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Enphase Energy, Inc

Enphase Energy (ENPH.US, US29355A1079)

Enphase Energy, Inc., together with its subsidiaries, designs, develops, manufactures, and sells home energy solutions for the solar photovoltaic industry in the United States and internationally. The company offers semiconductor-based microinverter, which converts energy at the individual solar module level, and combines with its proprietary networking and software technologies to provide energy monitoring and control services. It also offers AC battery storage systems; Envoy communications gateway; and Enlighten cloud-based monitoring service, as well as other accessories. The company sells its solutions to solar distributors; and directly to large installers, original equipment manufacturers, strategic partners, and homeowners, as well as directly to the homeowners and the do-it-yourself market through its legacy product upgrade program or online store. In addition, it offers online …

Siège social : 47281 Bayside Parkway, Fremont, CA, United States, 94538

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Graphique du cours de bourse ajusté et du dividende d’Enphase Energy

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum d’Enphase Energy, Inc

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
126 007 000 92,7% 19,8% 57,3% 3,4 11%
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
52,2 37,2 - 22,8 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MM50 MM200 + bas 52 s. + haut 52 s.
68,3 USD masqué 71,6 53,4 17,2 80,5

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes d’Enphase Energy, Inc

Performance boursière ajustée des dividendes d’Enphase Energy, Inc

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
-6,6% +10,0% +49,8% +148,2% +148,5% +1 514,0% +4 421,2%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+4 641,0% +1 374,5% +292,6% +744,9% +1 293,3% - -

 

Équipe de direction d’Enphase Energy, Inc

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Badrinarayanan Kothandaraman Pres, CEO & Director 47 Eric Branderiz Exec. VP & CFO 55
Jeff McNeil Exec. VP & COO 58 David A. Ranhoff Exec. VP & Chief Commercial Officer 64
Martin Fornage Co-Founder & Technical Advisor 56      

 

Présence d’Enphase Energy dans les 25 premières positions des meilleurs fonds(liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Risque MS Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Principales institutions et principaux fonds/ETF présents au capital d’Enphase Energy, Inc

  Nom de l’institution % % cumulé     Nom du fonds/ETF % % cumulé
1 FMR 8,5% 8,5%   1 Fidelity® Contrafund® 3,5% 3,5%
2 Vanguard Group 8,1% 16,5% 2 Vanguard Total Stock Mkt Idx Inv 2,4% 5,8%
3 BlackRock 7,6% 24,1% 3 Vanguard Small Cap Index 2,1% 7,9%
4 JPMorgan Chase 5,8% 29,9% 4 iShares Core S&P Mid-Cap ETF 1,7% 9,6%
5 Sylebra HK 2,6% 32,5% 5 JPM US Growth Advantage-MA 1,4% 11,1%
6 Gilder Gagnon Howe 2,0% 34,5% 6 Vanguard Small Cap Growth Index Inv 1,3% 12,3%
7 Renaissance Technologies 1,9% 36,4% 7 iShares Global Clean Energy ETF USD Dist 1,1% 13,4%
8 Amvescap 1,9% 38,3% 8 Invesco Solar ETF 1,0% 14,4%
9 State Street 1,7% 40,0% 9 JPMorgan Growth Advantage A 1,0% 15,4%
10 Park West Asset Management 1,3% 41,4% 10 Fidelity Contrafund Commingled Pl 3 0,9% 16,3%
11 Electron Capital Partners 1,2% 42,6% 11 Vanguard Extended Market Index Investor 0,9% 17,2%
12 Goldman Sachs Group 0,9% 43,6% 12 iShares Global Clean Energy ETF 0,8% 18,0%
13 Granahan Investment Management Inc.. 0,9% 44,5% 13 JPMorgan Mid Cap Growth I 0,8% 18,8%
14 Geode Capital Management 0,9% 45,4% 14 Swedbank Robur Allemansfond Komplett 0,7% 19,5%
15 Dimensional Fund Advisors 0,8% 46,2% 15 Fidelity Advisor® New Insights I 0,7% 20,2%
16 Waddell & Reed Financial 0,8% 47,0% 16 Ivy Small Cap Growth Composite 0,7% 20,8%
17 Lord Abbett 0,8% 47,7% 17 JPMorgan Small Cap Growth A 0,6% 21,5%
18 Nuveen Asset Management 0,7% 48,4% 18 Swedbank Robur Technology A SEK 0,6% 22,0%
19 Bank of New York Mellon 0,7% 49,1% 19 SPDR® S&P MIDCAP 400 ETF Trust 0,6% 22,6%
20 Millennium Management 0,7% 49,8% 20 JPM US Mid Cap Growth-MA 0,5% 23,1%

