Newsletter de l’IH #294
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
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NEWSLETTER #294 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
25/11/2018 -- 294
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de novembre 2018
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Edito et Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Evaluation financière de l'entreprise (MOOC HEC Paris) et xlsValorisation
- Dom Security : que faire avec le projet de fusion-absorption de SFPI ?
- Amazon : le walmart d'Internet ?
- Les Nouveaux Constructeurs : un promoteur immobilier bien géré
- Encore un krach sur le marché actions…
- Vos 5 actions préférées pour 2019 ?
- Cogra 48 : spécialiste des granulés de bois
- Esso : action de rendement pérenne ?
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Encadrement des loyers : les villes françaises concernées
- Classement Meublé de Tourisme : vos témoignages ?
- Contester un diagnostic plomb dans un logement loué ?
- SCPI : rendement (dividendes) 2017 des SCPI
- Amendement Denormandie : le "Pinel" de l'immobilier ancien
- Comment changer facilement de fenêtres en copropriété ?
- Vente d'un terrain et préemption de la mairie sans raison valable ?
- De la réception à la première location de mon appartement Pinel : témoignage
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ?
- EURL/SARL/SAS/SASU : investir sa trésorerie ?
- Vivre en France en gardant sa résidence fiscale à l'étranger ?
- Crédits à la consommation non affectés : les offres à taux promotionnels du moment …
- Conseil patrimonial : notaire, avocat fiscaliste ou conseiller en gestion de patrimoine ?
- Dividendes étrangers : fiscalité des dividendes d'actions étrangères...
- Banque en ligne ou banque traditionnelle, banque online vs banque physique ?
- La retraite mutualiste du combattant : vos avis sur la RMC ?
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o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Bonjour,
Cette année 2018 se termine prochainement, et j'ai le sentiment que le comportement des marchés boursiers se "normalise".
Les valeurs cycliques sont redevenus cycliques, les cours des GAFA retrouvent des niveaux sensés (Facebook a perdu 40% depuis son plus haut), les micro-caps ou small-caps françaises qui avaient énormément, et injustement de mon point de vue, monté en 2015-2016 se font massacrer depuis 2017.
A l'inverse, les valeurs opérationnellement acycliques sont moins volatiles : ainsi, la société de distribution de gaz et d'électricité National Grid évolue dans une plage boursière restreinte et Procter & Gamble retrouve la faveur des marchés.
Tout cela me semble parfaitement normal et je l'avais bien anticipé. Pour autant, mes "gadins" sur General Electric, CBL Properties et L Brands pénalisent mon portefeuille d'actions et la rente via les dividendes (abaissés) associés.
Par ailleurs, l'affaire récente concernant le patron de l'alliance Renault-Nissan-Mitsubishi, Carlos Ghosn, accusé de fraude fiscale et d'abus de biens sociaux, montre à nouveau qu'il est impossible d'anticiper tous les problèmes que peut rencontrer une entreprise.
De mon point de vue, ces aléas légitiment une diversification plus prononcée d'un portefeuille d'actions générateur de dividendes, avec au moins une quarantaine d'actions, et chaque dividende représentant environ 2 à 3% des dividendes totaux. Ce n'est pas le cas de mon portefeuille, puisque les dividendes de VEREIT, Washington Prime Group et Royal Dutch Shell représentent respectivement 16,6% ; 8,4% et 4,1% du total des dividendes. Mais petit à petit, je continue à diversifier mes positions.
Bonne dimanche et bonne semaine,
Portefeuille au 25/11/2018 :
Pour rappel, le suivi de mon portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres sont détenus chez Binck.
Calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Geberit | Home Improvement | 12,6 | 2,7 |
Swatch Group | Apparel, Footwear & Acc | 14,7 | 2,5 |
Accor | Lodging | 11,4 | 2,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Danske Bank | Banks | 16,0 | 7,5 |
Svenska Handelsbanken | Banks | 18,0 | 7,9 |
Nordea Bank | Diversified Banks | 31,9 | 8,5 |
Groupe Bruxelles Lamber | Investment Companies | 12,7 | 3,8 |
Aviva | Life Insurance | 18,0 | 7,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
MAN | Commercial Vehicles | 13,3 | 5,7 |
Aena SME | Transport Support Servi | 20,5 | 4,8 |
BAE Systems | Defense Primes | 18,3 | 4,3 |
Legrand | Electrical Components | 14,2 | 2,4 |
Deutsche Post | Logistics Services | 34,4 | 4,2 |
Ferguson | Industrial Distribution | 12,8 | 3,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Tenaris | Steel Producers | 13,8 | 3,0 |
Linde | Basic & Diversified Che | 75,9 | 2,1 |
Akzo Nobel | Specialty Chemicals | 18,3 | 6,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
SSE | Power Generation | 13,0 | 8,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Kingfisher | Home Products Stores | 5,8 | 4,5 |
GVC Holdings | Gaming, Lodging & Resta | 5,3 | 4,0 |
Hays | Professional Services | 2,6 | 2,5 |
Pandora | Jewelry & Watch Stores | 5,3 | 7,8 |
Bureau Veritas | Professional Services | 8,5 | 2,9 |
Persimmon | Homebuilders | 7,8 | 11,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
RSA Insurance Group | P&C Insurance | 6,3 | 3,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Prysmian | Electrical Components | 4,3 | 2,7 |
GEA Group | Industrial Machinery | 4,2 | 3,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Centrica | Utility Networks | 8,2 | 9,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Tyson Foods | Packaged Food | 19,0 | 2,6 |
Altria Group | Tobacco | 89,0 | 5,9 |
General Mills | Packaged Food | 22,8 | 4,5 |
Kraft Heinz | Packaged Food | 54,9 | 4,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Allstate | P&C Insurance | 26,6 | 2,1 |
Hartford Financial Serv | P&C Insurance | 13,9 | 2,7 |
Royal Bank of Canada | Diversified Banks | 91,7 | 4,1 |
Wells Fargo | Diversified Banks | 215,1 | 3,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Quest Diagnostics | Health Care Services | 11,3 | 2,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Raytheon | Defense Primes | 43,5 | 2,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Southern Copper | Base Metals | 21,9 | 3,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Skyworks Solutions | Semiconductor Devices | 11,0 | 2,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Chunghwa Telecom | Telecom Carriers | 23,9 | 4,5 |
AT&T | Telecom Carriers | 188,4 | 6,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
L Brands | Specialty Apparel Store | 7,3 | 8,2 |
Hanesbrands | Apparel, Footwear & Acc | 4,9 | 3,8 |
Tapestry | Apparel, Footwear & Acc | 9,6 | 3,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
CK Hutchison Holdings | Food & Drug Stores | 35,4 | 3,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Hang Seng Bank | Banks | 38,2 | 3,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Singapore Telecommunica | Telecom Carriers | 32,7 | 5,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Power Assets Holdings | Integrated Utilities | 12,9 | 5,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : moyennes capitalisations
mid-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Medibank Pvt | Life Insurance | 4,4 | 7,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
AGL Energy | Integrated Utilities | 7,8 | 8,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 2% et résultat net sur douze mois glissants positif
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus importantes foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Suntec REIT | SGP | 3,0 | 5,7 | Annuel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,2 | 5,1 | Trimestriel |
Champion REIT | HKG | 3,5 | 4,7 | Semestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,1 | 4,5 | Trimestriel |
Corporate Office Properties Tr | USA | 2,3 | 4,5 | Trimestriel |
CoreSite Realty | USA | 3,9 | 4,5 | Trimestriel |
alstria office REIT-AG | DEU | 2,2 | 4,2 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Intu Properties | GBR | 2,9 | 7,4 | Semestriel |
Brixmor Property Group | USA | 4,1 | 7,3 | Trimestriel |
Kimco Realty | USA | 5,7 | 7,3 | Trimestriel |
Klepierre | FRA | 9,2 | 6,7 | Annuel |
Spirit Realty Capital | USA | 2,8 | 6,7 | Trimestriel |
Macerich | USA | 6,1 | 6,2 | Trimestriel |
Vicinity Centres | AUS | 6,6 | 6,1 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Mapletree Industrial Trust | SGP | 2,8 | 6,5 | Trimestriel |
Mapletree Logistics Trust | SGP | 2,8 | 6,5 | Annuel |
Ascendas REIT | SGP | 5,1 | 6,2 | Semestriel |
STAG Industrial | USA | 2,6 | 5,3 | Mensuel |
Warehouses De Pauw CVA | BEL | 2,6 | 3,9 | Semestriel |
EastGroup Properties | USA | 3,1 | 2,9 | Trimestriel |
Prologis | USA | 37,2 | 2,9 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Sabra Health Care REIT | USA | 2,9 | 9,6 | Trimestriel |
