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Emmi AG

Emmi (EMMN.SW, CH0012829898)

Emmi AG develops, produces, and markets a range of dairy and fresh products primarily in Switzerland, the Americas, and Europe. Its offers cow, goat, and sheep milk; mozzarella and fresh cheese, yogurt, drinking milk, and butter; fondue; energy milk and caffè latte; ice cream; whey powder; protein products and milk powder/concentrates. Emmi AG also exports its products to approximately 60 countries. The company was founded in 1993 and is headquartered in Lucerne, Switzerland. Emmi AG is a subsidiary of ZMP Invest AG.

Siège social : Landenbergstrasse 1, Lucerne, Switzerland, 6002

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Graphique du cours de bourse ajusté et du dividende d’Emmi

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum d’Emmi AG

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
5 349 810 35,0% 60,8% 18,8% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
30,8 24,8 - 4,2 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MM50 MM200 + bas 52 s. + haut 52 s.
905,5 CHF masqué 876,4 855,4 725,0 958,0

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes d’Emmi AG

Performance boursière ajustée des dividendes d’Emmi AG

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+6,1% +9,0% +9,8% +12,1% +9,5% +21,4% +37,2%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+38,5% +123,6% +176,1% +244,6% +355,0% +336,0% +448,8%

 

Équipe de direction d’Emmi AG

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Urs Riedener Chairman of Group Management & CEO 55 Ricarda Demarmels CFO & Member of Group Management 41
Markus Willimann Head of Industrial Bus.- Switzerland, Member of Extended Group Mgmt & Exec. Board 64 Matthias Kunz Head of Americas Division & Member of Group Management 60
Othmar Dubach Head of Cheese & Dairy Products - Switzerland, Member of Extended Group Mgmt & Exec. Board 62      

 

Présence d’Emmi dans les 25 premières positions des meilleurs fonds(liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Risque MS Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats d’Emmi AG

Fondamentaux d’Emmi AG (en MCHF)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 3 214 3 259 3 364 3 457 3 494  +1,4% +3,2% +2,8% +1,1%
EBITDA 307 453 475 566 487  +47,2% +5,0% +19,1% -14,0%
Résultat opérationnel 197 203 222 217 216  +2,9% +9,2% -2,4% -0,4%
Résultat net 120 140 162 233 166  +16,8% +15,1% +44,4% -28,7%
Free Cash Flow 207 167 153 207 196  -18,9% -8,9% +35,8% -5,3%
Marge de FCF 6% 5% 5% 6% 6%  -20,0% -11,8% +32,1% -6,3%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition 19% 18% 15% 17% 17%  -7,5% -13,3% +14,3% -4,8%
Capital investi 1 771 1 860 2 065 2 205 2 172  +5,1% +11,0% +6,8% -1,5%

 

Graphique de la rentabilité et des marges d’Emmi AG

Ratio de profitabilité d’Emmi AG

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Marge brute 35% 36% 36% 36% 36%  +4,1% -1,4% +1,5% +0%
Marge d’EBITDA 10% 14% 14% 16% 14%  +45,2% +1,7% +15,9% -14,9%
Marge opérationnelle 6% 6% 7% 6% 6%  +1,5% +5,8% -5,0% -1,4%
Marge bénéficiaire 4% 4% 5% 7% 5%  +15,1% +11,5% +40,5% -29,5%
Marge de FCF 6% 5% 5% 6% 6%  -20,0% -11,8% +32,1% -6,3%
Rentabilité économique (ROA) - 5,4% 6,1% 8,5% 5,8%  - +12,0% +38,7% -30,8%
Rentabilité financière (ROE) - 11,1% 11,6% 15,3% 10,1%  - +4,8% +31,3% -33,8%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité d’Emmi AG

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Liquidité restreinte 1,5 1,1 1,2 1,5 1,5  -27,2% +13,1% +18,2% +1,7%
Liquidité générale 2,2 1,7 2,0 2,2 2,3  -24,3% +21,0% +5,7% +7,1%
Dette nette sur EBITDA 0,6 0,3 0,8 0,3 0,2  -49,3% +193,2% -67,6% -24,3%
Dette sur actifs 22% 21% 23% 21% 17%  -6,2% +9,2% -4,8% -21,7%
Dette sur capitaux propres 47% 41% 42% 38% 29%  -12,6% +2,6% -9,4% -24,8%
Couverture par l’EBITDA -21,9 33,1 48,5 73,3 56,0  -250,9% +46,7% +51,1% -23,6%
   ∼ par l’EBIT -14,1 24,0 34,9 55,8 40,5  -270,9% +45,2% +60,0% -27,4%
   ∼ par le flux opérationel -19,4 19,9 25,7 37,8 34,9  -202,2% +29,4% +47,2% -7,8%
Coût de la dette - 2,5% 1,7% 1,3% 1,6%  - -31,3% -25,6% +25,8%

