Newsletter de l’IH #247
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #247 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
10/03/2017 -- 247
Souscripteurs : env. 3500 | s'abonner
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de mars 2017
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Edito & suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Votre souscription
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Graines Voltz : opération d'activisme pour protéger les minoritaires
- SIIC : quelles sont les meilleures foncières françaises ?
- Cominar : immobilier commercial à Montréal et au Canada
- Sears : un mini Berkshire Hathaway ?
- Store Capital : analyse de cette foncière triple net américaine
- Transocean et Ensco : 2 sociétés de forage en mer décotées
- PSA Peugeot Citroën : action cyclique massacrée ?
- IBM : encore une cash machine chez les old techs !
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Acheter avant ou après l'assemblée générale des copropriétaires ?
- Comment éviter un retrait de réservation de location immobilière ?
- Isolation par l'intérieur d'une pièce d'une maison ?
- Financement d'un prêt immobilier d'1,5 M€ via un pool bancaire ?
- Présence de plomb dans un appartement : que faire ?
- Nuisances diverses des voisins de mon locataire, que faire ?
- Premier rendez-vous avec un expert comptable : vos expériences ?
- Fusion de SCPI : impacts, avantages, inconvénients, déroulement, parité
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- IFU : vos retours sur la fiabilité et rapidité de l'IFU de votre coutier/banque…
- Meilleur placement pour ses enfants ?
- Demandes de parrainage Binck/ING Direct/Bourse Direct/Linxea…
- Binck : vos avis sur Binck Bank, courtier bourse en ligne ?
- La fiscalité des gains au Loto, Euromillions...
- Augmentation de salaire et augmentation de l'impôt sur le revenu ?
- Dividendes étrangers : fiscalité des dividendes d'actions étrangères...
- Détenir des BSA attribués pour des actions détenues sur un PEA...
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o Edito & Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Cette semaine, c'est la foncière canadienne Cominar qui a publié ses résultats trimestriels.
Comme à chaque fois, les résultats opérationnels en global sont corrects, mais l'émission récurrente de nouvelles actions détruit de la valeur pour les actionnaires historiques : le gâteau augmente doucement alors que le nombre de parts de gâteau augmente rapidement.
Comme le management est également actionnaire de la société (la famille Dallaire en possède 7%), je n'explique simplement pas cette allocation du capital catastrophique ces récentes années et pour l'heure, non seulement cet investissement est une déception, mais en plus, je n'anticipe aucune amélioration avant au moins 2018.
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Pour rappel, le suivi de mon portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres, notamment canadiens, sont détenus chez Binck.
Portefeuille au 10/03/2017 :
Calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Hennes & Mauritz | Specialty Apparel Store | 36,8 | 4,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Colruyt | Food & Drug Stores | 6,8 | 2,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Societe BIC | Office Supplies | 5,5 | 3,0 |
Next | Specialty Apparel Store | 6,7 | 4,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
General Mills | Packaged Food | 33,1 | 3,2 |
Target | Mass Merchants | 28,7 | 4,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
L Brands | Specialty Apparel Store | 13,5 | 4,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Exxon Mobil | Integrated Oils | 319,1 | 3,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
CenturyLink | Telecom Carriers | 11,7 | 9,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Ralph Lauren | Apparel, Footwear & Acc | 6,2 | 2,5 |
Hanesbrands | Apparel, Footwear & Acc | 7,1 | 3,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Brambles | Containers & Packaging | 10,4 | 3,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Telstra | Telecom Carriers | 39,0 | 9,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 2% et résultat net sur douze mois glissants positif