Omega Healthcare Investors | USA | 6,4 | 7,3 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 5,3 | 6,1 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,7 | 5,4 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,8 | 5,3 | Trimestriel |
Ventas | USA | 19,3 | 5,2 | Trimestriel |
HCP | USA | 11,9 | 5,2 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
American Campus Communities | USA | 5,2 | 4,3 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 10,1 | 3,7 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 7,7 | 3,3 | Trimestriel |
Apartment Investment & Managem | USA | 6,3 | 3,3 | Trimestriel |
AvalonBay Communities | USA | 22,6 | 3,2 | Trimestriel |
UDR | USA | 9,7 | 3,1 | Trimestriel |
Equity Residential | USA | 23,3 | 3,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Hospitality Properties Trust | USA | 3,8 | 8,1 | Trimestriel |
VEREIT | USA | 6,4 | 7,3 | Trimestriel |
Stockland | AUS | 5,7 | 7,2 | Semestriel |
WFD Unibail Rodamco | NLD | 21,7 | 7,0 | Annuel |
Mapletree Greater China Commer | SGP | 2,2 | 6,8 | Annuel |
H&R REIT | CAN | 4,0 | 6,6 | Mensuel |
WP Carey | USA | 9,7 | 6,0 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Uniti Group | USA | 3,0 | 12,7 | Trimestriel |
GEO Group | USA | 2,4 | 8,3 | Trimestriel |
Gaming and Leisure Properties | USA | 6,3 | 8,2 | Trimestriel |
CoreCivic | USA | 2,3 | 8,0 | Trimestriel |
Iron Mountain | USA | 8,2 | 7,5 | Trimestriel |
Outfront Media | USA | 2,5 | 7,0 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 4,6 | 6,1 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) cap ≥ 2 Md€
3) tri par secteur et rdt%
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Vodafone Group | GBR | 46,8 | 8,9 | Semestriel |
SSE | GBR | 13,0 | 8,6 | Semestriel |
Imperial Brands | GBR | 26,6 | 7,6 | Trimestriel |
British American Tobacco | GBR | 70,8 | 7,3 | Trimestriel |
Enagas | ESP | 5,8 | 6,1 | Semestriel |
Babcock International Group | GBR | 3,3 | 5,2 | Semestriel |
GlaxoSmithKline | GBR | 88,7 | 5,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Red Electrica | ESP | 10,3 | 5,0 | Semestriel |
Sanofi | FRA | 99,5 | 3,9 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 12,7 | 3,8 | Annuel |
Aggreko | GBR | 2,2 | 3,6 | Semestriel |
Roche Holding | CHF | 189,9 | 3,4 | Annuel |
AstraZeneca | GBR | 89,1 | 3,3 | Semestriel |
Novartis | CHF | 198,7 | 3,2 | Annuel |
Weir Group | GBR | 4,1 | 3,0 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Sage Group | GBR | 7,1 | 3,0 | Semestriel |
Danone | FRA | 45,1 | 2,9 | Annuel |
Nestle | CHF | 229,1 | 2,8 | Annuel |
Novo Nordisk | DNK | 76,1 | 2,7 | Annuel |
Johnson Matthey | GBR | 6,7 | 2,7 | Semestriel |
Reckitt Benckiser Group | GBR | 53,1 | 2,5 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 188,4 | 6,7 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AbbVie | USA | 113,5 | 5,0 | Trimestriel |
Exxon Mobil | USA | 281,7 | 4,2 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 4,4 | 4,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Chevron | USA | 191,3 | 3,8 | Trimestriel |
Consolidated Edison | USA | 21,2 | 3,7 | Trimestriel |
Target | USA | 31,0 | 3,7 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 34,4 | 3,6 | Trimestriel |
Cardinal Health | USA | 13,9 | 3,6 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 143,6 | 3,2 | |
Coca-Cola | USA | 183,9 | 3,2 | Trimestriel |
Federal Realty Investment Tru | USA | 8,4 | 3,2 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 201,0 | 3,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Illinois Tool Works | USA | 39,3 | 3,0 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 22,3 | 3,0 | Trimestriel |
T Rowe Price Group | USA | 20,1 | 3,0 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 36,3 | 2,9 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 12,9 | 2,9 | Trimestriel |
Franklin Resources | USA | 14,7 | 2,9 | Trimestriel |
Air Products & Chemicals | USA | 30,5 | 2,8 | Trimestriel |
3M | USA | 101,0 | 2,7 | Trimestriel |
Colgate-Palmolive | USA | 47,2 | 2,7 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 11,3 | 2,7 | Trimestriel |
VF | USA | 27,6 | 2,6 | Trimestriel |
Bemis | USA | 3,9 | 2,6 | Trimestriel |
Johnson & Johnson | USA | 336,3 | 2,5 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 123,6 | 2,5 | Trimestriel |
Nucor | USA | 16,4 | 2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) tri par rdt%
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,13 | 1,12 | 1,26 | --▮------------------- |
EUR/GBP | 0,88 | 0,86 | 0,91 | ----------▮----------- |
EUR/CAD | 1,50 | 1,48 | 1,62 | ----▮----------------- |
EUR/CHF | 1,13 | 1,12 | 1,20 | ---▮------------------ |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 2,82 | 2,87 | 3,05 | 3,31 || 0,23 | 0,26 |
Allemagne | -0,65 | -0,22 | 0,34 | 1,00 || 0,99 | 0,66 |
France | -0,45 | 0,07 | 0,72 | 1,66 || 1,17 | 0,93 |
Royaume-Uni | 0,74 | 0,95 | 1,38 | 1,94 || 0,64 | 0,55 |
Japon | -0,14 | -0,10 | 0,10 | 0,83 || 0,24 | 0,73 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
=====================================================
o Copyright et responsabilités
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