Newsletter de l’IH #122
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #122 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
30/08/2014 -- 122
Souscripteurs : + de 3000 | s'abonner | version en ligne | archives
Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting d'août 2014
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Le mot de l'Editeur
o Suivi de mon portefeuille
o Actions de la semaine
o Foncières cotées de la semaine
o Meilleurs gérants américains
o Copyright et responsabilités
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o Le mot de l'éditeur
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Bonjour cher lecteur, lectrice,
AUTOFORMATIONS DE LA RENTREE
Après les lectures estivales et la rentrée qui arrive, voici deux autoformations gratuites prometteuses, démarrant en septembre.
Introduction à la comptabilité financière
Proposée par la Wharton School et animée par le professeur Brian J Bushee, cette formation démarre le 5 septembre, jusqu'au 17 novembre.
Sommaire :
- Introduction and Balance Sheet
- Accrual Accounting and the Income Statement
- Cash flows
- Working capital assets
- Ratio analysis and Mid-course Exam
- Long-lived assets and marketable securities
- Liabilities and long-term debt
- Deferred taxes
- Stockholders’ equity
- How to read an Annual Report and Final Exam
La Wharton School est considérée comme la plus prestigieuse école de finance américaine, autant dire que c'est une chance incroyable de pouvoir suivre ce cours, et qui plus est, gratuitement.
Si vous êtes un utilisateur d'xlsValorisation, ne manquez pas ce cours !
LA SCIENCE DU BONHEUR
Depuis l'année dernière, je propose un plan de formation livresque autour de la psychologie positive : développez votre capital bonheur.
Mais voici à ma connaissance le premier MOOC sur le sujet.
Proposée par l'université de Berkeley et animée par le psychologue Dacher Keltner et la neuroscientifique Emiliana Simon-Thomas, cette formation démarre le 9 septembre, jusqu'au 18 novembre.
Sommaire :
- Introduction to the Science of Happiness
- Happiness & Human Connection
- Kindness & Compassion
- Cooperation & Forgiveness
- Mindfulness, Attention, and Focus
- Mental Habits of Happiness: Self-Compassion, Flow, and Optimism
- Gratitude
- Finding Your Happiness Fit and the New Frontiers
Prochainement, je créerais deux files de discussions sur les forums, pour pouvoir échanger sur ces deux formations tout au long de leur déroulement.
A la semaine prochaine,
Philippe
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- Formations : MBA personnel | bourse | immobilier | bonheur
- xlsPortfolio : suivre votre portefeuille d'actions
- xlsValorisation : valoriser une société cotée
- Livres : Rentier en dix ans | L'immobilier depuis chez soi
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o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Notre foncière cotée canadienne Cominar annonce l'acquisition d'un portefeuille d'immeubles d'1,5 Md$ appartenant à la Caisse de dépôt et placement du Québec, qui entre également au capital de Cominar, à hauteur de 8,5%.
D'après le management, l'opération est immédiatement relutive et nous pouvons donc espérer une nouvelle hausse du dividende.
Pour plus de détail, voir la discussion sur les forums.
A contrario de cette bonne nouvelle, notre distributeur britannique Tesco abaisse son estimé de profits et coupe son dividende.
Si la baisse de ce dernier était attendue, la situation ne se stabilise pas aux UK et le "pari" d'une recovery est pour le moment perdu.
Pour plus de détail, voir la discussion sur les forums.
Mon portefeuille d'actions, vendredi 29 août 2014 :
(suivi réalisé avec le logiciel xlsPortfolio)
Le calendrier des dividendes associés :
(suivi réalisé avec le logiciel xlsPortfolio)
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o Sélection d'actions de la semaine
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Référez-vous au livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique.
