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China Merchants Bank Co Ltd Class H

China Merchants Bank Class H (3968.HK, CNE1000002M1)

China Merchants Bank Co., Ltd., together with its subsidiaries, provides various banking products and services. It operates through Wholesale Finance Business, Retail Finance Business, and Other Business segments. The company offers current, demand, time, call, savings, notice, and renminbi accounts. Its loan products include personal commercial real estate, consumption, housing, and car loans; loans to finance for studying abroad; micro-business loans; mortgage loans for equipment; joint guarantee, special guarantee, and housing mortgage loan; bank acceptance, discount, liquid capital, and fixed asset loans; and loans for vessels. The company also offers credit cards; insurance products; open-ended funds; discount and guarantees for commercial bills, redemption of commercial bills, and guaranteed discount for commercial acceptance bills; and financial consultation, debt financing underwriting, merger and acquisition financing, …

Siège social : China Merchants Bank Tower, Shenzhen, China, 518040

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de China Merchants Bank Class H

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de China Merchants Bank Co Ltd Class H

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
4 590 900 000 297,8% 17,6% 40,0% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
5,1 4,8 0,7 0,7 - -0,7
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
55% 49% 14,5% 1,4% 5,8% 7,6%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
31,0 HKD 40,3 29,5 30,7 24,2 40,9

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de China Merchants Bank Co Ltd Class H

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Performance boursière ajustée des dividendes de China Merchants Bank Co Ltd Class H

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+1,3% +4,6% +13,8% -5,4% -18,2% -43,7% -42,9%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+4,6% -3,2% +19,2% +88,3% +157,2% +127,5% +223,3%

 

Équipe de direction de China Merchants Bank Co Ltd Class H

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Liang Wang President, CEO & Executive Director 59 Chaoyang Jiang Chief Information Officer 57
Wang Yungui Executive Vice President 61 Jiangtao Zhu Msc Chief Risk Officer, Executive VP & Executive Director 52
Ying Wang Executive Assistant President 52 Li Li General Manager of Finance & Accounting Department -
Weirong Hou President of Corporate Finance Department - Wenjing Jiang Investor relation officer -
Wing Tsz Ho CGP, FCIS, FCS, M.B.A., P.E. Joint Company Secretary 54 Ming Dong Li General Manager of Wealth Platform Department -

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) de China Merchants Bank Co Ltd Class H au 01/01/2019

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score 7,0 18,4 21,9 2 35,3
Risque Négligeable Faible Moyen Faible Élevé

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Non Non Non Non Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Non Non Non Non Non Non Non -

 

Présence de China Merchants Bank Class H dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de China Merchants Bank Co Ltd Class H

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Fondamentaux de China Merchants Bank Co Ltd Class H (en MCNY)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 267 980 287 601 327 223 342 258 336 647  +7,3% +13,8% +4,6% -1,6%
EBITDA 128 455 135 152 12 417 14 430 15 439  +5,2% -90,8% +16,2% +7,0%
Résultat opérationnel 117 119 - - - -  - - - -
Résultat net 91 197 95 691 116 309 132 775 -  +4,9% +21,5% +14,2% -
Free Cash Flow -19 532 402 203 157 888 535 251 447 114  -2 159,2% -60,7% +239,0% -16,5%
Marge de FCF -7% 140% 48% 156% 133%  -2 018,7% -65,5% +224,1% -15,1%
ROIC - - - - -  - - - -
CROIC - 30% 13% 43% 40%  - -55,7% +225,4% -7,9%
Taux d’imposition 20% 20% 18% - -  -1,2% -7,7% - -
Capital investi 1 613 104 1 069 891 1 305 390 1 169 324 1 076 370  -33,7% +22,0% -10,4% -7,9%
Actions en circul. (en M) 25 219,8 25 219,8 25 219,8 25 219,8 25 219,8  0% 0% 0% +0%
EBITDA par action 5,1 5,4 0,5 0,6 0,6  +5,2% -90,8% +16,2% +7,0%
Bénéfices par action 3,6 3,8 4,6 5,3 -  +4,9% +21,5% +14,2% -
Free Cash Flow par action -0,8 15,9 6,3 21,2 17,7  -2 159,2% -60,7% +239,0% -16,5%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de China Merchants Bank Co Ltd Class H

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Ratio de profitabilité de China Merchants Bank Co Ltd Class H

