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Carlsberg A/S

Carlsberg (CARL-B.CO, DK0010181759)

Carlsberg A/S produces and sells beer and other beverage products in Western Europe, Eastern Europe, and Asia. The company provides craft and specialty, and non-alcoholic beers; and soft drinks. It offers its products primarily under the Carlsberg, Baltika, Tuborg, birell, Ringnes, and other local brand names. Carlsberg A/S also exports its products to approximately 100 countries worldwide. The company was founded in 1847 and is based in Copenhagen, Denmark.

Siège social : J.C. Jacobsens Gade 1, Copenhagen, Denmark, 1799

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Graphique du cours de bourse ajusté et du dividende de Carlsberg

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Carlsberg A/S

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
111 402 000 90,3% 10,3% 36,0% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
20,9 19,7 6,8 3,3 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MM50 MM200 + bas 52 s. + haut 52 s.
835,2 DKK masqué 886,0 853,7 650,2 1 064,5

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Carlsberg A/S

Performance boursière ajustée des dividendes de Carlsberg A/S

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
-5,3% -10,7% -4,3% +25,9% -15,8% +12,5% +21,1%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+42,3% +81,6% +77,1% +67,7% +84,1% +167,1% +81,2%

 

Équipe de direction de Carlsberg A/S

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Cees C. ´t Hart CEO, Pres & Member of Exec. Board 62 Heine Dalsgaard CFO & Member of Exec. Board 49
Peter Kondrup VP of Investor Relations - Lars Lehmann Exec. VP of Eastern Europe 54
Jacek Pastuszka Exec. VP of Western Europe 57      

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) de Carlsberg A/S au 01/08/2020

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score masqué masqué masqué masqué masqué
Risque masqué masqué masqué masqué masqué

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Oui Non Non Non Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Non Non Non Non Non Non Non -

 

Présence de Carlsberg dans les 25 premières positions des meilleurs fonds(liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Risque MS Position Poids
liste masquée

 

Graphique des profits et résultats de Carlsberg A/S

Fondamentaux de Carlsberg A/S (en MDKK)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 65 354 62 614 61 808 62 503 65 902  -4,2% -1,3% +1,1% +5,4%
EBITDA 12 588 18 060 13 706 17 448 20 081  +43,5% -24,1% +27,3% +15,1%
Résultat opérationnel 7 914 7 859 8 557 9 165 10 087  -0,7% +8,9% +7,1% +10,1%
Résultat net -2 926 4 486 1 259 5 309 6 569  -253,3% -71,9% +321,7% +23,7%
Free Cash Flow 5 990 5 489 7 781 8 020 7 647  -8,4% +41,8% +3,1% -4,7%
Marge de FCF 9% 9% 13% 13% 12%  -4,4% +43,6% +1,9% -9,6%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition - 33% 41% 28% 27%  - +25,4% -32,3% -4,0%
Capital investi 79 508 81 015 71 119 69 285 66 850  +1,9% -12,2% -2,6% -3,5%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Carlsberg A/S

Ratio de profitabilité de Carlsberg A/S

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Marge brute 49% 50% 51% 50% 50%  +2,7% +1,5% -1,9% -0,8%
Marge d’EBITDA 19% 29% 22% 28% 30%  +49,7% -23,1% +25,9% +9,2%
Marge opérationnelle 12% 13% 14% 15% 15%  +3,7% +10,3% +5,9% +4,4%
Marge bénéficiaire -4% 7% 2% 8% 10%  -260,0% -71,6% +317,0% +17,4%
Marge de FCF 9% 9% 13% 13% 12%  -4,4% +43,6% +1,9% -9,6%
Rentabilité économique (ROA) - 3,6% 1,0% 4,6% 5,5%  - -70,7% +338,4% +19,2%
Rentabilité financière (ROE) - 9,5% 2,6% 11,5% 14,8%  - -72,9% +346,9% +28,6%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité de Carlsberg A/S

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Liquidité restreinte 0,4 0,3 0,3 0,3 0,3  -33,2% +22,4% -3,9% +2,4%
Liquidité générale 0,6 0,5 0,6 0,5 0,5  -13,4% +22,4% -13,8% +2,7%
Dette nette sur EBITDA 2,6 1,5 1,5 1,1 0,9  -43,4% +2,3% -30,3% -14,1%
Dette sur actifs 29% 24% 21% 20% 19%  -17,5% -11,0% -3,8% -6,7%
Dette sur capitaux propres 83% 59% 52% 53% 54%  -28,2% -13,3% +2,7% +1,7%
Couverture par l’EBITDA -10,0 13,6 13,4 21,8 26,1  -236,1% -1,4% +62,3% +19,9%
   ∼ par l’EBIT -6,3 10,0 8,9 16,7 20,2  -259,7% -10,9% +87,0% +20,9%
   ∼ par le flux opérationel -8,1 7,0 11,6 15,0 15,9  -187,3% +64,9% +29,8% +5,8%
Coût de la dette - 4,0% 3,8% 3,3% 3,2%  - -6,3% -11,4% -2,4%

