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Yamaha Corp.

Yamaha Corp. (7951.TSE, JP3942600002)

Yamaha Corporation, together with its subsidiaries, engages in the musical instruments, audio equipment, and other businesses in Japan and internationally. It manufactures and sells pianos; guitars; keyboards; strings; basses and amps; brass and woodwinds; marching instruments; drums; percussion instruments; music production tools; audio and visual products; and professional audio equipment under the Bösendorfer, Steinberg, Line 6, Ampeg, and Nexo brands. The company also provides acoustic design, unified communication devices, electronic devices, automotive sound system, automobile interior components, factory automation equipment, and golf products. In addition, it is involved in the music schools and resort business. The company was founded in 1887 and is headquartered in Hamamatsu, Japan.

Siège social : 10-1, Nakazawa-cho, Hamamatsu, Japan, 430-8650

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) d’Yamaha Corp.

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum d’Yamaha Corp.

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
167 628 000 95,7% 4,7% 60,5% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
19,3 19,4 - 1,1 8,6 1,0
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
8% 6% 6,3% 3,4% 1,6% -36,2%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
3 284,0 JPY 4 150,0 3 269,8 3 995,2 3 051,0 5 823,0

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes d’Yamaha Corp.

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Performance boursière ajustée des dividendes d’Yamaha Corp.

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+0,9% +0,4% +1,0% -18,9% -32,7% -37,5% -43,8%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
-20,4% -36,4% -21,6% +16,2% +4,1% +70,0% +183,8%

 

Équipe de direction d’Yamaha Corp.

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Takuya Nakata President, Representative Executive Officer & Director 66 Satoshi Yamahata Managing Executive Officer, Executive GM of Corporate Administration Unit & Director 64
Hiroko Ohmura Operating Officer, Executive GM of Brand Development Unit & Senior GM of Marketing Division - Seiichi Yamaguchi Managing Executive Officer, Executive GM of Musical Instruments & Audio Products Sales Unit 62
Masato Oshiki Executive Officer and GM of Musical Instruments & Audio Sales Headquarters 60 Hideki Fujiwara Managing Director of Research Wing for Yamaha Motor India -
Atsushi Yamaura Executive Officer and Executive GM of Yamaha Musical Instruments & Audio Products Sales Unit 57 Thomas Sumner Operating Officer & President of Yamaha Corporation of America -
Jun Nishimura Operating Officer, President of Yamaha Music Europe GmbH & President of Yamaha Music Japan Co., Ltd. -      

 

Présence d’Yamaha Corp. dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats d’Yamaha Corp.

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Fondamentaux d’Yamaha Corp. (en MJPY)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 437 416 414 227 372 630 408 197 451 410  -5,3% -10,0% +9,5% +10,6%
EBITDA 69 719 65 624 55 461 72 426 70 263  -5,9% -15,5% +30,6% -3,0%
Résultat opérationnel 56 030 43 333 35 039 49 320 46 484  -22,7% -19,1% +40,8% -5,8%
Résultat net 43 753 34 621 26 615 37 255 -  -20,9% -23,1% +40,0% -
Free Cash Flow 10 042 36 689 45 653 21 486 -35 567  +265,4% +24,4% -52,9% -265,5%
Marge de FCF 2% 9% 12% 5% -8%  +285,8% +38,3% -57,0% -249,7%
ROIC - 9% 7% 8% 8%  - -22,8% +23,1% -5,1%
CROIC - 10% 12% 5% -8%  - +21,2% -57,9% -255,5%
Taux d’imposition 28% 27% 28% 30% 24%  -3,8% +5,7% +5,5% -17,2%
Capital investi 390 630 341 604 410 021 431 021 464 065  -12,6% +20,0% +5,1% +7,7%
Actions en circul. (en M) 181,6 177,8 175,8 173,4 171,5  -2,1% -1,1% -1,3% -1,1%
EBITDA par action 383,9 369,1 315,5 417,6 409,7  -3,9% -14,5% +32,4% -1,9%
Bénéfices par action 240,9 194,7 151,4 214,8 -  -19,2% -22,2% +41,9% -
Free Cash Flow par action 55,3 206,3 259,7 123,9 -207,4  +273,1% +25,9% -52,3% -267,4%

 

Graphique de la rentabilité et des marges d’Yamaha Corp.

