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Brown & Brown (BRO.US, US1152361010)

Brown & Brown, Inc. markets and sells insurance products and services in the United States, England, Canada, Bermuda, and the Cayman Islands. It operates through four segments: Retail, National Programs, Wholesale Brokerage, and Services. The Retail segment offers commercial packages, group medical, workers' compensation, property risk, and general liability insurance products; and group and individual life, accident, disability, health, hospitalization, medical, dental, and other ancillary insurance products, as well as risk management, loss control survey and analysis, consultancy, and claims processing services. It serves commercial, public and quasi-public entities, professional, and individual customers. The National Programs segment offers professional liability and related package insurance products for dentists, oral surgeons, hygienists, lawyers, optometrists, opticians, ophthalmologists, insurance agents, financial advisors, registered representatives, securities broker-dealers, benefit administrators, …

Siège social : 220 South Ridgewood Avenue, Daytona Beach, FL, United States, 32114

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Graphique du cours de bourse ajusté et du dividende de Brown & Brown

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Brown & Brown, Inc

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
282 814 000 82,9% 17,1% 74,6% 4,3 2%
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
28,9 26,5 4,4 3,5 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MM50 MM200 + bas 52 s. + haut 52 s.
44,0 USD masqué 45,6 41,0 30,7 48,7

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Brown & Brown, Inc

Performance boursière ajustée des dividendes de Brown & Brown, Inc

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
-2,6% -1,1% +8,2% +41,2% +23,7% +51,1% +92,4%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+147,9% +202,1% +195,3% +201,5% +274,6% +466,7% +410,6%

 

Répartition des recommandations des analystes pour Brown & Brown, Inc

Nbr d’analystes Acheter Accumuler Conserver Alléger Vendre Acheter ↔ Vendre Cible
11 masqué masqué masqué masqué masqué masqué masqué

 

Équipe de direction de Brown & Brown, Inc

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
J. Powell Brown C.P.C.U., CPCU CEO, Pres & Director 52 R. Andrew Watts Exec. VP, CFO & Treasurer 51
J. Scott Penny C.I.C., CIC Exec. VP & Chief Acquisitions Officer 53 Anthony T. Strianese Exec. VP & Pres of Wholesale Brokerage Division 58
Chris L. Walker Exec. VP & Pres of National Programs Division 62      

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) de Brown & Brown, Inc au 01/08/2020

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score masqué masqué masqué masqué masqué
Risque masqué masqué masqué masqué masqué

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Non Non Non Non Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Non Non Non Non Non Non Non -

 

Présence de Brown & Brown dans les 25 premières positions des meilleurs fonds(liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Risque MS Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Principales institutions et principaux fonds/ETF présents au capital de Brown & Brown, Inc

  Nom de l’institution % % cumulé     Nom du fonds/ETF % % cumulé
1 BlackRock 10,2% 10,2%   1 Vanguard Total Stock Mkt Idx Inv 2,4% 2,4%
2 Vanguard Group 9,0% 19,1% 2 iShares Core S&P Mid-Cap ETF 2,2% 4,6%
3 Select Equity Group LP 4,5% 23,6% 3 PGI Mid-Cap Equity 2,2% 6,8%
4 Wells Fargo 3,7% 27,3% 4 Principal MidCap R5 2,2% 9,0%
5 State Street 3,5% 30,9% 5 Wells Fargo Special Mid Cap Value Inst 2,2% 11,2%
6 Principal Financial Group 3,2% 34,1% 6 WFAM Special US Mid Cap Value Eq 2,2% 13,3%
7 Arnhold & S. Bleichroeder Advisers 3,0% 37,1% 7 Vanguard Small Cap Index 2,1% 15,5%
8 Atlanta Capital Management Company,LLC 2,1% 39,2% 8 First Eagle Global A 2,1% 17,5%
9 T. Rowe Price Associates 1,9% 41,1% 9 Eaton Vance Atlanta Capital SMID-Cap I 1,8% 19,3%
10 NN Investment Partners Holdings N.V. 1,6% 42,7% 10 Vanguard Small Cap Value Index Inv 1,3% 20,6%
11 APG Asset Management 1,4% 44,1% 11 iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF 1,3% 21,8%
12 Apg All Pensions Group 1,4% 45,5% 12 Clarkston Capital SMID Composite 1,2% 23,0%
13 Clarkston Capital Partners 1,3% 46,8% 13 T. Rowe Price Mid-Cap Value 1,2% 24,2%
14 Fenimore Asset Management 1,1% 47,9% 14 T. Rowe Price US Mid-Cap Value Equity 1,2% 25,4%
15 Geode Capital Management 1,1% 48,9% 15 Vanguard Extended Market Index Investor 1,2% 26,6%
16 Bank of New York Mellon 1,0% 49,9% 16 SPDR® S&P MIDCAP 400 ETF Trust 0,8% 27,3%
17 Northern Trust 0,8% 50,7% 17 FAM Value Investor 0,7% 28,0%
18 Victory Capital Management 0,8% 51,5% 18 Vanguard Dividend Appreciation ETF 0,7% 28,7%
19 Manufacturers Life Insurance 0,8% 52,2% 19 iShares S&P Mid-Cap 400 Growth ETF 0,6% 29,3%
20 California Public Employees Retrmnt Sys 0,7% 52,9% 20 NN Duurzaam Aandelen Fonds P 0,6% 29,9%

