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Eurocommercial Properties (ECMPA.AS)

At the outset Eurocommercial invested in a variety of countries, including France where the Company made its first investment in 1992 with the acquisition of Les Atlantes shopping centre in Tours. In 1994 Eurocommercial purchased Curno in Bergamo, marking its first acquisition in Italy. Eurocommercial moved into the Swedish market in 2001. It recently re-entered the Belgian market in 2018 with the purchase of the Woluwe shopping centre. The Company is now one of Europe's most experienced property investors with a portfolio of shopping centres of €4.2 billion.

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

Évolution du cours de bourse et du dividende d’Eurocommercial Properties    (sélectionnez une zone dans le graphique pour zoomer)

 

Newsletter REITs et pipelines Newsletter REITs et infrastructures : rapport quotidien exclusif dédié aux foncières cotées et infrastructures

Valorisation et momentum d’Eurocommercial Properties N.V    (NL0000288876)

PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
10,2 9,5 - 0,6 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MM50 MM200 + bas 52 s. + haut 52 s.
23,5 masqué 23,7 25,0 21,8 29,6

 

Graphique des profits et résultats d’Eurocommercial Properties N.V

Fondamentaux d’Eurocommercial Properties N.V (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 198 213 228 231 234  +7,6% +7,4% +1,3% +1,3%
EBITDA 133 143 158 156 159  +7,7% +10,6% -1,1% +1,6%
Résultat opérationnel 132 142 157 155 157  +7,7% +10,6% -1,3% +1,6%
Résultat net 168 207 261 72 75  +23,6% +25,7% -72,4% +3,5%
Free Cash Flow 78 86 -12 5 48  +9,9% -113,8% -138,8% +943,7%
Marge de FCF 40% 41% -5% 2% 20%  +2,1% -112,8% -138,3% +930,7%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition 17% 10% 23% 25% 6%  -40,8% +132,9% +9,4% -75,9%
Capital investi 2 951 3 372 3 591 3 788 3 940  +14,3% +6,5% +5,5% +4,0%

 

Graphique de la rentabilité et des marges d’Eurocommercial Properties N.V

Ratio de profitabilité d’Eurocommercial Properties N.V    (NL0000288876)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Marge brute 75% 74% 76% 74% 74%  -0,5% +1,8% -1,7% -0,4%
Marge d’EBITDA 67% 67% 69% 67% 68%  +0,1% +2,9% -2,3% +0,4%
Marge opérationnelle 67% 67% 69% 67% 67%  +0% +3,0% -2,5% +0,4%
Marge bénéficiaire 85% 98% 114% 31% 32%  +14,8% +17,0% -72,7% +2,2%
Marge de FCF 40% 41% -5% 2% 20%  +2,1% -112,8% -138,3% +930,7%
Rentabilité économique (ROA) - 6,2% 7,0% 1,8% 1,8%  - +13,1% -74,1% -1,0%
Rentabilité financière (ROE) - 12,0% 13,9% 3,7% 3,9%  - +15,2% -73,4% +5,3%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité d’Eurocommercial Properties N.V    (NL0000288876)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Liquidité restreinte 1,2 0,6 0,3 0,3 0,5  -49,5% -47,8% -7,5% +74,1%
Liquidité générale 1,8 0,7 0,6 0,3 1,4  -61,6% -13,3% -50,5% +371,9%
Dette nette sur EBITDA 8,8 10,2 9,8 11,6 12,4  +16,4% -4,4% +19,1% +6,8%
Dette sur actifs 42% 45% 42% 46% 48%  +7,2% -5,8% +8,5% +5,9%
Dette sur capitaux propres 78% 88% 82% 95% 107%  +13,2% -7,1% +16,2% +12,0%
Couverture par l’EBITDA 2,8 1,7 11,8 4,6 2,0  -37,5% +581,0% -61,4% -56,6%
   ∼ par l’EBIT 2,8 1,7 11,8 4,5 2,0  -37,6% +581,3% -61,5% -56,6%
   ∼ par le flux opérationel 1,7 1,1 6,4 3,2 1,4  -36,2% +505,0% -50,8% -56,0%
Coût de la dette - 5,7% 0,8% 2,0% 4,1%  - -85,4% +136,6% +108,9%

 

Graphique des dividendes d’Eurocommercial Properties N.V

Ratios de distribution d’Eurocommercial Properties N.V    (NL0000288876)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Résultat net 168 207 261 72 75  +23,6% +25,7% -72,4% +3,5%
Flux de trésorerie libre (FCF) 78 86 -12 5 48  +9,9% -113,8% -138,8% +943,7%
Dividende payé -60 -69 -72 -75 -93  +13,7% +4,6% +4,7% +23,3%
Distribution sur résultat net 36% 33% 28% 104% 124%  -8,0% -16,8% +279,0% +19,1%
Distribution sur FCF 77% 80% -606% 1 638% 194%  +3,5% -860,6% -370,3% -88,2%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie d’Eurocommercial Properties N.V

Ratios du cycle de conversion et d’efficacité d’Eurocommercial Properties N.V    (NL0000288876)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Nbr de jours en stock (DSI) - - - - -  - - - -
Délai paiement clients (DSO) 59 56 56 63 80  -4,2% -1,0% +12,4% +26,8%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - - - - -  - - - -
Conversion de l’encaisse - 56 56 63 80  - -1,0% +12,4% +26,8%
Rotation des actifs 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1  -5,7% -1,1% -3,8% -2,6%
Frais généraux sur CP 1% 1% 1% 1% 1%  +6,8% -18,4% +12,5% +5,8%
Frais généraux sur CA 7% 8% 6% 7% 7%  +7,2% -16,3% +9,2% +2,7%

 

L’IH Score n’est pas pertinent avec certaines sociétés financières ou les foncières cotées.