 

Graphique des dividendes de Carlsberg A/S

Ratios de distribution de Carlsberg A/S

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Résultat net -2 926 4 486 1 259 5 309 6 569  -253,3% -71,9% +321,7% +23,7%
Flux de trésorerie libre (FCF) 5 990 5 489 7 781 8 020 7 647  -8,4% +41,8% +3,1% -4,7%
Dividende payé -1 373 -1 373 -1 525 -2 439 -2 738  0% +11,1% +59,9% +12,3%
Distribution sur résultat net -47% 31% 121% 46% 42%  -165,2% +295,8% -62,1% -9,3%
Distribution sur FCF 23% 25% 20% 30% 36%  +9,1% -21,6% +55,2% +17,7%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Carlsberg A/S

Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Carlsberg A/S

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Nbr de jours en stock (DSI) 42 46 46 52 52  +11,3% -0,5% +12,1% +0,7%
Délai paiement clients (DSO) 48 32 27 30 30  -33,3% -14,8% +9,0% -0,4%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 157 163 185 186  - +3,6% +13,9% +0,5%
Conversion de l’encaisse - -79 -89 -104 -105  - +13,5% +16,2% +0,7%
Rotation des actifs 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5  -5,7% +9,6% -1,8% +0,8%
Frais généraux sur CP 56% 47% 49% 49% 52%  -16,2% +5,0% -0,4% +6,5%
Frais généraux sur CA 37% 38% 37% 35% 34%  +2,2% -1,7% -5,0% -3,1%

 

Newsletter IH Score Newsletter IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

 

IH Score de Carlsberg A/S

  2015 2016 2017 2018 2019  16-17 17-18 18-19 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

 

F-Score Piotroski de Carlsberg A/S

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

 

Z-Score Altman de Carlsberg A/S

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Critère X1 × 1,2masqué
Critère X2 × 1,4masqué
Critère X3 × 3,3masqué
Critère X4 × 0,6masqué
Critère X5masqué
 
Z_SCOREmasqué

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Carlsberg A/S

Sociétés possiblement comparables à Carlsberg A/S Affichage :

  SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda

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Dividendes par action détachés par Carlsberg A/S (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2019--18,00---------
2018--16,00---------
2017--10,00---------
2016--9,00---------
2015--9,00---------
2014--8,00---------
2013--6,00---------
2012--5,50---------
2011--5,00---------
2010--3,50---------
2009--3,50---------
2008--6,00---------
2007--6,00---------
2006--5,00---------
2005--5,00---------
2004--5,00---------
2003--5,00---------
2002--5,00---------
2001--5,40---------

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Carlsberg A/S (en MDKK)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 65 354 62 614 61 808 62 503 65 902  -4,2% -1,3% +1,1% +5,4%
Charges d'exploitation -57 440 -54 755 -53 251 -53 338 -55 815  -4,7% -2,7% +0,2% +4,6%
   dont Coût des ventes -33 429 -31 195 -30 325 -31 283 -33 264  -6,7% -2,8% +3,2% +6,3%
   dont Frais généraux -24 212 -23 696 -22 982 -22 089 -22 559  -2,1% -3,0% -3,9% +2,1%
Résultat opérationnel 7 914 7 859 8 557 9 165 10 087  -0,7% +8,9% +7,1% +10,1%
Autres revenus/frais nets -9 647 -583 -4 967 -590 164  -94,0% +752,0% -88,1% -127,8%
Charge d'intérêt -1 259 -1 327 -1 021 -801 -769  -205,4% -23,1% -21,5% -4,0%
Résultat avant impôts -1 733 7 249 3 523 8 519 10 228  -518,3% -51,4% +141,8% +20,1%
Impôts sur les bénéfices -849 -2 392 -1 458 -2 386 -2 751  +181,7% -39,0% +63,6% +15,3%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
-2 926 4 486 1 259 5 309 6 569  -253,3% -71,9% +321,7% +23,7%
 