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Marge brute 100% 100% 100% 100% 100%  0% 0% 0% 0%
Marge d’EBITDA 48% 47% 4% 4% 5%  -2,0% -91,9% +11,1% +8,8%
Marge opérationnelle 44% - - - -  - - - -
Marge bénéficiaire 34% 33% 36% 39% -  -2,2% +6,8% +9,1% -
Marge de FCF -7% 140% 48% 156% 133%  -2 018,7% -65,5% +224,1% -15,1%
Rentabilité économique (ROA) - 1,2% 1,3% 1,4% -  - +8,9% +3,7% -
Rentabilité financière (ROE) - 14,3% 14,7% 14,7% -  - +2,8% +0,1% -
Rdt sr capital investi (ROIC) - - - - -  - - - -
FCF sur ∼ (CROIC) - 30% 13% 43% 40%  - -55,7% +225,4% -7,9%

 

Ratios de solvabilité de China Merchants Bank Co Ltd Class H

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Liquidité restreinte 0,2 0,1 1,0 0,1 -  -33,2% +712,5% -89,1% -
Liquidité générale 1,2 0,2 0,2 - -  -81,1% +4,7% - -
Dette nette sur EBITDA -1,1 -3,9 -607,1 -51,1 -69,5  +244,8% +15 365,4% -91,6% +36,1%
Dette sur actifs 13% 4% 5% 2% -  -69,2% +16,7% -54,3% -
Dette sur capitaux propres 162% 48% 52% 24% -  -70,5% +8,8% -54,5% -
Couverture par l’EBITDA 1,1 1,1 0,1 0,1 0,1  +3,1% -90,9% +5,9% -10,2%
   ∼ par l’EBIT 1,0 1,0 - - -  +2,4% - - -
   ∼ par le flux opérationel - 3,4 1,5 4,2 3,0  +9 213,1% -57,1% +185,4% -29,7%
Coût de la dette - 18,2% 31,1% 40,3% -  - +70,6% +29,8% -

 

Graphique des dividendes de China Merchants Bank Co Ltd Class H

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Ratios de distribution de China Merchants Bank Co Ltd Class H

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Résultat net 91 197 95 691 116 309 132 775 -  +4,9% +21,5% +14,2% -
Flux de trésorerie libre (FCF) -19 532 402 203 157 888 535 251 447 114  -2 159,2% -60,7% +239,0% -16,5%
Dividende payé -43 010 -51 811 -33 483 -40 339 -59 420  +20,5% -35,4% +20,5% +47,3%
Distribution sur résultat net 47% 54% 29% 30% -  +14,8% -46,8% +5,5% -
Distribution sur FCF -220% 13% 21% 8% 13%  -105,8% +64,6% -64,5% +76,3%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de China Merchants Bank Co Ltd Class H

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de China Merchants Bank Co Ltd Class H

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Nbr de jours en stock (DSI) - - - - -  - - - -
Délai paiement clients (DSO) 0 0 - - -  +0,9% - - -
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - -14 852 926 -26 170 618 - -  - +76,2% - -
Conversion de l’encaisse - 14 852 927 26 170 618 - -  - +76,2% - -
Rotation des actifs - - - - -  -4,8% +2,9% -4,6% -9,6%
Frais généraux sur CP 14% 13% 13% 12% 10%  -5,0% -4,4% -6,2% -13,4%
Frais généraux sur CA 32% 34% 34% 33% 33%  +4,2% -0,3% -1,2% +0,2%

 

L’IH Score n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

IH Score de China Merchants Bank Co Ltd Class H

  2019 2020 2021 2022 2023  20-21 21-22 22-23 Moy.
CA ↗ 0 1 1 1 0  = = -1 0,75
EBIT ↗ 0 1 0 0 0  -1 = = 0,25
Résultat avant impôts ↗ 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
ROIC ≥ 10% 0 0 0 0 0  = = = 0,00
ROIC ≥ 15% 0 0 0 0 0  = = = 0,00
CROIC ≥ 10% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 1  = = +1 1
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 0 0 0 0 0  = = = 0,00
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE5,0
 
ROIC → ou ↗ 0 0 0,5 0,5 0,5  +0,5 = = 0,50
CROIC → ou ↗ 0 0 0 1 0  = +1 -1 0,33
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 0 0,5 0,5 0,5  +0,5 = = 0,50
Marge nette → ou ↗ 0 0 1 1 0  +1 = -1 0,50
Marge de FCF → ou ↗ 0 1 0 1 0  -1 +1 -1 0,33
PERSPECTIVENégative

 

Le F-Score Piotroki n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

F-Score Piotroski de China Merchants Bank Co Ltd Class H

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
ROA > 0 0 1 1 1 0  +1 = = -1
ROA ↗ 0 0 1 1 0  = +1 = -1
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 0 1 1 1 1  +1 = = =
 
