Newsletter de l’IH #281
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #281 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
24/03/2018 -- 281
Souscripteurs : env. 3800 | s'abonner
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de mars 2018
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Edito et Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Indépendance et Expansion : un fonds value small/mid-caps françaises
- Dream Office REIT : REIT de bureaux des centres-villes canadiens
- Le meilleur PEA (trackers et actions en direct) pour un jeune investisseur à long terme ?
- Encore un krach sur le marché actions…
- Contingent convertibe bonds : votre avis sur les cocos bonds ?
- IT Link : société de services informatiques spécialisée dans les technologies embarquées
- HighCo : agence de publicité et groupe de communication et d'influence du consommateur
- Unibail-Rodamco : la plus grosse SIIC et foncière européenne
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Achat de SCPI sur le marché secondaire : tout ce qu'il faut savoir !
- Rénovation et décoration : vos réalisations en photos !
- Investissement locatif à Roubaix
- TMI élevé : achat de SCPI en nue propriété avec un crédit in fine ?
- Assurance vie LinXea Spirit : SCPI disponibles à l'achat comptant
- Louer à une personne en CDI mais sans caution ?
- Connaître l'historique des cambriolages d'un quartier ?
- Achat LMNP en fin d'année mais locataire en début d'année : quelles déclarations ?
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- Saxo Banque : votre avis sur Saxo Banque, courtier bourse en ligne ?
- La fin des rescrits fiscaux secrets en France ?
- Fiscalité des PV et dividendes d'actions : synthèse
- Plus-value de cession professionnelle en 2018 ou en 2019 : quelle stratégie ?
- Rachat de parts d'un contrat d'assurance-vie de plus de 8 ans...
- Assurance vie Yomoni : vos avis sur le contrat Yomoni Vie ?
- Succession hors notaire : comment justifier l'origine des fonds ?
- Fiscalité suisse pour les résidents suisses : synthèse
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o Edito et Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Bonjour,
Il y maintenant presque neuf ans que le site de l'investisseur heureux existe et que j'ai écrit le livre Rentier en dix ans, pour le compte de la maison d'édition Edouard Valys, qui avait repéré mon blog à l'époque.
Le livre se voulait intemporel, et reste parfaitement d'actualité.
Pour autant, il pourrait s'enrichir de mon expérience depuis lors et de celles des milliers d'échanges qui ont eu lieu depuis sur les forums de l'IH.
Aussi, je propose de revenir au fil des newsletters sur chaque chapitre. Les premiers ayant été commentés dans les newsletters #270, #277, #279 et #280, passons au cinquième.
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PARTIE 2 - CHAPITRE 3 - L'ennemi : l'inflation
Ce chapitre rappelait que pour qu'une rente soit pérenne, elle doit progresser en tendance au rythme de l'inflation et que les placements présentés comme sans risque peuvent vous faire perdre de l'argent à long terme.
Si la France a connu quelques périodes déflationnistes, notamment au début des années trente, le maître mot reste que les prix des biens et services augmentent année après année.
Que l'on accuse l'Euro, les taux bas, la monnaie fiat (non adossée à un actif tangible comme l'or), la Banque Centrale Européenne, ou l'endettement excessif des États qui encourage une politique inflationniste, peu importe, le fait est que l'inflation est significative sur une longue période.
Ce graphique extrait du site France Inflation le montre très bien :
Et il n'inclut pas deux postes de dépense importants (voire les plus importants selon votre situation) : le logement et les taxes/impôts. Vous pouvez toutefois calculer votre propre indice d'inflation, via cet outil proposé par l'INSEE.
De sorte qu'à long terme, les placements présentés sans risque (livret A, livret LDD, PEL...), ne le sont que du point de vue nominal (hors inflation) et non réel (avec inflation). Avec une inflation à 2% par an, si votre livret rapporte 0,5% par an après impôts, vous perdez en fait de "l'argent" (du pouvoir d'achat).
Notez que sans tomber dans le poujadisme, c'est exactement ce qui se passe avec les revalorisations des retraites (de base ou complémentaires, les évolutions sont disjointes), qui périodiquement sont revalorisées à un niveau inférieur à l'inflation "officielle", alors même que les impôts locaux ou les prélèvements sociaux ne cessent d'augmenter.
En Espagne, actuellement les retraités manifestent, car cette année encore, leur retraite n'est pas revalorisée au niveau de l'inflation.
