Newsletter de l’IH #295
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #295 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
02/12/2018 -- 295
Souscripteurs : env. 4500 | s'abonner
| version en ligne | archives
Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de décembre 2018
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
=====================================================
SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Edito et Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
=====================================================
o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
=====================================================
Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Warren Buffett et l'interprétation des états financiers
- Gaia : communauté de Yoga en ligne
- Obligations hors zone EUR ?
- Master Limited Partnership (MLP) : sociétés de pipelines et pétrolières
- Passat : buche de ramonage et vente assistée par l'image
- Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille…
- Unibail-Rodamco-Westfield : un géant mondial des centres commerciaux
- Guillin : investir dans des emballages plastiques
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Le bail parfait : bien rédiger un bail (loi Alur, clauses particulières, bail notarié)…
- SCI à l'IS pour acheter des SCPI en usufruit ?
- Signature d'un bail immobilier : votre méthodologie et retour d'expérience ?
- SCPI Fair Invest de Norma Capital : immobilier socialement utile
- Départ d'un locataire et payement du dernier loyer ?
- Calcul de la plus-value lors de la vente de SCPI dans une SCI à l'IS ?
- Loi Elan : passage des colonnes montantes au réseau public, opportunité ou risque ?
- Loyers impayés : résiliation du bail ou lancement de procédures ?
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- Banques/courtiers français autorisés aux US Persons
- EURL/SARL/SAS/SASU : investir sa trésorerie ?
- Vivre en France en gardant sa résidence fiscale à l'étranger ?
- Crédits à la consommation non affectés : les offres à taux promotionnels du moment …
- Conseil patrimonial : notaire, avocat fiscaliste ou conseiller en gestion de patrimoine ?
- Dividendes étrangers : fiscalité des dividendes d'actions étrangères...
- Banque en ligne ou banque traditionnelle, banque online vs banque physique ?
- La retraite mutualiste du combattant : vos avis sur la RMC ?
=====================================================
o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
=====================================================
Bonjour,
Fin du mois de novembre : les 1600 € de dividendes ou équivalent perçus ont été réinvestis dans le distributeur d'électricité National Grid. Poursuivant l'initiative initiée le mois dernier, 160 € (équivalent à 10% des dividendes perçus) ont été versés à une association.
Je partage également mes réflexions sur mes cinq dernières années boursières dans le reporting de novembre 2018.
Bon dimanche,
Portefeuille au 02/12/2018 :
Pour rappel, le suivi de mon portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres sont détenus chez Binck.
Calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
=====================================================
o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
======================================================
Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Swatch Group | Apparel, Footwear & Acc | 14,5 | 2,5 |
Accor | Lodging | 11,4 | 2,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Lloyds Banking Group | Banks | 44,4 | 5,6 |
Danske Bank | Banks | 15,8 | 7,6 |
Nordea Bank | Diversified Banks | 32,0 | 8,4 |
Groupe Bruxelles Lamber | Investment Companies | 12,8 | 3,8 |
Aviva | Life Insurance | 17,9 | 6,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
MAN | Commercial Vehicles | 13,3 | 5,7 |
BAE Systems | Defense Primes | 17,7 | 4,5 |
Legrand | Electrical Components | 14,4 | 2,3 |
Deutsche Post | Logistics Services | 34,8 | 4,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Tenaris | Steel Producers | 12,6 | 3,4 |
Linde | Basic & Diversified Che | 77,4 | 2,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
SSE | Power Generation | 12,7 | 8,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
easyJet | Airlines | 5,0 | 5,1 |
GVC Holdings | Gaming, Lodging & Resta | 4,8 | 4,2 |
Barratt Developments | Homebuilders | 5,3 | 5,6 |
Pandora | Jewelry & Watch Stores | 5,3 | 7,5 |
Hays | Professional Services | 2,6 | 2,4 |
Bureau Veritas | Professional Services | 8,6 | 2,9 |
Taylor Wimpey | Homebuilders | 4,9 | 3,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Berkeley Group Holdings | Real Estate Owners & De | 4,7 | 2,7 |
RSA Insurance Group | P&C Insurance | 6,3 | 3,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Eiffage | Infrastructure Construc | 8,2 | 2,4 |
Prysmian | Electrical Components | 4,3 | 2,6 |
GEA Group | Industrial Machinery | 4,3 | 3,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Tyson Foods | Packaged Food | 19,0 | 2,6 |
