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Adobe Systems Incorporated

Adobe Systems (ADBE.US, US00724F1012)

Adobe Inc. operates as a diversified software company worldwide. It operates through three segments: Digital Media, Digital Experience, and Publishing and Advertising. The Digital Media segment offers products, services, and solutions that enable individuals, teams, and enterprises to create, publish, and promote content; and Document Cloud, a unified cloud-based document services platform. Its flagship product is Creative Cloud, a subscription service that allows members to access its creative products. This segment serves content creators, workers, marketers, educators, enthusiasts, communicators, and consumers. The Digital Experience segment provides an integrated platform and set of applications and services that enable brands and businesses to create, manage, execute, measure, monetize, and optimize customer experiences from analytics to commerce. This segment serves marketers, advertisers, agencies, publishers, merchandisers, merchants, web …

Siège social : 345 Park Avenue, San Jose, CA, United States, 95110-2704

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) d’Adobe Systems

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum d’Adobe Systems Incorporated

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
464 900 000 99,7% 0,3% 83,9% 1,3 1%
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
32,6 21,6 1,6 10,7 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
334,3 USD masqué 304,2 387,7 274,7 694,9

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes d’Adobe Systems Incorporated

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Performance boursière ajustée des dividendes d’Adobe Systems Incorporated

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+4,3% +20,7% -12,3% -18,2% -49,5% -29,9% +8,6%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+44,1% +80,7% +219,9% +262,7% +358,1% +489,6% +904,1%

 

Répartition des recommandations des analystes pour Adobe Systems Incorporated

Nbr d’analystes Acheter Accumuler Conserver Alléger Vendre Acheter ↔ Vendre Cible
31 masqué masqué masqué masqué masqué masqué masqué

 

Équipe de direction d’Adobe Systems Incorporated

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Shantanu Narayen Chairman & CEO 58 John E. Warnock Co-Founder & Independent Director 81
Daniel J. Durn CFO and Exec. VP of Fin., Technology Services & Operations 56 David Wadhwani Pres of Digital Media Bus. 50
Anil S. Chakravarthy Pres of Digital Experience Bus. 54 Mark S. Garfield Sr. VP, Chief Accounting Officer & Corp. Controller 51
Cynthia A. Stoddard Sr. VP & Chief Information Officer 65 Jonathan Vaas VP of Investor Relations -
Dana Rao Exec. VP, Gen. Counsel & Chief Trust Officer 52 Ann Lewnes Chief Marketing Officer and Exec. VP of Corp. Strategy & Devel. 60

 

Opérations d’initiés récentes pour Adobe Systems Incorporated (peut comporter des erreurs, cliquez ici pour vérifier !)

Date Nom Fonction/Relation Opération Quantité Cours moyen Montant
25/10/2022 John E Warnock Director Vente 17 000 $319,60 $5 433 200
25/10/2022 Scott Belsky EVP Vente 2 711 $319,12 $865 134
10/10/2022 John E Warnock Director Vente 3 500 $286,11 $1 001 385
04/10/2022 John E Warnock Director Vente 1 200 $292,92 $351 504
27/09/2022 David A Ricks Director Achat 1 200 $280,56 $336 672
22/09/2022 Daniel Durn CFO Achat 3 250 $288,11 $936 358
19/09/2022 Mark S Garfield CAO Vente 132 $294,54 $38 879
28/07/2022 Ann Lewnes CMO Vente 794 $400,00 $317 600
26/07/2022 Scott Belsky EVP Vente 2 711 $393,58 $1 066 995
22/07/2022 Mark S Garfield CAO Vente 132 $409,75 $54 087
26/04/2022 John E Warnock Director Vente 5 000 $404,30 $2 021 500
25/04/2022 Scott Belsky EVP Vente 2 710 $410,18 $1 111 588
14/04/2022 John E Warnock Director Vente 615 $432,03 $265 698
25/03/2022 Scott Belsky EVP Vente 2 750 $435,44 $1 197 460
24/03/2022 Mark S Garfield CAO Vente 463 $425,79 $197 141
28/01/2022 Dana Rao EVP Vente 5 300 $507,25 $2 688 425
25/01/2022 Ann Lewnes CMO Vente 10 004 $507,63 $5 078 331
19/01/2022 John E Warnock Director Vente 4 000 $518,73 $2 074 920
23/12/2021 Gloria Chen EVP Vente 42 $568,96 $23 896
20/12/2021 Mark S Garfield CAO Vente 474 $545,61 $258 619
20/12/2021 Scott Belsky EVP Vente 2 750 $545,61 $1 500 428
CUMUL DES OPÉRATIONS D’INITIÉS RÉCENTES POUR ADOBE SYSTEMS-$24 273 761