Il est donc impératif d'avoir conscience qu'une rente pérenne doit être protégée contre l'inflation, c'est-à-dire évoluer en tendance au moins au rythme de l'inflation. Si c'est relativement "simple" (à tout le moins conceptuellement) à mettre en œuvre en ce qui concerne l'inflation des prix (il suffit d'investir dans l'immobilier bien placé ou dans des actions solides), avoir une rente sensible à l'inflation des taxes/impôts est plus difficile. Assurément, s'il existait un tracker/fonds adossé à l'augmentation de la taxe foncière, il ferait un bon placement !
Quoi qu'il en soit, neuf années plus tard, ce chapitre n'a définitivement pas pris une ride.
Bon week-end et à dans quinze jours,
- Philippe
...
Portefeuille au 24/03/2018 :
Cette quinzaine, j'ai soldé ma position sur CYS Investments pour initier une position sur Washington Prime Group. Les explications de cet arbitrage ont été données ici.
Concernant mon portefeuille boursier, (comme d'habitude depuis trois ans ?) je trouve que beaucoup de valorisations sont absurdement faibles.
Un exemple simple concerne la société pétrolière intégrée ExxonMobil, dont vous pouvez voir l'évolution du cours de bourse par rapport à celui du pétrole WTI sur un an :
Alors que le cours du WTI a augmenté de 37% sur un an, le cours d'ExxonMobil a lui perdu 10% : la décorrélation commence en octobre 2017 et s'est accentuée récemment. "Monsieur le marché" n'a semble-t-il pas apprécié que la société annonce des investissements massifs (mais normalement rentables dès 2020 et très rentables en 2025) ces prochaines années en lieu et place des rachats d'actions habituels.
On se souviendra qu'il y a deux ans, "monsieur le marché" avait pénalisé le rachat de BG Group par Royal Dutch Shell, et RDS sous-performait les autres majors pétrolières en bourse et notamment son concurrent de toujours, ExxonMobil. Aujourd'hui, la situation est exactement inversée, alors que la pertinence de la fusion est confirmée par les excellents chiffres opérationnels de Royal Dutch Shell et une position privilégiée dans la production et le transport de gaz liquéfié, dont les besoins mondiaux sont croissants.
L'avenir dira si les chiffres opérationnels et le parcours boursier ExxonMobil suivront les mêmes vicissitudes.
Pour rappel, le suivi de mon portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres sont détenus chez Binck.
Calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Nestle | Packaged Food | 196,0 | 3,2 |
Unilever | Household Products | 126,8 | 3,3 |
Imperial Brands | Tobacco | 25,9 | 7,2 |
Reckitt Benckiser Group | Household Products | 47,2 | 2,8 |
Unilever | Household Products | 126,8 | 3,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Carnival | Cruise Lines | 37,4 | 2,7 |
Industria de Diseno Tex | Specialty Apparel Store | 78,2 | 3,0 |
Sodexo | Food Services | 14,8 | 2,8 |
Hennes & Mauritz | Specialty Apparel Store | 18,5 | 7,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Danske Bank | Banks | 28,7 | 4,4 |
Swedbank | Banks | 20,6 | 6,5 |
Skandinaviska Enskilda | Banks | 20,0 | 6,2 |
Svenska Handelsbanken | Banks | 19,3 | 7,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Sanofi | Large Pharma | 79,9 | 4,7 |
Roche Holding | Large Pharma | 159,5 | 3,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Ferrovial | Infrastructure Construc | 11,9 | 4,4 |
Kuehne + Nagel Internat | Logistics Services | 14,8 | 4,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
RELX | Information Services | 33,9 | 2,7 |
RELX | Information Services | 33,9 | 2,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Koninklijke KPN | Telecom Carriers | 10,2 | 4,5 |
Orange | Telecom Carriers | 36,1 | 4,8 |
Deutsche Telekom | Telecom Carriers | 61,7 | 5,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
SSE | Power Generation | 14,3 | 7,6 |
Iberdrola | Power Generation | 37,1 | 5,2 |
National Grid | Utility Networks | 29,0 | 5,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Wm Morrison Supermarket | Food & Drug Stores | 5,5 | 3,3 |
Tate & Lyle | Packaged Food | 2,8 | 5,3 |