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Ratio de profitabilité d’Yamaha Corp.

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Marge brute 42% 41% 38% 38% 38%  -2,4% -5,6% -1,2% +0%
Marge d’EBITDA 16% 16% 15% 18% 16%  -0,6% -6,1% +19,2% -12,3%
Marge opérationnelle 13% 10% 9% 12% 10%  -18,3% -10,1% +28,5% -14,8%
Marge bénéficiaire 10% 8% 7% 9% -  -16,4% -14,5% +27,8% -
Marge de FCF 2% 9% 12% 5% -8%  +285,8% +38,3% -57,0% -249,7%
Rentabilité économique (ROA) - 7,0% 5,2% 6,5% -  - -26,3% +26,8% -
Rentabilité financière (ROE) - 9,8% 7,4% 9,2% -  - -24,6% +24,5% -
Rdt sr capital investi (ROIC) - 9% 7% 8% 8%  - -22,8% +23,1% -5,1%
FCF sur ∼ (CROIC) - 10% 12% 5% -8%  - +21,2% -57,9% -255,5%

 

Ratios de solvabilité d’Yamaha Corp.

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Liquidité restreinte 2,0 1,7 1,9 1,9 1,9  -15,4% +18,0% -3,6% +0,9%
Liquidité générale 3,5 2,7 3,0 2,9 3,6  -22,1% +9,6% -3,7% +26,7%
Dette nette sur EBITDA -1,3 -1,4 -2,2 -2,2 -1,4  +2,5% +63,9% -0,7% -37,3%
Dette sur actifs 2% 3% 3% 3% 1%  +96,8% -26,2% +10,9% -56,5%
Dette sur capitaux propres 2% 5% 4% 4% 2%  +112,6% -28,6% +10,3% -59,6%
Couverture par l’EBITDA 159,5 60,6 42,6 34,5 159,3  -62,0% -29,8% -19,0% +362,4%
   ∼ par l’EBIT 134,7 44,6 29,5 26,2 115,6  -66,9% -33,9% -11,0% +341,0%
   ∼ par le flux opérationel 69,2 52,8 44,7 17,1 -33,7  -23,7% -15,3% -61,7% -296,4%
Coût de la dette - 8,6% 8,6% 13,9% 3,8%  - -0,1% +61,0% -72,9%

 

Graphique des dividendes d’Yamaha Corp.

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Ratios de distribution d’Yamaha Corp.

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Résultat net 43 753 34 621 26 615 37 255 -  -20,9% -23,1% +40,0% -
Flux de trésorerie libre (FCF) 10 042 36 689 45 653 21 486 -35 567  +265,4% +24,4% -52,9% -265,5%
Dividende payé -10 547 -11 274 -11 603 -11 501 -11 325  +6,9% +2,9% -0,9% -1,5%
Distribution sur résultat net 24% 33% 44% 31% -  +35,1% +33,9% -29,2% -
Distribution sur FCF 105% 31% 25% 54% -32%  -70,7% -17,3% +110,6% -159,5%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie d’Yamaha Corp.

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité d’Yamaha Corp.

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Nbr de jours en stock (DSI) 143 148 154 171 200  +3,5% +3,6% +11,1% +17,1%
Délai paiement clients (DSO) 46 51 57 54 61  +10,4% +12,0% -6,4% +13,5%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 79 92 84 70  - +16,5% -8,7% -16,3%
Conversion de l’encaisse - 121 119 141 191  - -1,3% +17,9% +35,6%
Rotation des actifs 0,8 0,9 0,7 0,7 0,8  +2,8% -23,5% +5,1% +8,1%
Frais généraux sur CP 32% 37% 26% 27% 27%  +17,3% -31,1% +4,3% +1,8%
Frais généraux sur CA 28% 29% 27% 27% 28%  +5,6% -6,8% -0,2% +1,4%

 

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

Rapport boursier IH Score Rapport boursier IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score d’Yamaha Corp.

