM200 + bas 52 s. + haut 52 s.
119,3 masqué 120,4 133,9 90,6 158,8

 

Équipe de direction d’International Business Machines Corporation

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Virginia M. Rometty Exec. Chairman 61 James J. Kavanaugh Sr. VP and CFO of Fin. & Operations 53
Michelle H. Browdy Sr. VP of Legal & Regulatory Affairs and Gen. Counsel 55 John E. Kelly III Exec. VP 66
Martin J. Schroeter Sr. VP of Global Markets, Global Financing, Marketing & Communications 56      

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) d’International Business Machines Corporation

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score masqué masqué masqué masqué masqué
Risque masqué masqué masqué masqué masqué

 

Graphique des profits et résultats d’International Business Machines Corporation

Fondamentaux d’International Business Machines Corporation (en MUSD)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 81 741 79 920 79 139 79 590 77 147  -2,2% -1,0% +0,6% -3,1%
EBITDA 20 372 21 722 21 097 21 025 23 628  +6,6% -2,9% -0,3% +12,4%
Résultat opérationnel 16 517 13 192 11 855 13 285 10 631  -20,1% -10,1% +12,1% -20,0%
Résultat net 13 190 11 872 5 753 8 728 9 431  -10,0% -51,5% +51,7% +8,1%
Free Cash Flow 13 676 12 934 12 951 11 283 11 863  -5,4% +0,1% -12,9% +5,1%
Marge de FCF 17% 16% 16% 14% 15%  -3,3% +1,1% -13,4% +8,5%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition 16% 4% 49% 23% 7%  -77,5% +1 259,1% -53,3% -68,9%
Capital investi 52 964 60 414 64 417 62 608 83 740  +14,1% +6,6% -2,8% +33,8%

 

Graphique de la rentabilité et des marges d’International Business Machines Corporation

Ratio de profitabilité d’International Business Machines Corporation

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Marge brute 50% 48% 46% 46% 47%  -3,7% -4,5% +1,4% +1,9%
Marge d’EBITDA 25% 27% 27% 26% 31%  +9,1% -1,9% -0,9% +15,9%
Marge opérationnelle 20% 17% 15% 17% 14%  -18,3% -9,2% +11,4% -17,4%
Marge bénéficiaire 16% 15% 7% 11% 12%  -7,9% -51,1% +50,9% +11,5%
Marge de FCF 17% 16% 16% 14% 15%  -3,3% +1,1% -13,4% +8,5%
Rentabilité économique (ROA) - 10,4% 4,7% 7,0% 6,8%  - -54,5% +48,1% -2,5%
Rentabilité financière (ROE) - 73,0% 32,1% 50,8% 50,1%  - -56,0% +58,1% -1,3%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité d’International Business Machines Corporation

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Liquidité restreinte 0,5 0,5 0,6 0,5 0,4  -5,6% +17,9% -11,7% -12,6%
Liquidité générale 1,2 1,2 1,3 1,3 1,0  -2,5% +10,0% -3,4% -20,7%
Dette nette sur EBITDA 1,5 1,5 1,6 1,6 2,3  +3,4% +4,8% -0,9% +42,2%
Dette sur actifs 35% 36% 37% 37% 41%  +2,5% +4,1% -0,6% +11,3%
Dette sur capitaux propres 271% 231% 266% 273% 302%  -14,8% +15,2% +2,5% +10,7%
Couverture par l’EBITDA 43,5 34,5 34,3 29,1 17,6  -20,8% -0,5% -15,2% -39,5%
   ∼ par l’EBIT 35,3 27,5 26,9 22,9 13,1  -22,0% -2,2% -15,0% -42,9%
   ∼ par le flux opérationel 36,9 27,1 27,2 21,1 11,0  -26,5% +0,3% -22,5% -47,9%
Coût de la dette - 1,6% 1,4% 1,6% 2,5%  - -11,3% +12,9% +58,4%

 

Graphique des dividendes d’International Business Machines Corporation

Ratios de distribution d’International Business Machines Corporation

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Résultat net 13 190 11 872 5 753 8 728 9 431  -10,0% -51,5% +51,7% +8,1%
Flux de trésorerie libre (FCF) 13 676 12 934 12 951 11 283 11 863  -5,4% +0,1% -12,9% +5,1%
Dividende payé -4 897 -5 256 -5 506 -5 666 -5 707  +7,3% +4,8% +2,9% +0,7%
Distribution sur résultat net 37% 44% 96% 65% 61%  +19,2% +116,2% -32,2% -6,8%
Distribution sur FCF 36% 41% 43% 50% 48%  +13,5% +4,6% +18,1% -4,2%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie d’International Business Machines Corporation