J Sainsbury | Food & Drug Stores | 5,7 | 4,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
G4S | Security Services | 4,3 | 4,1 |
Kingfisher | Home Products Stores | 7,3 | 3,7 |
Societe BIC | Office Supplies | 3,7 | 4,4 |
Barratt Developments | Homebuilders | 6,1 | 4,9 |
ISS | Building Maintenance Se | 5,5 | 3,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
GEA Group | Industrial Machinery | 6,7 | 2,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Ingenico Group | Transaction Mgmt System | 4,0 | 2,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
SES | Telecom Carriers | 5,6 | 11,1 |
Eutelsat Communications | Telecom Carriers | 3,9 | 7,2 |
Proximus SADP | Telecom Carriers | 8,3 | 6,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Red Electrica | Utility Networks | 8,4 | 5,9 |
Suez | Utility Networks | 7,0 | 5,8 |
Centrica | Utility Networks | 8,6 | 9,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Campbell Soup | Packaged Food | 10,3 | 3,3 |
Hershey | Packaged Food | 16,4 | 2,7 |
Clorox | Household Products | 13,0 | 3,1 |
Procter & Gamble | Household Products | 154,9 | 3,6 |
Altria Group | Tobacco | 91,2 | 4,6 |
Kimberly-Clark | Household Products | 29,7 | 3,7 |
Coca-Cola | Beverages | 146,1 | 3,7 |
Colgate-Palmolive | Household Products | 48,4 | 2,4 |
General Mills | Packaged Food | 20,4 | 4,4 |
Molson Coors Brewing | Beverages | 12,7 | 2,2 |
Philip Morris Internati | Tobacco | 120,2 | 4,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Newell Rubbermaid | Home & Office Furnishin | 10,1 | 3,6 |
Johnson Controls | Auto Parts | 15,7 | 2,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
TransCanada | Midstream - Oil & Gas | 29,1 | 5,2 |
Enbridge | Midstream - Oil & Gas | 40,9 | 6,8 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 250,0 | 4,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
US Bancorp | Banks | 65,9 | 2,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Eli Lilly | Large Pharma | 66,3 | 2,9 |
Merck | Large Pharma | 116,6 | 3,6 |
Medtronic | Medical Devices | 84,0 | 2,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Thomson Reuters | Information Services | 22,4 | 3,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
BCE | Telecom Carriers | 30,8 | 5,5 |
Rogers Communications | Telecom Carriers | 18,2 | 3,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Consolidated Edison | Utility Networks | 19,0 | 3,7 |
Southern | Integrated Utilities | 35,2 | 5,3 |
WEC Energy Group | Integrated Utilities | 15,5 | 3,6 |
Duke Energy | Integrated Utilities | 42,6 | 4,7 |
Dominion Resources | Integrated Utilities | 35,5 | 4,9 |
PPL | Utility Networks | 15,2 | 6,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Shaw Communications | Cable & Satellite | 7,6 | 4,9 |
Hanesbrands | Apparel, Footwear & Acc | 5,4 | 3,2 |
Alaska Air Group | Airlines | 6,2 | 2,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Assurant | P&C Insurance | 3,7 | 2,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
NiSource | Utility Networks | 6,3 | 3,3 |
CenterPoint Energy | Utility Networks | 9,2 | 4,2 |
Black Hills | Integrated Utilities | 2,3 | 3,6 |
UGI | Utility Networks | 6,0 | 2,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
CK Hutchison Holdings | Food & Drug Stores | 37,7 | 3,0 |
Japan Tobacco | Tobacco | 43,9 | 4,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
West Japan Railway | Transit Services | 10,9 | 2,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Transurban Group | Infrastructure Construc | 15,3 | 5,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Amcor | Containers & Packaging | 10,0 | 4,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Telstra | Telecom Carriers | 23,9 | 10,1 |
China Mobile | Telecom Carriers | 149,6 | 4,5 |
KDDI | Telecom Carriers | 52,9 | 3,4 |
Singapore Telecommunica | Telecom Carriers | 34,1 | 5,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : moyennes capitalisations
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Aurizon Holdings | Rail Freight | 5,2 | 6,6 |
Sydney Airport | Transport Support Servi | 9,0 | 5,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
