Newsletter de l’IH #267
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
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NEWSLETTER #267 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
20/10/2017 -- 267
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting d'octobre 2017
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Contura Energy : une situation spéciale avec une offre de rachat
- Thermocompact : activisme pour ne pas apporter à l'OPAS !
- Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses
- SYQIC : trappe à valeur ou opportunité ?
- Laurent-Perrier : producteur et négociant en champagne
- Xilam : le producteur de dessins animés qui monte
- Orchestra Premaman : vêtements pour enfants
- Samsung Electronics : une entreprise extraordinaire à un prix ordinaire ?
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Coût de la remise aux normes de l'électricité dans un appartement ?
- Meilleures formations pour l'investissement immobilier locatif ?
- Combien gagne un CGP en commercialisant une SCPI ?
- Immobilier : comment répartir les charges communes ?
- Appartement avec un bail nu mais loué meublé ?
- Foncier : déduire une dépense antérieure à l'achat immobilier ?
- Comment connaître la destination et l'usage de biens immobiliers ?
- Investir dans un appartement en IDF en tant que freelance...
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- PEA domicilié dans une banque étrangère ?
- Demandes de parrainage Binck/ING Direct/Bourse Direct/Linxea…
- Dividendes étrangers : fiscalité des dividendes d'actions étrangères...
- Rentier aisé : mettre en concurrence plusieurs pays pour le privilège de l'accueillir ?
- Montage pour ne payer aucun impôt en résidant en France ?
- Expatriation : comment débloquer par anticipation un PERCO ?
- Fortuneo : votre avis sur Fortuneo comme courtier bourse ?
- Saxo Banque : problème sur le versement des dividendes ?
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o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Bonjour,
Cette semaine, la bonne surprise est venue du géant informaticien IBM, qui semble enfin récolter quelques fruits de sa transition vers le fameux cloud. Le titre a repris 10% mardi, mais la valorisation reste modeste, à 12 fois les profits glissants.
Egalement, la société de pipelines Kinder Morgan a confirmé la hausse de son dividende en 2018, mais sans parvenir à faire décoller son cours de bourse, qui se traîne autour de $19 vs un juste prix que j'estime autour de $24-26, eu égard de la grande stabilité de ses flux de trésorerie et développements en cours.
D'une manière générale, on observe, en tout cas sur mon portefeuille, une vraie dichotomie entre les valeurs "massacrées" et celles à des niveaux "bullesques", avec peu d'intermédiaires :
Au final, la valorisation globale du portefeuille est relativement stable et la diversification joue donc son rôle.
Excellent week-end à vous,
- Philippe
Pour rappel, le suivi de mon portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres sont détenus chez Binck.
Portefeuille au 20/10/2017 :
Calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Imperial Brands | Tobacco | 33,5 | 5,1 |
Reckitt Benckiser Group | Household Products | 53,2 | 2,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Industria de Diseno Tex | Specialty Apparel Store | 96,3 | 2,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Tenaris | Steel Producers | 13,2 | 3,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
National Grid | Utility Networks | 35,5 | 4,9 |
Centrica | Utility Networks | 10,7 | 7,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Tate & Lyle | Packaged Food | 3,3 | 4,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Societe BIC | Office Supplies | 4,4 | 3,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
SES | Telecom Carriers | 7,6 | 8,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Campbell Soup | Packaged Food | 11,6 | 3,1 |
Kellogg | Packaged Food | 18,0 | 3,5 |
Hormel Foods | Packaged Food | 13,7 | 2,2 |
JM Smucker | Packaged Food | 10,0 | 3,0 |
General Mills | Packaged Food | 25,1 | 3,8 |
Kroger | Food & Drug Stores | 15,7 | 2,4 |
Mondelez International | Packaged Food | 52,0 | 2,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Kinder Morgan | Midstream - Oil & Gas | 35,3 | 2,7 |