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus importantes foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Suntec REIT | SGP | 2,9 | 5,7 | Annuel |
Champion REIT | HKG | 3,1 | 5,2 | Semestriel |
Allied Properties REIT | CAN | 2,1 | 4,3 | Mensuel |
Investa Office Fund | AUS | 2,0 | 4,3 | Trimestriel |
DuPont Fabros Technology | USA | 3,5 | 4,2 | Trimestriel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,6 | 4,0 | Trimestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,9 | 3,9 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Select Income REIT | USA | 2,2 | 7,5 | Trimestriel |
Spirit Realty Capital | USA | 4,7 | 7,0 | Trimestriel |
Vicinity Centres | AUS | 8,0 | 6,1 | Annuel |
CapitaLand Mall Trust | SGP | 4,5 | 5,8 | Trimestriel |
DDR | USA | 4,5 | 5,6 | Trimestriel |
RioCan REIT | CAN | 5,8 | 5,5 | Mensuel |
Smart REIT | CAN | 2,9 | 5,2 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Ascendas REIT | SGP | 4,8 | 4,7 | Semestriel |
Prologis | USA | 24,6 | 3,5 | Trimestriel |
EastGroup Properties | USA | 2,2 | 3,5 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust | USA | 2,9 | 3,2 | Trimestriel |
DCT Industrial Trust | USA | 4,0 | 2,7 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Omega Healthcare Investors | USA | 5,8 | 7,8 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 3,7 | 7,8 | Trimestriel |
Senior Housing Properties Trus | USA | 4,7 | 7,1 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,6 | 5,4 | Trimestriel |
Ventas | USA | 20,1 | 5,1 | Trimestriel |
STORE Capital | USA | 3,4 | 5,0 | Trimestriel |
HCP | USA | 13,1 | 4,9 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Canadian Apartment Properties | CAN | 3,0 | 4,0 | Mensuel |
Education Realty Trust | USA | 2,7 | 3,8 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 6,5 | 3,8 | Trimestriel |
American Campus Communities | USA | 5,8 | 3,6 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 10,5 | 3,5 | Trimestriel |
Sun Communities | USA | 5,5 | 3,3 | Trimestriel |
UDR | USA | 8,9 | 3,3 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
NorthStar Realty Finance | USA | 2,8 | 9,8 | Trimestriel |
Lexington Realty Trust | USA | 2,3 | 6,9 | Trimestriel |
WP Carey | USA | 6,0 | 6,5 | Trimestriel |
VEREIT | USA | 7,6 | 6,5 | Trimestriel |
Iron Mountain | USA | 8,5 | 6,3 | Trimestriel |
Keppel REIT | SGP | 2,2 | 6,1 | Annuel |
H&R REIT | CAN | 4,5 | 6,0 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Communications Sales & Leasing | USA | 4,0 | 8,8 | Trimestriel |
Gaming and Leisure Properties | USA | 6,0 | 7,8 | Trimestriel |
GEO Group | USA | 3,1 | 6,5 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 4,3 | 5,7 | Mensuel |
Corrections Corp of America | USA | 3,5 | 5,3 | Trimestriel |
Welltower | USA | 22,5 | 5,2 | Trimestriel |
Crown Castle International | USA | 30,7 | 4,2 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) cap ≥ 2 Md€
3) tri par secteur et rdt%
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
SES | FRA | 9,1 | 6,9 | Annuel |
Capita | GBR | 4,2 | 6,0 | Semestriel |
Enagas | ESP | 5,6 | 6,0 | Semestriel |
SSE | GBR | 17,7 | 5,9 | Semestriel |
Vodafone Group | GBR | 62,3 | 5,8 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Red Electrica | ESP | 9,4 | 5,0 | Semestriel |
GlaxoSmithKline | GBR | 94,2 | 4,8 | Trimestriel |
AstraZeneca | GBR | 69,1 | 4,5 | Semestriel |
Imperial Brands | GBR | 42,0 | 4,1 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Novartis | CHF | 184,6 | 3,7 | Annuel |
Sanofi | FRA | 106,4 | 3,6 | Annuel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 13,4 | 3,5 | Annuel |
British American Tobacco | GBR | 108,9 | 3,3 | Semestriel |
Novo Nordisk | DNK | 63,1 | 3,3 | Annuel |
Roche Holding | CHF | 206,7 | 3,2 | Annuel |
Nestle | CHF | 218,1 | 3,1 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Aggreko | GBR | 2,6 | 3,0 | Semestriel |
Babcock International Group | GBR | 5,2 | 2,9 | Semestriel |
Danone | FRA | 41,0 | 2,8 | Annuel |
Diageo | GBR | 65,0 | 2,7 | Semestriel |
Swedish Match | SWE | 5,6 | 2,7 | Annuel |