AGL Energy | Integrated Utilities | 8,7 | 6,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 2% et résultat net sur douze mois glissants positif
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus importantes foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Suntec REIT | SGP | 3,1 | 5,3 | Annuel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,2 | 4,6 | Trimestriel |
Champion REIT | HKG | 3,3 | 4,4 | Semestriel |
Corporate Office Properties Tr | USA | 2,1 | 4,3 | Trimestriel |
alstria office REIT-AG | DE | 2,1 | 4,3 | Annuel |
Digital Realty Trust | USA | 17,0 | 3,9 | Trimestriel |
Allied Properties REIT | CAN | 2,3 | 3,9 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DDR | USA | 2,1 | 10,9 | Trimestriel |
Spirit Realty Capital | USA | 2,8 | 9,2 | Trimestriel |
Kimco Realty | USA | 4,8 | 7,9 | Trimestriel |
Select Income REIT | USA | 2,2 | 7,5 | Trimestriel |
Brixmor Property Group | USA | 3,6 | 7,4 | Trimestriel |
Vicinity Centres | AUS | 5,8 | 7,0 | Annuel |
Intu Properties | GBR | 3,2 | 6,7 | Semestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Mapletree Industrial Trust | SGP | 2,3 | 6,2 | Trimestriel |
Mapletree Logistics Trust | SGP | 2,3 | 6,2 | Annuel |
Ascendas REIT | SGP | 4,7 | 6,0 | Semestriel |
Warehouses De Pauw CVA | BE | 2,2 | 4,1 | Semestriel |
EastGroup Properties | USA | 2,2 | 3,1 | Trimestriel |
Prologis | USA | 25,9 | 3,1 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust | USA | 2,8 | 3,0 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Sabra Health Care REIT | USA | 2,4 | 10,5 | Trimestriel |
Omega Healthcare Investors | USA | 4,2 | 9,9 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 3,7 | 7,9 | Trimestriel |
Senior Housing Properties Trus | USA | 4,7 | 7,1 | Trimestriel |
HCP | USA | 8,5 | 6,6 | Trimestriel |
Ventas | USA | 13,9 | 6,4 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,2 | 6,2 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
American Campus Communities | USA | 4,0 | 4,8 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 8,0 | 4,2 | Trimestriel |
Apartment Investment & Managem | USA | 4,9 | 3,9 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 6,1 | 3,8 | Trimestriel |
AvalonBay Communities | USA | 17,7 | 3,7 | Trimestriel |
Equity Residential | USA | 18,0 | 3,6 | Trimestriel |
UDR | USA | 7,4 | 3,6 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
NorthStar Realty Finance | USA | 2,8 | 9,8 | Trimestriel |
VEREIT | USA | 5,3 | 8,1 | Trimestriel |
Gramercy Property Trust | USA | 2,8 | 6,8 | Trimestriel |
H&R REIT | CAN | 3,7 | 6,7 | Mensuel |
WP Carey | USA | 5,2 | 6,6 | Trimestriel |
Stockland | AUS | 6,1 | 6,5 | Semestriel |
Mapletree Greater China Commer | SGP | 2,0 | 6,4 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Uniti Group | USA | 2,3 | 14,7 | Trimestriel |
GEO Group | USA | 2,0 | 9,0 | Trimestriel |
Communications Sales & Leasing | USA | 4,0 | 8,8 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 3,2 | 7,8 | Mensuel |
Gaming and Leisure Properties | USA | 5,7 | 7,6 | Trimestriel |
Outfront Media | USA | 2,1 | 7,6 | Trimestriel |
Iron Mountain | USA | 7,0 | 7,4 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) cap ≥ 2 Md€
3) tri par secteur et rdt%
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
SSE | GBR | 14,3 | 7,6 | Semestriel |
Imperial Brands | GBR | 25,9 | 7,2 | Trimestriel |
Enagas | ESP | 5,1 | 6,9 | Semestriel |
Vodafone Group | GBR | 59,1 | 6,9 | Semestriel |
GlaxoSmithKline | GBR | 74,6 | 6,3 | Trimestriel |
Red Electrica | ESP | 8,4 | 5,9 | Semestriel |
British American Tobacco | GBR | 102,9 | 5,0 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Sanofi | FRA | 79,9 | 4,7 | Annuel |
Babcock International Group | GBR | 3,8 | 4,3 | Semestriel |
AstraZeneca | GBR | 69,4 | 4,2 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Roche Holding | CHF | 159,5 | 3,8 | Annuel |
Aggreko | GBR | 2,1 | 3,8 | Semestriel |
Novartis | CHF | 168,0 | 3,7 | Annuel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 14,6 | 3,3 | Annuel |
