Newsletter de l’IH #243
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #243 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
10/02/2017 -- 243
Souscripteurs : env. 3400 | s'abonner
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de février 2017
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Edito & suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Les Nouveaux Constructeurs : un promoteur immobilier bien géré
- Societe Marseillaise du Tunnel Prado Carénage : valeur de rendement
- Eutelsat : services de télécommunications par satellite
- Maisons France Confort : une valeur de croissance ?
- Lestransactions.fr : suivre et être alerté des opérations d'initiés
- Clasquin : organisateur en transports et logistique overseas
- Investir à contre-courant dans les valeurs minières massacrées ?
- Sur 20 ans, le cours d'achat a-t-il une importance en bourse ?
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Loi Cosse : nouveau dispositif pour louer abordable
- Immo défiscalisant : vendre avant la fin ou louer qques mois au futur acquéreur moyennant rabais ?
- Problème d'évacuation d'eau usées : peut-on rentrer dans la cours d'un voisin qui est locataire ?
- Inquiétudes autour de la défiscalisation Pinel : faut-il investir ?
- Construction d'un portefeuille de SCPI en 2017
- LMNP ancien : amortissement possible et sous quelles conditions ?
- Zone tendue : transformation nue en meublé pour augmenter le loyer ?
- LMNP : déclaration en régime fiscal réel après le 1er février ?
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- La fiscalité des gains au Loto, Euromillions...
- Augmentation de salaire et augmentation de l'impôt sur le revenu ?
- Dividendes étrangers : fiscalité des dividendes d'actions étrangères...
- Détenir des BSA attribués pour des actions détenues sur un PEA...
- Fiscalité suisse pour les résidents suisses : synthèse
- Brexit, Grexit et PEA : qu'arrivera-t-il aux actions anglaises dans le PEA ?
- Devenir conseiller en placement Omnium Finance (Stellium, Odysséal...) ?
- Non-résident : enveloppes fiscales pour investir en france ?
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o Edito & Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Rien de significatif cette semaine.
D'abords un peu frustrante, la gestion "semi-passive" du portefeuille (un seul réinvestissement "semi-automatique" en début de mois, aux quelques arbitrages de Cominar et VEREIT près) finit par avoir un certain charme, même si en corollaire elle me prive de matière pour l'édito.
-
Pour rappel, le suivi de mon portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres, notamment canadiens, sont détenus chez Binck.
Portefeuille au 10/02/2017 :
Calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Givaudan | Specialty Chemicals | 15,3 | 3,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Koninklijke KPN | Telecom Carriers | 11,3 | 3,8 |
BT Group | Telecom Carriers | 36,0 | 4,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
easyJet | Airlines | 4,4 | 12,1 |
Next | Specialty Apparel Store | 6,8 | 4,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
VF | Apparel, Footwear & Acc | 19,3 | 3,4 |
L Brands | Specialty Apparel Store | 15,9 | 4,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
CenturyLink | Telecom Carriers | 12,6 | 8,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
H&R Block | Professional Services | 4,1 | 4,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Japan Tobacco | Tobacco | 60,4 | 3,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Brambles | Containers & Packaging | 11,9 | 3,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : moyennes capitalisations
mid-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Caltex Australia | Refining & Marketing | 5,3 | 6,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 2% et résultat net sur douze mois glissants positif
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus importantes foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Suntec REIT | SGP | 2,9 | 5,7 | Annuel |
