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Dassault Aviation SA

Dassault Aviation (AM.PA, FR0000121725)

Dassault Aviation SA engages in the aeronautical business in France and internationally. The company designs and builds military aircraft, business jets, and space systems. It offers Rafale, a twin- engine multirole fighter that performs various combat missions for air forces and naval air arms; nEUROn and medium- altitude long- endurance (MALE) drones; Mirage 2000 aircraft; and aircraft to carry out maritime surveillance, intelligence, medical evacuation, and other special missions. The company operates a fleet of 2,100 Falcon jets and 1,000 combat aircraft. In addition, it is involved in the provision of aviation maintenance and services; repair and maintenance of landing gears and flight controls; overhaul and repair of civil aviation equipment; provision of structured financing for Falcon aircraft; leasing and management of Falcon …

Siège social : 9, Rond-point des Champs-Élysées, Paris, France, 75008

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Graphique du cours de bourse ajusté et du dividende de Dassault Aviation

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Dassault Aviation SA

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
8 315 280 27,5% 72,1% 15,7% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
13,1 10,6 3,6 1,5 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MM50 MM200 + bas 52 s. + haut 52 s.
799,0 EUR masqué 773,4 787,3 624,0 1 333,0

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Dassault Aviation SA

Performance boursière ajustée des dividendes de Dassault Aviation SA

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+5,3% -4,7% -2,6% +17,1% -37,8% -48,6% -40,5%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
-16,3% -21,8% -8,3% -5,3% +22,9% +25,9% +48,1%

 

Équipe de direction de Dassault Aviation SA

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Éric Trappier Chairman & CEO 60 Loïk Segalen Chief Operating Officer 60
Denis Dassé Chief Financial Officer - Jean Sass Chief Information Officer & Chief Digital Officer -
Stéphane Fort Chief Communication Officer -      

 

Présence de Dassault Aviation dans les 25 premières positions des meilleurs fonds(liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Risque MS Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de Dassault Aviation SA

Fondamentaux de Dassault Aviation SA (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 4 183 3 666 4 833 5 119 7 371  -12,4% +31,8% +5,9% +44,0%
EBITDA 418 588 1 214 1 584 1 455  +40,8% +106,3% +30,5% -8,2%
Résultat opérationnel 343 290 371 467 794  -15,5% +28,1% +25,8% +70,2%
Résultat net 141 379 630 573 713  +167,9% +66,2% -9,1% +24,4%
Free Cash Flow 1 143 880 1 439 1 113 -283  -23,0% +63,5% -22,6% -125,4%
Marge de FCF 27% 24% 30% 22% -4%  -12,1% +24,0% -27,0% -117,7%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition - 17% 26% 25% 26%  - +54,3% -1,5% +1,3%
Capital investi 4 984 4 462 4 963 5 236 4 827  -10,5% +11,2% +5,5% -7,8%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Dassault Aviation SA

Ratio de profitabilité de Dassault Aviation SA

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Marge brute 36% 44% 36% 35% 32%  +24,0% -19,3% -2,2% -7,7%
Marge d’EBITDA 10% 16% 25% 31% 20%  +60,7% +56,5% +23,2% -36,2%
Marge opérationnelle 8% 8% 8% 9% 11%  -3,6% -2,9% +18,7% +18,2%
Marge bénéficiaire 3% 10% 13% 11% 10%  +205,8% +26,1% -14,2% -13,6%
Marge de FCF 27% 24% 30% 22% -4%  -12,1% +24,0% -27,0% -117,7%
Rentabilité économique (ROA) - 2,9% 4,4% 3,5% 4,4%  - +48,7% -18,6% +24,0%
Rentabilité financière (ROE) - 10,7% 17,4% 14,0% 16,3%  - +63,1% -19,7% +16,8%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité de Dassault Aviation SA

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Liquidité restreinte 0,2 0,2 0,2 0,5 0,5  -22,2% +37,4% +123,3% -2,9%
Liquidité générale 0,8 0,8 0,9 1,1 1,1  -0,7% +7,5% +26,1% -0,9%
Dette nette sur EBITDA 0,6 -0,2 -0,8 -3,3 -3,2  -129,9% +333,9% +299,4% -4,7%
Dette sur actifs 10% 8% 7% 6% 2%  -15,8% -17,3% -18,7% -56,0%
Dette sur capitaux propres 32% 35% 27% 22% 9%  +7,3% -21,7% -16,9% -61,8%
Couverture par l’EBITDA -26,1 37,9 102,0 16,7 19,4  -245,3% +169,1% -83,6% +15,8%
   ∼ par l’EBIT -21,4 35,8 92,5 12,9 16,6  -267,0% +158,7% -86,0% +28,3%
   ∼ par le flux opérationel -80,9 63,6 127,3 13,2 -0,9  -178,7% +100,1% -89,6% -106,7%
Coût de la dette - 1,3% 1,1% 9,4% 11,2%  - -17,8% +768,7% +19,2%