Enbridge | Midstream - Oil & Gas | 56,2 | 4,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
AT&T | Telecom Carriers | 185,7 | 5,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Foot Locker | Specialty Apparel Store | 3,3 | 4,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
SCANA | Integrated Utilities | 5,9 | 5,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Telstra | Telecom Carriers | 27,8 | 12,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : moyennes capitalisations
mid-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Brambles | Containers & Packaging | 9,9 | 3,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 2% et résultat net sur douze mois glissants positif
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus importantes foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Suntec REIT | SGP | 3,2 | 5,0 | Annuel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,4 | 4,3 | Trimestriel |
Champion REIT | HKG | 3,6 | 4,1 | Semestriel |
Columbia Property Trust | USA | 2,2 | 3,7 | Trimestriel |
Allied Properties REIT | CAN | 2,6 | 3,7 | Mensuel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,6 | 3,7 | Trimestriel |
Corporate Office Properties Tr | USA | 2,7 | 3,4 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DDR | USA | 2,7 | 8,7 | Trimestriel |
Spirit Realty Capital | USA | 3,2 | 8,7 | Trimestriel |
Select Income REIT | USA | 2,2 | 7,5 | Trimestriel |
Vicinity Centres | AUS | 6,9 | 6,6 | Annuel |
Smart REIT | CAN | 2,7 | 6,2 | Mensuel |
Intu Properties | GBR | 3,4 | 6,0 | Semestriel |
RioCan REIT | CAN | 5,4 | 5,7 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Mapletree Industrial Trust | SGP | 2,3 | 6,0 | Trimestriel |
Mapletree Logistics Trust | SGP | 2,3 | 6,0 | Annuel |
Ascendas REIT | SGP | 5,0 | 5,8 | Semestriel |
STAG Industrial | USA | 2,2 | 5,0 | Mensuel |
Warehouses De Pauw CVA | BE | 2,1 | 4,5 | Semestriel |
EastGroup Properties | USA | 2,7 | 2,8 | Trimestriel |
Prologis | USA | 29,1 | 2,7 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Sabra Health Care REIT | USA | 3,2 | 8,1 | Trimestriel |
Omega Healthcare Investors | USA | 5,4 | 8,1 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 4,1 | 7,2 | Trimestriel |
Senior Housing Properties Trus | USA | 4,7 | 7,1 | Trimestriel |
HCP | USA | 10,5 | 5,6 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,7 | 5,1 | Trimestriel |
Ventas | USA | 19,0 | 4,9 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Education Realty Trust | USA | 2,3 | 4,3 | Trimestriel |
American Campus Communities | USA | 5,1 | 4,0 | Trimestriel |
Canadian Apartment Properties | CAN | 3,2 | 3,7 | Mensuel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 10,1 | 3,3 | Trimestriel |
Apartment Investment & Managem | USA | 5,9 | 3,3 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 7,3 | 3,2 | Trimestriel |
UDR | USA | 8,7 | 3,2 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
NorthStar Realty Finance | USA | 2,8 | 9,8 | Trimestriel |
VEREIT | USA | 6,7 | 6,8 | Trimestriel |
Lexington Realty Trust | USA | 2,1 | 6,7 | Trimestriel |
H&R REIT | CAN | 4,2 | 6,5 | Mensuel |
Mapletree Greater China Commer | SGP | 2,1 | 6,2 | Annuel |
Outfront Media | USA | 2,8 | 6,0 | Trimestriel |
Stockland | AUS | 7,1 | 5,8 | Semestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Uniti Group | USA | 2,4 | 14,9 | Trimestriel |
Communications Sales & Leasing | USA | 4,0 | 8,8 | Trimestriel |
GEO Group | USA | 2,8 | 7,1 | Trimestriel |
Gaming and Leisure Properties | USA | 6,6 | 6,9 | Trimestriel |
Corrections Corp of America | USA | 2,6 | 6,5 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 4,4 | 5,8 | Mensuel |
Welltower | USA | 21,3 | 5,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) cap ≥ 2 Md€
3) tri par secteur et rdt%
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
SES | FRA | 7,6 | 8,0 | Annuel |
SSE | GBR | 15,8 | 6,6 | Semestriel |
Vodafone Group | GBR | 65,6 | 6,0 | Semestriel |
Capita | GBR | 4,0 | 5,8 | Semestriel |
Enagas | ESP | 5,8 | 5,8 | Semestriel |
Swedish Match | SWE | 5,6 | 5,4 | Annuel |
GlaxoSmithKline | GBR | 84,1 | 5,2 | Trimestriel |
Imperial Brands | GBR | 33,5 | 5,1 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Red Electrica | ESP | 9,8 | 4,7 | Semestriel |