EBITDA 12 588 18 060 13 706 17 448 20 081  +43,5% -24,1% +27,3% +15,1%
RN d’exploitation (NOPAT) 5 303 5 266 5 016 6 598 7 374  -0,7% -4,7% +31,5% +11,8%
Taux d’imposition - 33% 41% 28% 27%  - +25,4% -32,3% -4,0%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Carlsberg A/S (en MDKK)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Actifs courants 17 076 16 978 15 252 18 086 17 948  -0,6% -10,2% +18,6% -0,8%
   dont Trésorerie 3 131 3 502 3 462 5 589 5 222  +11,8% -1,1% +61,4% -6,6%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 8 585 5 485 4 611 5 084 5 339  -36,1% -15,9% +10,3% +5,0%
   dont Stock 3 817 3 963 3 834 4 435 4 751  +3,8% -3,3% +15,7% +7,1%
Placements à long terme 4 676 4 701 4 266 4 562 4 364  +0,5% -9,3% +6,9% -4,3%
Biens corporels 26 678 25 810 24 325 25 394 27 886  -3,3% -5,8% +4,4% +9,8%
Écart d'acquisitions 50 270 52 864 50 497 50 929 52 908  +5,2% -4,5% +0,9% +3,9%
Biens incorporels 22 650 23 872 17 296 15 939 16 897  +5,4% -27,5% -7,8% +6,0%
Actifs totaux 124 901 126 906 114 251 117 700 123 120  +1,6% -10,0% +3,0% +4,6%
 
Passifs courants 29 759 34 150 25 066 34 481 33 311  +14,8% -26,6% +37,6% -3,4%
   dont Créances fournisseurs 12 260 13 497 13 474 16 199 17 149  +10,1% -0,2% +20,2% +5,9%
   dont Dette à court terme 4 540 9 067 849 7 233 3 688  +99,7% -90,6% +751,9% -49,0%
Dette à long terme 31 479 21 137 23 340 16 750 19 714  -32,9% +10,4% -28,2% +17,7%
Passifs totaux 77 670 73 256 64 726 69 811 77 085  -5,7% -11,6% +7,9% +10,4%
 
Action ordinaire 3 051 3 051 3 051 3 051 3 051  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 75 885 77 261 77 364 79 088 74 049  +1,8% +0,1% +2,2% -6,4%
Capitaux propres 43 489 50 811 46 930 45 302 43 448  +16,8% -7,6% -3,5% -4,1%
 
Dettes portant intérets 36 019 30 204 24 189 23 983 23 402  -16,1% -19,9% -0,9% -2,4%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Carlsberg A/S (en MDKK)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Bénéfices nets -2 926 4 486 1 259 5 309 6 569  -253,3% -71,9% +321,7% +23,7%
 
Dépréciation 4 674 4 742 4 581 4 064 4 542  +1,5% -3,4% -11,3% +11,8%
Ajustements des bénéfices nets 6 547 206 4 758 714 33  -96,9% +2 209,7% -85,0% -95,4%
Ajust. comptes débiteurs 834 201 467 -423 82  -75,9% +132,3% -190,6% -119,4%
Ajust. des stocks 250 -83 -75 -586 -188  -133,2% -9,6% +681,3% -67,9%
Autres flux opérationnels 561 -1 126 388 52 634  -300,7% -134,5% -86,6% +1 119,2%
Flux opérationnel 10 140 9 329 11 834 12 047 12 239  -8,0% +26,9% +1,8% +1,6%
 
Dépenses d’investissement 4 150 3 840 4 053 4 027 4 592  -7,5% +5,5% -0,6% +14,0%
Investissements 38 -713 -3 154 -5 891 -2 277  -1 976,3% +342,4% +86,8% -61,3%
Flux d’investissement -2 618 -713 -3 154 -5 891 -2 277  -72,8% +342,4% +86,8% -61,3%
 
Dividendes payés -1 373 -1 373 -1 525 -2 439 -2 738  0% +11,1% +59,9% +12,3%
Emprunts nets -4 557 -6 752 -5 239 -123 -935  +48,2% -22,4% -97,7% +660,2%
Flux de financement -6 575 -9 205 -7 660 -3 798 -10 293  +40,0% -16,8% -50,4% +171,0%
 
Variation nette de la trésorerie 842 -589 1 020 2 358 -331  -170,0% -273,2% +131,2% -114,0%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Carlsberg A/S (en MDKK)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Chiffre d’affaires 15 769 16 495 16 495 16 456 16 456  +4,6% 0% -0,2% 0%
Charges d'exploitation -13 318 -13 992 -13 992 -13 928 -13 928  +5,1% 0% -0,5% 0%
   dont Coût des ventes -7 986 -8 332 -8 332 -8 301 -8 301  +4,3% 0% -0,4% 0%
   dont Frais généraux -5 359 -5 673 -5 673 -5 640 -5 640  +5,9% 0% -0,6% 0%
Résultat opérationnel 2 451 2 504 2 504 2 529 2 529  +2,1% 0% +1,0% 0%
Autres revenus/frais nets -195 -77 -77 159 159  -60,4% 0% -306,5% 0%
Charge d'intérêt -141 -147 -147 -110 -110  +4,3% 0% -25,5% 0%
Résultat avant impôts 2 257 2 427 2 427 2 688 2 688  +7,5% 0% +10,8% 0%
Impôts sur les bénéfices -632 -655 -655 -721 -721  +3,6% 0% +10,0% 0%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
1 419 1 540 1 540 1 745 1 745  +8,5% 0% +13,3% 0%
 
