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Demant A/S

Demant (DEMANT.CO, DK0060738599)

Demant A/S, a hearing healthcare company, develops, manufactures, and sells products and equipment to enhance people's hearing in Europe, North America, the Pacific, Asia, and internationally. It operates through two segments, Hearing Healthcare and Communications. The Hearing Healthcare segment offers hearing implants and aids, hearing care, and diagnostic products. The Communications segment offers headsets and solutions for the professional call center, office, and gaming markets under the EPOS brand name. The company was formerly known as William Demant Holding A/S and changed its name to Demant A/S in March 2019. Demant A/S was founded in 1904 and is headquartered in Smørum, Denmark.

Siège social : Kongebakken 9, Smørum, Denmark, 2765

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Demant

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Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Demant A/S

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
239 897 000 41,5% 58,5% 20,7% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
65,2 32,3 2,4 8,6 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
304,7 DKK masqué 261,2 221,4 148,8 307,9

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Demant A/S

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Performance boursière ajustée des dividendes de Demant A/S

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+18,1% +15,9% +30,8% +49,4% +84,1% +56,9% +29,9%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+102,3% +122,4% +167,0% +218,9% +236,7% +181,1% +227,7%

 

Équipe de direction de Demant A/S

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Søren Nielsen CEO, Pres & Member of Exec. Board 51 René Schneider CFO & Member of Exec. Board 48
Mathias Holten Møller Director of Investor Relations - Trine Kromann-Mikkelsen VP of Corp. Communication & Relations -
Finn Mohring Sr. VP of R&D - Jes Olsen Pres of Oticon Medical -
Christian Lange Investor Relations Officer -      

 

Opérations d’initiés récentes pour Demant A/S

  Date Nom Opération Quantité Cours moyen Montant

 

Présence de Demant dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de Demant A/S

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Fondamentaux de Demant A/S (en MDKK)

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Chiffre d’affaires 12 002 13 189 13 937 14 946 14 469  +9,9% +5,7% +7,2% -3,2%
EBITDA 2 708 3 104 3 358 3 992 3 549  +14,6% +8,2% +18,9% -11,1%
Résultat opérationnel 1 861 2 285 2 398 2 033 1 025  +22,8% +4,9% -15,2% -49,6%
Résultat net 1 459 1 754 1 823 1 462 1 121  +20,2% +3,9% -19,8% -23,3%
Free Cash Flow 1 208 1 560 1 254 1 578 2 114  +29,1% -19,6% +25,8% +34,0%
Marge de FCF 10% 12% 9% 11% 15%  +17,5% -23,9% +17,3% +38,4%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition 20% 21% 23% 23% 15%  +2,6% +8,1% +2,3% -34,9%
Capital investi 10 222 10 655 14 263 15 661 11 749  +4,2% +33,9% +9,8% -25,0%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Demant A/S

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Ratio de profitabilité de Demant A/S

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Marge brute 75% 76% 77% 76% 70%  +1,0% +1,8% -2,1% -7,0%
Marge d’EBITDA 23% 24% 24% 27% 25%  +4,3% +2,4% +10,9% -8,2%
Marge opérationnelle 16% 17% 17% 14% 7%  +11,7% -0,7% -20,9% -47,9%
Marge bénéficiaire 12% 13% 13% 10% 8%  +9,4% -1,6% -25,2% -20,8%
Marge de FCF 10% 12% 9% 11% 15%  +17,5% -23,9% +17,3% +38,4%
Rentabilité économique (ROA) - 11,0% 10,7% 7,4% 5,1%  - -3,3% -31,1% -30,3%
Rentabilité financière (ROE) - 24,4% 25,2% 19,9% 14,1%  - +3,3% -20,9% -29,1%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité de Demant A/S

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Liquidité restreinte 0,6 0,7 0,5 0,5 0,6  +4,8% -16,5% -0,1% +9,2%
Liquidité générale 0,9 0,9 0,8 0,8 0,9  +6,5% -14,3% -2,5% +16,0%
Dette nette sur EBITDA 0,9 0,8 2,0 1,8 0,7  -13,4% +140,4% -7,6% -60,4%
Dette sur actifs 21% 20% 40% 37% 16%  -5,1% +102,1% -8,5% -56,7%
Dette sur capitaux propres 47% 43% 102% 105% 42%  -7,2% +135,4% +2,7% -59,6%
Couverture par l’EBITDA 45,9 45,0 34,3 24,5 30,3  -2,0% -23,8% -28,5% +23,9%
   ∼ par l’EBIT 39,1 39,1 29,7 18,6 21,4  +0,2% -24,1% -37,4% +14,9%
   ∼ par le flux opérationel 28,5 27,1 17,2 13,2 22,4  -4,7% -36,7% -23,2% +69,9%
Coût de la dette - 2,1% 1,9% 2,1% 2,0%  - -11,7% +14,0% -5,1%