 

Graphique des profits et résultats de Brown & Brown, Inc

Fondamentaux de Brown & Brown, Inc (en MUSD)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 1 661 1 767 1 881 2 014 2 392  +6,4% +6,5% +7,1% +18,8%
EBITDA 511 531 558 573 551  +4,0% +5,0% +2,8% -3,8%
Résultat opérationnel 403 423 450 462 526  +5,2% +6,2% +2,8% +13,7%
Résultat net 243 257 400 344 399  +5,8% +55,2% -13,9% +15,8%
Free Cash Flow 393 357 418 526 605  -9,2% +16,9% +25,9% +15,0%
Marge de FCF 24% 20% 22% 26% 25%  -14,6% +9,8% +17,6% -3,1%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition 40% 39% 11% 26% 24%  -0,9% -71,6% +129,5% -5,2%
Capital investi 3 303 3 434 3 559 4 508 4 906  +4,0% +3,6% +26,7% +8,8%
Actions en circulation (en M) 280 276 278 276 275  -1,4% +0,7% -0,7% -0,4%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Brown & Brown, Inc

Ratio de profitabilité de Brown & Brown, Inc

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Marge brute 48% 48% 47% 47% 45%  -1,6% -1,0% -0,4% -3,4%
Marge d’EBITDA 31% 30% 30% 28% 23%  -2,3% -1,4% -4,0% -19,0%
Marge opérationnelle 24% 24% 24% 23% 22%  -1,1% -0,3% -4,0% -4,2%
Marge bénéficiaire 15% 15% 21% 17% 17%  -0,5% +45,7% -19,5% -2,5%
Marge de FCF 24% 20% 22% 26% 25%  -14,6% +9,8% +17,6% -3,1%
Rentabilité économique (ROA) - 5,0% 7,2% 5,5% 5,6%  - +44,9% -23,6% +0,6%
Rentabilité financière (ROE) - 11,4% 16,2% 12,3% 12,5%  - +41,6% -23,7% +1,8%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité de Brown & Brown, Inc

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Liquidité restreinte 0,8 0,8 0,6 0,6 0,7  +1,7% -24,7% +7,5% +3,6%
Liquidité générale 1,2 1,2 1,1 1,2 1,2  +5,3% -7,4% +7,7% +0,3%
Dette nette sur EBITDA 0,9 0,5 0,2 1,2 1,1  -42,7% -56,4% +448,7% -15,8%
Dette sur actifs 23% 20% 17% 23% 20%  -11,7% -16,4% +32,7% -9,4%
Dette sur capitaux propres 54% 45% 38% 50% 46%  -15,2% -16,9% +32,9% -7,6%
Couverture par l’EBITDA -13,0 13,5 14,6 14,1 8,7  -203,4% +8,2% -3,0% -38,7%
   ∼ par l’EBIT -10,3 10,7 11,7 11,4 8,3  -204,6% +9,4% -2,9% -27,5%
   ∼ par le flux opérationel -10,5 9,5 11,5 14,0 10,7  -190,6% +21,4% +21,2% -23,8%
Coût de la dette - 3,5% 3,7% 3,3% 4,2%  - +5,4% -12,6% +27,2%

 

Graphique des dividendes de Brown & Brown, Inc

Ratios de distribution de Brown & Brown, Inc

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Résultat net 243 257 400 344 399  +5,8% +55,2% -13,9% +15,8%
Flux de trésorerie libre (FCF) 393 357 418 526 605  -9,2% +16,9% +25,9% +15,0%
Dividende payé -64 -70 -78 -85 -91  +9,6% +10,6% +9,0% +7,9%
Distribution sur résultat net 26% 27% 19% 25% 23%  +3,6% -28,7% +26,5% -6,8%
Distribution sur FCF 16% 20% 19% 16% 15%  +20,7% -5,4% -13,4% -6,2%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Brown & Brown, Inc

Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Brown & Brown, Inc

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Nbr de jours en stock (DSI) - - - - -  - - - -
Délai paiement clients (DSO) 73 69 62 61 56  -6,3% -9,6% -1,7% -8,8%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 138 282 147 138  - +104,7% -47,8% -6,1%
Conversion de l’encaisse - -69 -220 -86 -83  - +218,7% -60,8% -4,2%
Rotation des actifs 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3  +0,9% -2,0% -8,0% +4,2%
Frais généraux sur CP 52% 51% 51% 48% 50%  -1,0% -0,7% -5,7% +5,1%
Frais généraux sur CA 67% 68% 70% 71% 70%  +2,1% +2,1% +2,4% -1,2%

 

L’IH Score n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

IH Score de Brown & Brown, Inc

  2015 2016 2017 2018 2019  16-17 17-18 18-19 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score Piotroki n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

F-Score Piotroski de Brown & Brown, Inc

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Le Z-Score Altman n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

Z-Score Altman de Brown & Brown, Inc

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Critère X1 × 1,2masqué
Critère X2 × 1,4masqué
Critère X3 × 3,3masqué
Critère X4 × 0,6masqué
Critère X5masqué
 
Z_SCOREmasqué

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Brown & Brown, Inc

Sociétés possiblement comparables à Brown & Brown, Inc Affichage :

  SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda

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Dividendes par action détachés par Brown & Brown, Inc (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2020-0,09--0,09--0,09----
2019-0,08--0,08--0,08--0,09-
2018-0,08--0,08--0,08-0,08--
2017-0,07--0,07--0,07-0,08--
2016-0,06--0,06--0,06-0,07--
2015-0,06-0,06---0,06--0,06-
2014-0,05--0,05--0,05-0,06--
20130,05--0,05---0,05-0,05--
20120,04---0,04--0,04--0,05-
20110,04---0,04--0,04-0,04--
2010-0,04--0,04--0,04--0,04-
2009-0,04--0,04--0,04--0,04-
2008-0,04--0,04--0,04--0,04-
2007-0,03--0,03--0,03--0,04-
2006-0,03--0,03--0,03--0,03-
20050,02---0,02--0,02-0,03--
2004-0,02--0,02--0,02--0,02-
2003-0,01--0,01--0,01--0,02-
2002-0,01--0,01--0,01--0,01-
2001-0,01--0,01--0,01--0,01-
2000----------0,01-

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Brown & Brown, Inc (en MUSD)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 1 661 1 767 1 881 2 014 2 392  +6,4% +6,5% +7,1% +18,8%
Charges d'exploitation -1 258 -1 343 -1 432 -1 552 -1 866  +6,8% +6,6% +8,4% +20,3%
   dont Coût des ventes -857 -925 -995 -1 069 -1 308  +8,0% +7,5% +7,5% +22,4%
   dont Frais généraux -1 108 -1 204 -1 309 -1 435 -1 684  +8,7% +8,7% +9,6% +17,4%
Résultat opérationnel 403 423 450 462 526  +5,2% +6,2% +2,8% +13,7%
Autres revenus/frais nets -38 -6 -5 2 17  -83,1% -15,9% -136,0% +779,5%
Charge d'intérêt -39 -39 -38 -41 -64  -200,6% -3,0% +5,9% +56,9%
Résultat avant impôts 403 423 450 462 526  +5,2% +6,2% +2,8% +13,7%
Impôts sur les bénéfices -159 -166 -50 -118 -127  +4,2% -69,8% +136,0% +7,8%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
243 257 400 344 399  +5,8% +55,2% -13,9% +15,8%
 