Marge opérationnelle ↗ 0 0 0 0 0  = = = =
Rotation des actifs ↗ 0 0 1 0 0  = +1 -1 =
 
Dette sur actifs ↘ 0 1 0 1 1  +1 -1 +1 =
Liquidité générale ↗ 0 0 1 0 0  = +1 -1 =
Actions en circulation → ou ↘ 0 1 1 1 0  +1 = = -1
 
F_SCORE 1 5 7 6 3  +4 +2 -1 -3

 

Le Z-Score Altman n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

Z-Score Altman de China Merchants Bank Co Ltd Class H

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Critère X1 × 1,2 0,2 -0,8 -0,8 -1,0 -  -469,0% -0,1% +32,7% -
Critère X2 × 1,4 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1  +2,1% +52,8% +14,5% -33,5%
Critère X3 × 3,3 0,1 - - - -  -7,3% - - -
Critère X4 × 0,6 - - - - -  - - - -
Critère X5 - - - - -  -4,8% +2,9% -4,6% -9,6%
 
Z_SCORE - - - - 0,1  - - - -

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à China Merchants Bank Co Ltd Class H

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Sociétés possiblement comparables à China Merchants Bank Class H Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
Hong-Kong China Merchants Bank Class H 102,5 6,1% 0,8 4,8 31,0 -0,7 -
Hong-Kong Postal Savings Bank of China 59,1 6,8% 0,4 4,1 4,1 -3,6 -
Hong-Kong China Citic Bank 34,7 8,6% 0,5 3,2 4,2 -3,2 -
Hong-Kong BOC Hong Kong Holdings 26,4 6,8% 0,6 6,4 21,1 -4,0 -
Hong-Kong China Minsheng Banking 21,1 8,7% 0,3 3,5 2,7 -2,8 -
Hong-Kong China Everbright Bank 21,0 8,1% 0,4 2,6 2,6 -3,6 -
Hong-Kong Hang Seng Bank 19,4 7,6% 0,6 8,3 85,6 2,0 -
  Médiane 23,7 7,2% 0,5 4,5   -3,4 -  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de China Merchants Bank Class H

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Dividendes par action détachés par China Merchants Bank Co Ltd Class H (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2023------1,89-----
2022------1,78-----
2021------1,50-----
2020------1,31-----
2019------1,07-----
2018------1,01-----
2017-----0,84------
2016------0,81-----
2015-----0,85------
2014------0,78-----
2013-----0,77------
2012-----0,50------
2011---0,34--------
2010----0,23-------
2009----0,10-------
2008----0,23-------
2007----0,09-------

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de China Merchants Bank Co Ltd Class H (en MCNY)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 267 980 287 601 327 223 342 258 336 647  +7,3% +13,8% +4,6% -1,6%
Charges d'exploitation -91 497 - - - -  - - - -
   dont Coût des ventes - - - - -  - - - -
   dont Frais généraux -86 541 -96 745 -109 727 -113 375 -111 786  +11,8% +13,4% +3,3% -1,4%
Résultat opérationnel 117 119 - - - -  - - - -
Autres revenus/frais nets -7 - - - -  - - - -
Charge d'intérêt -119 904 -122 394 -123 137 -135 145 -160 941  +2,1% +0,6% +9,8% +19,1%
Résultat avant impôts 117 132 122 440 148 173 165 113 176 618  +4,5% +21,0% +11,4% +7,0%
Impôts sur les bénéfices -23 709 -24 481 -27 339 - -  +3,3% +11,7% - -
Résultat net
(aux actions ordinaires)
91 197 95 691 116 309 132 775 -  +4,9% +21,5% +14,2% -
 
EBITDA 128 455 135 152 12 417 14 430 15 439  +5,2% -90,8% +16,2% +7,0%
RN d’exploitation (NOPAT) 93 413 - - - -  - - - -
Taux d’imposition 20% 20% 18% - -  -1,2% -7,7% - -
 
Chiffre d’affaires par action 10,6 11,4 13,0 13,6 13,3  +7,3% +13,8% +4,6% -1,6%
EBITDA par action 5,1 5,4 0,5 0,6 0,6  +5,2% -90,8% +16,2% +7,0%
Bénéfices par action 3,6 3,8 4,6 5,3 -  +4,9% +21,5% +14,2% -