Weir Group | GBR | 4,6 | 2,6 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 242,7 | 4,7 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Target | USA | 28,7 | 4,4 | Trimestriel |
AbbVie | USA | 96,9 | 4,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Chevron | USA | 196,3 | 3,9 | Trimestriel |
Exxon Mobil | USA | 319,1 | 3,7 | Trimestriel |
Consolidated Edison | USA | 21,6 | 3,7 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 170,0 | 3,5 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 36,0 | 3,2 | Trimestriel |
T Rowe Price Group | USA | 16,2 | 3,2 | Trimestriel |
VF | USA | 20,5 | 3,2 | Trimestriel |
Federal Realty Investment Tru | USA | 8,7 | 3,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Procter & Gamble | USA | 217,6 | 3,0 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 98,9 | 2,9 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 44,5 | 2,9 | Trimestriel |
Wal-Mart Stores | USA | 202,3 | 2,9 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 23,9 | 2,9 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 13,0 | 2,9 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 6,1 | 2,8 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 146,6 | 2,8 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 11,4 | 2,8 | Trimestriel |
Air Products & Chemicals | USA | 28,4 | 2,7 | Trimestriel |
Johnson & Johnson | USA | 322,0 | 2,6 | Trimestriel |
Sysco | USA | 26,7 | 2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) tri par rdt%
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o Sélection d'actions des gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Nestle | Packaged Food | 6 | 3,1 |
TOTAL | Integrated Oils | 5 | 5,2 |
SAP | Application Software | 4 | 1,3 |
Allianz | P&C Insurance | 4 | 4,5 |
Roche Holding | Large Pharma | 4 | 3,2 |
Compass Group | Food Services | 3 | 2,1 |
WPP | Advertising & Marketing | 3 | 3,3 |
RELX | Information Services | 3 | 2,3 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 10 | 2,1 |
Johnson & Johnson | Large Pharma | 7 | 2,6 |
Wells Fargo | Diversified Banks | 7 | 2,6 |
Bank of America | Diversified Banks | 7 | 1,2 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 6 | 3,7 |
Chevron | Integrated Oils | 6 | 3,9 |
Pfizer | Large Pharma | 5 | 3,8 |
Merck | Large Pharma | 5 | 2,9 |
Microsoft | Infrastructure Software | 5 | 2,4 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 5 | 3,4 |
Procter & Gamble | Household Products | 4 | 3,0 |
AT&T | Telecom Carriers | 4 | 4,7 |
Verizon Communications | Telecom Carriers | 4 | 4,7 |
Citigroup | Diversified Banks | 4 | 1,1 |
Capital One Financial | Consumer Finance | 4 | 1,7 |
General Electric | Electrical Power Equipme | 3 | 3,2 |
Goldman Sachs Group | Institutional Brokerage | 3 | 1,0 |
Philip Morris Internation | Tobacco | 3 | 3,8 |
Suncor Energy | Integrated Oils | 3 | 3,2 |
Apple | Communications Equipment | 3 | 1,6 |
Comcast | Cable & Satellite | 3 | 1,7 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) dix premières positions des fonds analysées
2) tri par présence et rdt%
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
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Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,06 | 1,03 | 1,16 | ----▮----------------- |
EUR/GBP | 0,87 | 0,76 | 0,94 | -------------▮-------- |
EUR/CAD | 1,43 | 1,38 | 1,53 | --------▮------------- |
EUR/CHF | 1,07 | 1,06 | 1,11 | -----▮---------------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
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o Copyright et responsabilités
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Copyright 2017 Philippe Proudhon, tous droits réservés.
En consultant cette newsletter, vous reconnaissez que son auteur ne peut être tenu pour responsable des préjudices directs, indirects ou consécutifs découlant de l'utilisation des informations et matériels contenus dans celle-ci ou d'autres matériels auxquels vous pourriez avoir accès par le biais de liaisons hypertextes à partir de celle-ci.
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Philippe Proudhon peut détenir des titres ou produits qu'il "recommande" mais ne prend jamais de positions opposées à ce qui est indiqué dans cette newsletter.