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Newsletter boursière #74

Mortgage REITs : investir dans les prêts hypothécaires (3/6)

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2 commentaires

Commentaire
1) Pryx
05/07/2013
Bonjour;

Dans votre Newsletter de ce jour, vous interpretez la duration comme la sensibilité;
Il me semble qu'il y a confusion des termes.
"Une duration de 1,28 signifie que si les taux montent de 1%, le portefeuille d'obligation baissera d'environ 1,28%."
C'est la sensibilité et non la duration.

La duration :
""La duration d'une obligation correspond à la période à l'issue de laquelle sa rentabilité n'est pas affectée par les variations de taux d'intérêt. Elle s'obtient par la formule suivante : La duration apparaît comme une durée de vie moyenne actualisée de tous les flux (intérêt et capital). " Vernimmen.
Réponse de Philippe
Philippe
08/07/2013
Bonjour,

Dans la littérature anglo-saxonne (et les rapports annuels des mREITs), c'est svt le terme duration ou modified duration qui est employé au lieu de sensibilité.

Philippe

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