Columbia Property Trust | USA | 2,6 | 5,3 | Trimestriel |
Champion REIT | HKG | 3,0 | 5,0 | Semestriel |
Allied Properties REIT | CAN | 2,1 | 4,4 | Mensuel |
DuPont Fabros Technology | USA | 3,5 | 4,1 | Trimestriel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,7 | 4,0 | Trimestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 3,0 | 3,9 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Select Income REIT | USA | 2,2 | 7,5 | Trimestriel |
Spirit Realty Capital | USA | 4,9 | 6,6 | Trimestriel |
Vicinity Centres | AUS | 8,3 | 6,1 | Annuel |
CapitaLand Mall Trust | SGP | 4,6 | 5,6 | Trimestriel |
RioCan REIT | CAN | 6,2 | 5,3 | Mensuel |
Smart REIT | CAN | 3,1 | 5,2 | Mensuel |
Intu Properties | GBR | 4,3 | 5,0 | Semestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Ascendas REIT | SGP | 4,7 | 4,8 | Semestriel |
EastGroup Properties | USA | 2,2 | 3,5 | Trimestriel |
Prologis | USA | 24,6 | 3,4 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust | USA | 2,9 | 2,9 | Trimestriel |
DCT Industrial Trust | USA | 4,0 | 2,7 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Omega Healthcare Investors | USA | 5,6 | 8,1 | Trimestriel |
Senior Housing Properties Trus | USA | 4,7 | 7,1 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 3,9 | 7,0 | Trimestriel |
Ventas | USA | 20,6 | 5,0 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,8 | 4,9 | Trimestriel |
HCP | USA | 13,5 | 4,8 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,4 | 4,8 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Canadian Apartment Properties | CAN | 3,1 | 3,9 | Mensuel |
Education Realty Trust | USA | 2,8 | 3,7 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 6,8 | 3,7 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 10,5 | 3,6 | Trimestriel |
American Campus Communities | USA | 6,1 | 3,4 | Trimestriel |
UDR | USA | 8,9 | 3,3 | Trimestriel |
Equity Residential | USA | 21,1 | 3,3 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
NorthStar Realty Finance | USA | 2,8 | 9,8 | Trimestriel |
Lexington Realty Trust | USA | 2,5 | 6,4 | Trimestriel |
VEREIT | USA | 7,9 | 6,4 | Trimestriel |
WP Carey | USA | 6,3 | 6,3 | Trimestriel |
Keppel REIT | SGP | 2,2 | 6,1 | Annuel |
H&R REIT | CAN | 4,7 | 6,1 | Mensuel |
Iron Mountain | USA | 9,2 | 5,9 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Communications Sales & Leasing | USA | 3,9 | 9,1 | Trimestriel |
Gaming and Leisure Properties | USA | 6,1 | 7,9 | Trimestriel |
GEO Group | USA | 3,0 | 6,5 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 4,4 | 5,5 | Mensuel |
Corrections Corp of America | USA | 3,4 | 5,4 | Trimestriel |
Welltower | USA | 22,3 | 5,3 | Trimestriel |
Crown Castle International | USA | 29,8 | 4,3 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) cap ≥ 2 Md€
3) tri par secteur et rdt%
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
SES | FRA | 9,0 | 6,7 | Annuel |
Capita | GBR | 4,0 | 6,3 | Semestriel |
Vodafone Group | GBR | 62,1 | 6,3 | Semestriel |
Enagas | ESP | 5,5 | 5,8 | Semestriel |
SSE | GBR | 18,3 | 5,8 | Semestriel |
Cobham | GBR | 2,6 | 5,8 | Semestriel |
GlaxoSmithKline | GBR | 90,8 | 5,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Red Electrica | ESP | 9,3 | 4,7 | Semestriel |
AstraZeneca | GBR | 68,1 | 4,7 | Semestriel |
Imperial Brands | GBR | 42,7 | 4,1 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Sanofi | FRA | 103,6 | 3,7 | Annuel |
Novartis | CHF | 186,0 | 3,7 | Annuel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 12,8 | 3,6 | Annuel |
Roche Holding | CHF | 195,7 | 3,4 | Annuel |
Novo Nordisk | DNK | 65,0 | 3,2 | Annuel |
British American Tobacco | GBR | 109,8 | 3,1 | Semestriel |
Nestle | CHF | 215,7 | 3,0 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Babcock International Group | GBR | 5,2 | 3,0 | Semestriel |
Swedish Match | SWE | 5,8 | 2,7 | Annuel |
Diageo | GBR | 66,6 | 2,7 | Semestriel |
Aggreko | GBR | 3,1 | 2,7 | Semestriel |
Danone | FRA | 39,6 | 2,7 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 238,7 | 4,7 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AbbVie | USA | 93,0 | 4,2 | Trimestriel |