 

Graphique des dividendes d’Emmi AG

Ratios de distribution d’Emmi AG

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Résultat net 120 140 162 233 166  +16,8% +15,1% +44,4% -28,7%
Flux de trésorerie libre (FCF) 207 167 153 207 196  -18,9% -8,9% +35,8% -5,3%
Dividende payé -20 -26 -32 -53 -48  +28,9% +20,4% +69,5% -10,0%
Distribution sur résultat net 17% 19% 20% 23% 29%  +10,4% +4,6% +17,4% +26,3%
Distribution sur FCF 10% 16% 21% 26% 25%  +59,0% +32,2% +24,8% -4,9%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie d’Emmi AG

Ratios du cycle de conversion et d’efficacité d’Emmi AG

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Nbr de jours en stock (DSI) 64 61 61 59 61  -4,7% +0,3% -3,2% +3,1%
Délai paiement clients (DSO) 48 43 47 45 47  -9,1% +8,4% -4,6% +4,5%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 51 48 49 49  - -5,7% +0,9% +0,6%
Conversion de l’encaisse - 53 60 55 59  - +12,8% -7,7% +6,5%
Rotation des actifs 1,3 1,3 1,2 1,2 1,2  -0,6% -0,4% -1,7% -0,5%
Frais généraux sur CP 33% 14% 12% 11% 11%  -57,2% -12,3% -8,6% -3,1%
Frais généraux sur CA 13% 6% 5% 5% 5%  -53,8% -6,4% -2,4% +1,4%

 

Newsletter IH Score Newsletter IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

 

IH Score d’Emmi AG

  2015 2016 2017 2018 2019  16-17 17-18 18-19 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

 

F-Score Piotroski d’Emmi AG

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

 

Z-Score Altman d’Emmi AG

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Critère X1 × 1,2masqué
Critère X2 × 1,4masqué
Critère X3 × 3,3masqué
Critère X4 × 0,6masqué
Critère X5masqué
 
Z_SCOREmasqué

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Emmi AG

Sociétés possiblement comparables à Emmi AG Affichage :

  SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda

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Dividendes par action détachés par Emmi AG (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2020---12,00--------
2019---8,00--------
2018---3,00--------
2017---5,90--------
2016---4,90--------
2015---3,80--------
2014---3,80--------
2013---3,60--------
2012----3,40-------
2011----3,40-------
2010----3,00-------
2009----2,60-------
2008----2,60-------
2007----2,60-------
2006----2,60-------
2005----1,60-------

 

Comptes annuels de résultat simplifiés d’Emmi AG (en MCHF)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 3 214 3 259 3 364 3 457 3 494  +1,4% +3,2% +2,8% +1,1%
Charges d'exploitation -3 016 -3 056 -3 142 -3 241 -3 278  +1,3% +2,8% +3,1% +1,2%
   dont Coût des ventes -2 096 -2 079 -2 163 -2 205 -2 227  -0,8% +4,0% +1,9% +1,0%
   dont Frais généraux -402 -188 -182 -182 -187  -53,2% -3,4% +0,3% +2,5%
Résultat opérationnel 197 203 222 217 216  +2,9% +9,2% -2,4% -0,4%
Autres revenus/frais nets -30 -12 -7 72 -6  -58,5% -40,4% -1 085,4% -108,7%
Charge d'intérêt -14 -14 -10 -8 -9  -197,5% -28,4% -21,2% +12,7%
Résultat avant impôts 168 192 199 289 210  +14,4% +3,7% +45,0% -27,2%
Impôts sur les bénéfices -32 -34 -30 -50 -35  +5,8% -10,1% +65,7% -30,7%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
120 140 162 233 166  +16,8% +15,1% +44,4% -28,7%
 
