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Commerzbank AG

Commerzbank (CBK.XETRA, DE000CBK1001)

Commerzbank AG provides banking and capital market services to private and small business customers, corporate clients, multinationals, financial service providers, and institutional clients worldwide. It operates through two segments, Private and Small-Business Customers and Corporate Clients segments. The company offers accounts, commercial payments, cheques, payment enabling, clearing and custody services, and other services; trade services, including documentary collection, letters of credit, guarantee, trade facilitation, supply chain financing, buyer's credit, and forfaiting services; and bilateral loans, club deals, schuldschein, syndicated loans, bonds, private placements, other debt instruments, and Islamic financing services. It also provides money market, and commodities and precious metals products, as well as interest, currency, and liquidity management services; and wealth management services. The company operates approximately 1,000 branches. Commerzbank AG …

Siège social : Kaiserplatz, Frankfurt am Main, Germany, 60261

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Graphique du cours de bourse ajusté et du dividende de Commerzbank

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Commerzbank AG

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
1 252 400 000 80,0% 15,6% 38,7% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
45,6 19,7 3,4 0,2 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MM50 MM200 + bas 52 s. + haut 52 s.
4,5 EUR masqué 4,8 4,0 2,8 6,8

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Commerzbank AG

Performance boursière ajustée des dividendes de Commerzbank AG

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
-2,6% -1,0% +18,5% +41,3% -21,4% -48,4% -56,9%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
-25,7% -49,1% -61,4% -49,4% -58,1% -64,1% -87,6%

 

Équipe de direction de Commerzbank AG

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Bettina Orlopp CFO, Head of Tax, IR, Treasury & Member of the Board of Managing Directors 50 Ralph Michael Mandel Member of the Board of Managing Directors 54
Marcus Chromik Chief Risk Officer & Member of the Board of Managing Directors 48 Jörg Hessenmüller COO & Member of the Board of Managing Directors 50
Roland B. Boekhout Head of Corp. Clients Bus. & Member of the Board of Managing Directors 57      

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) de Commerzbank AG au 01/08/2020

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score masqué masqué masqué masqué masqué
Risque masqué masqué masqué masqué masqué

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Non Non Non Non Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Non Non Non Non Non Non Non -

 

Présence de Commerzbank dans les 25 premières positions des meilleurs fonds(liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Risque MS Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de Commerzbank AG

Fondamentaux de Commerzbank AG (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 9 235 9 318 9 276 8 653 8 929  +0,9% -0,5% -6,7% +3,2%
EBITDA 658 1 457 1 932 1 496 3 558  +121,4% +32,6% -22,6% +137,8%
Résultat opérationnel 2 255 643 1 778 1 776 1 259  -71,5% +176,5% -0,1% -29,1%
Résultat net 1 084 279 128 865 644  -74,3% -54,1% +575,8% -25,5%
Free Cash Flow 14 354 6 889 19 489 -991 -11 486  -52,0% +182,9% -105,1% +1 059,0%
Marge de FCF 155% 74% 210% -11% -129%  -52,4% +184,2% -105,5% +1 023,2%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition 34% 41% - 22% 33%  +18,0% - - +51,0%
Capital investi 103 834 192 100 168 128 74 606 72 475  +85,0% -12,5% -55,6% -2,9%
Actions en circulation (en M) - 1 253 1 286 1 242 1 254  - +2,6% -3,4% +1,0%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Commerzbank AG

Ratio de profitabilité de Commerzbank AG

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Marge brute 100% 100% 100% 100% 100%  0% 0% 0% 0%
Marge d’EBITDA 7% 16% 21% 17% 40%  +119,5% +33,2% -17,0% +130,5%
Marge opérationnelle 24% 7% 19% 21% 14%  -71,7% +177,8% +7,1% -31,3%
Marge bénéficiaire 12% 3% 1% 10% 7%  -74,5% -53,9% +624,4% -27,9%
Marge de FCF 155% 74% 210% -11% -129%  -52,4% +184,2% -105,5% +1 023,2%
Rentabilité économique (ROA) - 0,1% 0% 0,2% 0,1%  - -50,2% +589,1% -26,4%
Rentabilité financière (ROE) - 1,0% 0,4% 3,0% 2,2%  - -53,9% +579,7% -26,1%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité de Commerzbank AG