 

Graphique des dividendes de Demant A/S

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Ratios de distribution de Demant A/S

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Résultat net 1 459 1 754 1 823 1 462 1 121  +20,2% +3,9% -19,8% -23,3%
Flux de trésorerie libre (FCF) 1 208 1 560 1 254 1 578 2 114  +29,1% -19,6% +25,8% +34,0%
Dividende payé - - - - -  - - - -
Distribution sur résultat net - - - - -  - - - -
Distribution sur FCF - - - - -  - - - -

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Demant A/S

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Demant A/S

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Nbr de jours en stock (DSI) 160 156 190 187 168  -2,4% +21,9% -1,7% -10,0%
Délai paiement clients (DSO) 89 84 90 98 86  -5,8% +7,9% +8,7% -11,9%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 59 53 62 67  - -9,7% +17,4% +7,3%
Conversion de l’encaisse - 181 227 223 188  - +25,7% -2,0% -15,7%
Rotation des actifs 0,8 0,8 0,8 0,7 0,7  +5,3% -4,4% -11,8% -3,8%
Frais généraux sur CP 91% 92% 105% 108% 96%  +1,0% +13,9% +3,5% -11,5%
Frais généraux sur CA 53% 52% 53% 55% 55%  -1,9% +2,3% +4,6% -1,3%

 

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

Newsletter IH Score Newsletter IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score de Demant A/S

  2016 2017 2018 2019 2020  17-18 18-19 19-20 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

F-Score Piotroski de Demant A/S

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

Z-Score Altman de Demant A/S

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Critère X1 × 1,2masqué
Critère X2 × 1,4masqué
Critère X3 × 3,3masqué
Critère X4 × 0,6masqué
Critère X5masqué
 
Z_SCOREmasqué

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Demant A/S

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Sociétés possiblement comparables à Demant A/S Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda

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Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Demant

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Dividendes par action détachés par Demant A/S (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
Aucun dividende versé.

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Demant A/S (en MDKK)

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Chiffre d’affaires 12 002 13 189 13 937 14 946 14 469  +9,9% +5,7% +7,2% -3,2%
Charges d'exploitation -10 141 -10 904 -11 539 -12 913 -13 444  +7,5% +5,8% +11,9% +4,1%
   dont Coût des ventes -2 972 -3 163 -3 153 -3 621 -4 276  +6,4% -0,3% +14,8% +18,1%
   dont Frais généraux -6 330 -6 822 -7 377 -8 272 -7 907  +7,8% +8,1% +12,1% -4,4%
Résultat opérationnel 1 861 2 285 2 398 2 033 1 025  +22,8% +4,9% -15,2% -49,6%
Autres revenus/frais nets -202 -219 -151 -24 -  +8,4% -31,1% -84,1% -
Charge d'intérêt -59 -69 -98 -163 -117  +16,9% +42,0% +66,3% -28,2%
Résultat avant impôts 1 841 2 227 2 368 1 911 1 336  +21,0% +6,3% -19,3% -30,1%
Impôts sur les bénéfices -377 -468 -538 -444 -202  +24,1% +15,0% -17,5% -54,5%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
1 459 1 754 1 823 1 462 1 121  +20,2% +3,9% -19,8% -23,3%
 
EBITDA 2 708 3 104 3 358 3 992 3 549  +14,6% +8,2% +18,9% -11,1%
RN d’exploitation (NOPAT) 1 480 1 805 1 853 1 561 870  +22,0% +2,7% -15,8% -44,3%
Taux d’imposition 20% 21% 23% 23% 15%  +2,6% +8,1% +2,3% -34,9%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Demant A/S (en MDKK)

