Newsletter de l’IH #236
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #236 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
23/12/2016 -- 236
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de décembre 2016
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Edito & suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Encore une hausse sur le marché actions...
- Obligation Air-berlin 2018 8,25% : pourquoi une baisse de 6% ?
- Royal Dutch Shell/BG Group : 2e major pétrolière au monde après ExxonMobil
- Bonmarché Holding PLC : une chaîne de vêtements pour femmes au UK bon marché !
- Dream Office REIT : REIT de bureaux des centres-villes canadiens
- Débuter en bourse : vos conseils pour débuter en bourse ?
- Portefeuille d'actions de Gentleman grower
- Avanquest : logiciels pour particuliers et les entreprises
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Déficit foncier : pourquoi faut-il répartir les travaux sur plusieurs années ?
- SCPI Pierre 48 : quid si abrogation de la loi 1948 ?
- SCPI PF1 : analyse de la SCPI PF1 de Perial
- Passer du régime LMNP réel au micro BIC à 71% ?
- Quelle responsabilité suite à un dégât des eaux ?
- APPSCPI : Association des Porteurs de Parts de SCPI
- Comment créer une relation de confiance avec vos locataires ?
- Ouverture de compte SCI à l'IR refusée par la banque ?
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- Dividendes étrangers : fiscalité des dividendes d'actions étrangères...
- Gagnant aux jeux : où placer sans risque pour 1 an ?
- Taxe sur les transactions financières (TTF) de 0,2% depuis 2012 !
- Comment gérer son adresse fiscale en étant à l'étranger ?
- Détenir des BSA attribués pour des actions détenues sur un PEA...
- Fiscalité suisse pour les résidents suisses : synthèse
- Lynx : vos avis sur le courtier bourse Lynx ?
- Brexit, Grexit et PEA : qu'arrivera-t-il aux actions anglaises dans le PEA ?
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o Edito & Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Cette semaine, j'ai arbitré ma position sur la banque Standard Chartered au profit du distributeur d'électricité/gaz britannique National Grid.
National Grid est une entreprise de services aux collectivitées bien gérée, avec des activités au UK et aux USA. Elle a un IH Score de 5 + tendance stable, un bon scoring pour un utility.
La distribution d'électricité/gaz a également l'avantage d'être moins concurrentielle que la production d'électricité, puisque par essence, il n'y a pas de duplication dans le système de distribution électrique/gazier.
Enfin, cet arbitrage augmente légèrement le montant des dividendes mensuels, puisque le rendement sur dividendes de National Grid est de 4,7% ; alors que Standard Chartered a suspendu le sien depuis 2015.
Pour rappel, le suivi de mon portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres, notamment canadiens, sont détenus chez Binck.
Portefeuille au 23/12/2016 :
Calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Danone | Packaged Food | 38,7 | 2,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Kimberly-Clark | Household Products | 39,3 | 3,2 |
Coty | Household Products | 13,4 | 2,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
VF | Apparel, Footwear & Acc | 21,6 | 3,1 |
Nielsen Holdings | Advertising & Marketing | 14,8 | 2,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Medtronic | Medical Devices | 94,1 | 2,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Korea Electric Power | Utility Networks | 23,4 | 7,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
China Mobile | Telecom Carriers | 205,9 | 3,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Power Assets Holdings | Integrated Utilities | 18,1 | 4,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : moyennes capitalisations
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Sydney Airport | Transport Support Servi | 9,4 | 5,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 2% et résultat net sur douze mois glissants positif