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de China Merchants Bank Co Ltd Class H (en MCNY)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Actifs courants 7 317 442 1 586 946 1 861 768 - -  -78,3% +17,3% - -
   dont Trésorerie 985 536 876 670 7 984 790 960 911 1 073 586  -11,0% +810,8% -88,0% +11,7%
   dont Placements à CT 158 511 - - - -  - - - -
   dont Créances clients 314 340 - - -  +8,3% - - -
   dont Stock 768 612 513 - -  -20,3% -16,2% - -
Placements à long terme 433 279 2 130 889 2 224 041 822 864 3 239 243  +391,8% +4,4% -63,0% +293,7%
Biens corporels 80 131 82 309 92 688 117 472 -  +2,7% +12,6% +26,7% -
Écart d'acquisitions 9 954 9 954 9 954 9 999 9 954  0% 0% +0,5% -0,5%
Biens incorporels 9 713 9 711 8 802 3 402 7 095  0% -9,4% -61,3% +108,6%
Actifs totaux 7 417 240 8 361 448 9 249 021 10 138 912 11 028 483  +12,7% +10,6% +9,6% +8,8%
 
Passifs courants 6 033 841 6 926 066 7 761 231 8 579 918 -  +14,8% +12,1% +10,5% -
   dont Créances fournisseurs 5 398 106 6 348 100 7 098 332 - -  +17,6% +11,8% - -
   dont Dette à court terme 419 633 - - - -  - - - -
Dette à long terme 578 191 346 141 446 645 223 821 -  -40,1% +29,0% -49,9% -
Passifs totaux 6 799 533 7 631 094 8 383 340 9 193 409 9 942 754  +12,2% +9,9% +9,7% +8,2%
 
Action ordinaire 25 220 25 220 25 220 25 220 -  0% 0% 0% -
Bénéfices non répartis 321 610 370 265 626 017 785 862 568 372  +15,1% +69,1% +25,5% -27,7%
Capitaux propres 615 280 723 750 858 745 945 503 1 076 370  +17,6% +18,7% +10,1% +13,8%
 
Dette portant intérets 997 824 346 141 446 645 223 821 -  -65,3% +29,0% -49,9% -
Dette nette -146 223 -530 529 -7 538 145 -737 090 -1 073 586  +262,8% +1 320,9% -90,2% +45,7%
Fonds de roulement 1 283 601 -5 339 120 -5 899 463 -8 579 918 -  -515,9% +10,5% +45,4% -
Actions en circulation (en M) 25 219,8 25 219,8 25 219,8 25 219,8 25 219,8  0% 0% 0% +0%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de China Merchants Bank Co Ltd Class H (en MCNY)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Bénéfices nets 92 867 97 342 119 922 138 012 146 602  +4,8% +23,2% +15,1% +6,2%
 
Dépréciation 11 323 12 712 12 417 14 430 15 439  +12,3% -2,3% +16,2% +7,0%
Ajustements des bénéfices nets 14 459 16 694 -6 982 - -  +15,5% -141,8% - -
Ajust. comptes débiteurs - - - - -  - - - -
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels -114 700 293 797 54 603 - -  -356,1% -81,4% - -
Flux opérationnel 4 432 421 328 182 048 570 143 477 297  +9 406,5% -56,8% +213,2% -16,3%
 
Dépenses d’investissement 23 964 19 125 24 160 34 892 30 183  -20,2% +26,3% +44,4% -13,5%
Investissements -70 571 -240 753 -64 646 -513 926 -432 684  +241,2% -73,1% +695,0% -15,8%
Flux d’investissement -70 571 -240 753 -19 697 -513 926 -  +241,2% -91,8% +2 509,2% -
 
Dividendes payés 43 010 51 811 33 483 40 339 59 420  +20,5% -35,4% +20,5% +47,3%
Emprunts nets 43 942 -16 524 3 266 - -  -137,6% -119,8% - -
Flux de financement 110 450 -211 787 89 359 -297 032 -  -291,7% -142,2% -432,4% -
 
Variation nette de la trésorerie 45 992 -36 885 248 964 -234 556 -14 653  -180,2% -775,0% -194,2% -93,8%
 
Free Cash Flow par action -0,8 15,9 6,3 21,2 17,7  -2 159,2% -60,7% +239,0% -16,5%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de China Merchants Bank Co Ltd Class H (en MCNY)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Chiffre d’affaires 77 425 90 636 86 268 81 819 76 368  +17,1% -4,8% -5,2% -6,7%
Charges d'exploitation - - - - -  - - - -
   dont Coût des ventes - - - - -  - - - -
   dont Frais généraux -35 086 -25 003 -26 874 -26 439 -33 470  -28,7% +7,5% -1,6% +26,6%
Résultat opérationnel - - - - -  - - - -
Autres revenus/frais nets - - - - -  - - - -
Charge d'intérêt -35 484 -37 935 -40 403 -40 551 -42 052  +6,9% +6,5% +0,4% +3,7%
Résultat avant impôts 35 729 46 881 44 003 44 301 41 433  +31,2% -6,1% +0,7% -6,5%
Impôts sur les bénéfices - - -6 792 - -  - - - -
Résultat net
(aux actions ordinaires)
34 938 34 938 34 938 38 138 -  0% 0% +9,2% -
 