  2019 2020 2021 2022 2023  20-21 21-22 22-23 Moy.
CA ↗ 0 0 0 1 1  = +1 = 0,50
EBIT ↗ 0 0 0 1 0  = +1 -1 0,25
Résultat avant impôts ↗ 0 0 0 1 0  = +1 -1 0,25
 
ROIC ≥ 10% 0 0,75 0,5 0,75 0,75  -0,25 +0,25 = 0,69
ROIC ≥ 15% 0 0 0 0 0  = = = 0,00
CROIC ≥ 10% 0 1 1 0,5 0  = -0,5 -0,5 0,63
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 1  = = +1 1
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 1 1 1 1 1  = = = 1,00
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE5,3
 
ROIC → ou ↗ 0 0 0 1 0,5  = +1 -0,5 0,58
CROIC → ou ↗ 0 0 1 0 0  +1 -1 = 0,17
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 0 0 1 0  = +1 -1 0,33
Marge nette → ou ↗ 0 0 0 1 0  = +1 -1 0,33
Marge de FCF → ou ↗ 0 1 1 0 0  = -1 = 0,17
PERSPECTIVENégative

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

F-Score Piotroski d’Yamaha Corp.

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
ROA > 0 0 1 1 1 0  +1 = = -1
ROA ↗ 0 0 0 1 0  = = +1 -1
CFO > 0 1 1 1 1 0  = = = -1
CFO > RN activités poursuivies 0 1 1 0 0  +1 = -1 =
 
Marge opérationnelle ↗ 0 0 0 0 1  = = = +1
Rotation des actifs ↗ 0 1 0 1 1  +1 -1 +1 =
 
Dette sur actifs ↘ 0 0 1 0 1  = +1 -1 +1
Liquidité générale ↗ 0 0 1 0 1  = +1 -1 +1
Actions en circulation → ou ↘ 0 1 1 1 1  +1 = = =
 
F_SCORE 1 5 6 5 5  +4 +1 -1 =

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

Z-Score Altman d’Yamaha Corp.

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Critère X1 × 1,2 0,5 0,4 0,4 0,5 0,5  -7,6% -0,5% +13,4% +3,9%
Critère X2 × 1,4 0,9 0,9 0,8 1,0 1,0  +5,8% -9,3% +13,0% +5,3%
Critère X3 × 3,3 0,4 0,3 0,2 0,3 0,3  -10,9% -32,4% +37,7% -9,5%
Critère X4 × 0,6 - - - - 45,8  - - - -
Critère X5 0,8 0,9 0,7 0,7 0,8  +2,8% -23,5% +5,1% +8,1%
 
Z_SCORE - - - - 48,4  - - - -

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Yamaha Corp.

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Sociétés possiblement comparables à Yamaha Corp. Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
Japon Oriental Land 48,8 0,2% 0,4 58,5 4 950,0 13,3 36,9
Japon Shimano 12,5 1,3% 0,3 36,6 22 725,0 3,3 14,4
Japon BANDAI NAMCO Holdings 11,8 0,7% 0,4 21,1 2 903,0 1,6 13,8
Japon Yamaha Corp. 3,4 2,3% 0,8 19,4 3 284,0 1,0 8,6
Japon Nikon Corp. 3,2 3,2% 0,5 7,1 1 570,0 0,6 5,9
  Médiane 11,8 1,3% 0,4 21,1   1,6 13,8  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende d’Yamaha Corp.

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Dividendes par action détachés par Yamaha Corp. (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2023--33,00-----37,00---
2022--33,00-----33,00---
2021--33,00-----33,00---
2020--33,00-----33,00---
2019--30,00-----33,00---
2018--28,00-----30,00---
2017--26,00-----28,00---
2016--26,00-----26,00---
2015--22,50-----18,00---
2014--19,50-----13,50---
2013--5,00-----7,50---
2012--5,00-----5,00---
2011--5,00-----5,00---
2010--10,00-----5,00---
2009--10,00-----10,00---
2008--10,00-----10,00---
2007--12,50-----10,00---
2006--10,00-----10,00---
2005--12,50-----10,00---
2004--------7,50---

 