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus importantes foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Suntec REIT | SGP | 2,8 | 6,3 | Annuel |
Columbia Property Trust | USA | 2,5 | 5,8 | Trimestriel |
Champion REIT | HKG | 3,0 | 5,0 | Semestriel |
DuPont Fabros Technology | USA | 3,1 | 4,6 | Trimestriel |
Allied Properties REIT | CAN | 2,1 | 4,3 | Mensuel |
CoreSite Realty | USA | 3,5 | 4,2 | Trimestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,8 | 4,2 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Spirit Realty Capital | USA | 4,9 | 8,3 | Trimestriel |
Select Income REIT | USA | 2,2 | 7,5 | Trimestriel |
CapitaLand Mall Trust | SGP | 4,4 | 5,9 | Trimestriel |
Vicinity Centres | AUS | 8,1 | 5,9 | Annuel |
RioCan REIT | CAN | 6,0 | 5,4 | Mensuel |
Smart REIT | CAN | 2,9 | 5,4 | Mensuel |
DDR | USA | 5,2 | 5,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Ascendas REIT | SGP | 4,3 | 6,3 | Semestriel |
EastGroup Properties | USA | 2,3 | 3,4 | Trimestriel |
Prologis | USA | 26,3 | 3,2 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust | USA | 3,1 | 2,8 | Semestriel |
DCT Industrial Trust | USA | 4,1 | 2,7 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Omega Healthcare Investors | USA | 5,6 | 8,1 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 3,7 | 7,7 | Trimestriel |
Senior Housing Properties Trus | USA | 4,7 | 7,1 | Trimestriel |
Ventas | USA | 20,7 | 5,1 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,8 | 5,0 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,4 | 4,9 | Trimestriel |
STORE Capital | USA | 3,6 | 4,8 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Canadian Apartment Properties | CAN | 3,0 | 4,0 | Mensuel |
Education Realty Trust | USA | 2,9 | 3,7 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 6,8 | 3,7 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 6,8 | 3,6 | Trimestriel |
American Campus Communities | USA | 6,1 | 3,5 | Trimestriel |
Sun Communities | USA | 5,2 | 3,5 | Trimestriel |
UDR | USA | 9,0 | 3,3 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
NorthStar Realty Finance | USA | 2,5 | 10,8 | Trimestriel |
Iron Mountain | USA | 8,0 | 6,8 | Annuel |
WP Carey | USA | 6,0 | 6,7 | Trimestriel |
Lexington Realty Trust | USA | 2,4 | 6,6 | Trimestriel |
VEREIT | USA | 7,8 | 6,6 | Trimestriel |
Keppel REIT | SGP | 2,2 | 6,6 | Annuel |
H&R REIT | CAN | 4,4 | 6,3 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Communications Sales & Leasing | USA | 3,8 | 9,4 | Annuel |
Gaming and Leisure Properties | USA | 6,0 | 7,9 | Trimestriel |
GEO Group | USA | 2,5 | 7,5 | Annuel |
Corrections Corp of America | USA | 2,8 | 6,8 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 4,3 | 5,4 | Mensuel |
Welltower | USA | 22,7 | 5,3 | Trimestriel |
Crown Castle International | USA | 29,7 | 4,4 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) cap ≥ 2 Md€
3) tri par secteur et rdt%
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Capita | GBR | 3,9 | 6,4 | Semestriel |
Pearson | GBR | 8,0 | 6,4 | Semestriel |
Vodafone Group | GBR | 62,7 | 6,2 | Semestriel |
SES | FRA | 9,7 | 6,2 | Annuel |
SSE | GBR | 18,2 | 5,9 | Semestriel |
Enagas | ESP | 5,8 | 5,6 | Semestriel |
GlaxoSmithKline | GBR | 88,1 | 5,2 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AstraZeneca | GBR | 64,2 | 4,9 | Semestriel |
Red Electrica | ESP | 9,5 | 4,7 | Semestriel |
Cobham | GBR | 3,4 | 4,5 | Semestriel |
Imperial Brands | GBR | 39,5 | 4,4 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Sanofi | FRA | 97,1 | 3,9 | Annuel |
Novartis | CHF | 179,8 | 3,7 | Annuel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 12,8 | 3,6 | Annuel |
Roche Holding | CHF | 187,4 | 3,5 | Annuel |
British American Tobacco | GBR | 99,9 | 3,4 | Semestriel |
Nestle | CHF | 211,4 | 3,1 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Aggreko | GBR | 2,7 | 2,9 | Semestriel |
Diageo | GBR | 61,7 | 2,8 | Semestriel |
Babcock International Group | GBR | 5,6 | 2,8 | Semestriel |
