Newsletter de l’IH #235
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #235 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
16/12/2016 -- 235
Souscripteurs : env. 3400 | s'abonner
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de décembre 2016
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Edito & suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Achat des dirigeants français
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- HCP : la plus grosse et la plus diversifiée des foncières US santé
- Event-driven investing : mettre des options sur des évènements proches ?
- Fimalac : Offre Publique d’Achat Simplifiée ou non ?
- ETF dividendes réinvestis/capitalisés : dividendes bruts ou nets réinvestis ?
- Investir en Europe de l'Est via un PEA ?
- Boeing : co-leader mondial de la construction aéronautique et aérospatiale avec Airbus
- Gérants actions faisant 20% nets sur le long terme (Ackman, Einhorn, Loeb, Mittleman...) ?
- Pêche aux plus-values : les opportunités du moment (décembre 2016)
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Usufruits à deux : quelles sont les optimisations fiscales possibles ?
- Travaux personnels refacturés à soit-même en autoentrepreneur et +value immobilière ?
- Diagnostic technique avec de multiples dangers répertoriés et achat immobilier ?
- SCI à l'IR possédant 90 appartements et imposition ?
- Achat Immobilier : Faut il avoir son propre notaire ?
- Prélèvements sociaux sur les revenus fonciers étrangers des SCPI : comment les déclarer ?
- Acheter un appartement en mauvais état, le rénover, le revendre...
- Agents immobiliers : ils ne donnent pas suite même quand on est intéressé !
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- PEL : résiliation contrainte d'un PEL au plafond ?
- Détenir des BSA attribués pour des actions détenues sur un PEA...
- Fiscalité suisse pour les résidents suisses : synthèse
- Lynx : vos avis sur le courtier bourse Lynx ?
- Taxe sur les transactions financières (TTF) de 0,2% depuis 2012 !
- Brexit, Grexit et PEA : qu'arrivera-t-il aux actions anglaises dans le PEA ?
- Carte bancaire : débit immédiat vs débit différé, gold vs simple ?
- Devenir conseiller en placement Omnium Finance (Stellium, Odysséal...) ?
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o Edito & Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Cette semaine, le constructeur aéronautique américain Boeing, sur lequel j'ai investi en début d'année 2016, a annoncé une augmentation de son dividende de... 30% !
Côté valorisation, le portefeuille retrouve beaucoup de couleur verte, mais en global, les nombreuses hausses sont compensées par la performance boursière médiocre des foncières VEREIT et Cominar, pourtant deux sociétés que j'avais passée beaucoup de temps à étudier.
Je continue à espérer du meilleur sur VEREIT en 2017, avec une hausse du dividende et peut-être une réduction de sa décote boursière (valeur immobilière intrinsèque estimée autour de $10,5 par action vs un cours autour de $8).
Enfin, la remontée du dollar américain, proche de la parité avec l'Euro, contribue à booster la rente, avec une base mensuelle maintenant à 2535 €.
Mais tout cela reste de toute façon volatile, et est surtout l'occasion d'écrire quelques lignes, entre les périodes de publications de résultats (à long terme, seule la performance opérationnelle des entreprises compte, le reste c'est de la distraction : le secret pour gagner en bourse : pensez business) !
Pour rappel, le suivi de mon portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres, notamment canadiens, sont détenus chez Binck.
Portefeuille au 16/12/2016 :
Calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
National Grid | Utility Networks | 41,4 | 4,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Colruyt | Food & Drug Stores | 6,8 | 2,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Kingfisher | Home Products Stores | 9,1 | 3,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Kimberly-Clark | Household Products | 39,6 | 3,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
VF | Apparel, Footwear & Acc | 21,4 | 3,1 |
Nielsen Holdings | Advertising & Marketing | 14,6 | 2,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Medtronic | Medical Devices | 96,6 | 2,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Korea Electric Power | Utility Networks | 24,1 | 7,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
China Mobile | Telecom Carriers | 206,1 | 3,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : moyennes capitalisations
mid-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Caltex Australia | Refining & Marketing | 5,6 | 5,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 2% et résultat net sur douze mois glissants positif
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus importantes foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Suntec REIT | SGP | 2,8 | 5,9 | Annuel |
Columbia Property Trust | USA | 2,4 | 5,6 | Trimestriel |