Comptes annuels de résultat simplifiés d’Yamaha Corp. (en MJPY)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 437 416 414 227 372 630 408 197 451 410  -5,3% -10,0% +9,5% +10,6%
Charges d'exploitation -126 094 -124 927 -107 869 -105 400 -124 655  -0,9% -13,7% -2,3% +18,3%
   dont Coût des ventes -255 291 -245 967 -229 720 -253 476 -280 270  -3,7% -6,6% +10,3% +10,6%
   dont Frais généraux -121 907 -121 907 -102 198 -111 708 -125 272  0% -16,2% +9,3% +12,1%
Résultat opérationnel 56 030 43 333 35 039 49 320 46 484  -22,7% -19,1% +40,8% -5,8%
Autres revenus/frais nets 4 455 2 061 -631 9 134 4 752  -53,7% -130,6% -1 547,5% -48,0%
Charge d'intérêt -437 -1 083 -1 303 -2 102 -441  +147,8% +20,3% +61,3% -79,0%
Résultat avant impôts 60 485 47 225 37 102 53 010 50 552  -21,9% -21,4% +42,9% -4,6%
Impôts sur les bénéfices -16 667 -12 521 -10 393 -15 663 -12 375  -24,9% -17,0% +50,7% -21,0%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
43 753 34 621 26 615 37 255 -  -20,9% -23,1% +40,0% -
 
EBITDA 69 719 65 624 55 461 72 426 70 263  -5,9% -15,5% +30,6% -3,0%
RN d’exploitation (NOPAT) 40 591 31 844 25 224 34 747 35 105  -21,5% -20,8% +37,8% +1,0%
Taux d’imposition 28% 27% 28% 30% 24%  -3,8% +5,7% +5,5% -17,2%
 
Chiffre d’affaires par action 2 408,7 2 329,6 2 119,6 2 353,5 2 632,1  -3,3% -9,0% +11,0% +11,8%
EBITDA par action 383,9 369,1 315,5 417,6 409,7  -3,9% -14,5% +32,4% -1,9%
Bénéfices par action 240,9 194,7 151,4 214,8 -  -19,2% -22,2% +41,9% -

 

Comptes annuels de bilan simplifiés d’Yamaha Corp. (en MJPY)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Actifs courants 281 608 270 189 301 103 362 676 346 545  -4,1% +11,4% +20,4% -4,4%
   dont Trésorerie 106 061 92 671 129 345 172 495 103 886  -12,6% +39,6% +33,4% -39,8%
   dont Placements à CT -4 460 12 939 8 573 4 352 1 089  -390,1% -33,7% -49,2% -75,0%
   dont Créances clients 55 527 58 067 58 508 60 018 75 354  +4,6% +0,8% +2,6% +25,6%
   dont Stock 100 334 100 054 96 803 118 640 153 569  -0,3% -3,2% +22,6% +29,4%
Placements à long terme 99 114 - - - -  - - - -
Biens corporels 121 934 121 586 118 373 124 553 -  -0,3% -2,6% +5,2% -
Écart d'acquisitions 158 158 160 177 4 626  0% +1,3% +10,6% +2 513,6%
Biens incorporels 1 736 1 736 2 529 3 045 2 982  0% +45,7% +20,4% -2,1%
Actifs totaux 514 761 474 034 557 616 580 927 594 246  -7,9% +17,6% +4,2% +2,3%
 
Passifs courants 80 495 99 149 100 852 126 114 95 140  +23,2% +1,7% +25,0% -24,6%
   dont Créances fournisseurs 17 548 52 982 56 915 63 184 60 574  +201,9% +7,4% +11,0% -4,1%
   dont Dette à court terme 8 936 16 195 13 676 16 250 7 222  +81,2% -15,6% +18,8% -55,6%
Dette à long terme - - 387 0 6  - - - -
Passifs totaux 131 991 147 585 160 667 165 002 136 303  +11,8% +8,9% +2,7% -17,4%
 
Action ordinaire 28 534 28 534 28 534 28 534 28 534  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 325 141 316 899 337 923 397 665 428 166  -2,5% +6,6% +17,7% +7,7%
Capitaux propres 381 694 325 409 395 958 414 771 456 837  -14,7% +21,7% +4,8% +10,1%
 
Dette portant intérets 8 936 16 195 14 063 16 250 7 228  +81,2% -13,2% +15,6% -55,5%
Dette nette -92 665 -89 415 -123 855 -160 597 -97 747  -3,5% +38,5% +29,7% -39,1%
Fonds de roulement 201 113 171 040 200 251 236 562 251 405  -15,0% +17,1% +18,1% +6,3%
Actions en circulation (en M) 181,6 177,8 175,8 173,4 171,5  -2,1% -1,1% -1,3% -1,1%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés d’Yamaha Corp. (en MJPY)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Bénéfices nets 60 485 47 225 37 102 53 010 50 552  -21,9% -21,4% +42,9% -4,6%
 
