Newsletter de l’IH #300
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #300 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
02/02/2019 -- 300
Souscripteurs : env. 4700 | s'abonner
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de février 2019
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Edito et Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Amazon : le walmart d'Internet ?
- Actions préférentielles US : une alternative aux obligations
- Investir au Venezuela dans l'attente d'un changement post-Chavez...
- GEA Grenobloise d'électronique : systèmes électroniques autoroutiers
- AT&T : opérateur telecom US et aristocrate des dividendes
- Scor : réassureur français mondialisé
- Evolis : concepteur et fabriquant d'imprimantes très spéciales
- Actions européennes sans dividende pour PEA ?
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Macron relance l'idée d'une surtaxation de l'immobilier !
- SCPI : rendement (dividendes) des SCPI en janvier 2019
- Fiscalité en 2 étapes successives : SCI IR puis SCI IS vs Déficit foncier puis LMNP
- Imposition sur la plus-value d'un bien immobilier sans justificatifs de travaux ?
- SCPI usufruit temporaire pour une SASU et nue propriété pour une personne physique ?
- Investir dans l'immobilier à Cannes et Nice : quels quartiers éviter ?
- Location saisonnière à Nantes et règlement de copropriété ?
- Acquisition d'un bien occupé : quelles vérifications des locataires ?
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- Déduction des frais de formation de son montant imposable ?
- EURL/SARL/SAS/SASU : investir sa trésorerie ?
- Gestion d'une SAS ou SCI IS (ou équivalent) : comptabilité , écritures, bons plans…
- Brexit, Grexit et PEA : qu'arrivera-t-il aux actions anglaises dans le PEA ?
- Prélèvement Forfaitaire Unique ou Impôt sur le Revenu progressif ?
- Comparatif des meilleurs banques en ligne en 2018
- Banques/courtiers français autorisés aux US Persons
- Vivre en France en gardant sa résidence fiscale à l'étranger ?
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o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Bonjour,
Reporting mensuel
Publication du reporting mensuel de janvier 2019.
Les 2500 euros de dividendes encaissés en janvier (un bon cru !) ont été réinvestis dans l'éditeur de logiciels espagnol Amadeus IT.
Amadeus IT est une société peu connue du grand public, mais en croissance rapide et dominante sur son marché. Son activité principale peut être comparée au site de réservation Booking, mais pour des vols aériens et pour les entreprises (ses clients sont les compagnies aériennes, les agences de voyages, les tours-opérateurs, les comparateurs de vol…). L'entreprise bénéficie donc à plein du développement du tourisme et de l'accroissement du trafic aérien. Son offre s'étend aussi à la réservation hôtelière, de trains et à l'édition de logiciels autour du voyage.
Amadeus IT est une des rares sociétés européennes à avoir un IH Score de 8 sur 9, présageant d'une position concurrentielle avantageuse.
Le rendement sur dividende de 1,8% est "faiblard", car l'entreprise se paye 26 fois les profits et le taux de distribution est contenu à 50% des bénéfices. Mais à 3-5 ans, les profits devraient croître d'environ 10% par an et le dividende suivre la même trajectoire.
Résultats trimestriels
La saison des résultats trimestriels se poursuit.
Les sociétés gazo-pétrolières intégrées Royal Dutch Shell et General Electric a publié des résultats médiocres, tirés vers le bas par la division turbines qui perd de l'argent. Toutefois les autres divisions se portent bien. Le cours de bourse a repris 35% depuis le début de l'année, mais il y a encore beaucoup à rattraper...
Bon dimanche,
-Philippe
Portefeuille au 02/02/2019 :
Pour rappel, le suivi de mon portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres sont détenus chez Binck.
Calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Henkel | Household & Personal Pr | 36,2 | 2,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Swatch Group | Apparel, Footwear & Acc | 13,8 | 2,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Danske Bank | Banks | 15,2 | 8,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
MAN | Truck Manufacturing | 13,3 | 5,7 |
Bouygues | Engineering & Construct | 11,6 | 5,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Linde | Specialty Chemicals | 80,0 | 2,0 |
Akzo Nobel | Specialty Chemicals | 17,1 | 6,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Kingfisher | Home Improvement Stores | 5,5 | 4,9 |
GVC Holdings | Gaming, Lodging & Resta | 4,5 | 4,7 |
Pandora | Jewelry & Watch Stores | 4,2 | 9,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Ingenico Group | Business Services | 3,0 | 3,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
United Internet | Telecom | 7,1 | 2,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
CenturyLink | Telecom Services | 14,4 | 14,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
ConAgra Foods | Packaged Foods | 9,1 | 3,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Nordstrom | Department Stores | 6,6 | 3,2 |
Gap | Apparel Stores | 8,4 | 3,8 |
L Brands | Apparel Stores | 6,5 | 8,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
SNC-Lavalin Group | Engineering & Construct | 4,2 | 3,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Power Assets Holdings | Integrated Utilities | 12,5 | 5,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 2% et résultat net sur douze mois glissants positif
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus importantes foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Brandywine Realty Trust | USA | 2,3 | 5,1 | Trimestriel |
Corporate Office Properties Tr | USA | 2,3 | 4,5 | Trimestriel |
CoreSite Realty | USA | 4,2 | 4,5 | Trimestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,2 | 4,3 | Trimestriel |
Champion REIT | HKG | 3,8 | 4,3 | Semestriel |
alstria office REIT-AG | DEU | 2,3 | 4,0 | Annuel |
Suntec REIT | SGP | 3,3 | 3,9 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Kimco Realty | USA | 6,3 | 6,6 | Trimestriel |
Macerich | USA | 5,6 | 6,6 | Trimestriel |
Klepierre | FRA | 9,4 | 6,5 | Annuel |
Brixmor Property Group | USA | 4,6 | 6,4 | Trimestriel |
Spirit Realty Capital | USA | 3,0 | 6,3 | Trimestriel |
Vicinity Centres | AUS | 6,2 | 6,2 | Annuel |
Site Centers | USA | 2,1 | 6,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Ascendas REIT | SGP | 5,5 | 5,8 | Semestriel |
Mapletree Industrial Trust | SGP | 3,2 | 5,7 | Trimestriel |
Mapletree Logistics Trust | SGP | 3,2 | 5,7 | Annuel |
STAG Industrial | USA | 2,6 | 5,2 | Mensuel |
Warehouses De Pauw CVA | BEL | 3,1 | 3,4 | Semestriel |
Prologis | USA | 38,3 | 2,8 | Trimestriel |
EastGroup Properties | USA | 3,3 | 2,8 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Sabra Health Care REIT | USA | 3,2 | 8,8 | Trimestriel |
Omega Healthcare Investors | USA | 6,8 | 6,6 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 5,7 | 5,7 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,9 | 5,1 | Trimestriel |
Ventas | USA | 19,8 | 4,9 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 3,0 | 4,9 | Trimestriel |
HCP | USA | 13,0 | 4,8 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Senior Housing Properties Trus | USA | 2,8 | 11,6 | |
American Campus Communities | USA | 5,4 | 4,0 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 10,4 | 3,8 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 7,9 | 3,3 | Trimestriel |
Apartment Investment & Managem | USA | 6,7 | 3,1 | Trimestriel |
AvalonBay Communities | USA | 23,0 | 3,1 | Trimestriel |
Equity Residential | USA | 23,3 | 3,0 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Hospitality Properties Trust | USA | 3,9 | 7,9 | Trimestriel |
Stockland | AUS | 5,7 | 7,2 | Semestriel |
WFD Unibail Rodamco | NLD | 21,7 | 6,9 | Annuel |
VEREIT | USA | 6,8 | 6,8 | Trimestriel |
H&R REIT | CAN | 4,2 | 6,2 | Mensuel |
Hammerson | GBR | 3,3 | 6,0 | Semestriel |
Icade | FRA | 5,5 | 5,9 | Semestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Uniti Group | USA | 3,1 | 12,1 | Trimestriel |
CoreCivic | USA | 2,0 | 8,8 | Trimestriel |
GEO Group | USA | 2,4 | 8,3 | Trimestriel |
Gaming and Leisure Properties | USA | 7,1 | 7,2 | Trimestriel |
Outfront Media | USA | 2,6 | 6,9 | Trimestriel |
Iron Mountain | USA | 9,2 | 6,6 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 4,7 | 6,2 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) cap ≥ 2 Md€
3) tri par secteur et rdt%
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Vodafone Group | GBR | 43,0 | 9,6 | Semestriel |
SSE | GBR | 14,0 | 8,2 | Semestriel |
Imperial Brands | GBR | 28,3 | 7,4 | Trimestriel |
British American Tobacco | GBR | 71,9 | 7,3 | Trimestriel |
