Newsletter de l’IH #254
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #254 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
28/04/2017 -- 254
Souscripteurs : env. 3500 | s'abonner
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting d'avril 2017
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Edito & suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Seaspan Corp : le plus important propriétaire indépendant de porte-conteneurs
- CBO Territoria : foncière cotée implantée à l'île de la réunion
- MGI Coutier : équipementier automobile spécialiste des fluides
- Microwave vision : une valeur de croissance rentable éligible PEA et PEA-PME
- Foncière Volta : une foncière électrique en PEA
- Quels trackers pour un portefeuille d'actions dynamique sur PEA ou Assurance-vie ?
- Groupe CRIT : spécialiste des prestations de travail temporaire…
- SES : une entreprise extraordinaire ?
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Pinel et déclaration d'impôts : faut-il passer par un CGP pour la déclaration ?
- Achat de sa RP : petite surface aujourd'hui ou grande surface demain ?
- Immeuble : individualisation des ressources d'énergies
- Défiscalisations immobilières (Pinel, Robien…) : des exemples de belles aventures ?
- Colocation étudiante : avantages et inconvénients de la colocation étudiante
- Copropriété : peut-on retirer un immeuble d'une copropriété ?
- Investissement immobilier Julia Invest 1 avec Magnificia investissement ?
- Peut-on signer un nouveau bail durant la période de péavis ?
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- Frais de succession de parts d'une Société Anonyme française ?
- Père vivant à l'étranger et voulant céder sa retraite française à sa fille ?
- Sortir d'un PERP par anticipation avec une liquidation judiciaire ?
- Lynx : vos avis sur le courtier bourse Lynx ?
- Investir en bourse via une société SAS, SARL ou SCI ?
- Bourse direct : vos avis sur Bourse direct, courtier bourse en ligne ?
- Meilleur placement pour ses enfants ?
- La fiscalité des gains au Loto, Euromillions...
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o Edito & Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Bonjour,
Plusieurs publications de résultats cette semaine : Potash Corp, Digital Realty, DDR Corp, Macerich, SES...
Peu de surprises, hormis la foncière DDR Corp qui a annoncé une baisse significative de ses prévisions 2017 suite à la faillite de trois de ses locataires, a contrario de sa consoeur Macerich, qui a publié des résultats solides. Après la publication, le cours de la première a baissé de 9% (!) vs +2% pour la seconde.
Il ne fait pas de doute que l'environnement de la vente au détail dans des magasins physiques vit un bouleversement lié à l'eCommerce. Les meilleurs emplacements/magasins/enseignes/centres commerciaux y survivront et peut-être même en tireront parti, tandis que les moins bons en pâtiront ou même cesseront d'exister.
Si les centres commerciaux de classe A de Macerich ou Simon Property Group appartiennent à la première catégorie, c'est moins clair pour les classes B/C de DDR Corp ou CBL & Associates. Non que j'envisage une faillite, mais une baisse durable de leurs profits ou de la valeur de leur patrimonial immobilier n'est pas à exclure.
Cet après-midi, le reste des dividendes du mois (1,6 k€) sera réinvestis sur DDR Corp et Macerich, en appliquant la stratégie décrite dans le livre Devenir Rentier en dix ans.
Pour rappel, les premiers dividendes du mois (2,2 k€) avaient été réinvestis sur la major pétrolière Exxon Mobil.
-
Bon week-end,
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Pour rappel, le suivi de mon portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres, notamment canadiens, sont détenus chez Binck.