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Liquidité restreinte 0,2 0,2 0,1 0,1 -  -24,2% -20,3% -5,7% -
Liquidité générale 0,5 0,3 0,3 0,4 -  -39,6% +0,7% +15,8% -
Dette nette sur EBITDA -5,1 60,6 43,2 -5,0 0,6  -1 295,7% -28,6% -111,6% -111,3%
Dette sur actifs 14% 34% 31% 10% 9%  +142,7% -9,6% -67,4% -7,2%
Dette sur capitaux propres 257% 573% 483% 164% 147%  +123,3% -15,8% -65,9% -10,3%
Couverture par l’EBITDA - 0,3 0,5 0,4 1,0  - +48,0% -16,6% +151,9%
   ∼ par l’EBIT - - - - -  - - - -
   ∼ par le flux opérationel - 1,5 4,8 -0,1 -2,9  - +214,0% -102,1% +2 742,1%
Coût de la dette - 4,0% 2,8% 4,2% 8,3%  - -29,5% +51,5% +95,7%

 

Graphique des dividendes de Commerzbank AG

Ratios de distribution de Commerzbank AG

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Résultat net 1 084 279 128 865 644  -74,3% -54,1% +575,8% -25,5%
Flux de trésorerie libre (FCF) 14 354 6 889 19 489 -991 -11 486  -52,0% +182,9% -105,1% +1 059,0%
Dividende payé -250 -250 - - -250  0% - - -
Distribution sur résultat net 23% 90% - - 39%  +288,5% - - -
Distribution sur FCF 2% 4% - - -2%  +108,4% - - -

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Commerzbank AG

Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Commerzbank AG

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Nbr de jours en stock (DSI) - - - - -  - - - -
Délai paiement clients (DSO) 1 085 25 30 33 -  -97,7% +22,5% +9,4% -
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - - - - -  - - - -
Conversion de l’encaisse - 25 30 33 -  - +22,5% +9,4% -
Rotation des actifs - - - - -  +11,9% +5,7% -8,7% +2,9%
Frais généraux sur CP 22% 6% 6% 6% 5%  -72,3% -0,7% -5,1% -16,4%
Frais généraux sur CA 70% 19% 19% 19% 16%  -73,1% +0,9% -0,5% -15,9%

 

L’IH Score n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

IH Score de Commerzbank AG

  2015 2016 2017 2018 2019  16-17 17-18 18-19 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score Piotroki n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

F-Score Piotroski de Commerzbank AG

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Le Z-Score Altman n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

Z-Score Altman de Commerzbank AG

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Critère X1 × 1,2masqué
Critère X2 × 1,4masqué
Critère X3 × 3,3masqué
Critère X4 × 0,6masqué
Critère X5masqué
 
Z_SCOREmasqué

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Commerzbank AG

Sociétés possiblement comparables à Commerzbank AG Affichage :

  SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda

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Dividendes par action détachés par Commerzbank AG (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2019----0,20-------
2016---0,20--------
2008----5,99-------
2007----4,50-------
2006----3,00-------
2005----1,50-------
2003-----0,60------
2002-----2,40------
2001----4,79-------

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Commerzbank AG (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 9 235 9 318 9 276 8 653 8 929  +0,9% -0,5% -6,7% +3,2%
Charges d'exploitation -6 980 -7 232 -7 421 -7 139 -7 111  +3,6% +2,6% -3,8% -0,4%
   dont Coût des ventes 0 0 0 0 -  - - - -
   dont Frais généraux -6 430 -1 748 -1 755 -1 629 -1 414  -72,8% +0,4% -7,2% -13,2%
Résultat opérationnel 2 255 643 1 778 1 776 1 259  -71,5% +176,5% -0,1% -29,1%
Autres revenus/frais nets -427 -1 149 -1 283 -530 -129  +169,1% +11,7% -58,7% -75,7%
Charge d'intérêt - -4 713 -4 222 -3 921 -3 702  - -10,4% -7,1% -5,6%
Résultat avant impôts 1 828 643 341 1 245 1 129  -64,8% -47,0% +265,1% -9,3%
Impôts sur les bénéfices -629 -261 -215 -268 -367  -58,5% -17,6% +24,7% +36,9%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
1 084 279 128 865 644  -74,3% -54,1% +575,8% -25,5%
 