 

Graphique des profits et résultats d’Enphase Energy, Inc

Fondamentaux d’Enphase Energy, Inc (en MUSD)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 357 323 286 316 624  -9,7% -11,3% +10,5% +97,5%
EBITDA -10 -52 -27 19 120  +451,9% -49,0% -170,1% +540,4%
Résultat opérationnel -19 -63 -39 6 103  +224,7% -37,2% -114,5% +1 694,4%
Résultat net -22 -67 -45 -12 161  +205,5% -33,0% -74,3% -1 486,0%
Free Cash Flow -34 -45 -33 12 124  +33,9% -27,8% -136,8% +937,3%
Marge de FCF -9% -14% -11% 4% 20%  +48,3% -18,6% -133,3% +425,3%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition - - - - -  - - - -
Capital investi 58 35 41 118 378  -39,8% +15,4% +189,4% +221,3%
Actions en circulation (en M) 45 51 83 100 132  +13,3% +62,7% +20,5% +32,0%

 

Graphique de la rentabilité et des marges d’Enphase Energy, Inc

Ratio de profitabilité d’Enphase Energy, Inc

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Marge brute 30% 18% 20% 30% 35%  -40,6% +8,9% +52,5% +18,6%
Marge d’EBITDA -3% -16% -9% 6% 19%  +511,2% -42,5% -163,5% +224,3%
Marge opérationnelle -5% -19% -14% 2% 16%  +259,6% -29,2% -113,2% +808,7%
Marge bénéficiaire -6% -21% -16% -4% 26%  +238,3% -24,5% -76,7% -801,9%
Marge de FCF -9% -14% -11% 4% 20%  +48,3% -18,6% -133,3% +425,3%
Rentabilité économique (ROA) - -41,0% -27,2% -4,6% 30,6%  - -33,7% -83,2% -770,0%
Rentabilité financière (ROE) - -315,6% 1 154,9% 1 722,5% 115,1%  - -465,9% +49,1% -93,3%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité d’Enphase Energy, Inc

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Liquidité restreinte 1,0 1,0 1,0 1,3 2,2  -7,0% +8,2% +22,2% +76,0%
Liquidité générale 1,7 1,4 1,4 1,5 2,5  -14,8% -0,1% +6,2% +66,0%
Dette nette sur EBITDA 1,2 -0,3 -0,8 0,2 -1,6  -125,5% +150,5% -124,5% -939,2%
Dette sur actifs 10% 21% 29% 32% 15%  +101,8% +41,9% +9,8% -54,2%
Dette sur capitaux propres 41% 2 608% -545% 1 412% 39%  +6 258,0% -120,9% -359,0% -97,3%
Couverture par l’EBITDA -19,0 -18,9 -3,4 1,9 12,4  -0,3% -82,2% -157,8% +536,7%
   ∼ par l’EBIT -40,3 -22,8 -4,7 0,9 10,3  -43,5% -79,3% -120,0% +993,7%
   ∼ par le flux opérationel -42,2 -11,9 -3,6 1,7 14,4  -71,9% -69,8% -146,7% +757,1%
Coût de la dette - 10,9% 19,0% 12,1% 9,0%  - +74,1% -36,3% -25,5%

 

Graphique des dividendes d’Enphase Energy, Inc

Ratios de distribution d’Enphase Energy, Inc

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Résultat net -22 -67 -45 -12 161  +205,5% -33,0% -74,3% -1 486,0%
Flux de trésorerie libre (FCF) -34 -45 -33 12 124  +33,9% -27,8% -136,8% +937,3%
Dividende payé 0 0 0 - -  - - - -
Distribution sur résultat net - - - - -  - - - -
Distribution sur FCF - - - - -  - - - -