AstraZeneca | GBR | 73,2 | 4,2 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
British American Tobacco | GBR | 123,2 | 3,6 | Semestriel |
Sanofi | FRA | 106,4 | 3,5 | Annuel |
Babcock International Group | GBR | 4,6 | 3,4 | Semestriel |
Roche Holding | CHF | 177,4 | 3,4 | Annuel |
Novartis | CHF | 189,6 | 3,3 | Annuel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 14,6 | 3,2 | Annuel |
Aggreko | GBR | 2,5 | 3,1 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Nestle | CHF | 225,5 | 2,7 | Annuel |
Colruyt | BEL | 6,7 | 2,7 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 185,7 | 5,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Target | USA | 28,0 | 4,1 | Trimestriel |
Exxon Mobil | USA | 297,1 | 3,7 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Chevron | USA | 189,8 | 3,7 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 34,6 | 3,3 | Trimestriel |
Consolidated Edison | USA | 22,3 | 3,3 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 168,4 | 3,2 | Trimestriel |
Federal Realty Investment Tru | USA | 7,8 | 3,1 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 197,9 | 3,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Leggett & Platt | USA | 5,4 | 3,0 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 20,6 | 3,0 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 35,3 | 2,9 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 135,8 | 2,9 | Trimestriel |
Cardinal Health | USA | 17,7 | 2,9 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 11,2 | 2,8 | Trimestriel |
AbbVie | USA | 130,3 | 2,7 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 10,6 | 2,6 | Trimestriel |
Nucor | USA | 15,9 | 2,6 | Trimestriel |
Bemis | USA | 3,6 | 2,6 | Trimestriel |
VF | USA | 21,8 | 2,6 | Trimestriel |
Clorox | USA | 14,2 | 2,6 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) tri par rdt%
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o Sélection d'actions des gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Nestle | Packaged Food | 6 | 2,7 |
Novartis | Large Pharma | 4 | 3,3 |
SAP | Application Software | 4 | 1,3 |
Bayer | Large Pharma | 3 | 2,3 |
Compass Group | Food Services | 3 | 2,1 |
ING Groep | Banks | 3 | 4,2 |
Allianz | P&C Insurance | 3 | 3,9 |
Deutsche Boerse | Security & Cmdty Exchang | 3 | 2,6 |
Roche Holding | Large Pharma | 3 | 3,4 |
RELX | Information Services | 3 | 2,2 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Wells Fargo | Diversified Banks | 9 | 2,9 |
Johnson & Johnson | Large Pharma | 8 | 2,4 |
Bank of America | Diversified Banks | 8 | 1,8 |
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 8 | 2,3 |
Pfizer | Large Pharma | 7 | 3,6 |
Microsoft | Infrastructure Software | 7 | 2,2 |
Merck | Large Pharma | 6 | 3,0 |
Citigroup | Diversified Banks | 6 | 1,8 |
Chevron | Integrated Oils | 5 | 3,7 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 4 | 3,7 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 4 | 3,5 |
Philip Morris Internation | Tobacco | 4 | 4,0 |
Medtronic | Medical Devices | 3 | 2,3 |
Procter & Gamble | Household Products | 3 | 3,0 |
AT&T | Telecom Carriers | 3 | 5,5 |
Lockheed Martin | Defense Primes | 3 | 2,5 |
PNC Financial Services Gr | Banks | 3 | 2,2 |
Suncor Energy | Integrated Oils | 3 | 3,1 |
Capital One Financial | Consumer Finance | 3 | 1,8 |
Apple | Communications Equipment | 3 | 1,6 |
Comcast | Cable & Satellite | 3 | 1,7 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) dix premières positions des fonds analysées
2) tri par présence et rdt%
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,18 | 1,03 | 1,21 | ------------------▮--- |
EUR/GBP | 0,90 | 0,83 | 0,93 | --------------▮------- |
EUR/CAD | 1,48 | 1,38 | 1,53 | --------------▮------- |
EUR/CHF | 1,16 | 1,06 | 1,16 | --------------------▮- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 1,57 | 2,01 | 2,37 | 2,88 || 0,80 | 0,51 |
Allemagne | -0,71 | -0,27 | 0,45 | 1,25 || 1,16 | 0,80 |
France | -0,49 | -0,07 | 0,87 | 1,83 || 1,36 | 0,96 |
Royaume-Uni | 0,44 | 0,77 | 1,32 | 1,89 || 0,88 | 0,57 |
Japon | -0,13 | -0,08 | 0,07 | 0,89 || 0,20 | 0,82 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
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o Copyright et responsabilités
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