Portefeuille au 28/04/2017 :
Calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Hennes & Mauritz | Specialty Apparel Store | 33,2 | 4,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Swisscom | Telecom Carriers | 20,9 | 5,0 |
BT Group | Telecom Carriers | 36,4 | 4,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
SSE | Power Generation | 16,6 | 6,4 |
Centrica | Utility Networks | 12,9 | 6,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Societe BIC | Office Supplies | 5,1 | 3,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Kellogg | Packaged Food | 22,8 | 2,9 |
General Mills | Packaged Food | 30,4 | 3,3 |
JM Smucker | Packaged Food | 13,5 | 2,4 |
Target | Mass Merchants | 28,5 | 4,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Nielsen Holdings | Advertising & Marketing | 13,2 | 3,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Exxon Mobil | Integrated Oils | 316,2 | 3,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
WW Grainger | Industrial Distribution | 10,4 | 2,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Verizon Communications | Telecom Carriers | 174,8 | 4,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Macy's | Department Stores | 8,3 | 5,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Japan Tobacco | Tobacco | 62,0 | 3,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Astellas Pharma | Large Pharma | 27,0 | 2,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
China Mobile | Telecom Carriers | 201,8 | 3,3 |
Telstra | Telecom Carriers | 34,5 | 10,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 2% et résultat net sur douze mois glissants positif
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus importantes foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Suntec REIT | SGP | 3,0 | 5,5 | Annuel |
Champion REIT | HKG | 3,4 | 4,6 | Semestriel |
Allied Properties REIT | CAN | 2,1 | 4,2 | Mensuel |
Investa Office Fund | AUS | 2,0 | 4,1 | Trimestriel |
DuPont Fabros Technology | USA | 3,7 | 4,0 | Trimestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,9 | 3,8 | Trimestriel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,7 | 3,7 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Care Capital Properties | USA | 2,2 | 8,2 | Trimestriel |
Select Income REIT | USA | 2,2 | 7,5 | Trimestriel |
Spirit Realty Capital | USA | 4,4 | 7,3 | Trimestriel |
DDR | USA | 3,7 | 6,7 | Trimestriel |
Vicinity Centres | AUS | 7,9 | 6,0 | Annuel |
CapitaLand Mall Trust | SGP | 4,6 | 5,6 | Trimestriel |
RioCan REIT | CAN | 5,7 | 5,5 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
STAG Industrial | USA | 2,0 | 5,3 | Mensuel |
Ascendas REIT | SGP | 5,0 | 4,2 | Semestriel |
Prologis | USA | 26,7 | 3,2 | Trimestriel |
EastGroup Properties | USA | 2,5 | 3,1 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust | USA | 3,1 | 3,0 | Trimestriel |
DCT Industrial Trust | USA | 4,3 | 2,5 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Omega Healthcare Investors | USA | 6,1 | 7,3 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 4,0 | 7,1 | Trimestriel |
Senior Housing Properties Trus | USA | 4,7 | 7,1 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,8 | 5,1 | Trimestriel |
Ventas | USA | 20,9 | 4,8 | Trimestriel |
HCP | USA | 13,5 | 4,7 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,8 | 4,5 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Education Realty Trust | USA | 2,6 | 3,9 | Trimestriel |
Canadian Apartment Properties | CAN | 3,1 | 3,8 | Mensuel |
Camden Property Trust | USA | 6,9 | 3,6 | Trimestriel |
American Campus Communities | USA | 5,8 | 3,6 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 10,2 | 3,5 | Trimestriel |
UDR | USA | 9,1 | 3,3 | Trimestriel |
Sun Communities | USA | 5,7 | 3,2 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
NorthStar Realty Finance | USA | 2,8 | 9,8 | Trimestriel |
Lexington Realty Trust | USA | 2,3 | 6,8 | Trimestriel |
VEREIT | USA | 7,7 | 6,4 | Trimestriel |
WP Carey | USA | 6,2 | 6,3 | Trimestriel |
Iron Mountain | USA | 8,5 | 6,1 | Trimestriel |
H&R REIT | CAN | 4,5 | 6,0 | Mensuel |
CapitaLand Commercial Trust | SGP | 3,2 | 5,6 | Semestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Communications Sales & Leasing | USA | 4,0 | 8,8 | Trimestriel |
Gaming and Leisure Properties | USA | 6,6 | 7,2 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 4,4 | 5,5 | Mensuel |
GEO Group | USA | 3,8 | 5,5 | Trimestriel |
Welltower | USA | 24,1 | 4,8 | Trimestriel |
Corrections Corp of America | USA | 3,8 | 4,8 | Trimestriel |
Crown Castle International | USA | 31,5 | 4,0 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) cap ≥ 2 Md€
3) tri par secteur et rdt%
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
SSE | GBR | 16,6 | 6,4 | Semestriel |