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Actifs courants 5 129 5 340 6 005 6 914 6 687  +4,1% +12,5% +15,1% -3,3%
   dont Trésorerie 710 697 630 792 952  -1,8% -9,6% +25,7% +20,2%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 2 916 3 018 3 442 4 014 3 423  +3,5% +14,0% +16,6% -14,7%
   dont Stock 1 300 1 351 1 641 1 852 1 968  +3,9% +21,5% +12,9% +6,3%
Placements à long terme 591 944 997 979 -  +59,7% +5,6% -1,8% -
Biens corporels 1 651 1 635 1 747 3 863 3 805  -1,0% +6,9% +121,1% -1,5%
Écart d'acquisitions 6 276 6 339 7 211 7 826 8 320  +1,0% +13,8% +8,5% +6,3%
Biens incorporels 492 553 655 750 784  +12,4% +18,4% +14,5% +4,5%
Actifs totaux 15 548 16 222 17 935 21 798 21 927  +4,3% +10,6% +21,5% +0,6%
 
Passifs courants 5 834 5 703 7 486 8 844 7 374  -2,2% +31,3% +18,1% -16,6%
   dont Créances fournisseurs 513 516 499 652 802  +0,6% -3,3% +30,7% +23,0%
   dont Dette à court terme 1 309 921 5 018 5 513 -  -29,6% +444,8% +9,9% -
Dette à long terme 1 952 2 307 2 195 2 512 3 499  +18,2% -4,9% +14,4% +39,3%
Passifs totaux 8 582 8 789 10 876 14 153 13 648  +2,4% +23,7% +30,1% -3,6%
 
Action ordinaire 53 52 50 49 48  -1,9% -3,8% -2,0% -2,0%
Bénéfices non répartis 6 720 7 450 7 101 7 574 8 561  +10,9% -4,7% +6,7% +13,0%
Capitaux propres 6 961 7 427 7 050 7 636 8 250  +6,7% -5,1% +8,3% +8,0%
 
Dette portant intérets 3 261 3 228 7 213 8 025 3 499  -1,0% +123,5% +11,3% -56,4%
Dette nette 2 551 2 531 6 583 7 233 2 547  -0,8% +160,1% +9,9% -64,8%
Fonds de roulement -705 -363 -1 481 -1 930 -687  -48,5% +308,0% +30,3% -64,4%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Demant A/S (en MDKK)

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Bénéfices nets 1 459 1 754 1 823 1 462 1 121  +20,2% +3,9% -19,8% -23,3%
 
Dépréciation 404 404 446 959 1 048  0% +10,4% +115,0% +9,3%
Ajustements des bénéfices nets -77 54 1 253 -18  -170,1% -98,1% +25 200,0% -107,1%
Ajust. comptes débiteurs -293 -386 -264 -527 266  +31,7% -31,6% +99,6% -150,5%
Ajust. des stocks 40 -89 -294 -218 -73  -322,5% +230,3% -25,9% -66,5%
Autres flux opérationnels 10 -53 8 46 41  -630,0% -115,1% +475,0% -10,9%
Flux opérationnel 1 679 1 872 1 683 2 149 2 621  +11,5% -10,1% +27,7% +22,0%
 
Dépenses d’investissement 471 312 429 571 507  -33,8% +37,5% +33,1% -11,2%
Investissements -792 -1 141 -1 438 -1 414 -992  +44,1% +26,0% -1,7% -29,8%
Flux d’investissement -792 -1 141 -1 438 -1 414 -992  +44,1% +26,0% -1,7% -29,8%
 
Dividendes payés - - - - -  - - - -
Emprunts nets 310 268 1 127 759 -1 235  -13,5% +320,5% -32,7% -262,7%
Flux de financement -743 -766 -628 -192 -1 435  +3,1% -18,0% -69,4% +647,4%
 
Variation nette de la trésorerie 258 -23 -403 544 160  -108,9% +1 652,2% -235,0% -70,6%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Demant A/S (en MDKK)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Chiffre d’affaires 3 580 3 675 3 675 3 798 3 798  +2,7% 0% +3,3% 0%
Charges d'exploitation -2 932 -3 138 -3 138 -3 368 -3 368  +7,0% 0% +7,3% 0%
   dont Coût des ventes -773 -825 -825 -986 -986  +6,7% 0% +19,6% 0%
   dont Frais généraux -1 902 -2 038 -2 038 -2 098 -2 098  +7,2% 0% +2,9% 0%
Résultat opérationnel 649 537 537 431 431  -17,2% 0% -19,8% 0%
Autres revenus/frais nets -42 -40 -40 28 28  -3,6% 0% -170,0% 0%
Charge d'intérêt -3 -70 -70 -12 -12  +2 700,0% 0% -83,6% 0%
Résultat avant impôts 607 497 497 459 459  -18,1% 0% -7,7% 0%
Impôts sur les bénéfices -139 -114 -114 -109 -109  -18,3% 0% -4,4% 0%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
466 382 382 350 350  -18,1% 0% -8,4% 0%
 