Champion REIT | HKG | 3,0 | 4,9 | Semestriel |
DuPont Fabros Technology | USA | 3,1 | 4,7 | Trimestriel |
Allied Properties REIT | CAN | 2,1 | 4,4 | Mensuel |
CoreSite Realty | USA | 3,2 | 4,3 | Trimestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,8 | 4,2 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Select Income REIT | USA | 2,2 | 7,5 | Trimestriel |
Spirit Realty Capital | USA | 4,8 | 6,7 | Trimestriel |
Vicinity Centres | AUS | 8,0 | 6,0 | Annuel |
CapitaLand Mall Trust | SGP | 4,5 | 5,8 | Trimestriel |
Smart REIT | CAN | 2,9 | 5,5 | Mensuel |
RioCan REIT | CAN | 6,0 | 5,4 | Mensuel |
DDR | USA | 5,2 | 5,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Ascendas REIT | SGP | 4,4 | 6,0 | Semestriel |
EastGroup Properties | USA | 2,2 | 3,5 | Trimestriel |
Prologis | USA | 26,0 | 3,3 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust | USA | 3,0 | 2,8 | Semestriel |
DCT Industrial Trust | USA | 4,0 | 2,7 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Omega Healthcare Investors | USA | 5,5 | 8,2 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 3,7 | 7,7 | Trimestriel |
Senior Housing Properties Trus | USA | 4,7 | 7,1 | Trimestriel |
Ventas | USA | 20,4 | 5,1 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,7 | 5,0 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,3 | 4,8 | Trimestriel |
STORE Capital | USA | 3,5 | 4,7 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Canadian Apartment Properties | CAN | 2,9 | 4,2 | Mensuel |
Education Realty Trust | USA | 2,8 | 3,8 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 6,7 | 3,8 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 6,9 | 3,7 | Trimestriel |
Sun Communities | USA | 5,1 | 3,6 | Trimestriel |
American Campus Communities | USA | 6,0 | 3,5 | Trimestriel |
UDR | USA | 8,8 | 3,4 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
NorthStar Realty Finance | USA | 2,5 | 10,4 | Trimestriel |
WP Carey | USA | 6,0 | 6,8 | Trimestriel |
Lexington Realty Trust | USA | 2,4 | 6,7 | Trimestriel |
VEREIT | USA | 7,5 | 6,7 | Trimestriel |
H&R REIT | CAN | 4,4 | 6,4 | Mensuel |
Iron Mountain | USA | 8,4 | 6,3 | Annuel |
Keppel REIT | SGP | 2,3 | 6,3 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Communications Sales & Leasing | USA | 3,6 | 9,3 | Annuel |
Corrections Corp of America | USA | 2,7 | 8,6 | Trimestriel |
Gaming and Leisure Properties | USA | 5,8 | 7,7 | Trimestriel |
GEO Group | USA | 2,3 | 7,6 | Annuel |
EPR Properties | USA | 4,2 | 5,6 | Mensuel |
Welltower | USA | 22,0 | 5,3 | Trimestriel |
Crown Castle International | USA | 27,8 | 4,5 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) cap ≥ 2 Md€
3) tri par secteur et rdt%
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Capita | GBR | 3,9 | 6,8 | Semestriel |
Pearson | GBR | 8,0 | 6,4 | Semestriel |
Vodafone Group | GBR | 62,8 | 6,3 | Semestriel |
SES | FRA | 9,7 | 6,2 | Annuel |
SSE | GBR | 18,3 | 6,0 | Semestriel |
Enagas | ESP | 5,8 | 5,6 | Semestriel |
GlaxoSmithKline | GBR | 87,9 | 5,4 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AstraZeneca | GBR | 67,0 | 5,0 | Semestriel |
Cobham | GBR | 3,4 | 4,7 | Semestriel |
Red Electrica | ESP | 9,3 | 4,6 | Semestriel |
Imperial Brands | GBR | 40,1 | 4,5 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Sanofi | FRA | 98,1 | 3,9 | Annuel |
Novartis | CH | 181,2 | 3,7 | Annuel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 12,8 | 3,6 | Annuel |
Roche Holding | CH | 188,9 | 3,5 | Annuel |
British American Tobacco | GBR | 100,1 | 3,5 | Semestriel |
Nestle | CH | 209,9 | 3,1 | Annuel |
Aggreko | GBR | 2,8 | 3,1 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Diageo | GBR | 61,5 | 2,9 | Semestriel |
Babcock International Group | GBR | 5,7 | 2,8 | Semestriel |
Swedish Match | SE | 5,7 | 2,7 | Annuel |
Weir Group | GBR | 4,8 | 2,7 | Semestriel |
Danone | FRA | 40,2 | 2,6 | Annuel |
Whitbread | GBR | 8,0 | 2,6 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
HCP | USA | 12,7 | 5,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 244,2 | 4,8 | Trimestriel |
AbbVie | USA | 96,6 | 4,2 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Consolidated Edison | USA | 20,9 | 3,8 | Trimestriel |
Chevron | USA | 211,7 | 3,7 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 34,7 | 3,4 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 171,7 | 3,4 | Trimestriel |
Exxon Mobil | USA | 361,1 | 3,3 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 39,6 | 3,2 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 217,1 | 3,2 | Trimestriel |
Target | USA | 41,4 | 3,1 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 97,4 | 3,1 | Trimestriel |
VF | USA | 21,4 | 3,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
PepsiCo | USA | 144,7 | 2,9 | Trimestriel |
T Rowe Price Group | USA | 17,7 | 2,9 | Trimestriel |
Wal-Mart Stores | USA | 209,3 | 2,8 | Trimestriel |
Johnson & Johnson | USA | 302,1 | 2,8 | Trimestriel |
Clorox | USA | 14,6 | 2,8 | Trimestriel |