Nestle | CHF | 196,0 | 3,2 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Danone | FRA | 43,0 | 2,9 | Annuel |
Reckitt Benckiser Group | GBR | 47,2 | 2,8 | Annuel |
Colruyt | BEL | 6,6 | 2,7 | Annuel |
Diageo | GBR | 66,4 | 2,7 | Semestriel |
Whitbread | GBR | 7,7 | 2,7 | Semestriel |
Novo Nordisk | DNK | 78,0 | 2,6 | Annuel |
Swedish Match | SWE | 6,5 | 2,5 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 172,5 | 5,7 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Exxon Mobil | USA | 250,0 | 4,2 | Trimestriel |
Chevron | USA | 174,7 | 3,9 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AbbVie | USA | 125,3 | 3,9 | Trimestriel |
Consolidated Edison | USA | 19,0 | 3,7 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 29,7 | 3,7 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 146,1 | 3,7 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 154,9 | 3,6 | Trimestriel |
Target | USA | 29,9 | 3,6 | Trimestriel |
Federal Realty Investment Tru | USA | 6,7 | 3,5 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 10,3 | 3,3 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 4,6 | 3,3 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 19,0 | 3,2 | Trimestriel |
Clorox | USA | 13,0 | 3,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Cardinal Health | USA | 15,7 | 2,9 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 9,5 | 2,9 | Trimestriel |
Bemis | USA | 3,1 | 2,9 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 34,6 | 2,8 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 141,3 | 2,7 | Trimestriel |
Air Products & Chemicals | USA | 28,0 | 2,7 | Trimestriel |
Johnson & Johnson | USA | 271,7 | 2,6 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 99,7 | 2,6 | Trimestriel |
VF | USA | 23,2 | 2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) tri par rdt%
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o Sélection d'actions des gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Schneider Electric | Electrical Power Equipme | 4 | 3,1 |
SAP | Application Software | 4 | 1,6 |
British American Tobacco | Tobacco | 4 | 5,0 |
Bayer | Large Pharma | 3 | 3,0 |
ING Groep | Banks | 3 | 4,9 |
Allianz | P&C Insurance | 3 | 4,3 |
Deutsche Boerse | Security & Cmdty Exchang | 3 | 2,2 |
RELX | Information Services | 3 | 2,7 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 10 | 2,0 |
Wells Fargo | Diversified Banks | 9 | 3,0 |
Johnson & Johnson | Large Pharma | 8 | 2,6 |
Bank of America | Diversified Banks | 8 | 1,6 |
Pfizer | Large Pharma | 7 | 3,8 |
Microsoft | Infrastructure Software | 7 | 1,9 |
Citigroup | Diversified Banks | 6 | 1,8 |
Chevron | Integrated Oils | 5 | 3,9 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 5 | 3,1 |
Intel | Semiconductor Devices | 4 | 2,4 |
Lockheed Martin | Defense Primes | 4 | 2,5 |
Comcast | Cable & Satellite | 4 | 2,3 |
AT&T | Telecom Carriers | 3 | 5,7 |
Home Depot | Home Products Stores | 3 | 2,4 |
Verizon Communications | Telecom Carriers | 3 | 5,0 |
Philip Morris Internation | Tobacco | 3 | 4,4 |
PNC Financial Services Gr | Banks | 3 | 2,0 |
Suncor Energy | Integrated Oils | 3 | 3,4 |
Capital One Financial | Consumer Finance | 3 | 1,7 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) dix premières positions des fonds analysées
2) tri par présence et rdt%
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,24 | 1,06 | 1,26 | -------------------▮-- |
EUR/GBP | 0,87 | 0,83 | 0,93 | ---------▮------------ |
EUR/CAD | 1,59 | 1,41 | 1,62 | -------------------▮-- |
EUR/CHF | 1,17 | 1,07 | 1,18 | -------------------▮-- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 1,62 | 2,01 | 2,35 | 2,83 || 0,73 | 0,48 |
Allemagne | -0,75 | -0,34 | 0,37 | 1,24 || 1,12 | 0,87 |
France | -0,58 | -0,16 | 0,76 | 1,74 || 1,34 | 0,98 |
Royaume-Uni | 0,44 | 0,72 | 1,27 | 1,86 || 0,82 | 0,60 |
Japon | -0,16 | -0,10 | 0,06 | 0,85 || 0,22 | 0,79 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
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o Copyright et responsabilités
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