Newsletter de l’IH #239
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #239 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
14/01/2017 -- 239
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de janvier 2017
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Edito & suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Mauvais business et rachat d'actions : une catastrophe ?
- Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille...
- Achats d'actions des dirigeants français 2017 (source AMF)
- Richemont : le luxe suisse à petit prix ?
- Vos 5 actions préférées pour 2017 !
- Obligations : ressources pratiques
- Groupe CRIT : spécialiste des prestations de travail temporaire...
- Evaluation financière de l'entreprise (MOOC HEC Paris) et xlsValorisation
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Permis de louer : bientôt un permis pour la location immobilière ?
- Banques pratiquant la compensation des revenus pour calculer le taux d'endettement ?
- Risque politique et évolution de l'immobilier locatif : faut-il investir aujourd'hui ?
- Comment acheter le marché immobilier résidentiel locatif US ?
- Location saisonnière en montagne gérée par une agence ?
- Immobilier : investissement, rendement et guerre psychologique de prix
- Donations parentales pour acheter un bien immobilier et redonner l'usufruit aux parents ?
- SCPI Pierval Santé : analyse de cette SCPI de Euryale
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- Augmentation de salaire et augmentation de l'impôt sur le revenu ?
- Assurance-vie au Luxembourg : les meilleurs contrats d'AV luxembourgeoise ?
- Dividendes étrangers : fiscalité des dividendes d'actions étrangères...
- Détenir des BSA attribués pour des actions détenues sur un PEA...
- Fiscalité suisse pour les résidents suisses : synthèse
- Brexit, Grexit et PEA : qu'arrivera-t-il aux actions anglaises dans le PEA ?
- Carte bancaire : débit immédiat vs débit différé, gold vs simple ?
- Devenir conseiller en placement Omnium Finance (Stellium, Odysséal...) ?
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o Edito & Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Cette semaine, les premiers dividendes du mois (environ 1000 € encaissés) sont allés renforcer de 20 nouvelles actions ma position sur L Brands (Victoria's Secret, Bath & Body Works, PINK, La Senza). L'opération est complètement "automatique", suivant la stratégie de mon livre.
L Brands a un IH Score de 7,5 + tendance positive ; mais la croissance de ses sous-vêtements sexy semble marquer le pas et cela se répercute sur son cours de bourse. Gageons que cela n'est que temporaire et que ces dames auront toujours envie de s'offrir ou se faire offrir de la belle lingerie.
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Voyages. Comme chaque hiver depuis trois ans, ma compagne et moi "vadrouillons" en Espagne. De l'extérieur, on peut penser que ces mois hivernaux à l'étranger coûtent chers. Il n'en est rien. Pour 800 € au mois, vous avez un appartement très correct avec terrasse à Malaga, eau chaude, internet, électricité compris.
"L'astuce" consiste "simplement" à louer un mois en entier, où les réductions sur la nuitée sont souvent de 30-45% (ici même 47%) :
Sur Airbnb (et sûrement d'autres), les prix sont également moins chers sur les appartements sans notation. Evidement, c'est risqué. Vous pouvez vous retrouver à passer un mois dans un appartement désagréable. Mais entre la réduction au mois et la "décote", le loyer défie toute concurrence.
Où partir ? Pas besoin d'aller bien loin : Valencia, Alicante, la Costa Del Sol en Espagne, l'Algarve au Portugal, sont des destinations agréables en hiver [et le reste de l'année !] et accessibles facilement en vols low cost ou simplement en voiture.
Pour plus de détails, voir mon message sur les forums : Comment partir moins cher en vacances ?
Par ailleurs, si passer un mois dans une ville ne fera pas de vous un autochtone, c'est différent de quelques jours. On prend le temps de flâner, de quelques habitudes chez les commerçants (beaucoup plus nombreux en Espagne qu'en France), de humer les alentours...
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Pour rappel, le suivi de mon portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres, notamment canadiens, sont détenus chez Binck.