ConAgra Foods | Packaged Food | 13,9 | 2,6 |
Altria Group | Tobacco | 91,0 | 5,7 |
Kraft Heinz | Packaged Food | 55,1 | 4,9 |
General Mills | Packaged Food | 22,3 | 4,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Phillips 66 | Refining & Marketing | 38,1 | 3,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Allstate | P&C Insurance | 27,1 | 2,1 |
Hartford Financial Serv | P&C Insurance | 14,0 | 2,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Quest Diagnostics | Health Care Services | 10,6 | 2,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Southern Copper | Base Metals | 22,9 | 4,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Skyworks Solutions | Semiconductor Devices | 11,4 | 2,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Chunghwa Telecom | Telecom Carriers | 23,9 | 4,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Tapestry | Apparel, Footwear & Acc | 10,0 | 3,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
CK Hutchison Holdings | Food & Drug Stores | 35,6 | 3,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Hang Seng Bank | Banks | 39,0 | 3,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Singapore Telecommunica | Telecom Carriers | 32,4 | 5,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Power Assets Holdings | Integrated Utilities | 12,8 | 5,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : moyennes capitalisations
mid-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Medibank Pvt | Life Insurance | 4,3 | 7,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 2% et résultat net sur douze mois glissants positif
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
=====================================================
o Foncières cotées
======================================================
Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus importantes foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Suntec REIT | SGP | 3,0 | 5,6 | Annuel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,3 | 5,1 | Trimestriel |
Champion REIT | HKG | 3,6 | 4,6 | Semestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,1 | 4,5 | Trimestriel |
Corporate Office Properties Tr | USA | 2,4 | 4,5 | Trimestriel |
CoreSite Realty | USA | 4,2 | 4,3 | Trimestriel |
alstria office REIT-AG | DEU | 2,2 | 4,2 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Kimco Realty | USA | 6,1 | 7,0 | Trimestriel |
Brixmor Property Group | USA | 4,4 | 6,8 | Trimestriel |
Klepierre | FRA | 9,1 | 6,8 | Annuel |
Spirit Realty Capital | USA | 2,8 | 6,7 | Trimestriel |
Site Centers | USA | 2,0 | 6,4 | Trimestriel |
Vicinity Centres | AUS | 6,6 | 6,0 | Annuel |
Macerich | USA | 6,3 | 6,0 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Mapletree Industrial Trust | SGP | 2,9 | 6,2 | Trimestriel |
Mapletree Logistics Trust | SGP | 2,9 | 6,2 | Annuel |
Ascendas REIT | SGP | 5,1 | 6,1 | Semestriel |
STAG Industrial | USA | 2,6 | 5,3 | Mensuel |
Warehouses De Pauw CVA | BEL | 2,6 | 3,9 | Semestriel |
EastGroup Properties | USA | 3,2 | 2,9 | Trimestriel |
Prologis | USA | 37,5 | 2,9 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Sabra Health Care REIT | USA | 3,0 | 9,3 | Trimestriel |
Omega Healthcare Investors | USA | 6,7 | 7,0 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 5,6 | 5,8 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,9 | 5,2 | Trimestriel |
HCP | USA | 12,1 | 5,1 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,9 | 5,1 | Trimestriel |
Ventas | USA | 20,0 | 5,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
American Campus Communities | USA | 5,3 | 4,2 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 10,4 | 3,6 | Trimestriel |
Apartment Investment & Managem | USA | 6,5 | 3,3 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 7,8 | 3,2 | Trimestriel |
AvalonBay Communities | USA | 23,3 | 3,1 | Trimestriel |
UDR | USA | 10,1 | 3,1 | Trimestriel |
Equity Residential | USA | 24,1 | 3,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Hospitality Properties Trust | USA | 3,9 | 7,9 | Trimestriel |
Stockland | AUS | 5,7 | 7,3 | Semestriel |
VEREIT | USA | 6,5 | 7,2 | Trimestriel |
WFD Unibail Rodamco | NLD | 21,0 | 7,0 | Annuel |
Mapletree Greater China Commer | SGP | 2,3 | 6,6 | Annuel |
H&R REIT | CAN | 4,0 | 6,5 | Mensuel |
WP Carey | USA | 9,6 | 6,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Uniti Group | USA | 3,2 | 12,1 | Trimestriel |
GEO Group | USA | 2,5 | 8,1 | Trimestriel |
Gaming and Leisure Properties | USA | 6,5 | 7,9 | Trimestriel |
CoreCivic | USA | 2,3 | 7,8 | Trimestriel |
Iron Mountain | USA | 8,6 | 7,2 | Trimestriel |
Outfront Media | USA | 2,6 | 6,9 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 4,7 | 6,1 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) cap ≥ 2 Md€
3) tri par secteur et rdt%
=====================================================
o Aristocrates des dividendes
======================================================
Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