IH Score d’Eurocommercial Properties N.V

  2015 2016 2017 2018 2019  16-17 17-18 18-19 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score Piotroki n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières ou immobilières.

F-Score Piotroski d’Eurocommercial Properties N.V

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

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Sociétés possiblement comparables à Eurocommercial Properties N.V Affichage :

  Société Cap. Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda  

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Dividendes par action versés par Eurocommercial Properties N.V    (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2019----------2,18-
2018----------2,15-
2017----------2,10-
2016----------2,05-
2015----------1,98-
2014----------1,94-
2013----------1,92-
2012----------1,92-
2011----------1,88-
2010----------1,82-
2009----------1,78-
2008----------1,75-
2007----------1,67-
2006----------1,60-

 

Comptes de résultat simplifiés d’Eurocommercial Properties N.V (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 198 213 228 231 234  +7,6% +7,4% +1,3% +1,3%
Charges d'exploitation -66 -71 -72 -76 -77  +7,6% +1,1% +6,8% +0,5%
   dont Coût des ventes -50 -55 -55 -59 -61  +9,1% +1,8% +6,6% +2,4%
   dont Frais généraux -14 -16 -14 -16 -17  +15,4% -10,1% +10,6% +4,0%
Résultat opérationnel 132 142 157 155 157  +7,7% +10,6% -1,3% +1,6%
Autres revenus/frais nets 70 88 181 -59 -78  +26,8% +105,7% -132,4% +32,9%
Charge d'intérêt -48 -82 -13 -34 -80  +72,4% -116,2% -356,4% +133,9%
Résultat avant impôts 201 230 338 96 79  +14,3% +47,1% -71,6% -17,5%
Impôts sur les bénéfices -34 -23 -78 -24 -5  -32,4% +242,5% -68,9% -80,1%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
168 207 261 72 75  +23,6% +25,7% -72,4% +3,5%
 
EBITDA 133 143 158 156 159  +7,7% +10,6% -1,1% +1,6%
RN d’exploitation (NOPAT) 110 128 121 116 148  +16,5% -5,4% -4,0% +27,5%
Taux d’imposition 17% 10% 23% 25% 6%  -40,8% +132,9% +9,4% -75,9%

 

Comptes de bilan simplifiés d’Eurocommercial Properties N.V (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Actifs courants 241 177 211 74 315  -26,5% +19,4% -65,1% +327,1%
   dont Trésorerie 131 124 78 34 65  -5,0% -37,3% -56,4% +91,6%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 32 33 35 40 51  +3,1% +6,3% +13,8% +28,4%
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme 43 91 107 109 108  +112,7% +18,4% +1,4% -0,6%
Biens corporels 2 828 3 283 3 538 3 877 3 796  +16,1% +7,8% +9,6% -2,1%
Écart d'acquisitions - - - - -  - - - -
Biens incorporels - - - - -  - - - -
Actifs totaux 3 112 3 551 3 857 4 061 4 220  +14,1% +8,6% +5,3% +3,9%
 
Passifs courants 137 262 360 255 230  +91,2% +37,7% -29,4% -9,5%
   dont Créances fournisseurs - - - - -  - - - -
   dont Dette à court terme 58 184 285 175 143  +215,6% +55,1% -38,4% -18,4%
Dette à long terme 1 234 1 397 1 333 1 673 1 890  +13,2% -4,6% +25,5% +13,0%
Passifs totaux 1 454 1 759 1 884 2 121 2 314  +21,0% +7,1% +12,6% +9,1%
 
Action ordinaire 238 241 244 248 250  +1,2% +1,3% +1,4% +0,7%
Bénéfices non répartis 899 1 036 1 221 1 207 1 176  +15,3% +17,9% -1,1% -2,6%
Capitaux propres 1 658 1 792 1 974 1 940 1 907  +8,0% +10,2% -1,7% -1,7%
 
Dettes portant intérets 1 292 1 580 1 618 1 848 2 034  +22,3% +2,4% +14,2% +10,0%

 

Flux de trésorerie simplifiés d’Eurocommercial Properties N.V (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Bénéfices nets 168 207 261 72 75  +23,6% +25,7% -72,4% +3,5%
 
Dépréciation 1 1 1 1 1  +11,7% +4,9% +25,6% +3,4%
Ajustements des bénéfices nets -89 -127 -176 31 38  +42,9% +38,6% -117,7% +21,2%
Ajust. comptes débiteurs -2 -1 -2 -3 1  -66,7% +220,5% +48,4% -124,4%
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels 1 6 2 7 -3  +340,2% -69,7% +237,9% -150,6%
Flux opérationnel 79 87 86 108 111  +10,0% -1,8% +26,1% +2,9%
 
Dépenses d’investissement 1 1 97 103 63  +21,0% +11 095,3% +6,0% -39,0%
Investissements -43 9 18 25 -  -121,1% +92,8% +41,8% -
Flux d’investissement -81 -314 -169 -388 -144  +289,7% -46,3% +130,5% -63,0%
 
Dividendes payés -60 -69 -72 -75 -93  +13,7% +4,6% +4,7% +23,3%
Emprunts nets -21 251 109 312 162  -1 302,8% -56,7% +187,4% -48,0%
Flux de financement 85 182 37 237 64  +113,8% -79,5% +537,1% -73,0%
 
Variation nette de la trésorerie 84 -45 -46 -44 31  -153,3% +3,8% -5,0% -170,8%

Légende

PER TTM  Cours de bouse ÷ résultat net sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bouse ÷ résultat net prévisionnel d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MM50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MM200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. newsletter IH Score

F-Score Piotroski  Cf. Value Investing

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.