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) d’Adobe Systems Incorporated au 01/01/2019

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score masqué masqué masqué masqué masqué
Risque masqué masqué masqué masqué masqué

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Non Non Non Non Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Non Non Non Non Non Non Non -

 

Présence d’Adobe Systems dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
liste masquée

 

 

Graphique des profits et résultats d’Adobe Systems Incorporated

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Fondamentaux d’Adobe Systems Incorporated (en MUSD)

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Chiffre d’affaires 7 302 9 030 11 171 12 868 15 785  +23,7% +23,7% +15,2% +22,7%
EBITDA 2 538 3 230 4 099 5 049 6 606  +27,2% +26,9% +23,2% +30,8%
Résultat opérationnel 2 168 2 840 3 268 4 237 5 802  +31,0% +15,1% +29,6% +36,9%
Résultat net 1 694 2 591 2 951 5 260 4 822  +52,9% +13,9% +78,2% -8,3%
Free Cash Flow 2 735 3 763 4 027 5 308 6 882  +37,6% +7,0% +31,8% +29,7%
Marge de FCF 37% 42% 36% 41% 44%  +11,3% -13,5% +14,4% +5,7%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition 21% 7% 8% 26% 15%  -65,0% +8,7% +228,4% -40,4%
Capital investi 12 224 13 487 14 668 17 473 19 017  +10,3% +8,8% +19,1% +8,8%
Actions en circul. (en M) 501,1 497,8 491,6 485,0 481,0  -0,7% -1,3% -1,3% -0,8%
EBITDA par action 5,1 6,5 8,3 10,4 13,7  +28,1% +28,5% +24,9% +31,9%
Bénéfices par action 3,4 5,2 6,0 10,8 10,0  +54,0% +15,4% +80,6% -7,6%
Free Cash Flow par action 5,5 7,6 8,2 10,9 14,3  +38,5% +8,4% +33,6% +30,7%

 

Graphique de la rentabilité et des marges d’Adobe Systems Incorporated

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Ratio de profitabilité d’Adobe Systems Incorporated

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Marge brute 86% 87% 85% 87% 88%  +0,7% -2,0% +1,9% +1,8%
Marge d’EBITDA 35% 36% 37% 39% 42%  +2,9% +2,6% +6,9% +6,7%
Marge opérationnelle 30% 31% 29% 33% 37%  +5,9% -7,0% +12,6% +11,6%
Marge bénéficiaire 23% 29% 26% 41% 31%  +23,7% -7,9% +54,7% -25,3%
Marge de FCF 37% 42% 36% 41% 44%  +11,3% -13,5% +14,4% +5,7%
Rentabilité économique (ROA) - 15,6% 14,9% 23,4% 18,7%  - -4,0% +56,4% -19,9%
Rentabilité financière (ROE) - 29,1% 29,7% 44,2% 34,4%  - +2,1% +49,0% -22,3%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité d’Adobe Systems Incorporated

