Newsletter de l’IH #296
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #296 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
20/12/2018 -- 296
Souscripteurs : env. 4500 | s'abonner
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de décembre 2018
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Edito et Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- ETF MSCI World et Lyxor World sur Bourse Direct : frais supplémentaires liés aux produits
- Lestransactions.fr : suivre et être alerté des opérations d'initiés
- Plastivaloire : pièces plastiques par procédé d'injection
- Le réchauffement climatique lié à l'activité humaine : fake news ou réalité ?
- GenOway : un fournisseur pour les biotechs
- Claranova (ex-Avanquest) : logiciels pour particuliers et les entreprises
- Groupe DBT : bornes de contrôle d'accès et de distribution d'énergie
- Obligations : ressources pratiques
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Vente d'un box acheté avec une maison : quid du crédit immobilier ?
- Achat immobilier et impayé de charges ?
- Dettes envers la copropriété non réglées par le vendeur ?
- Acheter des logements avec locataire loués en nu et les passer en location meublée ?
- Investissements locatifs clé en main : avantages et inconvénients ?
- Création d'une holding pour détenir des parts de SCI ?
- Immeuble de rapport : investir dans un immeuble de rapport
- Classement des SCPI en fonction de leur côte sur ANR (ou valeur de réalisation)
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- Un cocktail de CRS et de FATCA pour augmenter le shoot fiscal
- Arbitrage entre IRPP et produits de défiscalisation ?
- Astuce pour diminuer l'imposition d'un contrat d'assurance-vie de plus de 8 ans
- Bourse direct : vos avis sur Bourse direct, courtier bourse en ligne ?
- Comparatif des meilleurs banques en ligne en 2018
- Donation d'argent : cumul de l'abattement TEPA et abattement personnel ?
- Calcul de la rentatibilité d'un portefeuille d'actions ?
- Banques/courtiers français autorisés aux US Persons
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o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Bonjour,
La fin d'année se termine et j'aurais aimé pavoiser avec une performance positive malgré une année boursière médiocre, mais la performance de mon portefeuille d'actions est plus que rentrée dans le rang en quelques semaines (valorisation à 490 k€ en début de mois vs 453 k€ aujourd'hui, outch !).
La partie foncière cotée se fait "massacrer" et c'est entièrement de mon fait, puisqu'elle est surpondérée en foncières de commerce (dont plus personne ne veut aujourd'hui, même un leader mondial comme Unibail approche les 8% de rendement sur dividende, tant le titre ne cesse de baisser) et exclut les foncières logistiques ou d'entrepôts (qui elles se portent relativement bien).
L'avenir dira si les anticipations de monsieur le marché concernant les centres commerciaux sont excessivement pessimistes.
Au passage, je pense que jamais les foncières cotées ne remplaceront l'immobilier en direct ou les SCPI auprès du grand public. A la base, le statut REIT avait été créé aux USA dans les années 60 pour permettre aux particuliers d'investir facilement dans l'immobilier d'entreprise (dont les locataires sont des sociétés et non des particuliers). Mais leur volatilité, pour des placements à vocation de rente, est beaucoup trop élevée.
Ceci est partiellement le fait des foncières cotées elles-mêmes, dont l'endettement relativement important magnifie les incertitudes dans un contexte de taux incertain ou de mutation économique (eCommerce vs commerce physique). Au lieu d'un endettement sur actifs de 30-50%, elles devraient se limiter à un endettement de 10-20%, puisqu'elles ont vocation à être des placements de père de famille. Mais curieusement, en voulant prétendre à être également des valeurs de croissance (ce qu'elles ne seront jamais de toute façon), elles utilisent un levier excessif.
Le reste de la volatilité s'explique par monsieur le marché, qui comme le disait déjà Benjamin Graham, semble avoir des penchants schizophrènes, et en quelques mois peut brûler ce qu'il a adoré (Unibail est un excellent exemple).
Curieusement, parmi cette volatilité, les foncières canadiennes semblent mieux se comporter. Sur un an, Riocan, pourtant une foncière de commerce, évolue dans un étroit canal entre $23 et $26. Peut-être leurs dividendes mensuels les rendent attrayantes pour les investisseurs particuliers et elles ont un actionnariat plus stable. Ce n'est qu'une hypothèse. En tous les cas, c'est le comportement que l'on attend d'un produit de rente coté en bourse : une bonne liquidité, un dividende élevé et fréquent, une faible volatilité ET une croissance faible (on ne peut avoir le beurre [le rendement] et l'argent du beurre [la croissance]).
Je vous souhaite de joyeuses fêtes et vous dis à l'année prochaine,
-Philippe
Portefeuille au 20/12/2018 :
Pour rappel, le suivi de mon portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres sont détenus chez Binck.
Calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Danone | Packaged Food | 43,0 | 3,0 |
Associated British Food | Packaged Food | 18,6 | 2,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Carnival | Cruise Lines | 33,5 | 3,4 |
Industria de Diseno Tex | Specialty Apparel Store | 74,4 | 3,1 |
Geberit | Home Improvement | 12,4 | 2,8 |
SGS | Professional Services | 15,3 | 3,3 |
Swatch Group | Apparel, Footwear & Acc | 14,1 | 2,6 |
Cie Financiere Richemon | Apparel, Footwear & Acc | 29,2 | 3,0 |
Cie Generale des Etabli | Auto Parts | 15,6 | 4,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Eni | Integrated Oils | 50,7 | 5,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Lloyds Banking Group | Banks | 41,1 | 6,0 |
CNP Assurances | Life Insurance | 12,8 | 4,5 |
Danske Bank | Banks | 16,1 | 7,4 |
NN Group | Insurance | 11,8 | 3,8 |
Allianz | P&C Insurance | 74,7 | 4,6 |
Nordea Bank | Diversified Banks | 30,6 | 8,8 |
Groupe Bruxelles Lamber | Investment Companies | 12,1 | 4,0 |
Zurich Insurance Group | P&C Insurance | 39,2 | 6,2 |
DNB | Banks | 23,3 | 4,9 |
Aviva | Insurance | 15,9 | 7,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
MAN | Transportation Equipmen | 13,3 | 5,7 |
Aeroports de Paris | Transport Support Servi | 16,2 | 2,1 |
Aena SME | Transport Support Servi | 20,5 | 4,8 |
Bouygues | Infrastructure Construc | 11,7 | 5,3 |
Vinci | Non-Residential Bldg Co | 42,8 | 3,5 |
BAE Systems | Aerospace & Defense | 16,1 | 4,8 |
Assa Abloy | Comml & Res Bldg Equip | 16,5 | 2,1 |
Legrand | Electrical Equipment | 13,1 | 2,6 |
Deutsche Post | Transportation & Logist | 30,0 | 4,8 |
Kuehne + Nagel Internat | Logistics Services | 13,2 | 4,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Tenaris | Steel Producers | 11,4 | 3,7 |
Linde | Basic & Diversified Che | 74,8 | 2,1 |
Akzo Nobel | Specialty Chemicals | 17,7 | 6,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
SSE | Power Generation | 12,0 | 9,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
easyJet | Airlines | 4,7 | 5,5 |
Kingfisher | Home Products Stores | 5,0 | 5,1 |
GVC Holdings | Gaming, Lodging & Resta | 4,5 | 4,6 |
Barratt Developments | Homebuilders | 5,1 | 5,9 |
Pandora | Jewelry & Watch Stores | 4,1 | 9,7 |
Bureau Veritas | Professional Services | 7,8 | 3,2 |
Hays | Professional Services | 2,3 | 2,7 |
Taylor Wimpey | Homebuilders | 4,9 | 3,6 |
ISS | Building Maintenance Se | 4,7 | 4,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Direct Line Insurance G | P&C Insurance | 4,7 | 6,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Eiffage | Infrastructure Construc | 7,2 | 2,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Informa | Information Services | 8,7 | 3,3 |
Ingenico Group | Transaction Mgmt System | 3,2 | 3,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Tyson Foods | Packaged Food | 16,8 | 2,9 |
ConAgra Foods | Packaged Food | 12,3 | 2,9 |
Altria Group | Tobacco | 84,2 | 6,2 |
Kellogg | Packaged Food | 17,8 | 3,8 |
Molson Coors Brewing | Beverages | 10,9 | 2,8 |
General Mills | Packaged Food | 20,0 | 5,1 |
Kraft Heinz | Packaged Food | 47,9 | 5,5 |
Target | Mass Merchants | 28,6 | 4,1 |
Philip Morris Internati | Tobacco | 97,6 | 6,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Ford Motor | Automobiles | 28,8 | 7,2 |
Johnson Controls | Auto Parts | 24,8 | 3,4 |
Carnival | Cruise Lines | 33,3 | 3,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Exxon Mobil | Integrated Oils | 261,2 | 4,6 |
Occidental Petroleum | Exploration & Productio | 41,0 | 5,0 |
Phillips 66 | Refining & Marketing | 34,2 | 3,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Sun Life Financial | Life Insurance | 17,2 | 4,6 |
Hartford Financial Serv | P&C Insurance | 13,3 | 2,8 |
Allstate | P&C Insurance | 24,3 | 2,3 |
Toronto-Dominion Bank | Banks | 80,3 | 4,0 |
Chubb | P&C Insurance | 50,9 | 2,3 |
Royal Bank of Canada | Diversified Banks | 87,0 | 4,2 |
M&T Bank | Banks | 17,3 | 2,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Raytheon | Defense Primes | 40,3 | 2,1 |
Lockheed Martin | Defense Primes | 67,9 | 3,2 |
United Technologies | Aircraft & Parts | 85,6 | 2,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Southern Copper | Base Metals | 20,4 | 4,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Skyworks Solutions | Semiconductor Devices | 10,3 | 2,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
AT&T | Telecom Carriers | 189,1 | 6,8 |
CenturyLink | Telecom Carriers | 15,1 | 13,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