SES | FRA | 9,6 | 6,4 | Annuel |
Vodafone Group | GBR | 63,4 | 5,9 | Semestriel |
Enagas | ESP | 5,8 | 5,8 | Semestriel |
Capita | GBR | 4,5 | 5,6 | Semestriel |
Swedish Match | SWE | 5,8 | 5,4 | Annuel |
GlaxoSmithKline | GBR | 90,9 | 5,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Red Electrica | ESP | 9,8 | 4,8 | Semestriel |
AstraZeneca | GBR | 70,2 | 4,6 | Semestriel |
Imperial Brands | GBR | 43,4 | 4,0 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Novartis | CHF | 186,8 | 3,6 | Annuel |
Sanofi | FRA | 111,1 | 3,5 | Annuel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 14,3 | 3,3 | Annuel |
British American Tobacco | GBR | 115,8 | 3,2 | Semestriel |
Roche Holding | CHF | 207,7 | 3,2 | Annuel |
Aggreko | GBR | 2,7 | 3,1 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Nestle | CHF | 222,6 | 3,0 | Annuel |
Novo Nordisk | DNK | 70,1 | 3,0 | Annuel |
Babcock International Group | GBR | 5,5 | 2,9 | Semestriel |
Diageo | GBR | 67,4 | 2,7 | Semestriel |
Danone | FRA | 41,9 | 2,7 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 225,4 | 4,9 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Target | USA | 28,5 | 4,3 | Trimestriel |
Chevron | USA | 183,4 | 4,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AbbVie | USA | 96,6 | 3,9 | Trimestriel |
Exxon Mobil | USA | 316,2 | 3,8 | Trimestriel |
Consolidated Edison | USA | 22,3 | 3,5 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 169,4 | 3,4 | Trimestriel |
T Rowe Price Group | USA | 15,6 | 3,3 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 205,9 | 3,1 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 36,0 | 3,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Kimberly-Clark | USA | 42,4 | 3,0 | Trimestriel |
VF | USA | 22,0 | 3,0 | Trimestriel |
Federal Realty Investment Tru | USA | 8,8 | 3,0 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 12,6 | 2,9 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 24,0 | 2,8 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 11,0 | 2,8 | Trimestriel |
Wal-Mart Stores | USA | 209,9 | 2,7 | Trimestriel |
Air Products & Chemicals | USA | 28,2 | 2,7 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 105,6 | 2,7 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 147,7 | 2,7 | Trimestriel |
WW Grainger | USA | 10,4 | 2,6 | Trimestriel |
Johnson & Johnson | USA | 307,9 | 2,6 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 6,5 | 2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) tri par rdt%
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o Sélection d'actions des gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Nestle | Packaged Food | 6 | 3,0 |
SAP | Application Software | 4 | 1,4 |
Allianz | P&C Insurance | 4 | 4,3 |
Novartis | Large Pharma | 3 | 3,6 |
Bayer | Large Pharma | 3 | 2,5 |
Compass Group | Food Services | 3 | 2,1 |
WPP | Advertising & Marketing | 3 | 3,3 |
Roche Holding | Large Pharma | 3 | 3,2 |
RELX | Information Services | 3 | 2,3 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 10 | 2,3 |
Johnson & Johnson | Large Pharma | 7 | 2,6 |
Wells Fargo | Diversified Banks | 7 | 2,8 |
Bank of America | Diversified Banks | 7 | 1,3 |
Chevron | Integrated Oils | 6 | 4,1 |
Merck | Large Pharma | 6 | 3,0 |
Microsoft | Infrastructure Software | 6 | 2,3 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 5 | 3,8 |
Pfizer | Large Pharma | 5 | 3,8 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 5 | 3,5 |
Procter & Gamble | Household Products | 4 | 3,1 |
Verizon Communications | Telecom Carriers | 4 | 4,9 |
Citigroup | Diversified Banks | 4 | 1,1 |
Capital One Financial | Consumer Finance | 4 | 1,9 |
Apple | Communications Equipment | 4 | 1,6 |
AT&T | Telecom Carriers | 3 | 4,9 |
General Electric | Electrical Power Equipme | 3 | 3,3 |
Philip Morris Internation | Tobacco | 3 | 3,7 |
Suncor Energy | Integrated Oils | 3 | 3,1 |
Comcast | Cable & Satellite | 3 | 1,6 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) dix premières positions des fonds analysées
2) tri par présence et rdt%
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,09 | 1,03 | 1,16 | ---------▮------------ |
EUR/GBP | 0,84 | 0,76 | 0,94 | ----------▮----------- |
EUR/CAD | 1,49 | 1,38 | 1,53 | ---------------▮------ |
EUR/CHF | 1,08 | 1,06 | 1,11 | --------▮------------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 1,27 | 1,83 | 2,31 | 2,98 || 1,04 | 0,67 |
Allemagne | -0,71 | -0,37 | 0,34 | 1,12 || 1,05 | 0,77 |
France | -0,50 | -0,04 | 0,80 | 1,83 || 1,30 | 1,03 |
Royaume-Uni | 0,10 | 0,52 | 1,09 | 1,73 || 1,00 | 0,63 |
Japon | -0,21 | -0,16 | 0,01 | 0,78 || 0,22 | 0,77 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
=====================================================
o Copyright et responsabilités
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