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Liquidité restreinte 2,0 1,1 0,7 1,3 1,1  -47,1% -34,0% +92,3% -17,4%
Liquidité générale 2,1 1,1 0,8 1,5 1,3  -45,0% -29,8% +86,4% -15,4%
Dette nette sur EBITDA -0,8 0,3 - -0,4 -0,2  -134,2% -103,4% +3 639,1% -32,4%
Dette sur actifs 26% 22% 20% 17% 15%  -15,1% -9,3% -13,0% -10,6%
Dette sur capitaux propres 44% 44% 39% 32% 29%  -1,0% -10,8% -19,3% -10,1%
Couverture par l’EBITDA 34,1 36,2 26,1 43,5 58,5  +6,1% -28,0% +67,0% +34,3%
   ∼ par l’EBIT 29,7 32,3 21,4 37,0 51,5  +8,7% -33,8% +73,0% +39,2%
   ∼ par le flux opérationel 39,2 45,2 28,1 49,4 64,0  +15,3% -37,7% +75,5% +29,6%
Coût de la dette - 2,3% 3,8% 2,8% 2,7%  - +68,2% -27,0% -3,5%

 

Graphique des dividendes d’Adobe Systems Incorporated

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Ratios de distribution d’Adobe Systems Incorporated

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Résultat net 1 694 2 591 2 951 5 260 4 822  +52,9% +13,9% +78,2% -8,3%
Flux de trésorerie libre (FCF) 2 735 3 763 4 027 5 308 6 882  +37,6% +7,0% +31,8% +29,7%
Dividende payé 0 - - - -  - - - -
Distribution sur résultat net - - - - -  - - - -
Distribution sur FCF - - - - -  - - - -

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie d’Adobe Systems Incorporated

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité d’Adobe Systems Incorporated

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Nbr de jours en stock (DSI) - - - - -  - - - -
Délai paiement clients (DSO) 61 53 50 40 43  -12,7% -5,7% -20,9% +9,5%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 57 46 65 61  - -19,6% +41,9% -5,9%
Conversion de l’encaisse - -4 4 -25 -18  - -219,4% -668,7% -30,0%
Rotation des actifs 0,5 0,5 0,5 0,5 0,6  -4,2% +11,8% -1,5% +9,4%
Frais généraux sur CP 7% 8% 8% 7% 7%  +7,7% +5,1% -12,7% +0,5%
Frais généraux sur CA 9% 8% 8% 8% 7%  -3,6% -4,4% -4,6% -8,6%

 

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

Rapport boursier IH Score Rapport boursier IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score d’Adobe Systems Incorporated

  2017 2018 2019 2020 2021  18-19 19-20 20-21 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta ≤ 0,8masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4masqué
Coût de la dette ≤ 4,5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

F-Score Piotroski d’Adobe Systems Incorporated

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

Z-Score Altman d’Adobe Systems Incorporated

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Critère X1 × 1,2masqué
Critère X2 × 1,4masqué
Critère X3 × 3,3masqué
Critère X4 × 0,6masqué
Critère X5masqué
 
Z_SCOREmasqué

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Adobe Systems Incorporated

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Sociétés possiblement comparables à Adobe Systems Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda

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Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende d’Adobe Systems

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Dividendes par action détachés par Adobe Systems Incorporated (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2005--0,01---------
20040,01-0,01--0,01--0,01--0,01
20030,01-0,01--0,01--0,01---

 

Comptes annuels de résultat simplifiés d’Adobe Systems Incorporated (en MUSD)

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Chiffre d’affaires 7 302 9 030 11 171 12 868 15 785  +23,7% +23,7% +15,2% +22,7%
Charges d'exploitation -4 123 -4 995 -6 230 -6 909 -8 118  +21,1% +24,7% +10,9% +17,5%
   dont Coût des ventes -1 010 -1 195 -1 673 -1 722 -1 865  +18,3% +40,0% +2,9% +8,3%
   dont Frais généraux -625 -745 -881 -968 -1 085  +19,2% +18,2% +9,9% +12,1%
Résultat opérationnel 2 168 2 840 3 268 4 237 5 802  +31,0% +15,1% +29,6% +36,9%
Autres revenus/frais nets -30 -46 -63 -61 -97  +52,7% +36,3% -3,8% +59,0%
Charge d'intérêt -74 -89 -157 -116 -113  +19,9% +76,2% -26,2% -2,6%
Résultat avant impôts 2 138 2 794 3 205 4 176 5 705  +30,7% +14,7% +30,3% +36,6%
Impôts sur les bénéfices -444 -203 -253 -1 084 -883  -54,2% +24,7% -528,0% -181,5%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
1 694 2 591 2 951 5 260 4 822  +52,9% +13,9% +78,2% -8,3%
 