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie d’Enphase Energy, Inc

Ratios du cycle de conversion et d’efficacité d’Enphase Energy, Inc

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Nbr de jours en stock (DSI) 60 44 41 27 29  -26,3% -6,5% -35,1% +8,4%
Délai paiement clients (DSO) 47 69 83 91 85  +46,6% +20,7% +9,3% -6,7%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 90 95 84 110  - +5,8% -12,0% +31,2%
Conversion de l’encaisse - 23 29 34 4  - +27,3% +16,4% -88,7%
Rotation des actifs 2,2 2,0 1,7 0,9 0,9  -8,6% -14,2% -45,0% -5,9%
Frais généraux sur CP 185% 5 094% -497% 722% 28%  +2 652,8% -109,8% -245,3% -96,2%
Frais généraux sur CA 21% 21% 16% 18% 12%  -4,4% -22,8% +12,0% -31,9%

 

Newsletter IH Score Newsletter IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

 

IH Score d’Enphase Energy, Inc

  2015 2016 2017 2018 2019  16-17 17-18 18-19 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

 

F-Score Piotroski d’Enphase Energy, Inc

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

 

Z-Score Altman d’Enphase Energy, Inc

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Critère X1 × 1,2masqué
Critère X2 × 1,4masqué
Critère X3 × 3,3masqué
Critère X4 × 0,6masqué
Critère X5masqué
 
Z_SCOREmasqué

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Enphase Energy, Inc

Sociétés possiblement comparables à Enphase Energy, Inc Affichage :

  SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda

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Dividendes par action détachés par Enphase Energy, Inc (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
Aucun dividende versé.

 

Comptes annuels de résultat simplifiés d’Enphase Energy, Inc (en MUSD)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 357 323 286 316 624  -9,7% -11,3% +10,5% +97,5%
Charges d'exploitation -128 -121 -95 -310 -119  -5,3% -20,9% +225,3% -61,8%
   dont Coût des ventes -249 -265 -230 -222 -403  +6,2% -13,0% -3,7% +81,8%
   dont Frais généraux -77 -66 -45 -56 -76  -13,7% -31,5% +23,8% +34,6%
Résultat opérationnel -19 -63 -39 6 103  +224,7% -37,2% -114,5% +1 694,4%
Autres revenus/frais nets 0 -4 -15 -6 -8  -1 091,0% +248,3% -57,7% +27,2%
Charge d'intérêt -1 -3 -8 -10 -10  +453,5% +186,2% +21,4% +0,6%
Résultat avant impôts -21 -66 -45 -10 90  +218,7% -31,3% -77,4% -981,0%
Impôts sur les bénéfices -1 -1 -0 -1 -71  +7,0% -110,1% -1 038,3% -5 181,1%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
-22 -67 -45 -12 161  +205,5% -33,0% -74,3% -1 486,0%
 
EBITDA -10 -52 -27 19 120  +451,9% -49,0% -170,1% +540,4%
RN d’exploitation (NOPAT) -14 -44 -28 4 72  +224,7% -37,2% -114,5% +1 694,4%
Taux d’imposition - - - - -  - - - -

 

Comptes annuels de bilan simplifiés d’Enphase Energy, Inc (en MUSD)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Actifs courants 122 118 130 222 500  -3,2% +10,7% +70,4% +124,8%
   dont Trésorerie 28 18 29 106 296  -37,6% +64,1% +264,5% +178,7%
   dont Placements à CT 0 0 0 - -  - - - -
   dont Créances clients 46 61 65 79 145  +32,4% +7,1% +20,8% +84,2%
   dont Stock 41 32 26 16 32  -21,7% -18,7% -37,4% +97,1%
Placements à long terme - - - - -  - - - -
Biens corporels 32 31 26 20 29  -2,1% -15,8% -23,4% +42,6%
Écart d'acquisitions 4 4 4 25 25  -2,2% 0% +576,4% 0%
Biens incorporels 2 1 1 35 31  -57,4% -45,5% +6 755,5% -13,4%
Actifs totaux 166 164 169 340 713  -1,2% +3,4% +101,0% +109,8%
 