 

Graphique des dividendes de Dassault Aviation SA

Ratios de distribution de Dassault Aviation SA

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Résultat net 141 379 630 573 713  +167,9% +66,2% -9,1% +24,4%
Flux de trésorerie libre (FCF) 1 143 880 1 439 1 113 -283  -23,0% +63,5% -22,6% -125,4%
Dividende payé -87 -105 -99 -127 -176  +21,0% -5,7% +27,4% +39,2%
Distribution sur résultat net 62% 28% 16% 22% 25%  -54,8% -43,3% +40,2% +11,9%
Distribution sur FCF 8% 12% 7% 11% -62%  +57,1% -42,4% +64,7% -647,7%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Dassault Aviation SA

Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Dassault Aviation SA

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Nbr de jours en stock (DSI) 464 713 430 372 246  +53,7% -39,7% -13,5% -34,0%
Délai paiement clients (DSO) 61 38 34 38 33  -38,5% -9,5% +11,6% -13,9%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 85 78 88 66  - -7,8% +12,1% -24,5%
Conversion de l’encaisse - 666 386 322 212  - -42,1% -16,5% -34,2%
Rotation des actifs 0,3 0,3 0,3 0,3 0,5  -21,9% +18,3% -5,2% +59,8%
Frais généraux sur CP 31% 77% 29% 28% 29%  +148,4% -62,0% -3,7% +4,0%
Frais généraux sur CA 28% 70% 24% 24% 18%  +149,4% -66,0% -0,5% -24,9%

 

Newsletter IH Score Newsletter IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

 

IH Score de Dassault Aviation SA

  2015 2016 2017 2018 2019  16-17 17-18 18-19 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

 

F-Score Piotroski de Dassault Aviation SA

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

 

Z-Score Altman de Dassault Aviation SA

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Critère X1 × 1,2masqué
Critère X2 × 1,4masqué
Critère X3 × 3,3masqué
Critère X4 × 0,6masqué
Critère X5masqué
 
Z_SCOREmasqué

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Dassault Aviation SA

Sociétés possiblement comparables à Dassault Aviation SA Affichage :

  SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda

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Dividendes par action détachés par Dassault Aviation SA (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2019----21,20-------
2018-----15,30------
2017----12,10-------
2016----12,10-------
2015----10,00-------
2014----8,90-------
2013----9,30-------
2012----8,50-------
2011----10,70-------
2010----8,80-------
2009----5,80-------
2008---10,60--------
2007----7,40-------
2006----9,90-------
2005----7,70-------
2004----7,70-------
2003----8,30-------
2002----6,50-------
2001----6,20-------

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Dassault Aviation SA (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 4 183 3 666 4 833 5 119 7 371  -12,4% +31,8% +5,9% +44,0%
Charges d'exploitation -3 840 -3 376 -4 462 -4 653 -6 577  -12,1% +32,2% +4,3% +41,4%
   dont Coût des ventes -2 697 -2 051 -3 115 -3 340 -5 005  -24,0% +51,9% +7,2% +49,9%
   dont Frais généraux -1 168 -2 552 -1 143 -1 205 -1 303  +118,5% -55,2% +5,4% +8,1%
Résultat opérationnel 343 290 371 467 794  -15,5% +28,1% +25,8% +70,2%
Autres revenus/frais nets -263 165 605 301 165  -162,9% +266,0% -50,3% -45,3%
Charge d'intérêt -16 -16 -12 -95 -75  -196,9% -23,3% +695,5% -20,7%
Résultat avant impôts 80 455 976 767 959  +470,7% +114,5% -21,4% +25,0%
Impôts sur les bénéfices -62 -76 -251 -195 -247  -223,0% +230,9% -22,5% +26,6%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
141 379 630 573 713  +167,9% +66,2% -9,1% +24,4%
 