EBITDA 2 538 3 230 4 099 5 049 6 606  +27,2% +26,9% +23,2% +30,8%
RN d’exploitation (NOPAT) 1 718 2 634 3 010 3 137 4 904  +53,3% +14,3% +4,2% +56,3%
Taux d’imposition 21% 7% 8% 26% 15%  -65,0% +8,7% +228,4% -40,4%
 
Chiffre d’affaires par action 14,6 18,1 22,7 26,5 32,8  +24,5% +25,3% +16,7% +23,7%
EBITDA par action 5,1 6,5 8,3 10,4 13,7  +28,1% +28,5% +24,9% +31,9%
Bénéfices par action 3,4 5,2 6,0 10,8 10,0  +54,0% +15,4% +80,6% -7,6%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés d’Adobe Systems Incorporated (en MUSD)

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Actifs courants 7 248 4 857 6 495 8 146 8 669  -33,0% +33,7% +25,4% +6,4%
   dont Trésorerie 2 306 1 643 2 650 4 478 3 844  -28,8% +61,3% +69,0% -14,2%
   dont Placements à CT 3 514 1 586 1 527 1 514 1 954  -54,9% -3,7% -0,8% +29,1%
   dont Créances clients 1 218 1 316 1 535 1 398 1 878  +8,0% +16,7% -8,9% +34,3%
   dont Stock 0 - - - -  - - - -
Placements à long terme 0 - - - -  - - - -
Biens corporels 937 1 075 1 293 1 517 2 116  +14,7% +20,3% +17,3% +39,5%
Écart d'acquisitions 5 822 10 581 10 691 10 742 12 668  +81,7% +1,0% +0,5% +17,9%
Biens incorporels 386 2 069 1 721 1 359 1 820  +436,0% -16,8% -21,0% +33,9%
Actifs totaux 14 536 18 769 20 762 24 284 27 241  +29,1% +10,6% +17,0% +12,2%
 
Passifs courants 3 527 4 301 8 191 5 512 6 932  +21,9% +90,4% -32,7% +25,8%
   dont Créances fournisseurs 114 186 209 306 312  +63,4% +12,5% +46,1% +2,0%
   dont Dette à court terme 1 882 - 3 149 92 97  - - -97,1% +5,4%
Dette à long terme 1 881 4 125 989 4 117 4 123  +119,2% -76,0% +316,3% +0,1%
Passifs totaux 6 076 9 407 10 232 11 020 12 444  +54,8% +8,8% +7,7% +12,9%
 
Action ordinaire 0 0 0 - -  0% 0% - -
Bénéfices non répartis 9 574 11 816 14 829 19 611 23 905  +23,4% +25,5% +32,3% +21,9%
Capitaux propres 8 460 9 362 10 530 13 264 14 797  +10,7% +12,5% +26,0% +11,6%
 
Dette portant intérets 3 764 4 125 4 138 4 209 4 220  +9,6% +0,3% +1,7% +0,3%
Dette nette -2 056 896 -39 -1 783 -1 578  -143,6% -104,3% +4 506,2% -11,5%
Fonds de roulement 3 721 556 -1 696 2 634 1 737  -85,1% -405,1% -255,3% -34,1%
Actions en circulation (en M) 501,1 497,8 491,6 485,0 481,0  -0,7% -1,3% -1,3% -0,8%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés d’Adobe Systems Incorporated (en MUSD)

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Bénéfices nets 1 694 2 591 2 951 5 260 4 822  +52,9% +13,9% +78,2% -8,3%
 