Passifs courants 73 83 92 147 199  +13,6% +10,8% +60,4% +35,4%
   dont Créances fournisseurs 52 63 59 49 126  +21,8% -7,3% -16,8% +159,2%
   dont Dette à court terme 17 13 17 28 3  -22,8% +32,7% +61,5% -89,8%
Dette à long terme 0 21 32 82 103  - +55,6% +152,5% +25,8%
Passifs totaux 124 162 178 332 441  +30,8% +9,9% +86,3% +32,8%
 
Action ordinaire 0 0 0 0 0  - 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis -183 -251 -296 -346 -185  +36,8% +18,0% +17,1% -46,5%
Capitaux propres 41 1 -9 8 272  -96,9% -802,0% -185,2% +3 400,7%
 
Dettes portant intérets 17 34 50 110 106  +99,4% +46,8% +120,7% -3,9%
Actions en circulation (en M) 45 51 83 100 132  +13,3% +62,7% +20,5% +32,0%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés d’Enphase Energy, Inc (en MUSD)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Bénéfices nets -22 -67 -45 -12 161  +205,5% -33,0% -74,3% -1 486,0%
 
Dépréciation 11 11 11 10 20  +0,8% -1,0% -9,5% +109,0%
Ajustements des bénéfices nets 14 17 7 14 -45  +22,8% -54,9% +85,1% -423,3%
Ajust. comptes débiteurs -2 -18 -5 -14 -69  +625,9% -73,3% +181,4% +408,7%
Ajust. des stocks -19 9 6 10 -16  -146,0% -32,6% +63,3% -262,2%
Autres flux opérationnels -9 -4 -3 -12 -8  -55,1% -27,4% +312,5% -27,1%
Flux opérationnel -21 -33 -28 16 139  +55,7% -13,7% -156,7% +762,1%
 
Dépenses d’investissement 13 12 4 4 15  -2,9% -66,1% +0,7% +256,3%
Investissements - -12 -4 -19 -15  - -65,1% +364,7% -22,8%
Flux d’investissement -12 -12 -4 -19 -15  -5,4% -65,1% +364,7% -22,8%
 
Dividendes payés 0 0 0 - -  - - - -
Emprunts nets 17 17 16 58 -88  +1,4% -4,4% +255,2% -251,9%
Flux de financement 21 34 43 81 66  +67,2% +26,0% +86,2% -18,3%
 
Variation nette de la trésorerie -13 -10 11 77 190  -20,6% -203,5% +618,2% +146,6%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés d’Enphase Energy, Inc (en MUSD)

  06/2019 09/2019 12/2019 03/2020 06/2020  06-09/19 09-12/19 12-03/20 03-06/20
Chiffre d’affaires 134 180 210 206 126  +34,3% +16,6% -2,1% -38,9%
Charges d'exploitation -116 -146 -33 -36 -38  +25,7% -77,1% +7,5% +4,4%
   dont Coût des ventes -89 -115 -132 -125 -77  +29,9% +14,6% -5,5% -38,2%
   dont Frais généraux -18 -19 -21 -24 -24  +10,3% +8,7% +13,9% +1,1%
Résultat opérationnel 18 34 44 45 11  +89,0% +30,0% +0,6% -75,7%
Autres revenus/frais nets -6 -1 0 14 -59  -76,9% -123,8% +4 191,7% -509,4%
Charge d'intérêt -1 -2 -3 -3 -6  +69,2% +10,0% +25,5% +88,7%
Résultat avant impôts 11 31 44 57 -54  +179,9% +41,6% +28,5% -194,4%
Impôts sur les bénéfices -1 -0 -72 -12 -7  -54,0% -26 660,7% -83,6% -44,7%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
11 31 117 69 -47  +192,9% +275,1% -40,9% -168,6%
 