[légende : société | industrie | rdt% | beta]
---------> europe : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
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Diageo | Beverages | 2,9 | 0,6 |
Tesco | Food Retailers | 5,9 | 0,7 |
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large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Centrica | Utility Networks | 5,4 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> europe : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Colruyt | Food Retailers | 2,1 | 0,2 |
Ebro Foods | Food Manufacturing | 3,0 | 0,3 |
WM Morrison Supermarkets | Food Retailers | 7,1 | 0,3 |
Remy Cointreau | Beverages | 2,1 | 0,4 |
Tate & Lyle | Food Manufacturing | 4,1 | 0,4 |
Nutreco | Food Manufacturing | 2,9 | 0,5 |
J Sainsbury | Food Retailers | 5,7 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Tod's | Apparel, Footwear, Acc D | 2,6 | 0,4 |
Kingfisher | Home Products Stores | 3,3 | 0,8 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
-------------------------+--------------------------+------+-----+
SCOR | Reinsurance | 5,6 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SANTE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
H Lundbeck | Specialty Pharmaceutical | 2,3 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap INDUSTRIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Bureau Veritas | Professional Services | 2,4 | 0,3 |
Zardoya Otis | Other Commercial Service | 2,4 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> europe : petites capitalisations
small-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Majestic Wine | Food Retailers | 4,0 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
CFAO | Automotive Wholesale | 2,6 | 0,5 |
IPSOS | Advertising & Marketing | 3,2 | 0,5 |
N Brown Group | Specialty Apparel Stores | 3,1 | 0,6 |
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small-cap INDUSTRIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
De La Rue | Printing Services | 5,9 | 0,2 |
Construcciones y Auxilia | Railroad Rolling Stock M | 2,7 | 0,5 |
Pfeiffer Vacuum Technolo | Flow Control Equipment | 2,8 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap TECHNOLOGIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Neopost | Printing & Imaging | 7,6 | 0,3 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Amériques : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Hershey | Food Manufacturing | 2,3 | 0,2 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
McDonald's | Restaurants | 3,4 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Amériques : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Mattel | Toys & Games | 4,4 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
TransAlta | Power Generation | 5,7 | 0,3 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Amériques : petites capitalisations
Aucune action ne répond aux critères quantitatifs cette semaine !
---------> Asie/Pacifique : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Want Want China Holdings | Food Manufacturing | 2,7 | 0,1 |
Wilmar International | Food Manufacturing | 2,4 | 0,9 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Asie/Pacifique : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Coca-Cola Amatil | Beverages | 5,8 | 0,3 |
Golden Agri-Resources | Food Manufacturing | 2,1 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap INDUSTRIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
SIA Engineering | Transport Support Servic | 4,4 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap TELECOMMUNICATION
-------------------------+--------------------------+------+-----+
China Communications Ser | Infrastructure Const | 3,7 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
AGL Energy | Utility Networks | 4,4 | 0,3 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Asie/Pacifique : petites capitalisations
small-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Super Group | Beverages | 3,4 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap INDUSTRIE
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Hong Kong Aircraft Engin | Transport Support Servic | 2,2 | 0,5 |
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small-cap MATERIAUX DE BASE
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China BlueChemical | Agricultural Chemicals | 4,1 | 0,3 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
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o Sélection de foncières cotées de la semaine
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Référez-vous au livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique.
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
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Digital Realty Trust | USA | 6,5 | 5,1 | Trimestriel |
BioMed Realty Trust | USA | 3,2 | 4,5 | Trimestriel |
Suntec REIT | SGP | 2,6 | 4,2 | Trimestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,2 | 4,1 | Trimestriel |
Alexandria Real Estate Equitie | USA | 4,1 | 3,7 | Trimestriel |
Nippon Building Fund | JPN | 5,9 | 3,5 | Semestriel |
Japan Prime Realty Investment | JPN | 2,2 | 2,6 | Semestriel |
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COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