Dépréciation 326 346 737 757 788  +6,3% +112,6% +2,8% +4,1%
Ajustements des bénéfices nets 502 149 757 2 439 1 255  -70,4% +409,1% +222,4% -48,5%
Ajust. comptes débiteurs -187 -2 -188 106 -430  -98,9% +9 371,8% -156,4% -505,7%
Ajust. des stocks 0 - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels 179 -33 -359 -202 -313  -118,6% +976,3% -43,8% +55,0%
Flux opérationnel 2 913 4 029 4 422 5 727 7 230  +38,3% +9,7% +29,5% +26,2%
 
Dépenses d’investissement 178 267 394 419 348  +49,7% +48,0% +6,2% -16,9%
Investissements 195 1 896 40 5 -3 519  +872,8% -97,9% -87,4% -70 480,0%
Flux d’investissement -443 -4 685 -456 -414 -3 537  +957,9% -90,3% -9,1% +754,3%
 
Dividendes payés 0 - - - -  - - - -
Emprunts nets -2 2 247 -6 -6 -  -114 724,2% -100,3% 0% -
Flux de financement -1 184 -6 -2 946 -3 488 -4 301  -99,5% +52 810,3% +18,4% +23,3%
 
Variation nette de la trésorerie 1 295 -663 1 007 1 828 -634  -151,2% -251,9% +81,4% -134,7%
 
Free Cash Flow par action 5,5 7,6 8,2 10,9 14,3  +38,5% +8,4% +33,6% +30,7%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés d’Adobe Systems Incorporated (en MUSD)

  08/2021 11/2021 02/2022 05/2022 08/2022  08-11/21 11-02/22 02-05/22 05-08/22
Chiffre d’affaires 3 935 4 110 4 262 4 386 4 433  +4,4% +3,7% +2,9% +1,1%
Charges d'exploitation -2 027 -2 102 -2 170 -2 318 -2 403  +3,7% +3,2% +6,8% +3,7%
   dont Coût des ventes -467 -507 -512 -539 -546  +8,6% +1,0% +5,3% +1,3%
   dont Frais généraux -265 -274 -269 -291 -319  +3,4% -1,8% +8,2% +9,6%
Résultat opérationnel 1 441 1 501 1 580 1 529 1 484  +4,2% +5,3% -3,2% -2,9%
Autres revenus/frais nets -23 -33 -37 -37 -28  +43,5% +12,1% 0% -24,3%
Charge d'intérêt -27 -28 -28 -28 -28  +3,7% 0% 0% 0%
Résultat avant impôts 1 418 1 468 1 543 1 492 1 456  +3,5% +5,1% -3,3% -2,4%
Impôts sur les bénéfices -206 -235 -277 -314 -320  +14,1% +17,9% +13,4% +1,9%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
1 212 1 233 1 266 1 178 1 136  +1,7% +2,7% -7,0% -3,6%
 
EBITDA 1 638 1 701 1 784 1 732 1 700  +3,8% +4,9% -2,9% -1,8%
RN d’exploitation (NOPAT) 1 232 1 261 1 296 1 207 1 158  +2,4% +2,8% -6,9% -4,1%
Taux d’imposition 15% 16% 18% 21% 22%  +10,2% +12,1% +17,2% +4,4%
 
Chiffre d’affaires par action 8,2 8,6 9,0 9,3 9,5  +4,7% +4,8% +3,3% +1,9%
EBITDA par action 3,4 3,5 3,8 3,7 3,6  +4,1% +6,0% -2,5% -1,0%
Bénéfices par action 2,5 2,6 2,7 2,5 2,4  +1,9% +3,8% -6,6% -2,7%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés d’Adobe Systems Incorporated (en MUSD)