EBITDA 658 1 457 1 932 1 496 3 558  +121,4% +32,6% -22,6% +137,8%
RN d’exploitation (NOPAT) 1 479 382 1 395 1 394 850  -74,2% +265,3% -0,1% -39,0%
Taux d’imposition 34% 41% - 22% 33%  +18,0% - - +51,0%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Commerzbank AG (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Actifs courants 226 539 129 863 122 102 145 219 -  -42,7% -6,0% +18,9% -
   dont Trésorerie 27 739 34 813 55 733 53 914 41 163  +25,5% +60,1% -3,3% -23,7%
   dont Placements à CT 50 307 40 498 - - -  -19,5% - - -
   dont Créances clients 27 442 629 767 783 -  -97,7% +21,9% +2,1% -
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme 82 166 161 607 120 288 414 921 139 949  +96,7% -25,6% +244,9% -66,3%
Biens corporels 2 294 1 723 1 600 1 547 3 487  -24,9% -7,1% -3,3% +125,4%
Écart d'acquisitions 2 076 1 484 1 507 1 507 1 522  -28,5% +1,5% 0% +1,0%
Biens incorporels 1 449 1 563 1 787 1 739 1 531  +7,9% +14,3% -2,7% -12,0%
Actifs totaux 532 701 480 436 452 495 462 386 463 557  -9,8% -5,8% +2,2% +0,3%
 
Passifs courants 425 622 404 142 377 378 387 497 -  -5,0% -6,6% +2,7% -
   dont Créances fournisseurs 252 700 725 312 168 322 226 -  -99,7% +42 957,7% +3,2% -
   dont Dette à court terme 21 546 116 793 95 229 - -  +442,1% -18,5% - -
Dette à long terme 53 167 46 760 44 041 46 390 43 182  -12,1% -5,8% +5,3% -6,9%
Passifs totaux 503 580 451 889 423 637 434 170 434 264  -10,3% -6,3% +2,5% +0%
 
Action ordinaire 1 252 1 252 1 252 1 252 1 252  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 28 650 28 310 28 422 27 252 27 325  -1,2% +0,4% -4,1% +0,3%
Capitaux propres 29 121 28 547 28 858 28 216 29 293  -2,0% +1,1% -2,2% +3,8%
 
Dettes portant intérets 74 713 163 553 139 270 46 390 43 182  +118,9% -14,8% -66,7% -6,9%
Actions en circulation (en M) - 1 253 1 286 1 242 1 254  - +2,6% -3,4% +1,0%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Commerzbank AG (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Bénéfices nets 1 199 382 222 964 744  -68,1% -41,9% +334,2% -22,8%
 
Dépréciation 658 1 457 1 932 1 496 3 558  +121,4% +32,6% -22,6% +137,8%
Ajustements des bénéfices nets 2 424 2 342 -6 180 -5 231 296  -3,4% -363,9% -15,4% -105,7%
Ajust. comptes débiteurs - - - - -  - - - -
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels -4 129 -8 865 15 808 -6 531 -9 173  +114,7% -278,3% -141,3% +40,5%
Flux opérationnel 14 606 7 251 20 397 -402 -10 787  -50,4% +181,3% -102,0% +2 583,3%
 
Dépenses d’investissement 252 362 908 589 699  +43,7% +150,8% -35,1% +18,7%
Investissements 8 328 12 073 -492 -556 -844  +45,0% -104,1% +13,0% +51,8%
Flux d’investissement 8 313 -21 -454 -558 -844  -100,3% +2 061,9% +22,9% +51,3%
 
Dividendes payés -250 -250 - - -250  0% - - -
Emprunts nets -879 -967 -967 -967 -926  +10,0% 0% 0% -4,2%
Flux de financement 498 69 -273 -967 -1 177  -86,1% -495,7% +254,2% +21,7%
 
Variation nette de la trésorerie 23 612 7 319 19 526 -1 820 -12 750  -69,0% +166,8% -109,3% +600,5%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Commerzbank AG (en MEUR)

  06/2019 09/2019 12/2019 03/2020 06/2020  06-09/19 09-12/19 12-03/20 03-06/20
Chiffre d’affaires 2 128 2 164 2 300 1 910 2 381  +1,7% +6,3% -17,0% +24,7%
Charges d'exploitation -1 653 -1 621 -1 832 -1 865 -  -1,9% +13,0% +1,8% -
   dont Coût des ventes - - - - -  - - - -
   dont Frais généraux -84 - -356 -341 -  - - -4,2% -
Résultat opérationnel 297 448 251 - -  +50,8% -44,0% - -
Autres revenus/frais nets - - -129 - -  - - - -
Charge d'intérêt -961 -957 -800 -782 -620  -0,4% -16,4% -2,3% -20,7%
Résultat avant impôts 311 448 139 -277 203  +44,1% -69,0% -299,3% -173,3%
Impôts sur les bénéfices -26 -108 -136 -54 -3  +315,4% +25,9% -60,3% -105,6%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
281 293 -40 -295 199  +4,3% -113,7% +637,5% -167,5%
 
