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Argan SA

Argan (ARG.PA, FR0010481960)

Argan SA engages in designing, building, developing, owning, leasing, and managing logistical platforms in France. It is also involved in the development and management of land. The company's real estate property consists of a total area of 806,000 square meters. It serves shippers and logistics companies. The company was founded in 1993 and is based in Neuilly sur Seine, France.

Siège social : 21, rue Beffroy, Neuilly sur Seine, France, 92200

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) d’Argan

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Rapport boursier REIT et infrastructures Rapport boursier REIT et infrastructures : rapport quotidien exclusif dédié aux foncières cotées et infrastructures

Répartition du capital, valorisation et momentum d’Argan SA

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
22 947 200 40,7% 56,2% 13,5% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
2,8 - - 0,7 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
77,5 EUR masqué 90,4 104,0 73,7 121,8

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes d’Argan SA

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Performance boursière ajustée des dividendes d’Argan SA

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
-11,4% -21,9% -11,1% -31,8% -22,9% -3,3% +26,8%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+81,5% +140,1% +268,8% +374,7% +426,4% +611,8% +792,0%

 

Équipe de direction d’Argan SA

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Jean-Claude Le Lan Founding Pres & Chairman of the Supervisory Board - Ronan Le Lan Chairman of the Exec. Board & Director of Devel. -
Francis Albertinelli CFO, Admin. & Financial Director and Member of the Exec. Board - Jean-Claude Le Lan Jr. Treasurer, Financial Comptroller & Member of the Exec. Board -
Frederic Larroumets Member of the Exec. Board and Director of Assets & Investments -      

 

Présence d’Argan dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
liste masquée

 

 

Graphique des profits et résultats d’Argan SA

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Fondamentaux d’Argan SA (en MEUR)

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Chiffre d’affaires 76 85 102 171 186  +12,9% +19,5% +67,6% +8,5%
EBITDA 111 166 237 312 699  +49,4% +43,0% +31,8% +124,0%
Résultat opérationnel 68 78 42 132 147  +13,8% -46,0% +214,2% +11,3%
Résultat net 92 145 215 279 668  +57,6% +48,8% +29,7% +139,6%
Free Cash Flow -90 -109 -107 -152 159  +21,5% -2,7% +42,8% -204,8%
Marge de FCF -119% -128% -104% -89% 86%  +7,6% -18,6% -14,8% -196,6%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition 1% 1% 1% 0% 0%  +60,4% -45,5% -98,7% -53,8%
Capital investi 1 091 1 217 2 553 3 030 4 163  +11,6% +109,7% +18,7% +37,4%
Actions en circul. (en M) 14,8 16,3 17,7 22,3 22,3  +10,4% +8,7% +25,8% 0%
EBITDA par action 7,5 10,2 13,4 14,0 31,4  +35,3% +31,6% +4,8% +124,0%
Bénéfices par action 6,2 8,9 12,1 12,5 30,0  +42,7% +36,9% +3,1% +139,6%
Free Cash Flow par action -6,1 -6,7 -6,0 -6,8 7,2  +10,0% -10,5% +13,5% -204,8%

 

Graphique de la rentabilité et des marges d’Argan SA

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Ratio de profitabilité d’Argan SA

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Marge brute 96% 98% 54% 84% 85%  +2,3% -45,0% +55,7% +1,2%
Marge d’EBITDA 147% 194% 232% 183% 377%  +32,3% +19,6% -21,4% +106,4%
Marge opérationnelle 91% 91% 41% 77% 79%  +0,8% -54,8% +87,5% +2,5%
Marge bénéficiaire 121% 169% 211% 163% 360%  +39,6% +24,5% -22,6% +120,7%
Marge de FCF -119% -128% -104% -89% 86%  +7,6% -18,6% -14,8% -196,6%
Rentabilité économique (ROA) - 9,8% 9,6% 8,8% 16,9%  - -1,9% -8,4% +92,4%
Rentabilité financière (ROE) - 24,7% 22,7% 20,5% 37,1%  - -7,9% -9,7% +80,6%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité d’Argan SA