Dépréciation 10 859 17 322 17 056 17 314 19 270  +59,5% -1,5% +1,5% +11,3%
Ajustements des bénéfices nets -29 579 -6 073 -6 382 -14 949 -  -79,5% +5,1% +134,2% -
Ajust. comptes débiteurs 1 180 3 282 3 077 582 -12 369  +178,1% -6,2% -81,1% -2 225,3%
Ajust. des stocks -6 511 -2 841 7 666 -13 751 -28 251  -56,4% -369,8% -279,4% +105,4%
Autres flux opérationnels -3 744 3 134 -3 375 -10 140 -  -183,7% -207,7% +200,4% -
Flux opérationnel 30 234 57 162 58 225 36 016 -14 841  +89,1% +1,9% -38,1% -141,2%
 
Dépenses d’investissement 20 192 20 473 12 572 14 530 20 726  +1,4% -38,6% +15,6% +42,6%
Investissements -2 576 -2 796 6 411 52 105 -21 563  +8,5% -329,3% +712,7% -141,4%
Flux d’investissement -23 092 -21 067 -5 785 43 707 -  -8,8% -72,5% -855,5% -
 
Dividendes payés 10 547 11 274 11 603 11 501 11 325  +6,9% +2,9% -0,9% -1,5%
Emprunts nets -2 654 2 120 -2 603 1 185 -  -179,9% -222,8% -145,5% -
Flux de financement -28 479 -36 422 -20 602 -44 426 -35 287  +27,9% -43,4% +115,6% -20,6%
 
Variation nette de la trésorerie -21 588 -3 144 36 674 43 150 -68 609  -85,4% -1 266,5% +17,7% -259,0%
 
Free Cash Flow par action 55,3 206,3 259,7 123,9 -207,4  +273,1% +25,9% -52,3% -267,4%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés d’Yamaha Corp. (en MJPY)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Chiffre d’affaires 120 211 113 189 106 196 113 432 122 160  -5,8% -6,2% +6,8% +7,7%
Charges d'exploitation -32 180 -33 034 -32 737 -34 097 -36 772  +2,7% -0,9% +4,2% +7,8%
   dont Coût des ventes -73 623 -72 823 -66 599 -70 530 -75 187  -1,1% -8,5% +5,9% +6,6%
   dont Frais généraux -32 274 -33 236 -32 927 -34 106 -34 498  +3,0% -0,9% +3,6% +1,1%
Résultat opérationnel 14 408 7 333 6 859 8 803 10 199  -49,1% -6,5% +28,3% +15,9%
Autres revenus/frais nets -2 685 1 371 3 178 3 125 -2 474  -151,1% +131,8% -1,7% -179,2%
Charge d'intérêt -3 203 -95 -111 -126 -3 088  -97,0% +16,8% +13,5% +2 350,8%
Résultat avant impôts 11 723 8 704 10 039 11 928 7 725  -25,8% +15,3% +18,8% -35,2%
Impôts sur les bénéfices -2 547 -549 -3 288 -3 458 -1 963  -78,4% +498,9% +5,2% -43,2%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
9 200 - - - -  - - - -
 
EBITDA 19 828 13 667 15 180 17 388 16 142  -31,1% +11,1% +14,5% -7,2%
RN d’exploitation (NOPAT) 11 278 6 870 4 613 6 251 7 607  -39,1% -32,9% +35,5% +21,7%
Taux d’imposition 22% 6% 33% 29% 25%  -71,0% +419,3% -11,5% -12,3%
 
Chiffre d’affaires par action 700,3 661,4 626,2 672,0 723,7  -5,6% -5,3% +7,3% +7,7%
EBITDA par action 115,5 79,9 89,5 103,0 95,6  -30,9% +12,1% +15,1% -7,2%
Bénéfices par action 53,6 - - - -  - - - -