EBITDA 3 431 3 587 3 587 3 702 3 702  +4,5% 0% +3,2% 0%
RN d’exploitation (NOPAT) 1 765 1 828 1 828 1 851 1 851  +3,6% 0% +1,3% 0%
Taux d’imposition 28% 27% 27% 27% 27%  -3,6% 0% -0,7% 0%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Carlsberg A/S (en MDKK)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Actifs courants 18 086 21 478 21 478 17 948 17 948  +18,8% 0% -16,4% 0%
   dont Trésorerie 5 589 6 125 6 125 5 222 5 222  +9,6% 0% -14,7% 0%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 7 189 10 235 6 878 7 199 5 339  +42,4% -32,8% +4,7% -25,8%
   dont Stock 4 435 5 118 5 118 4 751 4 751  +15,4% 0% -7,2% 0%
Placements à long terme 4 562 7 338 7 338 4 364 4 364  +60,9% 0% -40,5% 0%
Biens corporels 25 394 27 841 27 841 27 886 27 886  +9,6% 0% +0,2% 0%
Écart d'acquisitions 50 929 - - 52 908 52 908  - - - 0%
Biens incorporels 15 939 68 760 68 760 16 897 16 897  +331,4% 0% -75,4% 0%
Actifs totaux 117 700 125 417 125 417 123 120 123 120  +6,6% 0% -1,8% 0%
 
Passifs courants 34 481 39 729 39 729 33 311 33 311  +15,2% 0% -16,2% 0%
   dont Créances fournisseurs 16 199 18 711 18 711 17 149 17 149  +15,5% 0% -8,3% 0%
   dont Dette à court terme 6 128 6 171 7 839 347 3 688  +0,7% +27,0% -95,6% +962,8%
Dette à long terme 16 750 16 740 16 740 19 714 19 714  -0,1% 0% +17,8% 0%
Passifs totaux 69 811 78 734 78 734 77 085 77 085  +12,8% 0% -2,1% 0%
 
Action ordinaire 3 051 3 051 3 051 3 051 3 051  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 79 088 75 706 75 706 74 049 74 049  -4,3% 0% -2,2% 0%
Capitaux propres 45 302 44 207 44 207 43 448 43 448  -2,4% 0% -1,7% 0%
 
Dettes portant intérets 22 878 22 911 24 579 20 061 23 402  +0,1% +7,3% -18,4% +16,7%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Carlsberg A/S (en MDKK)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Bénéfices nets 1 419 1 540 1 540 1 745 1 745  +8,5% 0% +13,3% 0%
 
Dépréciation 980 1 083 1 083 1 173 1 173  +10,5% 0% +8,3% 0%
Ajustements des bénéfices nets 267 222 222 -205 -205  -16,9% 0% -192,6% 0%
Ajust. comptes débiteurs -212 41 41 41 41  -119,4% 0% 0% 0%
Ajust. des stocks -293 -94 -94 -94 -94  -67,9% 0% 0% 0%
Autres flux opérationnels -1 230 404 404 -87 -87  -132,9% 0% -121,5% 0%
Flux opérationnel 2 390 3 248 3 248 2 872 2 872  +35,9% 0% -11,6% 0%
 
Dépenses d’investissement 1 201 1 154 1 154 1 141 1 141  -4,0% 0% -1,1% 0%
Investissements -746 -18 -18 10 10  -97,7% 0% -154,3% 0%
Flux d’investissement -2 195 -670 -670 -469 -469  -69,5% 0% -30,1% 0%
 
Dividendes payés -1 369 -1 369 -1 369 - -  0% 0% - -
Emprunts nets -55 319 319 -786 -786  -679,1% 0% -346,8% 0%
Flux de financement -214 -2 254 -2 254 -2 893 -2 893  +955,5% 0% +28,4% 0%
 
Variation nette de la trésorerie -46 334 334 -476 -476  -825,0% 0% -242,7% 0%

Légende

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MM50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MM200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 21 séances boursières, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n×21 séances boursières

1 an  idem avec 12×21 = 252 séances boursières

n ans  idem avec n×12×21 séances boursières

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.