EBITDA 252 251 - - -  -0,4% - - -
RN d’exploitation (NOPAT) 272 340 190 - -  +24,9% -44,0% - -
Taux d’imposition 8% 24% - - 1%  +188,4% - - -

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Commerzbank AG (en MEUR)

  06/2019 09/2019 12/2019 03/2020 06/2020  06-09/19 09-12/19 12-03/20 03-06/20
Actifs courants 175 968 166 725 - - -  -5,3% - - -
   dont Trésorerie 64 947 53 018 41 163 55 582 83 843  -18,4% -22,4% +35,0% +50,8%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 769 733 - - -  -4,7% - - -
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme 158 511 123 105 139 949 129 301 139 624  -22,3% +13,7% -7,6% +8,0%
Biens corporels 3 643 3 591 3 487 3 345 3 268  -1,4% -2,9% -4,1% -2,3%
Écart d'acquisitions 1 511 1 511 1 522 1 521 1 521  0% +0,7% -0,1% 0%
Biens incorporels 1 630 1 591 1 531 1 465 1 457  -2,4% -3,8% -4,3% -0,5%
Actifs totaux 518 030 513 343 463 557 517 270 550 628  -0,9% -9,7% +11,6% +6,4%
 
Passifs courants 438 473 434 786 - - -  -0,8% - - -
   dont Créances fournisseurs 370 073 362 017 - - -  -2,2% - - -
   dont Dette à court terme - - - - -  - - - -
Dette à long terme 48 775 43 895 43 182 45 966 46 487  -10,0% -1,6% +6,4% +1,1%
Passifs totaux 489 857 483 922 434 264 488 014 520 112  -1,2% -10,3% +12,4% +6,6%
 
Action ordinaire 1 252 1 252 1 252 1 252 1 252  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 27 113 27 452 27 325 27 730 27 512  +1,3% -0,5% +1,5% -0,8%
Capitaux propres 28 173 29 421 29 293 29 256 30 516  +4,4% -0,4% -0,1% +4,3%
 
Dettes portant intérets 48 775 43 895 43 182 45 966 46 487  -10,0% -1,6% +6,4% +1,1%
Actions en circulation (en M) 1 299 1 253 1 254 1 252 1 133  -3,5% +0,1% -0,1% -9,5%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Commerzbank AG (en MEUR)

  06/2019 09/2019 12/2019 03/2020 06/2020  06-09/19 09-12/19 12-03/20 03-06/20
Bénéfices nets 271 294 -40 -295 220  +8,5% -113,6% +637,5% -174,6%
 
Dépréciation 252 251 - - -  -0,4% - - -
Ajustements des bénéfices nets 3 924 -13 732 3 822 14 777 25 881  -449,9% -127,8% +286,6% +75,1%
Ajust. comptes débiteurs - - - - -  - - - -
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels -9 173 -9 173 -9 173 - -  0% 0% - -
Flux opérationnel 12 733 -2 088 -10 787 14 715 41 035  -116,4% +416,6% -236,4% +178,9%
 
Dépenses d’investissement - - - - -  - - - -
Investissements -176 168 -680 -36 -181  -195,5% -504,8% -94,7% +402,8%
Flux d’investissement -180 -164 -844 -36 -217  -8,9% +414,6% -95,7% +502,8%
 
Dividendes payés -250 - - - -  - - - -
Emprunts nets -926 -926 -926 - -  0% 0% - -
Flux de financement -1 588 1 282 -1 177 -157 1 950  -180,7% -191,8% -86,7% -1 342,0%
 
Variation nette de la trésorerie 11 034 -897 -12 750 14 419 42 679  -108,1% +1 321,4% -213,1% +196,0%

Légende

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MM50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MM200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 21 séances boursières, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n×21 séances boursières

1 an  idem avec 12×21 = 252 séances boursières

n ans  idem avec n×12×21 séances boursières

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.