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés d’Yamaha Corp. (en MJPY)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Actifs courants 352 629 346 545 351 133 363 747 353 530  -1,7% +1,3% +3,6% -2,8%
   dont Trésorerie 114 052 103 886 98 259 97 767 90 023  -8,9% -5,4% -0,5% -7,9%
   dont Placements à CT 1 078 1 089 1 384 2 755 4 476  +1,0% +27,1% +99,1% +62,5%
   dont Créances clients 69 386 75 354 72 361 77 623 79 875  +8,6% -4,0% +7,3% +2,9%
   dont Stock 156 240 153 569 166 601 176 775 170 700  -1,7% +8,5% +6,1% -3,4%
Placements à long terme - - - - -  - - - -
Biens corporels 127 649 - - - -  - - - -
Écart d'acquisitions 192 4 626 5 023 1 180 1 119  +2 309,4% +8,6% -76,5% -5,2%
Biens incorporels 3 000 2 982 3 035 6 675 6 360  -0,6% +1,8% +119,9% -4,7%
Actifs totaux 577 135 594 246 624 668 642 751 627 200  +3,0% +5,1% +2,9% -2,4%
 
Passifs courants 94 951 95 140 103 174 106 041 97 275  +0,2% +8,4% +2,8% -8,3%
   dont Créances fournisseurs 59 181 60 574 60 687 62 937 57 376  +2,4% +0,2% +3,7% -8,8%
   dont Dette à court terme 7 726 7 222 7 856 9 877 9 440  -6,5% +8,8% +25,7% -4,4%
Dette à long terme - 6 1 - 0  - -83,3% - -
Passifs totaux 135 570 136 303 149 291 152 757 144 309  +0,5% +9,5% +2,3% -5,5%
 
Action ordinaire 28 534 28 534 28 534 28 534 28 534  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 414 642 428 166 431 321 439 188 439 278  +3,3% +0,7% +1,8% +0%
Capitaux propres 440 457 456 837 474 253 488 826 481 828  +3,7% +3,8% +3,1% -1,4%
 
Dette portant intérets 7 726 7 228 7 857 9 877 9 440  -6,4% +8,7% +25,7% -4,4%
Dette nette -107 404 -97 747 -91 786 -90 645 -85 059  -9,0% -6,1% -1,2% -6,2%
Fonds de roulement 257 678 251 405 247 959 257 706 256 255  -2,4% -1,4% +3,9% -0,6%
Actions en circulation (en M) 171,7 171,1 169,6 168,8 168,8  -0,3% -0,9% -0,5% 0%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés d’Yamaha Corp. (en MJPY)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Bénéfices nets 11 724 8 704 10 039 11 696 7 725  -25,8% +15,3% +16,5% -34,0%
 
Dépréciation 4 902 4 868 5 030 5 334 5 329  -0,7% +3,3% +6,0% -0,1%
Ajustements des bénéfices nets -10 958 -2 504 -2 504 - -  -77,1% 0% - -
Ajust. comptes débiteurs -7 459 -5 046 6 660 -4 271 -4 080  -32,4% -232,0% -164,1% -4,5%
Ajust. des stocks -7 431 6 263 -5 072 -7 079 1 468  -184,3% -181,0% +39,6% -120,7%
Autres flux opérationnels 2 547 109 109 - -  -95,7% 0% - -
Flux opérationnel -12 736 12 216 8 785 10 913 6 403  -195,9% -28,1% +24,2% -41,3%
 
Dépenses d’investissement 3 586 9 061 3 053 11 468 3 209  +152,7% -66,3% +275,6% -72,0%
Investissements -1 591 -13 847 -3 171 -12 671 -4 980  +770,3% -77,1% +299,6% -60,7%
Flux d’investissement -1 591 -3 171 -3 171 - -  +99,3% 0% - -
 
Dividendes payés 5 665 5 624 5 624 0 -6 245  -0,7% 0% - -
Emprunts nets 500 369 369 - -  -26,2% 0% - -
Flux de financement -6 774 -10 001 -15 341 493 -7 795  +47,6% +53,4% -103,2% -1 681,1%
 
Variation nette de la trésorerie -25 784 -10 166 -5 627 -492 -7 744  -60,6% -44,6% -91,3% +1 474,0%
 
Free Cash Flow par action -95,1 18,4 33,8 -3,3 18,9  -119,4% +83,4% -109,7% -675,5%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.