Ratios du cycle de conversion et d’efficacité d’International Business Machines Corporation

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Nbr de jours en stock (DSI) 14 14 13 14 15  -1,2% -1,1% +6,9% +1,0%
Délai paiement clients (DSO) 43 42 41 34 37  -1,5% -1,8% -17,2% +9,2%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 54 55 56 44  - +0,7% +2,1% -21,4%
Conversion de l’encaisse - 1 -0 -8 8  - -117,1% +3 860,1% -203,2%
Rotation des actifs 0,7 0,7 0,6 0,6 0,5  -8,0% -7,2% +2,2% -21,4%
Frais généraux sur CP 137% 112% 111% 112% 95%  -18,3% -1,0% +1,0% -15,6%
Frais généraux sur CA 24% 26% 25% 24% 26%  +6,9% -3,6% -4,1% +8,0%

 

Newsletter IH Score Newsletter IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score d’International Business Machines Corporation

  2015 2016 2017 2018 2019  16-17 17-18 18-19 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Newsletter IH Score Newsletter IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

F-Score Piotroski d’International Business Machines Corporation

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à International Business Machines Corporation

Sociétés possiblement comparables à International Business Machines Corporation Affichage :

  SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda  

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Dividendes par action détachés par International Business Machines Corporation (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2020-1,62----------
2019-1,57--1,62--1,62--1,62-
2018-1,50--1,57--1,57--1,57-
2017-1,40--1,50--1,50--1,50-
2016-1,30--1,40--1,40--1,40-
2015-1,10--1,30--1,30--1,30-
2014-0,95--1,10--1,10--1,10-
2013-0,85--0,95--0,95--0,95-
2012-0,75--0,85--0,85--0,85-
2011-0,65--0,75--0,75--0,75-
2010-0,55--0,65--0,65--0,65-
2009-0,50--0,55--0,55--0,55-
2008-0,40--0,50--0,50--0,50-
2007-0,30--0,40--0,40--0,40-
2006-0,20--0,30--0,30--0,30-
2005-0,18--0,20--0,20--0,20-
2004-0,16--0,18--0,18--0,18-
2003-0,15--0,16--0,16--0,16-
2002-0,14--0,15--0,15--0,15-
2001-0,13--0,14--0,14--0,14-
2000----0,13--0,13--0,13-

 

Comptes de résultat simplifiés d’International Business Machines Corporation (en MUSD)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 81 741 79 920 79 139 79 590 77 147  -2,2% -1,0% +0,6% -3,1%
Charges d'exploitation -65 224 -25 102 -24 372 -23 651 -25 857  -61,5% -2,9% -3,0% +9,3%
   dont Coût des ventes -41 057 -41 625 -42 913 -42 655 -40 659  +1,4% +3,1% -0,6% -4,7%
   dont Frais généraux -19 589 -20 479 -19 555 -18 863 -19 754  +4,5% -4,5% -3,5% +4,7%
Résultat opérationnel 16 517 13 192 11 855 13 285 10 631  -20,1% -10,1% +12,1% -20,0%
Autres revenus/frais nets -572 -339 17 -1 482 529  -40,7% -105,0% -8 817,6% -135,7%
Charge d'intérêt -468 -630 -615 -723 -1 344  -234,6% -2,4% +17,6% +85,9%
Résultat avant impôts 15 945 12 330 11 400 11 342 10 166  -22,7% -7,5% -0,5% -10,4%
Impôts sur les bénéfices -2 581 -449 -5 642 -2 619 -731  -82,6% +1 156,6% -53,6% -72,1%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
13 190 11 872 5 753 8 728 9 431  -10,0% -51,5% +51,7% +8,1%
 
EBITDA 20 372 21 722 21 097 21 025 23 628  +6,6% -2,9% -0,3% +12,4%
RN d’exploitation (NOPAT) 13 843 12 712 5 988 10 217 9 867  -8,2% -52,9% +70,6% -3,4%
Taux d’imposition 16% 4% 49% 23% 7%  -77,5% +1 259,1% -53,3% -68,9%

 