EBITDA 418 588 1 214 1 584 1 455  +40,8% +106,3% +30,5% -8,2%
RN d’exploitation (NOPAT) 286 241 275 348 590  -15,5% +14,1% +26,4% +69,4%
Taux d’imposition - 17% 26% 25% 26%  - +54,3% -1,5% +1,3%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Dassault Aviation SA (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Actifs courants 6 087 7 704 9 260 14 013 11 944  +26,6% +20,2% +51,3% -14,8%
   dont Trésorerie 946 1 253 2 061 2 990 3 533  +32,4% +64,5% +45,1% +18,2%
   dont Placements à CT - 5 - 3 212 1 433  - - - -55,4%
   dont Créances clients 703 379 452 534 662  -46,1% +19,3% +18,3% +23,9%
   dont Stock 3 428 4 006 3 670 3 403 3 368  +16,9% -8,4% -7,3% -1,0%
Placements à long terme 5 043 4 874 5 177 2 076 1 990  -3,4% +6,2% -59,9% -4,1%
Biens corporels 485 498 445 489 819  +2,7% -10,6% +9,8% +67,6%
Écart d'acquisitions 14 14 14 14 77  0% 0% 0% +439,1%
Biens incorporels 16 35 31 29 41  +118,0% -12,7% -5,9% +41,7%
Actifs totaux 12 205 13 684 15 255 17 053 15 369  +12,1% +11,5% +11,8% -9,9%
 
Passifs courants 7 272 9 273 10 367 12 441 10 703  +27,5% +11,8% +20,0% -14,0%
   dont Créances fournisseurs 657 612 596 739 902  -6,9% -2,6% +24,0% +22,1%
   dont Dette à court terme 52 51 76 625 288  -2,5% +49,2% +727,1% -54,0%
Dette à long terme 1 161 1 095 980 335 93  -5,7% -10,4% -65,8% -72,2%
Passifs totaux 8 434 10 367 11 347 12 776 10 923  +22,9% +9,5% +12,6% -14,5%
 
Action ordinaire 73 66 66 67 67  -9,6% +0,7% +0,4% 0%
Bénéfices non répartis - 3 191 3 905 4 237 -  - +22,4% +8,5% -
Capitaux propres 3 771 3 317 3 907 4 276 4 446  -12,0% +17,8% +9,4% +4,0%
 
Dettes portant intérets 1 213 1 145 1 056 960 381  -5,6% -7,8% -9,1% -60,3%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Dassault Aviation SA (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Bénéfices nets 141 379 709 573 713  +167,9% +87,0% -19,2% +24,4%
 
Dépréciation 75 33 113 361 210  -55,5% +238,4% +219,7% -41,8%
Ajustements des bénéfices nets 58 -192 -359 182 -59  -433,1% +87,1% -150,8% -132,2%
Ajust. comptes débiteurs 67 106 -82 -217 -112  +58,6% -177,0% +164,7% -48,5%
Ajust. des stocks -1 216 -578 336 68 40  -52,4% -158,1% -79,7% -40,8%
Autres flux opérationnels - - - - -  - - - -
Flux opérationnel 1 295 988 1 515 1 253 -66  -23,7% +53,4% -17,3% -105,3%
 
Dépenses d’investissement 152 108 76 140 217  -29,4% -29,3% +84,3% +54,6%
Investissements -3 -98 -98 -131 -326  +3 456,2% +0,1% +33,1% +148,7%
Flux d’investissement -152 -98 -98 -131 -326  -35,1% +0,1% +33,1% +148,7%
 
Dividendes payés -87 -105 -99 -127 -176  +21,0% -5,7% +27,4% +39,2%
Emprunts nets 273 -24 -90 -104 -676  -109,0% +267,8% +15,4% +551,2%
Flux de financement -923 -604 -523 -221 928  -34,6% -13,4% -57,7% -519,1%
 