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Liquidité restreinte 0,8 0,5 0,1 0,3 1,2  -41,8% -77,7% +219,8% +251,7%
Liquidité générale 0,8 0,5 0,1 0,5 1,3  -41,8% -77,7% +385,3% +137,9%
Dette nette sur EBITDA 4,2 3,2 5,5 4,8 2,2  -23,5% +68,6% -11,5% -55,3%
Dette sur actifs 40% 37% 45% 46% 45%  -8,8% +21,2% +2,4% -0,9%
Dette sur capitaux propres 111% 86% 106% 105% 96%  -22,1% +23,0% -1,1% -8,6%
Couverture par l’EBITDA - 8,9 10,1 10,1 22,5  - +13,9% -0,7% +123,7%
   ∼ par l’EBIT - 8,9 10,1 10,0 22,5  - +14,6% -1,4% +125,2%
   ∼ par le flux opérationel - 4,4 0,6 4,2 5,5  - -86,6% +625,4% +30,5%
Coût de la dette - 3,3% 2,5% 2,2% 1,7%  - -24,0% -13,0% -20,0%

 

Graphique des dividendes d’Argan SA

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Ratios de distribution d’Argan SA

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Résultat net 92 145 215 279 668  +57,6% +48,8% +29,7% +139,6%
Flux de trésorerie libre (FCF) -90 -109 -107 -152 159  +21,5% -2,7% +42,8% -204,8%
Dividende payé -5 -10 -10 -38 -25  +81,1% +7,3% +274,4% -33,9%
Distribution sur résultat net 6% 7% 5% 14% 4%  +14,9% -27,9% +188,7% -72,4%
Distribution sur FCF -6% -9% -10% -25% 16%  +49,1% +10,3% +162,2% -163,1%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie d’Argan SA

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité d’Argan SA

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Nbr de jours en stock (DSI) - - - - -  - - - -
Délai paiement clients (DSO) 166 145 254 90 91  -12,8% +75,4% -64,5% +0,8%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 975 173 299 223  - -82,3% +73,3% -25,5%
Conversion de l’encaisse - -829 82 -209 -132  - -109,8% -356,4% -36,9%
Rotation des actifs 0,1 0,1 - 0,1 -  +4,7% -37,8% +45,5% -18,1%
Frais généraux sur CP 1% 0% 2% 0% 0%  -56,6% +468,2% -88,6% +1,3%
Frais généraux sur CA 4% 2% 19% 2% 2%  -51,5% +800,9% -91,9% +34,2%

 

L’IH Score n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

IH Score d’Argan SA

  2017 2018 2019 2020 2021  18-19 19-20 20-21 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta ≤ 0,8masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4masqué
Coût de la dette ≤ 4,5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score Piotroki n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

F-Score Piotroski d’Argan SA

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Le Z-Score Altman n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

Z-Score Altman d’Argan SA

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Critère X1 × 1,2masqué
Critère X2 × 1,4masqué
Critère X3 × 3,3masqué
Critère X4 × 0,6masqué
Critère X5masqué
 
Z_SCOREmasqué

 

Rapport boursier REIT et pipelines Rapport boursier REIT et pipelines : rapport quotidien exclusif dédié aux foncières cotées et pipelines

Sociétés possiblement comparables à Argan Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda

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Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende d’Argan

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Dividendes par action détachés par Argan SA (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2022---2,60--------
2021---2,10--------
2020--1,90---------
2019--1,35---------
2018---1,02--------
2017---0,92--------
2016---0,09--------
2015---0,74--------
2014---0,82--------
2013---0,80--------
2012---0,80--------
2011---0,30--------
2010---0,63--------
2009----0,57-------
2008---0,57--------

 

Comptes annuels de résultat simplifiés d’Argan SA (en MEUR)

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Chiffre d’affaires 76 85 102 171 186  +12,9% +19,5% +67,6% +8,5%
Charges d'exploitation -7 -7 -60 -11 -11  +4,5% +701,0% -81,2% -6,5%
   dont Coût des ventes -3 -2 -47 -28 -28  -45,3% +2 576,1% -41,5% +1,6%
   dont Frais généraux -3 -2 -19 -3 -4  -45,3% +977,0% -86,4% +45,7%
Résultat opérationnel 68 78 42 132 147  +13,8% -46,0% +214,2% +11,3%
Autres revenus/frais nets 24 60 170 147 529  +153,2% +181,3% -13,6% +260,1%
Charge d'intérêt 0 -19 -23 -31 -31  - +25,5% +32,7% +0,2%
Résultat avant impôts 92 138 212 279 676  +49,8% +53,4% +31,6% +142,3%
Impôts sur les bénéfices -1 -2 -1 0 0  +140,3% -183,6% -101,8% +12,0%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
92 145 215 279 668  +57,6% +48,8% +29,7% +139,6%
 