SSE | GBR | 12,7 | 8,7 | Semestriel |
Vodafone Group | GBR | 50,7 | 8,0 | Semestriel |
Imperial Brands | GBR | 25,9 | 7,8 | Trimestriel |
British American Tobacco | GBR | 71,1 | 7,0 | Trimestriel |
Enagas | ESP | 5,8 | 6,2 | Semestriel |
Babcock International Group | GBR | 3,2 | 5,1 | Semestriel |
GlaxoSmithKline | GBR | 90,7 | 5,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Red Electrica | ESP | 10,3 | 4,9 | Semestriel |
Sanofi | FRA | 99,9 | 3,8 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 12,8 | 3,8 | Annuel |
Aggreko | GBR | 2,2 | 3,6 | Semestriel |
AstraZeneca | GBR | 87,6 | 3,3 | Semestriel |
Roche Holding | CHF | 197,8 | 3,3 | Annuel |
Novartis | CHF | 205,8 | 3,1 | Annuel |
Weir Group | GBR | 4,3 | 3,1 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Danone | FRA | 45,2 | 2,9 | Annuel |
Nestle | CHF | 230,6 | 2,8 | Annuel |
Sage Group | GBR | 7,1 | 2,7 | Semestriel |
Johnson Matthey | GBR | 6,4 | 2,7 | Semestriel |
Novo Nordisk | DNK | 78,4 | 2,6 | Annuel |
Swedish Match | SWE | 6,1 | 2,6 | Annuel |
Reckitt Benckiser Group | GBR | 51,9 | 2,5 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 200,9 | 6,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AbbVie | USA | 125,3 | 4,8 | Trimestriel |
Exxon Mobil | USA | 297,4 | 4,2 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Leggett & Platt | USA | 4,5 | 3,9 | Trimestriel |
Chevron | USA | 200,8 | 3,8 | Trimestriel |
Target | USA | 32,7 | 3,6 | Trimestriel |
Consolidated Edison | USA | 22,1 | 3,6 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 35,3 | 3,5 | Trimestriel |
Cardinal Health | USA | 14,4 | 3,5 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 189,5 | 3,2 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 152,1 | 3,1 | |
Federal Realty Investment Tru | USA | 8,6 | 3,1 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 208,0 | 3,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Illinois Tool Works | USA | 40,8 | 2,9 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 37,4 | 2,9 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 22,8 | 2,9 | Trimestriel |
T Rowe Price Group | USA | 21,1 | 2,9 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 13,4 | 2,8 | Trimestriel |
Air Products & Chemicals | USA | 31,2 | 2,8 | Trimestriel |
Franklin Resources | USA | 15,4 | 2,7 | Trimestriel |
3M | USA | 107,0 | 2,7 | Trimestriel |
Colgate-Palmolive | USA | 48,7 | 2,7 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 11,8 | 2,6 | Trimestriel |
VF | USA | 28,5 | 2,6 | Trimestriel |
Bemis | USA | 3,9 | 2,6 | Trimestriel |
Nucor | USA | 16,8 | 2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) tri par rdt%
=====================================================
o Sélection d'actions des gérants
======================================================
Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
--------------------------+--------------------------+----+------+
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
--------------------------+--------------------------+----+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) dix premières positions des fonds analysées
2) tri par présence et rdt%
=====================================================
o Parités des devises
=====================================================
Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,13 | 1,12 | 1,26 | --▮------------------- |
EUR/GBP | 0,89 | 0,86 | 0,91 | -----------▮---------- |
EUR/CAD | 1,50 | 1,48 | 1,62 | ----▮----------------- |
EUR/CHF | 1,13 | 1,12 | 1,20 | ---▮------------------ |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
=====================================================
o Taux des emprunts souverains
======================================================
Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 2,80 | 2,82 | 2,99 | 3,29 || 0,20 | 0,30 |
Allemagne | -0,59 | -0,26 | 0,32 | 0,98 || 0,91 | 0,66 |
France | -0,45 | 0,02 | 0,69 | 1,64 || 1,14 | 0,96 |
Royaume-Uni | 0,77 | 0,94 | 1,36 | 2,08 || 0,59 | 0,72 |
Japon | -0,13 | -0,10 | 0,09 | 0,81 || 0,21 | 0,73 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
=====================================================
o Copyright et responsabilités
=====================================================
Copyright 2018 Philippe Proudhon, tous droits réservés.
En consultant cette newsletter, vous reconnaissez que son auteur ne peut être tenu pour responsable des préjudices directs, indirects ou consécutifs découlant de l'utilisation des informations et matériels contenus dans celle-ci ou d'autres matériels auxquels vous pourriez avoir accès par le biais de liaisons hypertextes à partir de celle-ci.
Les chiffres annoncés dans cette newsletter proviennent notamment de Bloomberg, du Wall Street Journal, du FT, ou des calculs de Philippe Proudhon et peuvent comporter des inexactitudes.
Philippe Proudhon peut détenir des titres ou produits qu'il "recommande" mais ne prend jamais de positions opposées à ce qui est indiqué dans cette newsletter.