Variation nette de la trésorerie 286 306 809 929 543  +7,0% +163,8% +14,9% -41,6%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Dassault Aviation SA (en MEUR)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Chiffre d’affaires 1 699 1 548 1 548 2 141 2 141  -8,9% 0% +38,3% 0%
Charges d'exploitation -1 530 -1 418 -1 418 -1 873 -1 873  -7,3% 0% +32,0% 0%
   dont Coût des ventes -1 077 -1 015 -1 015 -1 506 -1 506  -5,7% 0% +48,3% 0%
   dont Frais généraux -296 -323 -323 -328 -328  +9,3% 0% +1,5% 0%
Résultat opérationnel 169 129 129 268 268  -23,5% 0% +106,9% 0%
Autres revenus/frais nets 147 36 36 46 46  -75,2% 0% +26,0% 0%
Charge d'intérêt -24 -19 -19 -18 -18  -19,1% 0% -4,7% 0%
Résultat avant impôts 316 166 166 314 314  -47,5% 0% +89,1% 0%
Impôts sur les bénéfices -92 -39 -39 -84 -84  -57,6% 0% +115,7% 0%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
224 127 127 230 230  -43,4% 0% +81,0% 0%
 
EBITDA 185 163 163 306 306  -12,3% 0% +88,2% 0%
RN d’exploitation (NOPAT) 120 99 99 196 196  -17,5% 0% +97,9% 0%
Taux d’imposition 29% 24% 24% 27% 27%  -19,2% 0% +14,1% 0%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Dassault Aviation SA (en MEUR)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Actifs courants 14 013 13 406 13 406 11 944 11 944  -4,3% 0% -10,9% 0%
   dont Trésorerie 2 990 3 163 3 163 3 533 3 533  +5,8% 0% +11,7% 0%
   dont Placements à CT 3 212 2 562 2 562 - 1 433  -20,2% 0% - -
   dont Créances clients 979 1 170 1 157 981 662  +19,5% -1,1% -15,2% -32,5%
   dont Stock 3 403 3 485 3 485 3 368 3 368  +2,4% 0% -3,3% 0%
Placements à long terme 2 076 1 918 1 918 1 990 1 990  -7,6% 0% +3,8% 0%
Biens corporels 489 696 696 819 819  +42,4% 0% +17,7% 0%
Écart d'acquisitions 14 52 52 77 77  +264,1% 0% +48,1% 0%
Biens incorporels 16 30 30 33 41  +85,6% 0% +7,9% +25,5%
Actifs totaux 17 053 16 575 16 575 15 369 15 369  -2,8% 0% -7,3% 0%
 
Passifs courants 12 441 12 265 12 265 10 703 10 703  -1,4% 0% -12,7% 0%
   dont Créances fournisseurs 739 893 893 902 902  +20,8% 0% +1,0% 0%
   dont Dette à court terme 660 873 850 288 288  +32,2% -2,6% -66,2% 0%
Dette à long terme 335 98 98 93 93  -70,9% 0% -4,5% 0%
Passifs totaux 12 776 12 491 12 491 10 923 10 923  -2,2% 0% -12,6% 0%
 
Action ordinaire 67 67 67 67 67  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis - - - - -  - - - -
Capitaux propres 4 276 4 083 4 083 4 446 4 446  -4,5% 0% +8,9% 0%
 
Dettes portant intérets 995 971 948 381 381  -2,5% -2,4% -59,8% 0%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Dassault Aviation SA (en MEUR)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Bénéfices nets 224 127 127 230 230  -43,4% 0% +81,0% 0%
 
Dépréciation 16 33 33 38 38  +105,2% 0% +15,1% 0%
Ajustements des bénéfices nets 101 17 17 -46 -46  -83,3% 0% -375,1% 0%
Ajust. comptes débiteurs -122 -37 -37 -19 -19  -70,1% 0% -47,5% 0%
Ajust. des stocks 191 96 96 384 384  -49,8% 0% +299,5% 0%
Autres flux opérationnels - - - - -  - - - -
Flux opérationnel 114 -67 -67 34 34  -158,3% 0% -150,3% 0%
 
Dépenses d’investissement 18 36 36 63 63  +100,9% 0% +73,8% 0%
Investissements -1 -0 -0 0 0  -85,3% 0% -198,2% 0%
Flux d’investissement -30 -59 -59 -104 -104  +98,1% 0% +76,2% 0%
 
Dividendes payés -88 -88 -88 - -  0% 0% - -
Emprunts nets -28 -26 -26 -312 -312  -5,4% 0% +1 097,2% 0%
Flux de financement -130 212 212 252 252  -262,9% 0% +19,0% 0%
 
Variation nette de la trésorerie -40 86 86 185 185  -314,1% 0% +114,0% 0%

Légende

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MM50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MM200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 21 séances boursières, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n×21 séances boursières

1 an  idem avec 12×21 = 252 séances boursières

n ans  idem avec n×12×21 séances boursières

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.