Enagas | ESP | 6,1 | 5,9 | Semestriel |
Babcock International Group | GBR | 3,1 | 5,6 | Semestriel |
GlaxoSmithKline | GBR | 85,1 | 5,4 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Red Electrica | ESP | 10,7 | 4,7 | Semestriel |
Sanofi | FRA | 94,0 | 4,0 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Aggreko | GBR | 2,1 | 3,9 | Semestriel |
AstraZeneca | GBR | 81,9 | 3,7 | Semestriel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 13,4 | 3,6 | Annuel |
Novartis | CHF | 196,5 | 3,3 | Annuel |
Roche Holding | CHF | 200,0 | 3,1 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Danone | FRA | 43,9 | 3,0 | Annuel |
Weir Group | GBR | 4,6 | 3,0 | Semestriel |
Reckitt Benckiser Group | GBR | 48,0 | 2,9 | Annuel |
Nestle | CHF | 233,3 | 2,7 | Annuel |
Johnson Matthey | GBR | 6,8 | 2,7 | Semestriel |
Sage Group | GBR | 7,9 | 2,6 | Semestriel |
Novo Nordisk | DNK | 81,2 | 2,6 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 191,2 | 6,8 | Trimestriel |
AbbVie | USA | 106,1 | 5,3 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Exxon Mobil | USA | 281,5 | 4,5 | Trimestriel |
Chevron | USA | 198,1 | 4,2 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Consolidated Edison | USA | 20,9 | 3,8 | Trimestriel |
Cardinal Health | USA | 12,9 | 3,8 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 4,7 | 3,7 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 33,9 | 3,7 | Trimestriel |
Target | USA | 32,5 | 3,5 | Trimestriel |
Franklin Resources | USA | 13,2 | 3,5 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 138,7 | 3,3 | |
Coca-Cola | USA | 181,6 | 3,2 | Trimestriel |
Federal Realty Investment Tru | USA | 8,5 | 3,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Emerson Electric | USA | 36,6 | 3,0 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 22,0 | 3,0 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 213,6 | 3,0 | Trimestriel |
T Rowe Price Group | USA | 19,8 | 3,0 | Trimestriel |
Illinois Tool Works | USA | 39,1 | 2,9 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 13,0 | 2,9 | Trimestriel |
Air Products & Chemicals | USA | 31,9 | 2,8 | Trimestriel |
3M | USA | 100,6 | 2,7 | Trimestriel |
Johnson & Johnson | USA | 315,3 | 2,7 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 119,3 | 2,6 | Trimestriel |
Colgate-Palmolive | USA | 49,4 | 2,6 | Trimestriel |
Nucor | USA | 16,5 | 2,6 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 11,6 | 2,6 | Trimestriel |
Clorox | USA | 16,8 | 2,6 | Trimestriel |
Bemis | USA | 3,9 | 2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) tri par rdt%
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o Sélection d'actions des gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
SAP | Software - Application | 4 | 1,6 |
TOTAL | Oil & Gas Integrated | 4 | 5,3 |
ASML Holding | Semiconductor Equipment | 3 | 1,4 |
Bayer | Drug Manufacturers - Maj | 3 | 4,2 |
British American Tobacco | Tobacco | 3 | 7,3 |
Diageo | Beverages - Wineries & D | 3 | 1,8 |
Allianz | Insurance - Diversified | 3 | 4,3 |
Deutsche Boerse | Financial Exchanges | 3 | 2,1 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Pfizer | Drug Manufacturers - Maj | 11 | 3,4 |
Johnson & Johnson | Drug Manufacturers - Maj | 9 | 2,7 |
Bank of America | Banks - Global | 8 | 2,1 |
JPMorgan Chase | Banks - Global | 8 | 3,1 |
Merck | Drug Manufacturers - Maj | 7 | 3,4 |
Microsoft | Software - Infrastructur | 6 | 1,8 |
Wells Fargo | Banks - Global | 6 | 3,7 |
Medtronic | Medical Devices | 5 | 2,3 |
Chevron | Oil & Gas Integrated | 5 | 4,2 |
Intel | Semiconductors | 5 | 2,7 |
Verizon Communications | Telecom Services | 5 | 4,4 |
Cisco Systems | Communication Equipment | 4 | 2,8 |
Citigroup | Banks - Global | 4 | 2,8 |
Comcast | Pay TV | 4 | 2,3 |
Procter & Gamble | Household & Personal Pro | 3 | 3,0 |
AT&T | Telecom Services | 3 | 6,8 |
PNC Financial Services Gr | Banks - Regional - US | 3 | 3,1 |
Aon | Insurance Brokers | 3 | 1,0 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) dix premières positions des fonds analysées
2) tri par présence et rdt%
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,15 | 1,12 | 1,26 | ----▮----------------- |
EUR/GBP | 0,87 | 0,86 | 0,91 | ------▮--------------- |
EUR/CAD | 1,50 | 1,48 | 1,62 | ----▮----------------- |
EUR/CHF | 1,14 | 1,12 | 1,20 | ------▮--------------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 2,51 | 2,50 | 2,68 | 3,03 || 0,18 | 0,34 |
Allemagne | -0,56 | -0,34 | 0,17 | 0,77 || 0,73 | 0,61 |
France | -0,45 | -0,07 | 0,58 | 1,55 || 1,02 | 0,98 |
Royaume-Uni | 0,77 | 0,89 | 1,25 | 1,75 || 0,48 | 0,50 |
Japon | -0,18 | -0,18 | -0,02 | 0,60 || 0,16 | 0,62 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
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o Copyright et responsabilités
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