Comptes de bilan simplifiés d’International Business Machines Corporation (en MUSD)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Actifs courants 42 504 43 888 49 735 49 146 38 420  +3,3% +13,3% -1,2% -21,8%
   dont Trésorerie 7 686 7 826 11 972 11 379 8 172  +1,8% +53,0% -5,0% -28,2%
   dont Placements à CT 508 701 608 618 696  +38,0% -13,3% +1,6% +12,6%
   dont Créances clients 9 534 9 182 8 928 7 432 7 870  -3,7% -2,8% -16,8% +5,9%
   dont Stock 1 551 1 553 1 583 1 682 1 619  +0,1% +1,9% +6,3% -3,7%
Placements à long terme 1 131 104 122 226 222  -90,8% +17,3% +85,2% -1,8%
Biens corporels 10 727 10 830 11 116 10 792 15 006  +1,0% +2,6% -2,9% +39,0%
Écart d'acquisitions 32 021 36 199 36 788 36 265 58 222  +13,0% +1,6% -1,4% +60,5%
Biens incorporels 3 487 4 689 3 741 3 088 15 236  +34,5% -20,2% -17,5% +393,4%
Actifs totaux 110 495 117 470 125 356 123 382 152 186  +6,3% +6,7% -1,6% +23,3%
 
Passifs courants 34 269 36 275 37 363 38 227 37 701  +5,9% +3,0% +2,3% -1,4%
   dont Créances fournisseurs 6 028 6 209 6 451 6 558 4 896  +3,0% +3,9% +1,7% -25,3%
   dont Dette à court terme 5 271 7 513 6 986 10 207 8 797  +42,5% -7,0% +46,1% -13,8%
Dette à long terme 33 431 34 655 39 837 35 605 54 102  +3,7% +15,0% -10,6% +52,0%
Passifs totaux 96 071 99 078 107 631 106 452 131 201  +3,1% +8,6% -1,1% +23,2%
 
Action ordinaire 53 262 53 935 54 566 55 151 55 895  +1,3% +1,2% +1,1% +1,3%
Bénéfices non répartis 146 124 152 759 153 126 159 206 162 954  +4,5% +0,2% +4,0% +2,4%
Capitaux propres 14 262 18 246 17 594 16 796 20 841  +27,9% -3,6% -4,5% +24,1%
 
Dettes portant intérets 38 702 42 168 46 823 45 812 62 899  +9,0% +11,0% -2,2% +37,3%

 

Flux de trésorerie simplifiés d’International Business Machines Corporation (en MUSD)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Bénéfices nets 13 190 11 872 5 753 8 728 9 431  -10,0% -51,5% +51,7% +8,1%
 
Dépréciation 3 855 4 381 4 541 4 480 6 059  +13,6% +3,7% -1,3% +35,2%
Ajustements des bénéfices nets 2 406 -526 -383 1 485 -1 945  -121,9% -27,2% -487,7% -231,0%
Ajust. comptes débiteurs 812 1 218 419 -345 491  +50,0% -65,6% -182,3% -242,3%
Ajust. des stocks 133 -14 18 -127 67  -110,5% -228,6% -805,6% -152,8%
Autres flux opérationnels -3 222 462 5 451 -451 1 159  -114,3% +1 079,9% -108,3% -357,0%
Flux opérationnel 17 255 17 084 16 724 15 247 14 770  -1,0% -2,1% -8,8% -3,1%
 
Dépenses d’investissement 3 579 4 150 3 773 3 964 2 907  +16,0% -9,1% +5,1% -26,7%
Investissements -231 -10 976 -7 096 -4 913 -26 936  +4 651,5% -35,3% -30,8% +448,3%
Flux d’investissement -8 159 -10 928 -7 081 -4 913 -26 936  +33,9% -35,2% -30,6% +448,3%
 
Dividendes payés -4 897 -5 256 -5 506 -5 666 -5 707  +7,3% +4,8% +2,9% +0,7%
Emprunts nets 19 2 763 3 447 -301 16 284  +14 442,1% +24,8% -108,7% -5 510,0%
Flux de financement -9 413 -5 791 -6 417 -10 470 9 043  -38,5% +10,8% +63,2% -186,4%
 
Variation nette de la trésorerie -790 140 4 146 -630 -3 290  -117,7% +2 861,4% -115,2% +422,2%

Légende

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MM50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MM200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. newsletter IH Score

F-Score Piotroski  Cf. Value Investing

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.