EBITDA 764 772 772 676 676  +1,0% 0% -12,4% 0%
RN d’exploitation (NOPAT) 500 414 414 329 329  -17,1% 0% -20,7% 0%
Taux d’imposition 23% 23% 23% 24% 24%  -0,3% 0% +3,6% 0%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Demant A/S (en MDKK)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Actifs courants 6 005 6 426 6 426 6 914 6 914  +7,0% 0% +7,6% 0%
   dont Trésorerie 630 614 614 792 792  -2,5% 0% +29,0% 0%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 3 442 3 749 3 047 4 014 4 014  +8,9% -18,7% +31,7% 0%
   dont Stock 1 641 1 777 1 777 1 852 1 852  +8,3% 0% +4,2% 0%
Placements à long terme 997 936 936 979 979  -6,1% 0% +4,6% 0%
Biens corporels 1 747 3 751 3 751 3 863 3 863  +114,7% 0% +3,0% 0%
Écart d'acquisitions 7 211 7 519 7 519 7 826 7 826  +4,3% 0% +4,1% 0%
Biens incorporels 474 511 695 529 750  +7,8% +36,0% -23,9% +41,8%
Actifs totaux 17 935 20 759 20 759 21 798 21 798  +15,7% 0% +5,0% 0%
 
Passifs courants 7 486 9 247 9 247 8 844 8 844  +23,5% 0% -4,4% 0%
   dont Créances fournisseurs 499 546 546 652 652  +9,4% 0% +19,4% 0%
   dont Dette à court terme 949 5 986 5 986 2 175 5 513  +530,8% 0% -63,7% +153,5%
Dette à long terme 2 164 1 252 1 252 2 512 2 512  -42,1% 0% +100,6% 0%
Passifs totaux 10 876 13 163 13 163 14 153 14 153  +21,0% 0% +7,5% 0%
 
Action ordinaire 50 49 49 49 49  -2,0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 7 101 7 601 7 601 7 574 7 574  +7,0% 0% -0,4% 0%
Capitaux propres 7 050 7 584 7 584 7 636 7 636  +7,6% 0% +0,7% 0%
 
Dette portant intérets 3 113 7 238 7 238 4 687 8 025  +132,5% 0% -35,2% +71,2%
Dette nette 2 483 6 624 6 624 3 895 7 233  +166,8% 0% -41,2% +85,7%
Fonds de roulement -1 481 -2 821 -2 821 -1 930 -1 930  +90,5% 0% -31,6% 0%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Demant A/S (en MDKK)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Bénéfices nets 466 382 382 350 350  -18,1% 0% -8,4% 0%
 
Dépréciation 116 235 235 245 245  +103,0% 0% +4,5% 0%
Ajustements des bénéfices nets -75 119 119 8 8  -258,7% 0% -93,7% 0%
Ajust. comptes débiteurs -52 -174 -174 -90 -90  +233,7% 0% -48,1% 0%
Ajust. des stocks -81 -72 -72 -37 -37  -10,6% 0% -48,6% 0%
Autres flux opérationnels -25 3 3 21 21  -110,0% 0% +720,0% 0%
Flux opérationnel 344 524 524 551 551  +52,4% 0% +5,3% 0%
 
Dépenses d’investissement 112 128 128 158 158  +14,3% 0% +23,9% 0%
Investissements - - - - -  - - - -
Flux d’investissement -302 -332 -332 -376 -376  +10,0% 0% +13,3% 0%
 
Dividendes payés - - - - -  - - - -
Emprunts nets 288 129 129 251 251  -55,3% 0% +95,3% 0%
Flux de financement -138 -5 -5 -91 -91  -96,4% 0% +1 720,0% 0%
 
Variation nette de la trésorerie -100 183 183 89 89  -283,0% 0% -51,4% 0%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.