EBITDA 511 531 558 573 551  +4,0% +5,0% +2,8% -3,8%
RN d’exploitation (NOPAT) 243 257 400 344 399  +5,8% +55,2% -13,9% +15,8%
Taux d’imposition 40% 39% 11% 26% 24%  -0,9% -71,6% +129,5% -5,2%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Brown & Brown, Inc (en MUSD)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Actifs courants 1 537 1 761 2 242 2 167 2 495  +14,5% +27,3% -3,3% +15,1%
   dont Trésorerie 673 781 824 778 963  +16,1% +5,5% -5,6% +23,8%
   dont Placements à CT 14 15 25 13 12  +9,6% +65,9% -48,5% -4,2%
   dont Créances clients 334 333 321 338 366  -0,3% -3,7% +5,3% +8,3%
   dont Stock 0 0 - - -  - - - -
Placements à long terme 18 23 14 17 27  +27,4% -39,5% +24,7% +57,4%
Biens corporels 82 76 77 100 149  -7,3% +1,7% +30,2% +48,0%
Écart d'acquisitions 2 587 2 675 2 716 3 433 3 746  +3,4% +1,5% +26,4% +9,1%
Biens incorporels 745 707 641 899 917  -5,0% -9,4% +40,2% +2,0%
Actifs totaux 5 013 5 287 5 748 6 689 7 623  +5,5% +8,7% +16,4% +14,0%
 
Passifs courants 1 329 1 445 1 987 1 783 2 045  +8,8% +37,5% -10,3% +14,7%
   dont Créances fournisseurs 288 350 770 432 496  +21,4% +120,1% -43,9% +14,9%
   dont Dette à court terme 73 56 120 50 55  -24,1% +116,2% -58,3% +10,0%
Dette à long terme 1 080 1 018 856 1 457 1 500  -5,7% -15,9% +70,2% +3,0%
Passifs totaux 2 863 2 927 3 165 3 688 4 105  +2,2% +8,1% +16,5% +11,3%
 
Action ordinaire 15 15 15 29 30  +1,2% +0,5% +97,1% +1,3%
Bénéfices non répartis 1 947 2 135 2 457 2 834 3 141  +9,6% +15,1% +15,3% +10,8%
Capitaux propres 2 150 2 360 2 583 3 001 3 350  +9,8% +9,4% +16,2% +11,7%
 
Dettes portant intérets 1 153 1 074 976 1 507 1 555  -6,9% -9,1% +54,4% +3,2%
Actions en circulation (en M) 280 276 278 276 275  -1,4% +0,7% -0,7% -0,4%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Brown & Brown, Inc (en MUSD)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Bénéfices nets 243 257 400 344 399  +5,8% +55,2% -13,9% +15,8%
 
Dépréciation 108 108 108 111 25  -0,6% +0,4% +2,5% -77,1%
Ajustements des bénéfices nets 35 27 -72 49 58  -23,1% -366,3% -167,8% +19,5%
Ajust. comptes débiteurs -26 -110 -443 319 -80  +320,1% +304,0% -172,0% -125,1%
Ajust. des stocks 0 0 - - -  - - - -
Autres flux opérationnels 6 26 378 -423 -14  +336,2% +1 367,5% -212,2% -96,7%
Flux opérationnel 412 375 442 568 678  -8,9% +17,8% +28,4% +19,5%
 
Dépenses d’investissement 18 18 24 42 73  -3,3% +36,2% +71,6% +76,1%
Investissements -1 -7 -1 9 -9  +733,2% -85,4% -946,1% -204,5%
Flux d’investissement -145 -142 -63 -952 -414  -1,5% -56,1% +1 420,6% -56,5%
 
Dividendes payés -64 -70 -78 -85 -91  +9,6% +10,6% +9,0% +7,9%
Emprunts nets -46 -73 -97 480 46  +60,3% +32,3% -596,1% -90,4%
Flux de financement -294 -161 -337 338 -79  -45,4% +109,7% -200,3% -123,5%
 
Variation nette de la trésorerie -27 72 43 -46 185  -371,2% -40,7% -208,6% -498,7%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Brown & Brown, Inc (en MUSD)

  06/2019 09/2019 12/2019 03/2020 06/2020  06-09/19 09-12/19 12-03/20 03-06/20
Chiffre d’affaires 575 619 579 698 599  +7,6% -6,4% +20,6% -14,3%
Charges d'exploitation -452 -467 -477 -493 -469  +3,4% +2,2% +3,4% -4,8%
   dont Coût des ventes -310 -331 -335 -350 -347  +6,9% +1,1% +4,5% -0,9%
   dont Frais généraux -408 -422 -432 -446 -423  +3,6% +2,4% +3,1% -5,2%
Résultat opérationnel 124 152 102 205 129  +22,9% -32,8% +101,1% -37,0%
Autres revenus/frais nets 5 10 0 12 -0  +92,6% -95,2% +2 390,5% -102,2%
Charge d'intérêt -16 -16 -16 -15 -14  +0,1% -2,8% -3,6% -9,7%
Résultat avant impôts 124 152 102 205 129  +22,9% -32,8% +101,1% -37,0%
Impôts sur les bénéfices -31 -36 -26 -53 -33  +17,5% -29,7% +107,0% -38,3%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
93 116 77 152 97  +24,7% -33,8% +99,2% -36,5%
 