EBITDA 307 453 475 566 487  +47,2% +5,0% +19,1% -14,0%
RN d’exploitation (NOPAT) 160 167 188 179 180  +4,7% +12,3% -4,9% +0,6%
Taux d’imposition 19% 18% 15% 17% 17%  -7,5% -13,3% +14,3% -4,8%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés d’Emmi AG (en MCHF)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Actifs courants 1 206 1 232 1 070 1 299 1 293  +2,2% -13,2% +21,4% -0,4%
   dont Trésorerie 389 407 213 451 378  +4,6% -47,7% +112,3% -16,2%
   dont Placements à CT 2 3 2 3 5  +48,4% -49,9% +50,5% +89,7%
   dont Créances clients 419 387 433 424 448  -7,8% +12,0% -2,0% +5,6%
   dont Stock 367 347 362 357 372  -5,5% +4,3% -1,4% +4,2%
Placements à long terme 26 30 74 66 21  +15,1% +143,4% -10,2% -68,4%
Biens corporels 909 920 930 899 976  +1,2% +1,1% -3,3% +8,6%
Écart d'acquisitions 225 249 459 414 483  +10,7% +84,2% -9,8% +16,7%
Biens incorporels 101 95 86 71 61  -5,7% -9,8% -17,3% -14,3%
Actifs totaux 2 551 2 603 2 697 2 820 2 865  +2,0% +3,6% +4,6% +1,6%
 
Passifs courants 541 731 524 602 560  +35,0% -28,2% +14,8% -7,0%
   dont Créances fournisseurs 310 289 289 294 301  -6,7% -0,3% +1,9% +2,5%
   dont Dette à court terme 44 265 39 124 46  +507,0% -85,3% +218,7% -62,9%
Dette à long terme 519 273 570 482 436  -47,4% +108,8% -15,5% -9,5%
Passifs totaux 1 158 1 097 1 176 1 164 1 082  -5,2% +7,2% -1,0% -7,1%
 
Action ordinaire 53 53 53 53 53  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 1 119 1 192 1 358 1 538 1 634  +6,5% +13,9% +13,2% +6,3%
Capitaux propres 1 208 1 322 1 456 1 599 1 690  +9,4% +10,2% +9,8% +5,7%
 
Dettes portant intérets 563 538 609 606 482  -4,3% +13,1% -0,5% -20,5%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés d’Emmi AG (en MCHF)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Bénéfices nets 120 140 162 233 166  +16,8% +15,1% +44,4% -28,7%
 
Dépréciation 110 124 133 135 134  +12,2% +7,9% +1,2% -0,5%
Ajustements des bénéfices nets 29 11 -14 -77 -2  -62,9% -227,7% +461,9% -97,1%
Ajust. comptes débiteurs 21 13 -23 -0 -5  -39,2% -284,2% -98,1% +959,9%
Ajust. des stocks -12 26 -1 -0 2  -319,8% -103,4% -76,7% -849,8%
Autres flux opérationnels 16 -8 7 -13 11  -151,1% -188,3% -288,6% -180,8%
Flux opérationnel 273 272 252 292 303  -0,3% -7,4% +16,0% +3,9%
 
Dépenses d’investissement 66 104 99 85 107  +57,6% -5,1% -14,5% +26,5%
Investissements 5 -190 -474 -6 -226  -4 210,2% +149,2% -98,8% +3 883,8%
Flux d’investissement -122 -190 -474 -6 -226  +55,9% +149,2% -98,8% +3 883,8%
 
Dividendes payés -20 -26 -32 -53 -48  +28,9% +20,4% +69,5% -10,0%
Emprunts nets -47 -32 60 6 -99  -32,7% -289,4% -89,7% -1 693,5%
Flux de financement -65 -63 27 -50 -149  -3,1% -142,1% -288,6% +195,9%
 