  08/2021 11/2021 02/2022 05/2022 08/2022  08-11/21 11-02/22 02-05/22 05-08/22
Actifs courants 8 619 8 669 7 476 7 908 8 489  +0,6% -13,8% +5,8% +7,3%
   dont Trésorerie 4 623 3 844 2 739 3 365 3 870  -16,9% -28,7% +22,9% +15,0%
   dont Placements à CT 1 541 1 954 1 962 1 934 1 894  +26,8% +0,4% -1,4% -2,1%
   dont Créances clients 1 545 1 878 1 685 1 588 1 723  +21,6% -10,3% -5,8% +8,5%
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme - - - - -  - - - -
Biens corporels 2 081 2 116 2 138 2 220 2 272  +1,7% +1,0% +3,8% +2,3%
Écart d'acquisitions 11 838 12 668 12 795 12 801 12 756  +7,0% +1,0% +0% -0,4%
Biens incorporels 1 557 1 820 1 743 1 650 1 548  +16,9% -4,2% -5,3% -6,2%
Actifs totaux 26 144 27 241 25 976 26 326 26 744  +4,2% -4,6% +1,3% +1,6%
 
Passifs courants 6 191 6 932 7 197 7 385 7 438  +12,0% +3,8% +2,6% +0,7%
   dont Créances fournisseurs 331 312 295 366 316  -5,7% -5,4% +24,1% -13,7%
   dont Dette à court terme 97 97 592 589 588  0% +510,3% -0,5% -0,2%
Dette à long terme 4 122 4 123 3 626 3 627 3 627  +0% -12,1% +0% 0%
Passifs totaux 11 730 12 444 12 201 12 341 12 371  +6,1% -2,0% +1,1% +0,2%
 
Action ordinaire - - - - -  - - - -
Bénéfices non répartis 22 750 23 905 24 961 26 022 27 158  +5,1% +4,4% +4,3% +4,4%
Capitaux propres 14 414 14 797 13 775 13 985 14 373  +2,7% -6,9% +1,5% +2,8%
 
Dette portant intérets 4 219 4 220 4 218 4 216 4 215  +0% 0% 0% 0%
Dette nette -1 945 -1 578 -483 -1 083 -1 549  -18,9% -69,4% +124,2% +43,0%
Fonds de roulement 2 428 1 737 279 523 1 051  -28,5% -83,9% +87,5% +101,0%
Actions en circulation (en M) 481,0 480,0 475,0 473,0 469,0  -0,2% -1,0% -0,4% -0,8%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés d’Adobe Systems Incorporated (en MUSD)

  08/2021 11/2021 02/2022 05/2022 08/2022  08-11/21 11-02/22 02-05/22 05-08/22
Bénéfices nets 1 212 1 233 1 266 1 178 1 136  +1,7% +2,7% -7,0% -3,6%
 
Dépréciation 193 205 213 212 216  +6,2% +3,9% -0,5% +1,9%
Ajustements des bénéfices nets 204 363 492 450 496  +77,9% +35,5% -8,5% +10,2%
Ajust. comptes débiteurs -66 -325 191 96 -141  +392,4% -158,8% -49,7% -246,9%
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels -296 -235 -343 343 -211  -20,6% +46,0% -200,0% -161,5%
Flux opérationnel 1 404 2 066 1 769 2 040 1 704  +47,2% -14,4% +15,3% -16,5%
 
Dépenses d’investissement 95 99 100 126 125  +4,2% +1,0% +26,0% -0,8%
Investissements -38 -1 721 -54 -138 -103  +4 428,9% -96,9% +155,6% -25,4%
Flux d’investissement -133 -1 721 -260 -138 -103  +1 194,0% -84,9% -46,9% -25,4%
 
Dividendes payés - - - - -  - - - -
Emprunts nets - - - - -  - - - -
Flux de financement -899 -1 078 -2 604 -1 250 -1 060  +19,9% +141,6% -52,0% -15,2%
 
Variation nette de la trésorerie 373 -779 -1 105 626 505  -308,8% +41,8% -156,7% -19,3%
 
Free Cash Flow par action 2,7 4,1 3,5 4,0 3,4  +50,6% -14,3% +15,2% -16,8%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.