Swedish Match | SE | 5,6 | 2,8 | Annuel |
Danone | FRA | 38,7 | 2,7 | Annuel |
Weir Group | GBR | 4,8 | 2,6 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
HCP | USA | 13,2 | 5,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 249,0 | 4,6 | Trimestriel |
AbbVie | USA | 95,6 | 4,2 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Consolidated Edison | USA | 21,3 | 3,7 | Trimestriel |
Chevron | USA | 213,0 | 3,6 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 35,1 | 3,4 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 171,6 | 3,4 | Trimestriel |
Exxon Mobil | USA | 358,3 | 3,3 | Trimestriel |
Target | USA | 41,5 | 3,3 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 39,3 | 3,2 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 215,9 | 3,2 | Trimestriel |
VF | USA | 21,6 | 3,1 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 97,9 | 3,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Wal-Mart Stores | USA | 209,5 | 2,9 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 143,7 | 2,9 | Trimestriel |
T Rowe Price Group | USA | 18,0 | 2,8 | Trimestriel |
Johnson & Johnson | USA | 300,2 | 2,8 | Trimestriel |
Abbott Laboratories | USA | 53,9 | 2,8 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 6,3 | 2,8 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 13,9 | 2,7 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 25,4 | 2,7 | Trimestriel |
Clorox | USA | 14,7 | 2,7 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 12,0 | 2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) tri par rdt%
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o Sélection d'actions des gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Roche Holding | Large Pharma | 7 | 3,5 |
Novartis | Large Pharma | 5 | 3,7 |
Nestle | Packaged Food | 4 | 3,1 |
British American Tobacco | Tobacco | 4 | 3,4 |
Compass Group | Food Services | 3 | 2,2 |
WPP | Advertising & Marketing | 3 | 2,7 |
TOTAL | Integrated Oils | 3 | 5,1 |
RELX | Information Services | 3 | 2,3 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Johnson & Johnson | Large Pharma | 9 | 2,8 |
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 9 | 2,2 |
Pfizer | Large Pharma | 8 | 4,0 |
Merck | Large Pharma | 7 | 3,2 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 6 | 3,3 |
Wells Fargo | Diversified Banks | 6 | 2,7 |
Verizon Communications | Telecom Carriers | 5 | 4,3 |
Comcast | Cable & Satellite | 5 | 1,6 |
Chevron | Integrated Oils | 4 | 3,6 |
General Electric | Electrical Power Equipme | 4 | 3,0 |
Microsoft | Infrastructure Software | 4 | 2,5 |
Bank of America | Diversified Banks | 4 | 1,3 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 4 | 3,4 |
Coca-Cola | Beverages | 3 | 3,4 |
Medtronic | Medical Devices | 3 | 2,4 |
Procter & Gamble | Household Products | 3 | 3,2 |
AT&T | Telecom Carriers | 3 | 4,6 |
Citigroup | Diversified Banks | 3 | 1,1 |
Capital One Financial | Consumer Finance | 3 | 1,8 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) dix premières positions des fonds analysées
2) tri par présence et rdt%
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,04 | 1,04 | 1,16 | --▮------------------- |
EUR/GBP | 0,85 | 0,73 | 0,94 | ------------▮--------- |
EUR/CAD | 1,41 | 1,38 | 1,61 | ---▮------------------ |
EUR/CHF | 1,07 | 1,06 | 1,12 | ----▮----------------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 0,72 | 1,10 | 2,54 | 2,25 || 1,83 | -0,29 |
Allemagne | -0,61 | -0,50 | 0,22 | 0,38 || 0,83 | 0,16 |
France | -0,54 | -0,37 | 0,72 | 0,87 || 1,26 | 0,15 |
Royaume-Uni | 0,14 | 0,31 | 0,74 | 1,62 || 0,60 | 0,89 |
Japon | -0,25 | -0,26 | -0,17 | 0,68 || 0,08 | 0,85 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
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o Copyright et responsabilités
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Philippe Proudhon peut détenir des titres ou produits qu'il "recommande" mais ne prend jamais de positions opposées à ce qui est indiqué dans cette newsletter.