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American Realty Capital Proper | USA | 8,7 | 7,6 | Mensuel |
Redefine Properties | ZAF | 2,2 | 7,4 | Annuel |
CFS Retail Property Trust Grou | AUS | 4,3 | 6,2 | Semestriel |
Spirit Realty Capital | USA | 3,4 | 5,7 | Trimestriel |
RioCan REIT | CAN | 5,6 | 5,2 | Mensuel |
CBL & Associates Properties | USA | 2,4 | 5,2 | Trimestriel |
Realty Income | USA | 7,3 | 4,9 | Mensuel |
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LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
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Growthpoint Properties | ZAF | 3,9 | 6,0 | |
Ascendas REIT | SGP | 3,3 | 5,0 | Trimestriel |
Prologis | USA | 14,9 | 3,2 | Trimestriel |
Nippon Prologis REIT | JPN | 2,8 | 2,1 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTE
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Senior Housing Properties Trus | USA | 3,5 | 6,7 | Trimestriel |
Omega Healthcare Investors | USA | 3,5 | 5,4 | Trimestriel |
HCP | USA | 14,4 | 5,1 | Trimestriel |
Health Care REIT | USA | 15,1 | 4,8 | Trimestriel |
Healthcare Trust of America | USA | 2,2 | 4,7 | Trimestriel |
Ventas | USA | 14,2 | 4,4 | Trimestriel |
Duke Realty | USA | 4,6 | 3,7 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RESIDENTIEL
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Home Properties | USA | 2,7 | 4,6 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 3,9 | 4,1 | Trimestriel |
American Campus Communities | USA | 3,0 | 3,9 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 4,6 | 3,6 | Trimestriel |
UDR | USA | 5,5 | 3,5 | Trimestriel |
Apartment Investment & Managem | USA | 3,6 | 3,1 | Trimestriel |
Advance Residence Investment | JPN | 2,4 | 3,1 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIE
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Dream Office REIT | CAN | 2,0 | 7,7 | Mensuel |
Calloway REIT | CAN | 2,1 | 5,8 | Mensuel |
H&R REIT | CAN | 4,2 | 5,8 | Mensuel |
Liberty Property Trust | USA | 3,8 | 5,4 | Trimestriel |
Fonciere Des Regions | FRA | 4,9 | 5,4 | Annuel |
GPT Group | AUS | 4,5 | 5,1 | Trimestriel |
ICADE | FRA | 5,3 | 5,1 | Semestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
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EPR Properties | USA | 2,2 | 6,0 | Trimestriel |
Corrections Corp of America | USA | 3,0 | 5,7 | Trimestriel |
Plum Creek Timber | USA | 5,3 | 4,3 | Trimestriel |
Rayonier | USA | 3,2 | 3,5 | Trimestriel |
Weyerhaeuser | USA | 13,1 | 3,4 | Trimestriel |
Equity Lifestyle Properties | USA | 2,8 | 2,9 | Trimestriel |
Crown Castle International | USA | 19,5 | 1,8 | Trimestriel |
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o Sélection d'actions des meilleurs gérants américains
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Cette sélection est la consolidation trimestrielle des principales positions des meilleurs gérants de fonds américains, notamment : Bill Ackman (Pershing Square), Bruce Berkowitz (Fairholme) et David Einhorn (Greenlight Capital).
Le tableau donne le nombre de portefeuilles dans lequel une valeur est présente et l'écart entre le cours actuel et le cours à la date de la publication du portefeuille du gérant. Nous pouvons supposer que si le gérant possédait la valeur à la date en question, c'est qu'il était relativement "confortable" sur cette position à ce niveau de cours.
Notons que ces gérants n'ont pas nécessairement des approches buy & hold et peuvent clôturer leur position à tout moment.
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | écart]
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American Express | Consumer Finance | 9 | -4% |
Schlumberger | Oil & Gas Services | 9 | -4% |
Wells Fargo | Diversified Banks | 16 | -2% |
Coca-Cola | Beverages | 10 | -2% |
Johnson & Johnson | Large Pharmaceuticals | 14 | -1% |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 12 | -1% |
Google | Internet Media | 12 | -1% |
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General Electric | Power Generation Equipme | 11 | 0% |
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Wal-Mart Stores | Mass Merchants | 10 | +1% |
Cisco Systems | Communications Equipment | 13 | +1% |
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 9 | +2% |
Oracle | Infrastructure Software | 15 | +2% |
American International G | P&C Insurance | 13 | +3% |
MasterCard | Consumer Finance | 10 | +4% |
Bank of America | Diversified Banks | 14 | +4% |
Target | Mass Merchants | 9 | +4% |
National Oilwell Varco | Oil & Gas Services | 9 | +5% |
Charles Schwab | Wealth Management | 9 | +5% |
Goldman Sachs Group | Institutional Brokerage | 10 | +5% |
International Business M | IT Services | 10 | +6% |
Bank of New York Mellon | Instl Trust, Fiduciary & | 11 | +7% |
Berkshire Hathaway | P&C Insurance | 16 | +8% |
Microsoft | Infrastructure Software | 21 | +8% |
Citigroup | Diversified Banks | 14 | +8% |
eBay | E-Commerce Discretionary | 9 | +10% |
Apple | Communications Equipment | 12 | +12% |
Intel | Semiconductor Devices | 11 | +16% |
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o Copyright et responsabilités
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