Chevron | USA | 199,4 | 3,9 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Consolidated Edison | USA | 21,3 | 3,7 | Trimestriel |
Exxon Mobil | USA | 319,3 | 3,7 | Trimestriel |
Target | USA | 35,1 | 3,6 | Trimestriel |
VF | USA | 19,3 | 3,4 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 167,4 | 3,4 | Trimestriel |
T Rowe Price Group | USA | 15,7 | 3,2 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 41,6 | 3,1 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 38,0 | 3,1 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 213,3 | 3,0 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 97,3 | 3,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Archer-Daniels-Midland | USA | 23,6 | 2,9 | Trimestriel |
Wal-Mart Stores | USA | 199,8 | 2,9 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 10,9 | 2,9 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 143,0 | 2,8 | Trimestriel |
Johnson & Johnson | USA | 292,0 | 2,8 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 6,2 | 2,8 | Trimestriel |
Air Products & Chemicals | USA | 28,4 | 2,7 | Trimestriel |
3M | USA | 100,0 | 2,6 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 13,9 | 2,6 | Trimestriel |
Sysco | USA | 26,6 | 2,5 | Trimestriel |
Clorox | USA | 15,4 | 2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) tri par rdt%
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o Sélection d'actions des gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Nestle | Packaged Food | 5 | 3,0 |
SAP | Application Software | 4 | 1,3 |
Allianz | P&C Insurance | 4 | 4,7 |
Roche Holding | Large Pharma | 4 | 3,4 |
Compass Group | Food Services | 3 | 2,2 |
WPP | Advertising & Marketing | 3 | 2,6 |
TOTAL | Integrated Oils | 3 | 5,2 |
RELX | Information Services | 3 | 2,2 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 10 | 2,2 |
Johnson & Johnson | Large Pharma | 7 | 2,8 |
Wells Fargo | Diversified Banks | 7 | 2,7 |
Bank of America | Diversified Banks | 7 | 1,3 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 6 | 3,7 |
Merck | Large Pharma | 6 | 2,9 |
Chevron | Integrated Oils | 5 | 3,9 |
Pfizer | Large Pharma | 5 | 4,0 |
Microsoft | Infrastructure Software | 5 | 2,4 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 5 | 3,3 |
Procter & Gamble | Household Products | 4 | 3,0 |
AT&T | Telecom Carriers | 4 | 4,7 |
Verizon Communications | Telecom Carriers | 4 | 4,7 |
Citigroup | Diversified Banks | 4 | 1,1 |
Capital One Financial | Consumer Finance | 4 | 1,8 |
General Electric | Electrical Power Equipme | 3 | 3,2 |
Philip Morris Internation | Tobacco | 3 | 4,1 |
Suncor Energy | Integrated Oils | 3 | 3,1 |
Apple | Communications Equipment | 3 | 1,7 |
Comcast | Cable & Satellite | 3 | 1,7 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) dix premières positions des fonds analysées
2) tri par présence et rdt%
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,06 | 1,03 | 1,16 | -----▮---------------- |
EUR/GBP | 0,85 | 0,76 | 0,94 | -----------▮---------- |
EUR/CAD | 1,39 | 1,38 | 1,58 | -▮-------------------- |
EUR/CHF | 1,07 | 1,06 | 1,11 | --▮------------------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 1,22 | 1,93 | 2,48 | 3,07 || 1,26 | 0,59 |
Allemagne | -0,71 | -0,40 | 0,47 | 1,23 || 1,18 | 0,76 |
France | -0,49 | 0,00 | 1,09 | 2,08 || 1,59 | 0,99 |
Royaume-Uni | 0,16 | 0,64 | 1,46 | 2,09 || 1,30 | 0,63 |
Japon | -0,22 | -0,10 | 0,09 | 0,84 || 0,31 | 0,75 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
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o Copyright et responsabilités
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Les chiffres annoncés dans cette newsletter proviennent notamment de Bloomberg, du Wall Street Journal, du FT, ou des calculs de Philippe Proudhon et peuvent comporter des inexactitudes.
Philippe Proudhon peut détenir des titres ou produits qu'il "recommande" mais ne prend jamais de positions opposées à ce qui est indiqué dans cette newsletter.