JM Smucker | Packaged Food | 9,6 | 3,5 |
George Weston | Food & Drug Stores | 9,1 | 2,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
L Brands | Specialty Apparel Store | 6,5 | 8,8 |
Nordstrom | Department Stores | 6,8 | 3,2 |
Ralph Lauren | Apparel, Footwear & Acc | 7,1 | 2,5 |
Hanesbrands | Apparel, Footwear & Acc | 3,8 | 5,0 |
Gap | Specialty Apparel Store | 8,4 | 3,9 |
Shaw Communications | Cable & Satellite | 8,2 | 4,8 |
Tapestry | Apparel, Footwear & Acc | 8,6 | 4,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Assurant | P&C Insurance | 4,8 | 2,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
MDU Resources Group | Cement & Aggregates | 4,2 | 3,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
CK Hutchison Holdings | Food & Drug Stores | 33,7 | 3,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Woodside Petroleum | Exploration & Productio | 17,6 | 6,4 |
PetroChina | Integrated Oils | 164,7 | 3,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Hang Seng Bank | Banks | 37,5 | 4,0 |
Suncorp Group | P&C Insurance | 10,6 | 8,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Singapore Telecommunica | Telecom Carriers | 30,8 | 5,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : moyennes capitalisations
mid-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Sonic Healthcare | Health Care Services | 6,2 | 4,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Amcor | Containers & Packaging | 9,6 | 4,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 2% et résultat net sur douze mois glissants positif
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus importantes foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Brandywine Realty Trust | USA | 2,1 | 5,8 | Trimestriel |
Suntec REIT | SGP | 3,1 | 5,5 | Annuel |
Corporate Office Properties Tr | USA | 2,1 | 5,1 | Trimestriel |
CoreSite Realty | USA | 3,8 | 4,8 | Trimestriel |
Champion REIT | HKG | 3,6 | 4,6 | Semestriel |
alstria office REIT-AG | DEU | 2,2 | 4,2 | Annuel |
SL Green Realty | USA | 6,2 | 4,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Kimco Realty | USA | 5,5 | 7,5 | Trimestriel |
Brixmor Property Group | USA | 3,9 | 7,4 | Trimestriel |
Macerich | USA | 5,3 | 7,0 | Trimestriel |
Klepierre | FRA | 8,9 | 6,9 | Annuel |
Spirit Realty Capital | USA | 2,7 | 6,9 | Trimestriel |
RioCan REIT | CAN | 4,8 | 6,0 | Mensuel |
Vicinity Centres | AUS | 6,4 | 6,0 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Ascendas REIT | SGP | 5,2 | 6,1 | Semestriel |
Mapletree Industrial Trust | SGP | 3,0 | 5,9 | Trimestriel |
Mapletree Logistics Trust | SGP | 3,0 | 5,9 | Annuel |
STAG Industrial | USA | 2,4 | 5,6 | Mensuel |
Warehouses De Pauw CVA | BEL | 2,7 | 3,8 | Semestriel |
Prologis | USA | 33,6 | 3,1 | Trimestriel |
EastGroup Properties | USA | 3,0 | 3,0 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Sabra Health Care REIT | USA | 2,7 | 10,2 | Trimestriel |
Omega Healthcare Investors | USA | 6,2 | 7,4 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 5,2 | 6,1 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,6 | 5,5 | Trimestriel |
HCP | USA | 11,8 | 5,2 | Trimestriel |
Ventas | USA | 19,1 | 5,2 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,9 | 5,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
American Campus Communities | USA | 5,1 | 4,3 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 9,7 | 3,9 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 7,3 | 3,4 | Trimestriel |
Apartment Investment & Managem | USA | 6,2 | 3,4 | Trimestriel |
AvalonBay Communities | USA | 21,8 | 3,3 | Trimestriel |
Equity Residential | USA | 22,7 | 3,2 | Trimestriel |
UDR | USA | 9,9 | 3,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Hospitality Properties Trust | USA | 3,5 | 8,6 | Trimestriel |
WFD Unibail Rodamco | NLD | 19,4 | 7,7 | Annuel |
VEREIT | USA | 6,3 | 7,3 | Trimestriel |
Stockland | AUS | 5,5 | 7,3 | Semestriel |
H&R REIT | CAN | 3,9 | 6,6 | Mensuel |
Icade | FRA | 4,9 | 6,5 | Semestriel |
Mapletree Greater China Commer | SGP | 2,3 | 6,5 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Uniti Group | USA | 2,5 | 14,9 | Trimestriel |
GEO Group | USA | 2,2 | 9,1 | Trimestriel |
Gaming and Leisure Properties | USA | 6,2 | 8,1 | Trimestriel |
Outfront Media | USA | 2,2 | 7,9 | Trimestriel |
Iron Mountain | USA | 8,3 | 7,4 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 4,5 | 6,3 | Mensuel |