EBITDA 21 41 51 67 -38  +98,9% +24,3% +29,9% -157,5%
RN d’exploitation (NOPAT) 17 34 35 35 9  +97,8% +3,9% +0,6% -75,7%
Taux d’imposition 5% 1% - 21% -  -83,6% - - -

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés d’Enphase Energy, Inc (en MUSD)

  06/2019 09/2019 12/2019 03/2020 06/2020  06-09/19 09-12/19 12-03/20 03-06/20
Actifs courants 350 392 500 752 757  +11,9% +27,6% +50,4% +0,7%
   dont Trésorerie 206 203 296 594 607  -1,4% +45,8% +100,5% +2,3%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 98 134 145 95 90  +37,1% +8,8% -34,3% -6,3%
   dont Stock 20 30 32 35 31  +50,4% +6,0% +8,0% -9,9%
Placements à long terme - - - 48 -  - - - -
Biens corporels 22 35 29 31 33  +62,3% -17,2% +5,4% +8,1%
Écart d'acquisitions 25 25 25 25 25  0% 0% 0% 0%
Biens incorporels 33 32 31 29 28  -3,6% -3,7% -4,1% -4,2%
Actifs totaux 482 524 713 1 031 998  +8,8% +36,2% +44,5% -3,2%
 
Passifs courants 144 147 199 234 224  +2,2% +35,8% +17,2% -4,3%
   dont Créances fournisseurs 66 61 126 107 93  -8,0% +108,4% -15,3% -12,9%
   dont Dette à court terme 3 3 3 101 102  +1,3% -6,5% +3 387,1% +1,7%
Dette à long terme 100 101 103 45 253  +1,1% +1,7% -56,1% +461,4%
Passifs totaux 364 371 441 715 628  +2,0% +18,7% +62,0% -12,2%
 
Action ordinaire 0 0 0 0 0  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis -333 -302 -185 -116 -164  -9,3% -38,7% -37,2% +40,7%
Capitaux propres 117 152 272 316 370  +29,9% +78,7% +16,2% +17,1%
 
Dettes portant intérets 103 104 106 146 355  +1,1% +1,4% +38,0% +144,0%
Actions en circulation (en M) - - 132 - -  - - - -

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés d’Enphase Energy, Inc (en MUSD)

  06/2019 09/2019 12/2019 03/2020 06/2020  06-09/19 09-12/19 12-03/20 03-06/20
Bénéfices nets 11 31 117 69 -47  +192,9% +275,1% -40,9% -168,6%
 
Dépréciation 4 4 4 7 10  -6,4% +16,0% +46,7% +44,9%
Ajustements des bénéfices nets 11 8 -67 -20 65  -29,2% -954,8% -70,0% -421,4%
Ajust. comptes débiteurs -16 -37 -13 50 7  +133,8% -66,0% -493,8% -86,8%
Ajust. des stocks -7 -10 -2 -3 3  +42,3% -82,0% +40,3% -234,0%
Autres flux opérationnels -5 3 -3 -5 -4  -149,3% -224,2% +44,6% -10,6%
Flux opérationnel 15 5 102 39 25  -66,4% +1 961,5% -61,6% -35,2%
 
Dépenses d’investissement 3 4 7 3 4  +66,5% +77,0% -54,8% +32,7%
Investissements -3 -4 -7 -3 -4  +66,5% +77,0% -54,8% +32,7%
Flux d’investissement -3 -4 -7 -3 -4  +66,5% +77,0% -54,8% +32,7%
 
Dividendes payés - - - - -  - - - -
Emprunts nets -43 -1 -0 -90 -0  -97,4% -82,0% +45 688,8% -99,5%
Flux de financement 115 -3 -2 262 -8  -102,7% -37,4% -13 430,2% -102,9%
 
Variation nette de la trésorerie 128 -3 93 298 13  -102,3% -3 288,6% +220,8% -95,5%

Légende

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MM50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MM200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 21 séances boursières, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n×21 séances boursières

1 an  idem avec 12×21 = 252 séances boursières

n ans  idem avec n×12×21 séances boursières

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

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