EBITDA 111 166 237 312 699  +49,4% +43,0% +31,8% +124,0%
RN d’exploitation (NOPAT) 68 77 42 132 147  +13,2% -45,7% +216,3% +11,3%
Taux d’imposition 1% 1% 1% 0% 0%  +60,4% -45,5% -98,7% -53,8%
 
Chiffre d’affaires par action 5,1 5,2 5,8 7,7 8,3  +2,2% +10,0% +33,2% +8,5%
EBITDA par action 7,5 10,2 13,4 14,0 31,4  +35,3% +31,6% +4,8% +124,0%
Bénéfices par action 6,2 8,9 12,1 12,5 30,0  +42,7% +36,9% +3,1% +139,6%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés d’Argan SA (en MEUR)

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Actifs courants 137 60 88 121 585  -56,4% +47,4% +37,7% +382,8%
   dont Trésorerie 102 26 17 37 523  -74,9% -34,9% +124,1% +1 296,1%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 34 34 71 42 46  -1,5% +109,7% -40,5% +9,4%
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme 0 5 - - -  +19 177,8% - - -
Biens corporels 1 275 1 464 2 801 3 216 3 858  +14,9% +91,3% +14,8% +20,0%
Écart d'acquisitions - - 56 56 56  - - 0% 0%
Biens incorporels 0 0 64 63 0  +13,0% +246 500,0% -1,7% -100,0%
Actifs totaux 1 422 1 533 2 946 3 394 4 501  +7,8% +92,3% +15,2% +32,6%
 
Passifs courants 163 122 808 229 466  -25,2% +561,9% -71,6% +103,0%
   dont Créances fournisseurs 5 5 22 23 17  -5,0% +374,6% +1,4% -24,3%
   dont Dette à court terme 115 53 706 110 362  -53,7% +1 224,0% -84,4% +228,4%
Dette à long terme 458 511 608 1 441 1 676  +11,4% +19,1% +136,9% +16,3%
Passifs totaux 904 879 1 708 1 915 2 337  -2,7% +94,3% +12,2% +22,0%
 
Action ordinaire 32 33 44 45 45  +1,3% +35,6% +0,4% +1,3%
Bénéfices non répartis 92 145 215 279 668  +57,6% +48,8% +29,7% +139,6%
Capitaux propres 518 653 1 239 1 479 2 126  +26,2% +89,6% +19,4% +43,8%
 
Dette portant intérets 573 564 1 314 1 551 2 037  -1,7% +133,1% +18,0% +31,4%
Dette nette 471 538 1 298 1 514 1 514  +14,3% +141,1% +16,6% +0%
Fonds de roulement -26 -62 -721 -108 119  +138,0% +1 053,0% -85,0% -209,6%
Actions en circulation (en M) 14,8 16,3 17,7 22,3 22,3  +10,4% +8,7% +25,8% 0%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés d’Argan SA (en MEUR)

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Bénéfices nets 92 145 215 279 668  +57,6% +48,8% +29,7% +139,6%
 
Dépréciation 0 1 0 2 0  +300,4% -103,1% -8 450,0% -88,2%
Ajustements des bénéfices nets -24 -69 -176 -148 -524  +192,7% +155,2% -16,0% +255,0%
Ajust. comptes débiteurs - - - - -  - - - -
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels 19 4 -26 -4 25  -80,0% -799,9% -84,2% -698,3%
Flux opérationnel 88 81 14 132 172  -7,3% -83,2% +862,4% +30,7%
 
Dépenses d’investissement 178 191 120 284 13  +7,3% -37,0% +136,2% -95,5%
Investissements -174 -82 -708 -227 0  -52,6% +760,3% -67,9% -99,9%
Flux d’investissement -174 -82 -708 -227 -69  -52,8% +760,3% -67,9% -69,6%
 
Dividendes payés -5 -10 -10 -38 -25  +81,1% +7,3% +274,4% -33,9%
Emprunts nets 140 -45 721 186 443  -132,0% -1 703,4% -74,2% +138,4%
Flux de financement 153 -76 685 116 382  -149,4% -1 004,4% -83,1% +230,5%
 
Variation nette de la trésorerie 67 -77 -9 21 486  -214,2% -88,3% -330,7% +2 251,6%
 