EBITDA 3 382 3 382 3 382 11 211 -  0% 0% +231,5% -
RN d’exploitation (NOPAT) - - - - -  - - - -
Taux d’imposition - - 15% - -  - - - -
 
Chiffre d’affaires par action 3,1 3,6 3,4 3,2 3,0  +17,1% -4,8% -5,2% -6,7%
EBITDA par action 0,1 0,1 0,1 0,4 -  0% 0% +231,5% -
Bénéfices par action 1,4 1,4 1,4 1,5 -  0% 0% +9,2% -

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de China Merchants Bank Co Ltd Class H (en MCNY)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Actifs courants - 1 655 023 1 788 848 - -  - +8,1% - -
   dont Trésorerie 960 911 968 046 1 026 881 965 759 1 073 586  +0,7% +6,1% -6,0% +11,2%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients - - - - -  - - - -
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme 822 864 3 009 164 3 044 888 3 132 440 3 239 243  +265,7% +1,2% +2,9% +3,4%
Biens corporels 117 472 121 911 121 724 128 876 -  +3,8% -0,2% +5,9% -
Écart d'acquisitions 9 999 9 999 9 954 9 954 9 954  0% -0,5% 0% 0%
Biens incorporels 3 402 3 152 2 985 2 814 7 095  -7,3% -5,3% -5,7% +152,1%
Actifs totaux 10 138 912 10 508 752 10 739 836 10 668 009 11 028 483  +3,6% +2,2% -0,7% +3,4%
 
Passifs courants 8 579 918 8 591 837 8 835 918 - -  +0,1% +2,8% - -
   dont Créances fournisseurs - - 8 589 043 - -  - - - -
   dont Dette à court terme - - - - -  - - - -
Dette à long terme 223 821 265 472 265 819 240 161 -  +18,6% +0,1% -9,7% -
Passifs totaux 9 193 409 9 527 665 9 762 710 9 655 774 9 942 754  +3,6% +2,5% -1,1% +3,0%
 
Action ordinaire 25 220 25 220 25 220 25 220 -  0% 0% 0% -
Bénéfices non répartis 785 862 824 701 750 370 853 943 568 372  +4,9% -9,0% +13,8% -33,4%
Capitaux propres 945 503 981 087 977 126 1 012 235 1 076 370  +3,8% -0,4% +3,6% +6,3%
 
Dette portant intérets 223 821 265 472 265 819 240 161 -  +18,6% +0,1% -9,7% -
Dette nette -737 090 -702 574 -761 062 -725 598 -1 073 586  -4,7% +8,3% -4,7% +48,0%
Fonds de roulement -8 579 918 -6 936 814 -7 047 070 - -  -19,2% +1,6% - -
Actions en circulation (en M) 25 219,8 25 219,8 25 219,8 25 219,8 25 219,8  0% 0% 0% +0%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de China Merchants Bank Co Ltd Class H (en MCNY)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Bénéfices nets 31 090 38 839 36 913 38 138 32 712  +24,9% -5,0% +3,3% -14,2%
 
Dépréciation 3 382 3 382 3 382 11 211 -  0% 0% +231,5% -
Ajustements des bénéfices nets -21 616 -21 616 -21 616 - -  0% 0% - -
Ajust. comptes débiteurs - - - - -  - - - -
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels 312 813 312 813 312 813 - -  0% 0% - -
Flux opérationnel 329 594 329 594 329 594 53 648 304 105  0% 0% -83,7% +466,9%
 
Dépenses d’investissement 6 070 6 070 6 070 20 617 9 544  0% 0% +239,7% -53,7%
Investissements -43 136 -43 136 -43 136 -75 047 -63 153  0% 0% +74,0% -15,8%
Flux d’investissement -25 032 -25 032 -25 032 -191 954 -  0% 0% +666,8% -
 
Dividendes payés 40 339 1 064 285 44 118 5 280  -97,4% -73,2% +15 380,0% -88,0%
Emprunts nets -2 016 -2 016 -2 016 - -  0% 0% - -
Flux de financement -229 800 -229 800 -229 800 -36 060 -  0% 0% -84,3% -
 
Variation nette de la trésorerie 80 107 80 107 80 107 -168 558 200 379  0% 0% -310,4% -218,9%
 
Free Cash Flow par action 12,8 12,8 12,8 1,3 11,7  0% 0% -89,8% +791,8%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.