Weyerhaeuser | USA | 15,1 | 5,9 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) cap ≥ 2 Md€
3) tri par secteur et rdt%
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
SSE | GBR | 12,0 | 9,0 | Semestriel |
Vodafone Group | GBR | 47,3 | 8,5 | Semestriel |
Imperial Brands | GBR | 24,5 | 8,1 | Trimestriel |
British American Tobacco | GBR | 64,7 | 7,7 | Trimestriel |
Enagas | ESP | 5,9 | 6,0 | Semestriel |
Babcock International Group | GBR | 2,9 | 5,8 | Semestriel |
GlaxoSmithKline | GBR | 82,5 | 5,3 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Red Electrica | ESP | 10,9 | 4,6 | Semestriel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 12,1 | 4,0 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Sanofi | FRA | 96,2 | 3,9 | Annuel |
Aggreko | GBR | 2,1 | 3,7 | Semestriel |
Weir Group | GBR | 3,7 | 3,4 | Semestriel |
Roche Holding | CHF | 185,6 | 3,4 | Annuel |
AstraZeneca | GBR | 83,9 | 3,4 | Semestriel |
Novartis | CHF | 190,8 | 3,3 | Annuel |
Danone | FRA | 43,0 | 3,0 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Johnson Matthey | GBR | 5,9 | 2,9 | Semestriel |
Nestle | CHF | 221,4 | 2,9 | Annuel |
Sage Group | GBR | 7,2 | 2,8 | Semestriel |
Reckitt Benckiser Group | GBR | 48,3 | 2,7 | Annuel |
Novo Nordisk | DNK | 76,0 | 2,7 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 189,1 | 6,8 | Trimestriel |
AbbVie | USA | 109,5 | 5,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Exxon Mobil | USA | 261,2 | 4,6 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 4,1 | 4,2 | Trimestriel |
Chevron | USA | 179,6 | 4,2 | Trimestriel |
Cardinal Health | USA | 12,0 | 4,1 | Trimestriel |
Target | USA | 28,6 | 4,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Franklin Resources | USA | 13,0 | 3,6 | Trimestriel |
Consolidated Edison | USA | 21,7 | 3,6 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 34,4 | 3,5 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 31,5 | 3,4 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 135,4 | 3,4 | |
Federal Realty Investment Tru | USA | 7,9 | 3,3 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 177,7 | 3,3 | Trimestriel |
Illinois Tool Works | USA | 36,3 | 3,2 | Trimestriel |
T Rowe Price Group | USA | 18,5 | 3,2 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 20,7 | 3,2 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 199,2 | 3,1 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 12,1 | 3,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Nucor | USA | 14,7 | 3,0 | Trimestriel |
3M | USA | 96,4 | 2,9 | Trimestriel |
Air Products & Chemicals | USA | 29,5 | 2,9 | Trimestriel |
VF | USA | 24,8 | 2,8 | Trimestriel |
Johnson & Johnson | USA | 298,3 | 2,8 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 10,8 | 2,8 | Trimestriel |
Colgate-Palmolive | USA | 46,8 | 2,7 | Trimestriel |
Bemis | USA | 3,6 | 2,7 | Trimestriel |
Dover | USA | 9,1 | 2,7 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 120,4 | 2,6 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) tri par rdt%
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o Sélection d'actions des gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
--------------------------+--------------------------+----+------+
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
--------------------------+--------------------------+----+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) dix premières positions des fonds analysées
2) tri par présence et rdt%
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o Parités des devises
=====================================================
Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,15 | 1,12 | 1,26 | ----▮----------------- |
EUR/GBP | 0,90 | 0,86 | 0,91 | ------------------▮--- |
EUR/CAD | 1,54 | 1,48 | 1,62 | ----------▮----------- |
EUR/CHF | 1,13 | 1,12 | 1,20 | ----▮----------------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
=====================================================
o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
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Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
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Etats-Unis | 2,66 | 2,64 | 2,77 | 2,97 || 0,11 | 0,21 |
Allemagne | -0,60 | -0,27 | 0,23 | 0,85 || 0,83 | 0,62 |
France | -0,45 | 0,03 | 0,69 | 1,62 || 1,15 | 0,93 |
Royaume-Uni | 0,74 | 0,89 | 1,27 | 1,80 || 0,53 | 0,53 |
Japon | -0,14 | -0,13 | 0,03 | 0,72 || 0,17 | 0,69 |
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