Abbott Laboratories | USA | 54,9 | 2,7 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 6,4 | 2,7 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 14,0 | 2,7 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 25,2 | 2,6 | Trimestriel |
3M | USA | 101,4 | 2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) tri par rdt%
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o Sélection d'actions des gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Roche Holding | Large Pharma | 7 | 3,5 |
Novartis | Large Pharma | 5 | 3,7 |
Nestle | Packaged Food | 4 | 3,1 |
British American Tobacco | Tobacco | 4 | 3,5 |
Compass Group | Food Services | 3 | 2,3 |
WPP | Advertising & Marketing | 3 | 2,7 |
TOTAL | Integrated Oils | 3 | 5,2 |
RELX | Information Services | 3 | 2,4 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Johnson & Johnson | Large Pharma | 9 | 2,8 |
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 9 | 2,3 |
Pfizer | Large Pharma | 8 | 3,9 |
Merck | Large Pharma | 7 | 3,0 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 6 | 3,3 |
Wells Fargo | Diversified Banks | 6 | 2,8 |
Verizon Communications | Telecom Carriers | 5 | 4,5 |
Comcast | Cable & Satellite | 5 | 1,6 |
Chevron | Integrated Oils | 4 | 3,7 |
General Electric | Electrical Power Equipme | 4 | 3,1 |
Microsoft | Infrastructure Software | 4 | 2,5 |
Bank of America | Diversified Banks | 4 | 1,3 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 4 | 3,4 |
Coca-Cola | Beverages | 3 | 3,4 |
Medtronic | Medical Devices | 3 | 2,4 |
Procter & Gamble | Household Products | 3 | 3,2 |
AT&T | Telecom Carriers | 3 | 4,8 |
Citigroup | Diversified Banks | 3 | 1,1 |
Capital One Financial | Consumer Finance | 3 | 1,8 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) dix premières positions des fonds analysées
2) tri par présence et rdt%
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o Achats des dirigeants de sociétés cotées françaises
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D'après les déclarations communiquées à l'AMF, les achats récents des dirigeants de sociétés cotées françaises :
[légende : déclarant | date | prix | montant ]
L'OREAL - 779 524 000 €
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TETHYS SAS SOCIETE PAR ACTIONS | mar 13/12 | 147,08 | 79524 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
LECTRA SA - 3 398 €
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BERNARD JOURDAN, Administrateur | mer 14/12 | 16,99 | 3 k€ |
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SUEZ - 43 283 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
CRITERIA CAIXA SA personne mora | mar 13/12 | 13,45 | 43 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
ALTUR INVESTISSEMENT - 6 119 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
TURENNE HOLDING , Gérant | mer 07/12 | 4,58 | 6 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
COFACE SA - 3 030 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
XAVIER DURAND, Directeur Généra | jeu 08/12 | 6,06 | 3 k€ |
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FASHION BEL AIR - 1 444 €
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SITRUK FRANCK, Administrateur | mar 06/12 | 0,68 | 1 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
GROUPE EUROTUNNEL SE - 41 650 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
JEAN-PIERRE TROTIGNON, Membre d | ven 09/12 | 8,57 | 42 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
KORIAN - 39 329 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
DUPRIEU JEAN-PIERRE, Administra | lun 05/12 | 24,64 | 39 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
LECTRA SA - 3 122 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
BERNARD JOURDAN, Administrateur | lun 05/12 | 15,61 | 3 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
SUEZ - 13 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
CRITERIA CAIXA SA personne mora | ven 09/12 | 0,00 | 0 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
ZODIAC AEROSPACE - 418 320 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
FIDOMA SAS personne morale liée | lun 05/12 | 20,92 | 418 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
voir toutes les transactions des dirigeants français
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,04 | 1,04 | 1,16 | -▮-------------------- |
EUR/GBP | 0,84 | 0,72 | 0,94 | -----------▮---------- |
EUR/CAD | 1,39 | 1,38 | 1,61 | -▮-------------------- |
EUR/CHF | 1,07 | 1,06 | 1,12 | ----▮----------------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 0,72 | 1,10 | 2,57 | 2,25 || 1,85 | -0,32 |
Allemagne | -0,61 | -0,50 | 0,33 | 0,38 || 0,94 | 0,05 |
France | -0,54 | -0,37 | 0,76 | 0,87 || 1,30 | 0,12 |
Royaume-Uni | 0,14 | 0,31 | 0,74 | 1,62 || 0,60 | 0,89 |
Japon | -0,25 | -0,26 | -0,17 | 0,67 || 0,08 | 0,84 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
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o Copyright et responsabilités
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