EBITDA 156 106 108 212 136  -31,9% +2,3% +95,2% -35,7%
RN d’exploitation (NOPAT) 93 116 77 152 97  +24,7% -33,8% +99,2% -36,5%
Taux d’imposition 25% 24% 25% 26% 25%  -4,4% +4,6% +2,9% -2,1%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Brown & Brown, Inc (en MUSD)

  06/2019 09/2019 12/2019 03/2020 06/2020  06-09/19 09-12/19 12-03/20 03-06/20
Actifs courants 2 292 2 607 2 495 2 284 2 705  +13,8% -4,3% -8,5% +18,4%
   dont Trésorerie 815 875 963 775 1 062  +7,3% +10,1% -19,5% +37,0%
   dont Placements à CT 11 10 12 17 18  -5,8% +24,1% +34,6% +9,1%
   dont Créances clients 344 384 366 334 357  +11,6% -4,6% -8,8% +6,9%
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme 25 28 27 23 22  +13,0% -2,7% -14,7% -7,5%
Biens corporels 123 129 149 159 174  +5,2% +15,3% +7,2% +9,4%
Écart d'acquisitions 3 552 3 702 3 746 3 882 4 023  +4,2% +1,2% +3,6% +3,7%
Biens incorporels 900 923 917 933 965  +2,6% -0,7% +1,8% +3,5%
Actifs totaux 7 165 7 681 7 623 7 582 8 201  +7,2% -0,8% -0,5% +8,2%
 
Passifs courants 1 907 2 149 2 045 1 891 2 258  +12,7% -4,8% -7,6% +19,4%
   dont Créances fournisseurs 435 686 496 396 531  +57,6% -27,7% -20,2% +34,0%
   dont Dette à court terme 55 55 55 59 63  0% 0% +6,8% +6,4%
Dette à long terme 1 427 1 514 1 500 1 483 1 566  +6,1% -0,9% -1,1% +5,6%
Passifs totaux 3 815 4 189 4 105 3 926 4 444  +9,8% -2,0% -4,4% +13,2%
 
Action ordinaire 30 30 30 30 30  +0,4% 0% +0,6% +0,1%
Bénéfices non répartis 2 995 3 088 3 141 3 269 3 342  +3,1% +1,7% +4,1% +2,2%
Capitaux propres 3 181 3 315 3 350 3 480 3 584  +4,2% +1,1% +3,9% +3,0%
 
Dettes portant intérets 1 482 1 569 1 555 1 542 1 629  +5,9% -0,8% -0,9% +5,6%
Actions en circulation (en M) 274 275 275 275 274  +0,4% 0% 0% -0,4%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Brown & Brown, Inc (en MUSD)

  06/2019 09/2019 12/2019 03/2020 06/2020  06-09/19 09-12/19 12-03/20 03-06/20
Bénéfices nets 93 116 77 152 97  +24,7% -33,8% +99,2% -36,5%
 
Dépréciation 32 -46 6 7 7  -242,5% -114,1% +1,6% +2,9%
Ajustements des bénéfices nets 21 15 24 -7 22  -26,7% +59,0% -128,6% -417,9%
Ajust. comptes débiteurs -91 -202 206 -28 -89  +121,6% -201,8% -113,7% +215,1%
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels 76 217 -187 -87 21  +185,8% -185,9% -53,4% -124,0%
Flux opérationnel 300 141 231 34 383  -52,9% +63,4% -85,4% +1 032,2%
 
Dépenses d’investissement 12 12 26 16 19  +1,6% +111,3% -36,1% +18,4%
Investissements -7 -3 -2 0 0  -63,2% -37,4% -109,4% +211,6%
Flux d’investissement -69 -155 -74 -169 -157  +126,2% -52,3% +128,8% -7,1%
 
Dividendes payés -23 -23 -24 -24 -24  +0,1% +6,0% 0% +0,8%
Emprunts nets -14 86 -14 -14 86  -727,1% -115,9% 0% -727,3%
Flux de financement -42 74 -69 -52 61  -275,8% -193,4% -23,8% -217,1%
 
Variation nette de la trésorerie 190 60 88 -188 287  -68,5% +47,8% -312,5% -252,8%

Légende

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MM50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MM200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.