Portefeuille au 13/01/2017 :
Calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Coty | Household Products | 13,3 | 2,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
VF | Apparel, Footwear & Acc | 20,8 | 3,1 |
Nielsen Holdings | Advertising & Marketing | 14,4 | 2,9 |
L Brands | Specialty Apparel Store | 16,5 | 3,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Medtronic | Medical Devices | 91,9 | 2,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Korea Electric Power | Utility Networks | 22,7 | 7,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : moyennes capitalisations
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Sydney Airport | Transport Support Servi | 9,2 | 5,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 2% et résultat net sur douze mois glissants positif
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus importantes foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Suntec REIT | SGP | 2,8 | 6,2 | Annuel |
Columbia Property Trust | USA | 2,6 | 5,5 | Trimestriel |
Champion REIT | HKG | 3,0 | 5,1 | Semestriel |
DuPont Fabros Technology | USA | 3,4 | 4,4 | Trimestriel |
Allied Properties REIT | CAN | 2,2 | 4,3 | Mensuel |
Investa Office Fund | AUS | 2,0 | 4,2 | Trimestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,9 | 3,9 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Care Capital Properties | USA | 2,0 | 9,0 | Trimestriel |
Spirit Realty Capital | USA | 5,1 | 8,0 | Trimestriel |
Select Income REIT | USA | 2,2 | 7,5 | Trimestriel |
Vicinity Centres | AUS | 8,0 | 5,9 | Annuel |
CapitaLand Mall Trust | SGP | 4,5 | 5,8 | Trimestriel |
Smart REIT | CAN | 3,0 | 5,3 | Mensuel |
RioCan REIT | CAN | 6,3 | 5,2 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Ascendas REIT | SGP | 4,4 | 6,2 | Semestriel |
EastGroup Properties | USA | 2,3 | 3,3 | Trimestriel |
Prologis | USA | 26,9 | 3,1 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust | USA | 3,2 | 2,7 | Semestriel |
DCT Industrial Trust | USA | 4,2 | 2,6 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Omega Healthcare Investors | USA | 6,0 | 7,6 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 3,8 | 7,4 | Trimestriel |
Senior Housing Properties Trus | USA | 4,7 | 7,1 | Trimestriel |
Ventas | USA | 21,1 | 5,0 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,9 | 4,7 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,4 | 4,7 | Trimestriel |
STORE Capital | USA | 3,8 | 4,6 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Canadian Apartment Properties | CAN | 3,0 | 4,0 | Mensuel |
Education Realty Trust | USA | 2,9 | 3,6 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 7,0 | 3,5 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 7,0 | 3,5 | Trimestriel |
Sun Communities | USA | 5,3 | 3,4 | Trimestriel |
American Campus Communities | USA | 6,3 | 3,3 | Trimestriel |
UDR | USA | 9,2 | 3,3 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
NorthStar Realty Finance | USA | 2,8 | 9,8 | Trimestriel |
WP Carey | USA | 6,2 | 6,5 | Trimestriel |
Iron Mountain | USA | 8,5 | 6,5 | Annuel |
Keppel REIT | SGP | 2,2 | 6,4 | Annuel |
Lexington Realty Trust | USA | 2,5 | 6,3 | Trimestriel |
VEREIT | USA | 8,2 | 6,3 | Trimestriel |
H&R REIT | CAN | 4,6 | 6,1 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Communications Sales & Leasing | USA | 3,9 | 8,9 | Annuel |
Gaming and Leisure Properties | USA | 6,2 | 7,6 | Trimestriel |
GEO Group | USA | 2,6 | 7,1 | Annuel |
Corrections Corp of America | USA | 2,7 | 6,8 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 4,5 | 5,3 | Mensuel |
Welltower | USA | 23,3 | 5,2 | Trimestriel |
Crown Castle International | USA | 29,7 | 4,4 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) cap ≥ 2 Md€
3) tri par secteur et rdt%
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Pearson | GBR | 7,8 | 6,5 | Semestriel |
Capita | GBR | 4,1 | 6,2 | Semestriel |
SES | FRA | 9,8 | 6,1 | Annuel |
Vodafone Group | GBR | 65,4 | 6,1 | Semestriel |
SSE | GBR | 18,3 | 5,9 | Semestriel |
Enagas | ESP | 5,7 | 5,7 | Semestriel |
GlaxoSmithKline | GBR | 90,9 | 5,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AstraZeneca | GBR | 66,8 | 4,8 | Semestriel |
Red Electrica | ESP | 9,4 | 4,8 | Semestriel |
Cobham | GBR | 3,3 | 4,7 | Semestriel |
Imperial Brands | GBR | 39,7 | 4,4 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Sanofi | FRA | 101,0 | 3,7 | Annuel |