Free Cash Flow par action -6,1 -6,7 -6,0 -6,8 7,2  +10,0% -10,5% +13,5% -204,8%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés d’Argan SA (en MEUR)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Chiffre d’affaires 26 26 26 28 28  0% 0% +9,3% 0%
Charges d'exploitation -13 -13 -13 -26 -26  0% 0% +102,9% 0%
   dont Coût des ventes 0 -1 -1 -23 -23  +91,2% 0% +2 767,9% 0%
   dont Frais généraux -1 -1 -1 -1 -1  +48,4% 0% 0% 0%
Résultat opérationnel 11 11 11 2 2  0% 0% -84,6% 0%
Autres revenus/frais nets 43 43 43 27 27  0% 0% -36,2% 0%
Charge d'intérêt -6 -6 -6 -5 -5  0% 0% -10,6% 0%
Résultat avant impôts 53 53 53 29 29  0% 0% -45,8% 0%
Impôts sur les bénéfices 0 0 0 -1 -1  0% 0% +142,5% 0%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
35 79 79 29 29  +121,6% 0% -63,2% 0%
 
EBITDA 59 59 59 - -  0% 0% - -
RN d’exploitation (NOPAT) 10 10 10 2 2  0% 0% -85,0% 0%
Taux d’imposition 1% 1% 1% 3% 3%  0% 0% +347,4% 0%
 
Chiffre d’affaires par action 1,4 1,4 1,4 - 1,3  0% 0% - -
EBITDA par action 3,3 3,3 3,3 - -  0% 0% - -
Bénéfices par action 2,0 4,4 4,4 - 1,3  +121,6% 0% - -

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés d’Argan SA (en MEUR)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Actifs courants 60 73 73 88 88  +23,1% 0% +19,7% +0%
   dont Trésorerie 26 23 23 - 17  -8,7% 0% - -
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 34 50 29 71 71  +46,0% -42,0% +147,6% 0%
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme 5 1 1 - -  -79,9% 0% - -
Biens corporels 1 464 1 731 1 731 2 801 2 801  +18,2% 0% +61,8% 0%
Écart d'acquisitions - - - - 56  - - - -
Biens incorporels 0 0 65 - 64  -30,8% +359 788,9% - -
Actifs totaux 1 533 1 809 1 809 2 946 2 946  +18,0% 0% +62,9% +0%
 
Passifs courants 122 146 146 808 808  +19,8% 0% +452,8% 0%
   dont Créances fournisseurs 5 13 13 22 22  +185,6% 0% +66,2% 0%
   dont Dette à court terme 53 39 67 - 706  -26,5% +70,1% - -
Dette à long terme 512 566 559 832 608  +10,5% -1,2% +48,7% -26,9%
Passifs totaux 879 1 013 1 013 1 708 1 708  +15,2% 0% +68,6% +0%
 
Action ordinaire 33 33 33 44 44  +1,5% 0% +33,6% 0%
Bénéfices non répartis 145 157 157 215 215  +8,8% 0% +36,8% 0%
Capitaux propres 653 796 796 1 239 1 239  +21,8% 0% +55,6% +0%
 
Dette portant intérets 566 605 626 832 1 314  +7,0% +3,4% +32,9% +58,0%
Dette nette 540 582 603 832 1 298  +7,7% +3,6% +38,0% +56,0%
Fonds de roulement -62 -73 -73 -721 -721  +16,6% 0% +889,0% 0%
Actions en circulation (en M) 17,7 17,7 17,7 - 22,2  0% 0% - -

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés d’Argan SA (en MEUR)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Bénéfices nets 54 54 54 29 29  0% 0% -46,2% 0%
 
Dépréciation 0 0 0 - -  0% 0% - -
Ajustements des bénéfices nets -17 -64 -64 -25 -25  +288,9% 0% -61,9% 0%
Ajust. comptes débiteurs - - - - -  - - - -
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels -1 -9 -9 -4 -4  +1 258,7% 0% -51,8% 0%
Flux opérationnel 3 3 3 -4 -4  0% 0% -223,0% 0%
 
Dépenses d’investissement 30 30 30 - -  0% 0% - -
Investissements 3 3 3 - -  0% 0% - -
Flux d’investissement -24 -26 -26 -328 -328  +8,5% 0% +1 173,4% 0%
 
Dividendes payés -3 -3 -3 - -  0% 0% - -
Emprunts nets -34 23 23 337 337  -168,8% 0% +1 341,2% 0%
Flux de financement -39 14 14 - -  -134,5% 0% - -
 
Variation nette de la trésorerie -2 -2 -2 - -  0% 0% - -
 
Free Cash Flow par action -1,5 -1,5 -1,5 - -0,2  0% 0% - -

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.