Variation nette de la trésorerie 79 18 -194 239 -73  -77,0% -1 175,7% -222,9% -130,7%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés d’Emmi AG (en MCHF)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Chiffre d’affaires 891 832 832 915 915  -6,7% 0% +10,1% 0%
Charges d'exploitation -830 -785 -785 -854 -854  -5,5% 0% +8,8% 0%
   dont Coût des ventes -567 -529 -529 -584 -584  -6,7% 0% +10,5% 0%
   dont Frais généraux -113 -116 -116 -115 -115  +2,2% 0% -0,2% 0%
Résultat opérationnel 61 47 47 61 61  -23,2% 0% +31,6% 0%
Autres revenus/frais nets -1 -1 -1 -2 -2  +68,8% 0% +14,4% 0%
Charge d'intérêt -3 -2 -2 -3 -3  -45,1% 0% +85,6% 0%
Résultat avant impôts 60 45 45 60 60  -24,6% 0% +32,2% 0%
Impôts sur les bénéfices -7 -7 -7 -10 -10  +0% 0% +40,4% 0%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
52 36 36 47 47  -30,0% 0% +27,9% 0%
 
EBITDA 91 80 80 93 93  -12,7% 0% +16,2% 0%
RN d’exploitation (NOPAT) 53 39 39 51 51  -26,7% 0% +30,1% 0%
Taux d’imposition 12% 16% 16% 17% 17%  +32,6% 0% +6,2% 0%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés d’Emmi AG (en MCHF)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Actifs courants 1 299 1 258 1 258 1 293 1 293  -3,1% 0% +2,8% 0%
   dont Trésorerie 451 358 358 378 378  -20,8% 0% +5,8% 0%
   dont Placements à CT 3 3 3 5 5  +32,9% 0% +42,7% 0%
   dont Créances clients 462 452 376 485 448  -2,1% -16,8% +29,1% -7,7%
   dont Stock 357 401 401 372 372  +12,4% 0% -7,3% 0%
Placements à long terme 66 68 68 21 21  +2,5% 0% -69,2% 0%
Biens corporels 899 885 885 976 976  -1,6% 0% +10,4% 0%
Écart d'acquisitions 414 - - 483 483  - - - 0%
Biens incorporels 71 466 466 61 61  +557,6% 0% -87,0% 0%
Actifs totaux 2 820 2 711 2 711 2 865 2 865  -3,9% 0% +5,7% 0%
 
Passifs courants 602 524 524 560 560  -13,0% 0% +6,9% 0%
   dont Créances fournisseurs 294 255 255 301 301  -13,3% 0% +18,3% 0%
   dont Dette à court terme 124 76 76 46 46  -39,2% 0% -38,9% 0%
Dette à long terme 482 431 431 436 436  -10,6% 0% +1,2% 0%
Passifs totaux 1 164 1 033 1 033 1 082 1 082  -11,3% 0% +4,7% 0%
 
Action ordinaire 53 53 53 53 53  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 1 638 1 669 1 562 1 757 1 634  +1,8% -6,4% +12,5% -7,0%
Capitaux propres 1 599 1 618 1 618 1 690 1 690  +1,2% 0% +4,5% 0%
 
Dettes portant intérets 606 506 506 482 482  -16,5% 0% -4,8% 0%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés d’Emmi AG (en MCHF)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Bénéfices nets 52 36 36 47 47  -30,0% 0% +27,9% 0%
 
Dépréciation 31 33 33 31 31  +8,3% 0% -5,6% 0%
Ajustements des bénéfices nets -3 -12 -12 11 11  +374,2% 0% -190,8% 0%
Ajust. comptes débiteurs -23 20 20 -22 -22  -185,7% 0% -211,8% 0%
Ajust. des stocks 22 -22 -22 22 22  -196,8% 0% -203,6% 0%
Autres flux opérationnels -15 10 10 -4 -4  -165,1% 0% -144,2% 0%
Flux opérationnel 86 52 52 100 100  -40,0% 0% +93,9% 0%
 
Dépenses d’investissement 27 22 22 30 30  -17,5% 0% +35,7% 0%
Investissements 0 4 4 -1 -1  +707,7% 0% -124,3% 0%
Flux d’investissement -22 -24 -24 -89 -89  +6,5% 0% +274,7% 0%
 
Dividendes payés -24 -24 -24 - -  0% 0% - -
Emprunts nets -2 -49 -49 -0 -0  +2 345,3% 0% -99,2% 0%
Flux de financement -2 -73 -73 -1 -1  +3 018,0% 0% -98,8% 0%
 
Variation nette de la trésorerie 60 -47 -47 10 10  -177,7% 0% -121,9% 0%

Légende

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MM50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MM200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 21 séances boursières, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n×21 séances boursières

1 an  idem avec 12×21 = 252 séances boursières

n ans  idem avec n×12×21 séances boursières

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.