Novartis | CHF | 181,8 | 3,6 | Annuel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 12,8 | 3,6 | Annuel |
Roche Holding | CHF | 194,8 | 3,4 | Annuel |
British American Tobacco | GBR | 99,9 | 3,4 | Semestriel |
Nestle | CHF | 215,3 | 3,1 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Diageo | GBR | 62,8 | 2,8 | Semestriel |
Aggreko | GBR | 2,9 | 2,8 | Semestriel |
Babcock International Group | GBR | 5,6 | 2,8 | Semestriel |
Swedish Match | SWE | 5,8 | 2,7 | Annuel |
Danone | FRA | 40,1 | 2,6 | Annuel |
Weir Group | GBR | 4,9 | 2,5 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 239,7 | 4,7 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AbbVie | USA | 97,9 | 4,0 | Trimestriel |
Chevron | USA | 209,2 | 3,7 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Consolidated Edison | USA | 21,2 | 3,6 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 34,2 | 3,4 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 170,1 | 3,4 | Trimestriel |
Exxon Mobil | USA | 346,9 | 3,3 | Trimestriel |
Target | USA | 38,5 | 3,3 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 39,3 | 3,2 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 215,1 | 3,2 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 93,9 | 3,2 | Trimestriel |
VF | USA | 20,8 | 3,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Wal-Mart Stores | USA | 198,2 | 2,9 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 141,9 | 2,9 | Trimestriel |
T Rowe Price Group | USA | 17,6 | 2,8 | Trimestriel |
Johnson & Johnson | USA | 300,4 | 2,8 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 6,2 | 2,7 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 13,6 | 2,7 | Trimestriel |
Abbott Laboratories | USA | 55,2 | 2,7 | Trimestriel |
Clorox | USA | 14,9 | 2,6 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 24,9 | 2,6 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 11,8 | 2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) tri par rdt%
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o Sélection d'actions des gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Nestle | Packaged Food | 4 | 3,1 |
Roche Holding | Large Pharma | 4 | 3,4 |
SAP | Application Software | 3 | 1,4 |
Compass Group | Food Services | 3 | 2,2 |
TOTAL | Integrated Oils | 3 | 5,0 |
RELX | Information Services | 3 | 2,3 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 9 | 2,2 |
Bank of America | Diversified Banks | 7 | 1,3 |
Johnson & Johnson | Large Pharma | 6 | 2,8 |
Pfizer | Large Pharma | 6 | 3,8 |
Merck | Large Pharma | 6 | 3,1 |
Microsoft | Infrastructure Software | 6 | 2,5 |
Wells Fargo | Diversified Banks | 6 | 2,7 |
Procter & Gamble | Household Products | 5 | 3,2 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 5 | 3,3 |
Comcast | Cable & Satellite | 5 | 1,6 |
Chevron | Integrated Oils | 4 | 3,7 |
General Electric | Electrical Power Equipme | 4 | 3,0 |
Verizon Communications | Telecom Carriers | 4 | 4,2 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 4 | 3,5 |
Citigroup | Diversified Banks | 4 | 1,0 |
Capital One Financial | Consumer Finance | 4 | 1,8 |
Coca-Cola | Beverages | 3 | 3,4 |
Medtronic | Medical Devices | 3 | 2,4 |
AT&T | Telecom Carriers | 3 | 4,7 |
Philip Morris Internation | Tobacco | 3 | 4,6 |
Suncor Energy | Integrated Oils | 3 | 2,6 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) dix premières positions des fonds analysées
2) tri par présence et rdt%
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,06 | 1,03 | 1,16 | -----▮---------------- |
EUR/GBP | 0,87 | 0,75 | 0,94 | -------------▮-------- |
EUR/CAD | 1,40 | 1,38 | 1,61 | -▮-------------------- |
EUR/CHF | 1,07 | 1,06 | 1,12 | ----▮----------------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 0,72 | 1,10 | 2,38 | 2,25 || 1,66 | -0,13 |
Allemagne | -0,61 | -0,50 | 0,27 | 0,38 || 0,88 | 0,11 |
France | -0,54 | -0,37 | 0,82 | 0,87 || 1,36 | 0,05 |
Royaume-Uni | 0,14 | 0,31 | 0,74 | 1,62 || 0,60 | 0,89 |
Japon | -0,25 | -0,26 | -0,17 | 0,74 || 0,08 | 0,91 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
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o Copyright et responsabilités
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Philippe Proudhon peut détenir des titres ou produits qu'il "recommande" mais ne prend jamais de positions opposées à ce qui est indiqué dans cette newsletter.
